【正文】 總行資產(chǎn)負(fù)債管理辦公室：下設(shè)資產(chǎn)負(fù)債管理中心、流動(dòng)性管理中心、 FTP 定價(jià)管理中心、統(tǒng)計(jì)中心。長春分行的 FTP 體系基本構(gòu)架在總行體系基礎(chǔ)上，對于需要單獨(dú)核算的單項(xiàng)產(chǎn)品計(jì)價(jià)則由相關(guān)管 理部門 手工登記臺帳以配合全分行一個(gè)考核周期的統(tǒng)計(jì)核算。但在現(xiàn)實(shí)情況中，小微、中小企 業(yè)的貸款定價(jià)往往要上浮 2050%，而大型企業(yè)由于議價(jià)能力較強(qiáng)貸款價(jià)格一般會(huì) 7 是基準(zhǔn)利率甚至下浮。而分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營思路往往單一，它們最重視 的就是短期利潤與經(jīng)營指標(biāo)，這種經(jīng)營思路一定程度上與總行背離。其主導(dǎo)思路就是將總行的公司業(yè)務(wù)部分按行業(yè)劃分為各個(gè)專 業(yè)的事業(yè)部，包括能源、冶金、交通、房地產(chǎn)等。利潤的分配主要有兩種方式：一是由雙方協(xié)商后，每到 一個(gè)考核周期確認(rèn)各自所得利潤。從經(jīng)營角度來說，資產(chǎn)大于負(fù)債的是資金融入方， 負(fù)債大于資產(chǎn)的是資金提供方。 有了 FTP 體系之后，全行各機(jī)構(gòu)的考核就容易得多，也合理得多了。在對票據(jù)部資 金定價(jià)時(shí)，只能簡單采用資金使用成本法，從 6%的年收益中扣除一定比例資金 占用成本。 第三，機(jī)會(huì)成本也是定價(jià)時(shí)要參考的一個(gè)重要因素。指定利率發(fā)要求的資金收益率還有可能是浮動(dòng) 收益率，比如要求收益率達(dá)到一年的 shibor(上海同業(yè)間拆借利率 )。這種計(jì)算方法完全不考慮五年期以下的 資金占用成本，只是根據(jù)回流的現(xiàn)金量折扣為五年期的加權(quán)值。具體來說公 允價(jià)格就是 shibor(上海同業(yè)間拆放利率 )，這是由十幾家具代表性的銀行每天報(bào)價(jià) 后加權(quán)得出；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資金拆出行在拆借期限內(nèi)預(yù)知的流動(dòng)性缺口從而對 融出 資金征收的額度占用費(fèi)；敞口風(fēng)險(xiǎn)則指的是拆出行對拆借行的授信額度內(nèi)征 收的敞口占用費(fèi)。但缺點(diǎn)就 是將風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁給了下屬業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，給下屬單位的經(jīng)營帶來了困難。具體是：對資產(chǎn)類產(chǎn)品，資金成本 =利息收入 — 固定利差（ BP）；對負(fù)債類產(chǎn)品，資金價(jià)值 =利息支出 +固定利差（ BP） 對該方法，每月可在月末維護(hù)一個(gè)新利差，對存量與增量業(yè)務(wù)均按月進(jìn)行再 定價(jià)調(diào)整。對有明確起始日期的交易，按照合同期限 確定；對對應(yīng)科目為活期帳戶的產(chǎn)品，如買入外幣票據(jù)、單位活期保證金、活期 儲(chǔ)蓄、存放境內(nèi)同業(yè)活期款項(xiàng)等，期限確定為活期；對無到期日，且難以預(yù)計(jì)， 同時(shí)不屬于活期性質(zhì)的產(chǎn)品，如 單位不良貸款、個(gè)人不良貸款、信用卡透支、衍 生金融資產(chǎn)等產(chǎn)品，期限確定為不確定；對無到期日，但根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)或利率規(guī) 則，由系統(tǒng)指定期限的產(chǎn)品，如個(gè)人定活兩便儲(chǔ)蓄存款，按我國利率政策規(guī)定， 其存期在一年以上（含一年），無論存期多長，整個(gè)存期一律按支取日定期整存 整取一年期存款利率打六折計(jì)息，為推動(dòng)儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)發(fā)展，系統(tǒng)對該產(chǎn)品指定 期限為一年。 B：根據(jù)核算方法計(jì)算１２月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品定價(jià)類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價(jià)管理部門公布的 12月 份內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格數(shù)據(jù)庫中選取 12月份貸款類、 幣種為人民幣、期限為 2個(gè) 月的當(dāng)月每天內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。見下表： A：確定該產(chǎn)品ＦＴＰ定價(jià)類型， 確定核算方法。該債券資金成本 ==。分行計(jì)劃財(cái)務(wù)部在總 行 FTP定價(jià)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上可以在自己權(quán)限內(nèi)進(jìn) 行微調(diào)考核轄內(nèi)機(jī)構(gòu)。 其次是 FTP定價(jià)基準(zhǔn)問題。體系的構(gòu)建過程中勢必需要較 大的投入。 FTP 的定價(jià)需要綜合的評價(jià)資金成本、風(fēng)險(xiǎn)成本所帶來的盈利性問題，但市 場的收益率曲線不可能完全繪制出來，尤其對于期限較長的產(chǎn)品，在期限內(nèi)面臨 的市場流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)更大。盡管如此，文中所分析、研究的 FTPS模型可以 給國內(nèi)還未建立此模式的商業(yè)銀行提供參照與借鑒。當(dāng) 有分行為了規(guī)模無視總行發(fā)展戰(zhàn)略，犧牲利潤發(fā)放貸款時(shí)就需要同時(shí)運(yùn)用其他手 段協(xié)助 FTP定價(jià)。盡管總行制定的 FTP價(jià)格要求貸款需要在基準(zhǔn)利率才 能有盈利空間，這些機(jī)構(gòu)為了規(guī)模往往會(huì)用基準(zhǔn)利率甚至下浮提供貸款發(fā)放。 通過資金池模式的管理，再加上 FTP的合理計(jì)價(jià)，將資金的期限錯(cuò)配收益集中反 映到了總行，由總行統(tǒng)一核算。產(chǎn)品評估往往需要從全行的角度出發(fā)，符合全行的戰(zhàn)略要求。 該產(chǎn)品為商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)，定價(jià)產(chǎn)品類型屬于核定類，核算方法為加權(quán)平 均利率法。見下表： 因該筆業(yè)務(wù)為 12月份存量業(yè)務(wù) ,12月份日均余額為 20,000, ,通過步 驟 B計(jì)算得到 FTP為 %，由此計(jì)算得到 12月份該業(yè)務(wù)資金成本 =20,000,*%*31/360= ②期限匹配法 (標(biāo)準(zhǔn)期限 ) 例 6：一筆同業(yè)存款業(yè)務(wù)，產(chǎn)品 為境內(nèi)同業(yè)存放定期款項(xiàng)，交易開始時(shí)間為 2020年 11 月 16日，交易結(jié)束時(shí)間為 2020年 2月 16日，期限為 3個(gè)月，幣種為 美元，交易金額為 2020000美元。見下表： 由上面計(jì)算得到 12月份ＦＴＰ核算值為 %。 FTP 核算周期 管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)在每月末將全月公布的各日內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格整體導(dǎo)入，按月 運(yùn)行 FTP，計(jì)算當(dāng)月各產(chǎn)品實(shí)資金價(jià)值或資金成本，各月累計(jì)數(shù)形成全年 資金價(jià) 值、資金成本金額。 對該方法，如當(dāng)月 FTP進(jìn)行調(diào)整，系統(tǒng)可按新、老價(jià)格存、續(xù)天數(shù)分段計(jì)算 加權(quán)平均內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格，從而實(shí)現(xiàn)按月再定價(jià)功能。 Shibor升時(shí)風(fēng)險(xiǎn)由拆出行成本， shibor降低時(shí)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁 給拆借行。總行假定系統(tǒng)內(nèi)并無富裕的資 金支持資產(chǎn)業(yè)務(wù)。這種方法的優(yōu)先是一目了 然，利于下屬機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)，且成本利率鎖定，由總行機(jī)構(gòu)承擔(dān)一定期限內(nèi)的市 場風(fēng)險(xiǎn)，缺點(diǎn)是曲線的繪制過于依賴總行資金部門。 國內(nèi)一般用到的方法有三種：指定利率法、期限定價(jià)法和現(xiàn)金流法。 第二個(gè)要考慮的是流動(dòng)性因素；對銀根趨緊和銀根寬松時(shí)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)定價(jià)不 能等同，盡管匹配資金的利息成本相對固定。例如某農(nóng)村信 用合作聯(lián)社給予下屬票據(jù)業(yè)務(wù)部門每年 10億元自營資金，目標(biāo)利潤是年收益率 6%?？? 行支付給兩家分行的利潤僅僅是 1300000+1510000=2810000。 更重要的是，現(xiàn)代商業(yè)銀行尤其是國有大中型銀行分支機(jī)構(gòu)繁多，總行直屬 的各一級省分行甚至省分行下屬二級城市分行越來越成為一系列具備經(jīng)營各種 業(yè)務(wù)資格的、財(cái)務(wù)上有較大自主權(quán)的業(yè)務(wù)單元。這些業(yè)務(wù)主要是分行提供平臺，事業(yè)部提供客戶資源的業(yè)務(wù)。在這種管理模式下 FTP體 系的建立也隨之采取自上而下的傳導(dǎo)方式。從 FTP的定價(jià)上就可以看出總 行的經(jīng)營導(dǎo)向，對 FTP理解掌握較好的分行可以實(shí)現(xiàn)更多的利潤，前提是與總行 的經(jīng)營策略保持一致。當(dāng)內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià) 逐漸向“商貸通”等民營企業(yè)產(chǎn)品 時(shí)，分支機(jī)構(gòu)的營銷積極性也就隨著轉(zhuǎn)移。長春分行在此口徑上必須與總行考核相一致，但可以 在分行考核口徑上作出調(diào)整。截至 2020年末，全國共設(shè)立 29家分行，分支機(jī)構(gòu)含事業(yè)部共 434 家。在資金池管理模式下， 全行的資金統(tǒng)一由總行調(diào)配使用，各分支機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中吸收的存款全入資金 池管理，總行只在報(bào)表上體現(xiàn)各家存款狀況，頭寸不再供分行自己使用而由總行 統(tǒng)一安排。存貸利差所帶來的凈利息收入則 構(gòu)成支行的利潤來源。同時(shí)，商業(yè)銀行尤其股份 制商業(yè)銀行上市后，股東、投資者對其 ROE、 ROA等各項(xiàng)盈利指標(biāo)更為關(guān)心，這 也要求國內(nèi)銀行的發(fā)展不能再用上世紀(jì)粗放型模式，要求對各類業(yè)務(wù)精細(xì)化經(jīng)營。從國際商業(yè)銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，這套體系無 論是在績效考核、風(fēng)險(xiǎn)控制還是在機(jī)構(gòu)擴(kuò)張、產(chǎn)品銷售方面都起著較好的作用。上級 機(jī)構(gòu)在借款時(shí)必須有足夠的從分支行吸收的上存資金；從支行準(zhǔn)備上存到通過總行 調(diào)度跨省資金再到下借至異地支行，時(shí)間、手續(xù)跨度大極易造成資金利用效率低。因而銀行的發(fā)展策略 必須與國家的宏觀政策保持一致，銀行的經(jīng)營不可避免地收到國際、國內(nèi)等各項(xiàng) 法規(guī)條例的約束以及國家相關(guān)部門的各種監(jiān)管。主要包括執(zhí)行總行資負(fù)辦相關(guān)政策、依據(jù)總行 FTP價(jià)格考核下屬部 門與支行、對總行 FTP價(jià)格下的產(chǎn)品考核實(shí)行調(diào)整。 企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略包括市場定位、目標(biāo)客戶選擇以及產(chǎn)品策略等。這樣民生銀行對民營企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略就得 以實(shí)現(xiàn)了。其他金融機(jī)構(gòu)（主要是 信用合作聯(lián)社）則有所不同，實(shí)行多級法人體制。這樣當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)事業(yè)部、分行 可以同時(shí)經(jīng)營。 在事業(yè)部改革之前，民生銀行已經(jīng)有了一套比較成熟的 FTP體系，這也在財(cái) 務(wù)上保證了事業(yè)部改革成功。這種用會(huì)計(jì)報(bào)表考核機(jī)構(gòu)的方 式明顯失公平，貸款所產(chǎn)生的凈利息收入究竟在資金融入方與提供者之間如何分 配才科學(xué)合理？傳統(tǒng)績效考核方式并沒有解決這個(gè)問題。盡管各銀行都開發(fā)了一套符合自身業(yè)務(wù)發(fā)展的系 統(tǒng)，但構(gòu)建 FTP的原理和方法大同小異。但是這種期限匹 配不能簡單的分解到負(fù)債的各個(gè)期限去對應(yīng)資產(chǎn)的期限。如果同期限 的央行債券收益（不計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）的收益就可以達(dá)到 3%以上，那么資金價(jià)格 至少要保證 3％。不鎖定資金成本實(shí)際上是將市場利率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁至業(yè)務(wù)單位，讓其自行承擔(dān) 風(fēng)險(xiǎn)。之前已 經(jīng)論述過商業(yè)銀行要建立自己的一套 FTP體系，必須要對全行的資金實(shí)行資金池 統(tǒng)一管理。這種方法就不需要考慮資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)的 匹配情況，完全依靠市場的資金。其中：存款類、貸款類、資金類、核定 類產(chǎn)品需要計(jì)算 FTP，其內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格每日公布，可通過我行價(jià)格發(fā)布平臺 查看；而資金池產(chǎn)品、非生息資產(chǎn)及非付息負(fù)債產(chǎn)品不需要計(jì)算 FTP。小于或等于 (年 /月 )及 0(年 )的向下取標(biāo)準(zhǔn)期 限。 ＦＴｐ計(jì)算步驟： A：確定該產(chǎn)品ＦＴＰ定價(jià)類型，確定核算方法。見下表： 因資金類產(chǎn)品 FTP核算方法有兩種類型：一是加權(quán)平均利率法；二是期限匹 配法。 該產(chǎn)品為持有至到期記賬式國債，定價(jià)產(chǎn)品類型屬于核定類，核算方法為固 定利差法。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系的實(shí)施肩負(fù) 著重構(gòu)資金管理模式的重任，但在實(shí)施體系前，首先需要解決的問題是如何將體 系本身的流程管理完善。這樣從 流動(dòng)性、 FTP定價(jià)兩方面控制所有資產(chǎn)業(yè)務(wù)。上海同業(yè)間拆放利率（ shibor）的報(bào) 價(jià)銀行由國內(nèi)主要的 16家商業(yè)銀行組成，通過對各行報(bào)價(jià)的加權(quán)平均，基本能 反映當(dāng)天的市場資金成本與收益。只有將全行資金 納入資金池管理，總行對下屬機(jī)構(gòu)的定價(jià)才有決定權(quán)。 國內(nèi)實(shí)行 總分制模式的商業(yè)銀行在進(jìn)行上下級機(jī)構(gòu)管理過程中，采用內(nèi) 部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系不僅可以解決資金管理問題，在業(yè)務(wù)經(jīng)營也能發(fā)揮較好的指 導(dǎo)作用。內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)可以較好地完成商業(yè)銀行產(chǎn)品定價(jià)工作，從而 保證考核準(zhǔn)確到位。但 這一步必須要在推行 FTP體系前完成。一旦 FTP定 價(jià)基準(zhǔn)出現(xiàn)偏差，就 42 會(huì)對全行的業(yè)務(wù)發(fā)展、利潤獲得造成影響。因?yàn)樨?fù)債業(yè)務(wù)不會(huì) 對全行的流動(dòng)性缺口造成影響，只需要從利潤上控制各機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為就能達(dá)到 效果。民生銀行圍繞著這個(gè)核心思路構(gòu)建、實(shí)施、 完善全行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系。本例中持有至到期債券投資凈利差率為 10BP，當(dāng)月 凈利差金額 =202000000*%*31/360=。為便于進(jìn)行核算，系統(tǒng)對采用期限匹配法的資金產(chǎn)品劃分為資金 類，對采用加權(quán)平均利率法的資金產(chǎn)品劃分為資金 B類。 B：根據(jù)核算方法計(jì)算 12月份ＦＴＰ核算值 首先根據(jù)產(chǎn)品定價(jià)類型、幣種、期限等參數(shù)，在定價(jià)管理部門公布的 12月 份內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格數(shù)據(jù)庫中選取 12月份存款類、幣種為人民幣、期限為 2年 的當(dāng)月每天內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價(jià)格。 系統(tǒng)按固定期限法運(yùn)行時(shí)，對有固定期限、但不為標(biāo)準(zhǔn)期限的業(yè)務(wù)，需要進(jìn) 行折算。對每一幣種， 系統(tǒng)按照活期、隔夜、 1周、 2周、 1月、 2月、 3月、 4月、 5月、 6月、 7月、 8 月、 9月 、 10月、 11 月、 12月、 2年、 3年、 4年、 5年、 6年、 7年、 8年、 9 年、 10年、 15年、 20年、