【正文】 商業(yè)銀行要建立全面、準(zhǔn)確、及時(shí)的考核體系，在產(chǎn)品定價(jià)方面必須做 到科學(xué)、合理。這個(gè)過程可能需要一定的 時(shí)間，因?yàn)檫@涉及到每一家機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行的準(zhǔn)備金賬戶統(tǒng)一上收改造。但是 shibor的曲線本身就很不穩(wěn)定、難以估計(jì)， 更不用提參照 shibor制定產(chǎn)品市場收益率曲線。 對于負(fù)債業(yè)務(wù)，各機(jī)構(gòu)只需要獲得 本級(jí)計(jì)劃財(cái)務(wù)部同意后就可辦理，只從 FTP定價(jià)但方面控制。 流程銀行的核心思路是以客戶為中心再造業(yè)務(wù)流程，進(jìn)而以業(yè)務(wù) 流程為中心 再造組織流程、管理流程和決策流程。 B：根據(jù)凈利差率計(jì)算凈利差、資金成本金額 該筆 12月份日均余額為 202000000元，根據(jù)定價(jià)部門公布的持有至到期利 差水平，計(jì)算凈利差金額。在計(jì)算時(shí)應(yīng)區(qū)分這兩種核算方法的產(chǎn)品適用范圍，對資金類產(chǎn)品采用相對 應(yīng)的計(jì)算方法 。 該產(chǎn)品為單位定期存款，定價(jià)類型屬于存款類，核算 方法為加權(quán)平均利率法。系統(tǒng)按標(biāo)準(zhǔn)期限選取對應(yīng)收益率曲線點(diǎn)，不能插值處理。 以幣種、期限為維度：對存款類、貸款類、資金類、核定類產(chǎn)品，管理會(huì)計(jì) 系統(tǒng)按照 CNY、 USD、 HKD、 EUR、 JPY、 GBP、 AUD、 CAD、 CHF、 SGD、 DKK、 SEK、 NOK等 13個(gè)幣種創(chuàng)建收益率曲線，進(jìn)行 FTP運(yùn)算。但是情況也并非如此簡單，目前來說同業(yè)的 拆 借有兩種方式：固定利率與浮動(dòng)利率。三種定價(jià)方法對應(yīng)的資金池模式也是不一樣的。 期限定價(jià)法是國內(nèi)外商業(yè)銀行用得最多的一種 FTP定價(jià)方法，是對有固定期 限的業(yè)務(wù)品種在 FTP定價(jià)曲線上確定某 一點(diǎn)就為此期限的資金成本?？紤]一年期企業(yè)貸款所需要計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和呆賬準(zhǔn)備，一 年期的企業(yè)債券同樣條件下的收益可以達(dá)到 4％ 5％，這也是銀行要考慮的機(jī)會(huì) 成本。最簡單的例子就是活期 的存款也可以去匹配固定期限的資產(chǎn)，因?yàn)榛钇诘拇婵羁梢猿恋沓鲆徊糠止潭ǖ? 資金額度。 在上一章論述 FTP體系民生銀行績效考核的影響時(shí)，已略述到了 FTP 體系的 原理是由資金營運(yùn)中心負(fù)責(zé)管理全行資金，所有下屬機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)經(jīng)營中均要參照 FTP 價(jià)格向資金中心進(jìn)行全額的資金轉(zhuǎn)移。 民生銀行 FTP體系就很好的解決了傳統(tǒng)績效考核方式未能解決的問題。而改革過程中所遇到的問題也為 FTP體系的完善提 供了現(xiàn)實(shí)的參考依據(jù)。事業(yè)部制改革從一開始就受到了相當(dāng)大的阻力，主要原因是這種 管理模式極大程度上削減了一級(jí)分行只能，將分行一部分利潤讓給了事業(yè)部，而 且很容易形成系統(tǒng)內(nèi)分行與事業(yè)部競爭的局面，對于全行的影響不可小覷。 與國有大型商業(yè)銀行所不同的是，民生銀行在總分制管理模式下首先采取了 事業(yè)部制。 民生銀行是全國性股份制銀行，受銀監(jiān)會(huì)總對總監(jiān)管。 FTP體系的 建立為民生銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)施提供了必要條件。 民生銀行長春分行作為總行 29家一級(jí)分行之一，目前的 FTP體系基本與總 行保持一致。這樣 FTP體系對產(chǎn)品定價(jià)時(shí)不能 只參照資金成本，還需要考慮某項(xiàng)業(yè)務(wù)可能會(huì)對全行的經(jīng)營狀況、監(jiān)管指標(biāo)所可 能帶來的影響。 三是產(chǎn)品 定價(jià)難度較大。 FTP 體系已逐漸被各國商業(yè)銀行所接受。 中國融入全球經(jīng)濟(jì)時(shí)代為國內(nèi)商業(yè)銀行的發(fā)展提供了機(jī)會(huì)，但金融業(yè)的不斷開 放、競爭日益激烈也對國內(nèi)銀行的經(jīng)營提出更高的要求。而對貸款的定價(jià)主要是支行的計(jì)劃財(cái)務(wù)部自行測算用于發(fā)放 貸款的頭寸資金所需要支付給存款客戶的利息。 90年代后期，招商、浦發(fā)等股份制銀行率先在頭寸使用上實(shí)行資金池管理方 式，這也為全面內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的建立奠定了基礎(chǔ)。 FTP體系的現(xiàn)狀 中國民生銀行成立于 1996 年，是國內(nèi)首家主要由非公有制企業(yè)入股的全國性股份制銀行。根據(jù)總行的考核口徑此筆業(yè)務(wù)部門的 創(chuàng)利就應(yīng)該為 。 市場角色、目標(biāo)客戶的定位決定了民生銀行不做規(guī)模銀行，而要做效益銀行， 其產(chǎn)品及組合方式也就不可避免的傾斜于中小、小微企業(yè)。因?yàn)榉种C(jī)構(gòu)的主要考核指標(biāo)就 是利潤，它們的一切經(jīng)營活動(dòng)都要以利潤為中心。原則上某一級(jí)分行的下屬機(jī)構(gòu)不能跨區(qū)域與其他系統(tǒng)內(nèi)機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來， 只有總行平行管理的一級(jí)分行業(yè)務(wù)之間業(yè)務(wù)可以交錯(cuò)。 在分行與事業(yè)部業(yè)務(wù)交叉時(shí)，允許相互之間可以對特定產(chǎn)品實(shí)施定價(jià)，雙方 協(xié)商后處理。這樣，對單一產(chǎn)品或者產(chǎn)品組合的收益評(píng)估就缺乏了數(shù)據(jù) 支撐，單單以業(yè)務(wù)規(guī)模來衡量產(chǎn)品好壞較為片面。 資金融入行需要支付客戶利息（一年期基準(zhǔn)利率 ％），但獲得總行 FTP 利息獎(jiǎng)勵(lì)，對它考核后的創(chuàng)利為： 100000000*%100000000*%=1300000 資金融出行獲得貸款利息收入（一年期基準(zhǔn)利率 ％），但需支付 FTP計(jì) 價(jià)中上繳給總行的利潤，它的考核創(chuàng)利為： 100000000*%100000000* %=1510000 事實(shí)上，如果這筆一年期的資金能夠與貸款投放期限完全匹配的話，民生銀 行所能夠獲得的 利潤應(yīng)該為： 100000000*%100000000*%=3060000。 某些城市商業(yè)銀行、信用合作聯(lián)社給予下屬機(jī)構(gòu)甚至部門一定營運(yùn)資金用于 業(yè)務(wù)開展，那么對于此部門的資金管理就不能納入 FTP定價(jià)體系。各家行都是拿短期限的負(fù)債來匹配長期限的資產(chǎn)，以求以最小的利息成 本獲得最大的利息收入。 目前國際上用到的 FTP定價(jià)方法多達(dá)十幾種，但定價(jià)的原則都是基于以上幾個(gè)因素的考慮。但期限定價(jià)法并不是一勞永逸的定價(jià)方法，資金與期限的函數(shù)有時(shí)并不唯 一，這需要資產(chǎn)負(fù)債部門再進(jìn)行手工調(diào)整各期限的值。 較為復(fù)雜的資金池模式是配比籌資型資金池。無論是拆出行還是拆借行都 承擔(dān)者浮動(dòng)利率的風(fēng)險(xiǎn)。對于當(dāng)月發(fā)生的新業(yè)務(wù)，系統(tǒng)從業(yè)務(wù)發(fā)生日到月末進(jìn)行累計(jì)， 計(jì)算加權(quán)平均值；對當(dāng)月存量業(yè)務(wù)，系統(tǒng)自月初到月末進(jìn)行累計(jì)，計(jì)算全月的加 權(quán)平均值作為計(jì)算依據(jù)。 資金價(jià)值、資金成本 =單一產(chǎn)品（賬戶）單筆交易月日均余額 *FTP*當(dāng)月實(shí)際 天數(shù) /360其中，月日均余額 =每月實(shí)際余額累計(jì)數(shù) /當(dāng)月實(shí)際日歷天數(shù)，由外部科 技服務(wù)公司單獨(dú)導(dǎo)入管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)。 B：根據(jù)核算方法計(jì)算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品定價(jià)類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價(jià)管理部門公布的 12月 份內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格數(shù)據(jù)庫中選取 12月份存款類、幣種為美元、期限為 2個(gè)月， 自 12月 20日起的每天內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。 B：根據(jù)核算 方法計(jì)算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品定價(jià)類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價(jià)管理部門公布的 12月 份內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格數(shù)據(jù)庫中選取 12月份資金 B類、幣種為人民幣、期限為 3 個(gè)月的當(dāng)月每天內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。 ＦＴＰ計(jì)算步驟： A：確定該產(chǎn)品ＦＴＰ定價(jià)類型，確定核算方法。 然后是再造業(yè)務(wù)流程 ，市場營銷部門（事業(yè)部、行業(yè)部）提出產(chǎn)品需求并完 成開發(fā)思路后，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)相關(guān)部門對新產(chǎn)品的投放成本、收益率、運(yùn)營能力要求 做出評(píng)估。上 文已論述過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系對于經(jīng)營機(jī)構(gòu)的考核方式完全顛覆，不再推行 下屬機(jī)構(gòu)“單打獨(dú)斗”式考核，而是更公平、更科學(xué)的反應(yīng)各機(jī)構(gòu)的利潤貢獻(xiàn)度。由于存 款利率受監(jiān)管部門管制不能高息攬存，這些機(jī)構(gòu)會(huì)用超低的貸款、貼現(xiàn)價(jià)格留住 客戶創(chuàng)造規(guī)模、衍生存款。 FTP體系固然起作用，但不能解決所有分行問題。民生銀行的成功經(jīng)驗(yàn) 不能完全照搬到其他商業(yè)銀行。參照 shibor制定收益率曲線從而確定產(chǎn)品 價(jià)格是很多行的做法，但是需要解決的是 shibor隨時(shí)變化的問題。尤其是商業(yè)銀行過去基本只有一套會(huì)計(jì)系統(tǒng)用來核算資產(chǎn)負(fù)債表，重 新構(gòu)建一套考核系統(tǒng)以支撐 FTP的實(shí)施是一項(xiàng)巨大的工程。第三章中主要論述了 FTP定價(jià)的各種方法，目前 期限定價(jià)法依舊是各家商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)的主要方法，這一方法必須要 確定一條各期限下產(chǎn)品市場收益率曲線作為參照物?？己酥芷诮Y(jié)束后，總行資產(chǎn)負(fù)債部統(tǒng)計(jì)各機(jī)構(gòu)的利息收入 與資金成本得出凈利潤。 FTP的流程管理 中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在 2020年初次提到了“流程銀行”的概念，而后構(gòu) 建流程銀行的理念迅速被各商業(yè)銀行所接受。 該產(chǎn)品為賣出回購證券，定價(jià)類型屬于資金類，核算方法為加權(quán)平均利率法。見下表： 因該筆業(yè)務(wù)為 12月份存量業(yè)務(wù) ,12月份日均余額為 13000000元 ,通過步驟 B 計(jì)算得到 FTP為 %，由此計(jì)算得到 12 月份該業(yè)務(wù)資金成本 =13000000*%* 31/360= （ 2）當(dāng)月增量業(yè)務(wù) FTP 計(jì)算 例 4：一筆進(jìn)出口押匯業(yè)務(wù)，產(chǎn)品為進(jìn)口信用證押匯，交易開始時(shí)間為 2020 年 12月 3日，交易結(jié)束時(shí)間為 2020年 3月 1日，期限為 3個(gè)月，幣種為美元， 交易金額為 347557美元。具體產(chǎn)品期限對應(yīng)表見附件。 FTP核算相關(guān)事項(xiàng) 非標(biāo)準(zhǔn)期限的選取和處理 系統(tǒng)按加權(quán)平均利率法運(yùn)行時(shí)，對于有固定期限，但不為標(biāo)準(zhǔn)期限（指隔夜、 1周、 2周、 1月、 2月、 3月、 4月、 5月、 6月、 7月、 8月、 9月、 10月、 11 月、 12月、 2年、 3年、 4年、 5年、 6年、 7年、 8年 、 9年、 10 年、 15 年、 20 年、 30年）的業(yè)務(wù)，需要按四舍五入規(guī)則折算為標(biāo)準(zhǔn)期限。 19 管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)全部來自日常的運(yùn)營會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，每日、 月、季、年的資 產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)最終反映在管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)中，這使得數(shù)據(jù)的真實(shí)性得到最大程度的 保障。質(zhì)押式回購敞口一般是零，即不需要再加點(diǎn)；信用方式同業(yè)存 放敞口一般是 20%（根據(jù)拆借行的性質(zhì)），業(yè)內(nèi)一般認(rèn)可上浮 30BP。事實(shí)上，對這筆 貸款的資金成本計(jì)算應(yīng)該把每年占用的資金分別乘占用的期限以得到資金成本。一年的 shibor 利率是一個(gè)浮動(dòng)利率，每天都在變化。無論是期限匹配還是流 動(dòng)性原則所考慮的只是資金的會(huì)計(jì)成本，尚不足以計(jì)量單筆業(yè)務(wù)所需要占用的經(jīng) 濟(jì)資本。計(jì)算資金占用成本時(shí)不區(qū)分票據(jù)業(yè)務(wù)是屬于回購式或者買斷式。經(jīng)營機(jī) 構(gòu)只要嚴(yán)格按照 FTP定價(jià)處理每筆業(yè)務(wù)，利潤完全可以在考核數(shù)據(jù)出來之前就做 到胸中有數(shù)。這兩者之間的平衡使得全系統(tǒng)的資金得到充分利 用而總行層面的指標(biāo)符合監(jiān)管要求。這種方式必須由雙方的財(cái)務(wù)部門建立業(yè)務(wù)臺(tái) 賬，每筆業(yè)務(wù)之前需確認(rèn)雙方分成比例，效率低且計(jì)算難度大。改革后的事業(yè)部與一級(jí)分行平級(jí)，將分行難做的，專業(yè)性強(qiáng)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)拿到事業(yè)部統(tǒng)一處理。民生銀行總 行通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)可以對利潤較低但屬于總行長期戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)的價(jià)格進(jìn) 行調(diào)整，以鼓勵(lì)分行。民生銀行總行在貸款規(guī)模有限制的情況下必須優(yōu)先確保收 益較高 的貸款發(fā)放。如零售銀行管理部 主要統(tǒng)計(jì)零售財(cái)富資產(chǎn)實(shí)施雙倍創(chuàng)利獎(jiǎng)勵(lì)后與總行管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)（考核系統(tǒng)）的 軋差；公司銀行管理部負(fù)責(zé)統(tǒng)計(jì)貸款、票據(jù)、同業(yè)、國際結(jié)算等業(yè)務(wù)利潤計(jì)算 上與管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)的軋差。其中資產(chǎn)負(fù)債管理中心根據(jù)全行經(jīng)營狀況，下達(dá)資產(chǎn) 負(fù)債管理指標(biāo)并確保全行各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)符合監(jiān)管部門規(guī)定，適應(yīng)全行整體戰(zhàn)略部 署； FTP 定價(jià)管理中心在此基礎(chǔ)上調(diào)整各項(xiàng)業(yè)務(wù) FTP價(jià)格，以確保資產(chǎn)負(fù)債管理 工作的進(jìn)行。因?yàn)閮r(jià)格最終影響著利潤和各機(jī)構(gòu)業(yè) 務(wù)開展的好壞。 這種模式普遍運(yùn)用于 20世紀(jì) 80、 90年代的各家國有銀行。在諸類資金定價(jià)方法中，銀行業(yè)間尚 未形成統(tǒng)一的意見哪種最為高效，運(yùn)用到的管理范圍最為寬廣。 盡管國內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行已經(jīng)開始實(shí)行內(nèi)部資金 轉(zhuǎn)移定價(jià)（ FTP）機(jī)制，各 家銀行對此體系的具體應(yīng)用方法不盡相同。上級(jí)行 通過調(diào)整上存、下借之間的利差獲得利潤。確定產(chǎn)品資金 價(jià)格的重要性已經(jīng)不亞于對此產(chǎn)品的營銷。這種管理模式同樣適用于 FTP體系，其模 式見下圖： 4 內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)在此管理模式下的各部門具體分工為：