【正文】 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 題 目 反常擴(kuò)散模型在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用 姓 名 盧策 學(xué) 號(hào) 3090411021 專(zhuān)業(yè)班級(jí) 09 信計(jì) 1 班 指導(dǎo)教師 呂龍進(jìn) 學(xué) 院 信息科學(xué)與工程學(xué)院 完成日期 2020 年 6 月 1 日 寧波理工學(xué)院 I 摘 要 隨著 世界經(jīng)濟(jì) 和中國(guó)金融市場(chǎng) 的不斷發(fā)展， 各種行業(yè)尤其是金融行業(yè)的 投資風(fēng)險(xiǎn) 日益成為了各種機(jī)構(gòu)無(wú)可避免的重要問(wèn)題，所以風(fēng)險(xiǎn) 管理愈發(fā)顯得重要 ，也成為了日益緊迫的任務(wù) 。 在各種投資風(fēng)險(xiǎn)管理手段中， VaR 方法以其精密的科學(xué)性和廣泛的實(shí)用性脫穎而出，成為了風(fēng)險(xiǎn)管理的重要方法。 但是隨著市場(chǎng)的不斷發(fā)展，各種不可預(yù)知的因素導(dǎo)致市場(chǎng)走向千變?nèi)f化。這樣一來(lái)就暴露出了經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算模型的不足。本文首先討論反常擴(kuò)散的特征，以及反常擴(kuò)散下的概率密度函數(shù)的特征，結(jié)合大數(shù)定律運(yùn)用蒙特卡洛模擬法，模擬出 反常擴(kuò)散下 市場(chǎng)利率分布呈尖峰厚尾性質(zhì)的 圖像。其次本文將反常擴(kuò)散模型應(yīng)用到風(fēng)險(xiǎn)管理中去，并計(jì)算此時(shí)的 VaR 值。最后我們得出結(jié)果，并希望此模型能對(duì)現(xiàn)今的風(fēng)險(xiǎn)管理模型的發(fā)展起到推動(dòng)的作用。 關(guān)鍵詞 ：風(fēng)險(xiǎn)管理； VaR；反常擴(kuò)散模型 ；蒙特卡洛模擬法 II Abstract With the continuous development of world economy and China39。s financial market, all kinds of industries, especially the investment risk of the financial industry has increasingly bee an important and inevitable problem of various institutions. Therefore, risk management has bee even more important. Among these kinds of management means of investment risk, VaR method makes itself stand out with its precise scientificity and extensive practicality, and has bee an important method of risk management. However, with the development of the market, all sorts of unpredictable factors make the present market everchanging. As a result, it gradually reveals the disadvantages of traditional Risk calculation model. This paper first discussed the features of anomalous diffusion and its the probability density function under the anomalous diffusion. Then using the Monte Carlo simulation method which is bined with the law of large numbers to simulate the distribution of market interest rates,we obtain the distribution follows heavy tail under the anomalous diffusion model. Secondly, we show how to apply the anomalous diffusion to the risk management, and calculate the VaR. Finally, we concluded that as a result, and hope this model can boost to the development of modern risk management model. Key words: Risk management； VaR； Anomalous diffusion model。 Monte Carlo Simulation， MCS III 目 錄 摘 要 I Abstract II 目 錄 III 第 1 章 概述 ....................................................... 1 引言 ................................................................................................................. 1 風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型 ..................................................................................................... 2 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) ........................................................................................ 2 信用風(fēng)險(xiǎn) ........................................................................................ 2 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) .................................................................................... 3 操作性風(fēng)險(xiǎn) .................................................................................... 3 法律風(fēng)險(xiǎn) ........................................................................................ 4 風(fēng)險(xiǎn)管理的意義與應(yīng)用背景 ......................................................................... 4 風(fēng)險(xiǎn)管理的定義 ............................................................................ 4 風(fēng)險(xiǎn)管理的意義 ............................................................................ 5 風(fēng)險(xiǎn)管理的概念 ............................................................................ 5 風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展歷史 .................................................................... 5 本文工作 ......................................................................................................... 7 第 2 章 風(fēng)險(xiǎn)管理的 VaR 方法 ......................................... 9 風(fēng)險(xiǎn)管理的 VaR 方法介紹 ............................................................................ 9 VaR 方法的出現(xiàn) ............................................................................. 9 VaR 方法的作用 ............................................................................. 9 VaR 方法的表達(dá) ........................................................................... 10 計(jì)算 VaR 值的方法 ...................................................................................... 10 歷史模擬法 .................................................................................. 10 方差 —— 協(xié)方差法 ...................................................................... 11 蒙特卡洛模擬法 .......................................................................... 12 三種 VaR 值計(jì)算方法應(yīng)用的范圍以及缺陷分析 ....................................... 12 IV 歷史模擬法應(yīng)用范圍及缺陷 ...................................................... 12 方差 —— 協(xié)方差法應(yīng)用范圍及缺陷 .......................................... 13 蒙特卡洛模擬法應(yīng)用范圍及缺陷 .............................................. 13 三種 VaR 計(jì)算方法的直觀比較 ................................................. 14 我國(guó) VaR 風(fēng)險(xiǎn)度量方法應(yīng)用存在的問(wèn)題討論 .......................................... 15 市場(chǎng)缺陷 ...................................................................................... 15 操作缺陷 ...................................................................................... 15 反常擴(kuò)散應(yīng)用于 VaR 的優(yōu)點(diǎn) ....................................................................... 15 第 3 章 反常擴(kuò)散模型的模擬 ........................................ 17 反常擴(kuò)散模型的概念 ................................................................................... 17 反常擴(kuò)散模型的提出 ................................................................................... 17 反常擴(kuò)散模型的模擬 ................................................................................... 19 第 4 章 反常擴(kuò)散模型在 VaR 方法中應(yīng)用 .............................. 23 正態(tài)分布下 VaR 的具體計(jì)算 ...................................................................... 23 反常擴(kuò)散在非正態(tài)下引入 VaR 的計(jì)算 ...................................................... 24 第 5 章 總結(jié)與展望 ................................................