【正文】 一、 市場營銷的主要內(nèi)容 基金市場營銷主要是指 開放式 基金市場 6 的營銷 (一 ) 目標市場與客戶的確定 是基金營銷部門一項 關(guān)鍵性 工作 在細分市場上，客戶群是 縮小的，客戶忠誠度是增大的。 根據(jù) 投資人 承受風險的能力 細分客戶， 是確定目標市場的 重要內(nèi)容 。 營銷成本與服務成本成反比。 (二 ) 營銷環(huán)境的分析 1. 宏觀環(huán)境： （能影響整個微觀環(huán)境的、廣泛的社會性因素）人口、經(jīng)濟、政治、法律、技術(shù)、文化 微觀環(huán)境： （ 與公司關(guān)系密切、能影響公司客戶服務能力 的各種因素。 ）股東支持、銷售渠道、客戶、競爭對手及公眾。 2. 基金管理人主要關(guān)注以下三個方面 銷售機構(gòu)本身的狀況 影響投資者決策的因素 內(nèi)在因素 ：心理上 的（動 機 個人自身的（職業(yè) 外在因素 ：個人成長的背景、社會階層、身份。 監(jiān)管機構(gòu)對基金營銷的監(jiān)管 (三 ) 營銷組合設(shè)計 1. 產(chǎn)品（ product） 滿足投資者需求的 手段 。 2. 費率（ price） 基金交易價格的 核心 （主要反映在）是基金費率的高低。 3. 渠道（ place） 主要任務 是使客戶在需要的時間和地點便捷地獲得產(chǎn)品。 4. 促銷（ promotion） 有利于在市場上將產(chǎn)品銷售給客戶。 (四 ) 營銷過程管理 1. 市場營銷 分析 收集 分析金融市場 \基金產(chǎn)品 \本公司歷史數(shù)據(jù) 分析發(fā)行基金的目標市場 評估 外部因素 經(jīng)濟發(fā)展趨勢與結(jié)構(gòu) \法律法規(guī) 內(nèi)部因素 競爭者 \競爭產(chǎn)品 \銷售渠道 2. 市場營銷 計劃 3. 市場營銷 實施 4. 市場營銷 控制 二、 基金銷售費用規(guī)范 基金銷售費用規(guī)范 主要體現(xiàn)在： 2020 年 7 月 1 日起實施的 《證券投資基金銷售管理辦法》 基金銷售費用規(guī)范 進一步體現(xiàn)在： 2020 年 10 月 發(fā)布的 《開放式證券投資基金銷售費用費用管理辦法》 (一 ) 關(guān)于基金銷售費用的一般規(guī)范 1. 加強后臺管理系統(tǒng) 對費率 的 合規(guī)控制 ，未經(jīng)招募說明書載明并公告， 不得 對不同投資者 實行不同費率 。 2. 基金管理人 與 基金銷售機構(gòu) 應通過 協(xié)議方式 約定銷售費用的分成比例。并據(jù)此就各自 實際 取得的 基金銷售費用 確定 銷售收入 ，如實核算、記賬、 依法納稅 。 3. 基金銷售總部 應在銷售前與基金管理人簽訂銷售協(xié)議約定支付報酬。 也可以約定 依據(jù) 銷售機構(gòu) 銷售基金 的 保有量 提取一部分的 客戶維護費 。 （用以支付客戶服務及基金銷售過程中產(chǎn)生的相關(guān)費用） 客戶維護費 從 基金管理費中列支。 基金管理人 不得在銷售協(xié)議之外支付或變相支付銷售傭金 \報酬獎勵。 4. 基金銷售機 構(gòu) 不得有下列行為 ： 1) 進行 商業(yè)賄賂 。 2) 以排擠對手為目的 壓低基金收費 水平。 3) 擅自變更 基金投資人的收費標準和收費項目，或 變相降低收費 。 4) 采用抽獎、回扣、送實物、保險、 基金份額 等方式銷售基金。 5) 募集期間對認購費用打折 。 6) 其他違法法律、行政法規(guī)規(guī)定，擾亂行業(yè)秩序的行為。 5. 基金管理人 應在 招募說明書 及 份額發(fā)售公告 中載明有關(guān)基金銷售費用的信息。 6. 基金管理人 應在 基金半年度報告 和 年度報告中 披露從基金財產(chǎn)中計提的 管理費、托管費、基金銷售服務費 ，并說明 基金管理費 中 向 基金銷售機構(gòu)支付的 客戶維護費總額 。 (二 ) 基金銷售費用結(jié)構(gòu)和費率水平方面 的具體規(guī)范。 1. 基金銷售費用包括申購費（認購費）和贖回費。 費率不得超過基金 申購（認購）金額 的 5% 前端收費 :可以根據(jù) 申購（認購）金額 的不同使用 不同的費率。 后端收費 :可以根據(jù)其 持有期限 不同 使用不同的費率。（ 對于 持有期限低于 3 年 的 不得免收 其 后端申購用費） 2. 除貨幣市場基金 及中國證監(jiān)會許可的其他品種外， 贖回費不得超過 基金份額 贖回金額的 5%。 同時應當 將不低于贖回費總額的 25%歸入基金財產(chǎn)。 對于 計提 銷售服務費 的 債券基金 的 投資人， 持有少于 30 日的，可以按協(xié)議收取一定比例的贖回費。 3. 對于 短期交易 的 投資人 持續(xù) 持有期 少于 7 天 的，收取 不低于 %的贖回費。 持續(xù)持有期 少于 30 天 的，收取不 低于 %的贖回費。 收取的 基金贖回費 應 全額計入基金財產(chǎn) 4. 除貨幣市場基金 及中國證監(jiān)會許可的其他品種外，基金銷售機構(gòu)通過 互聯(lián)網(wǎng)、電話等方式銷售的 ，經(jīng)與 基金管理人 協(xié)商，可對前端申購費用實行一定的 優(yōu)惠 。 5. 基金份額持有人在 同一基金管理人 所管理的 不同基金 之間進行 轉(zhuǎn)換 費用 =轉(zhuǎn)出 基金贖回費用 +（ 轉(zhuǎn)入基金申購費率 — 轉(zhuǎn)出基金申購費率 ） 【轉(zhuǎn)入基金申購費率 低于 轉(zhuǎn)出基金的 不收取費用補差 】 基金托管人 一、 職責 1. 基礎(chǔ) 基金財產(chǎn)的 不同基金 記錄 按照 資金賬戶 分設(shè)賬戶 檔案 基金管理人 證券賬戶 （完整、獨立） 報表等 要求清算 2. ? 辦理與 基金托管 業(yè)務活動有關(guān)的 信息披露 托管人 是基金信息披露的 ? 對基金財務報告出具意見 責任主體 \當事人 之一 ? 復核審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值，基金份額贖回、申購 價格 （此方面的監(jiān)督、復核責任，對基金運行進行獨立的會計核算） ? 按規(guī)定召開股東大會、監(jiān)督基金管理人基金運作 （保護基金份額持有人權(quán)益） ? QDII 境內(nèi)托管銀行一般會委托境外機構(gòu)作為 次托管人 ，由擔任次托管人的境外托管人履行部分托管人職責，但托管業(yè)務的主要責任仍由次托管人擔任。 二、 基金資產(chǎn)賬戶的種類與管理 基金托管人負責開立并保管基金資產(chǎn)賬戶 銀行存款賬戶 結(jié)算備付金賬戶 證券賬戶 安全保管基金財產(chǎn) 賬戶開設(shè) 賬戶設(shè)置 檔案保管 資金清算 1. 銀行存款賬戶 是基金托管人為辦理基金清算而設(shè)立的。 基金資產(chǎn)賬戶開戶前，托管人應刻制基金的印章和準備開戶材料。 貨幣、債券市場基金在投資銀行存款時，設(shè)立的銀行存款賬戶屬于 投資類賬戶 2. 結(jié)算備付金賬戶 是以 基金托管人名義 在中國結(jié)算公司分為上海結(jié)算備付金賬戶和深圳結(jié)算備付金賬戶。 托管人以基金名義設(shè)立 結(jié)算備付金二級賬戶 ，與基金進行二級結(jié)算。 3. 證券賬戶 包括 交易所證券賬戶 和 銀行間市場債券托管賬戶 交易所證券賬戶 是以 托管人和基金聯(lián)名 的方式在中國結(jié)算公司開立的上海證券交易所證券賬戶和深圳 證券交易所證券賬戶。 銀行間市場債券托管賬戶 是以 基金名義 在中央國債登記結(jié)算有限責任公司開立的乙類債券托管賬戶，用于登記全國銀行間同業(yè)拆借市場交易的債券。 三、 基金財產(chǎn)保管的內(nèi)容 1. 基金印章保管。 基金托管人代為刻制的基金印章、基金財務專用章、基金業(yè)務章等均由基金托管人代為保管。保障印章安全 是 保障基金資產(chǎn)安全 的 前提 。 2. 基金資產(chǎn)賬戶管理 獨立、賬務明晰、不得隨意轉(zhuǎn)讓等。 3. 重要文件保管 重大合同、基金開戶資料、預留印鑒、實物證券的憑證等。 4. 核對基金資產(chǎn) 基金托管人（可通過上海 PROP 和深圳 IST 遠程操作平 臺系統(tǒng)等方式）進行核對。三賬戶每日核對，債券托管賬戶在交易當日核對，無交易每周核對。 四、 基金會計復核 1. 基金賬務復核（賬務處理過程） 2. 基金頭寸復核 3. 基金資產(chǎn)凈值的復核 4. 基金財務報表的復核 5. 基金費用與收益分配的復核 6. 基金業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復核 基金的費用、估值和會計核算 一、 基金資產(chǎn)估值的概念 1. 基金資產(chǎn)估值 是通過對 基金所擁有 的 全部資產(chǎn) 及 所有負債 按一定的 方法 和 原則 進行 估算 ，進而確定 基金資產(chǎn)公允價值的過程 。 基金資產(chǎn)凈值 =基金資產(chǎn) — 基金負債 基金份額凈值 =基金資產(chǎn)凈值 \基金總份額 2. 基金資產(chǎn) 凈值 是確定投資者 申購 基金 份額 、 贖回 基金 金額 的 基礎(chǔ)。 基金資產(chǎn) 凈值 是 評價 基金投資 業(yè)績 的 基礎(chǔ)指標之一 。 二、 具體投資品種的估值方法 類型 對象 估值方法 交易所 上市交易 品種 有價證券 （股票權(quán)證等） 估值日在交易所 掛牌的市價 債券 估值日 收盤凈價 股指期貨合約 估值日 結(jié)算價 不存在活躍市場 的 有價證券 估值技術(shù) 確定公允價值 估值技術(shù) 難以 準確 計量的情況下， 按成本進行后續(xù)計量 交易所以 大宗交易方式 轉(zhuǎn)讓的 資產(chǎn)支持證券 交易所 未上市交易 品種 首次 發(fā)行未上市股票 \債券 \權(quán)證 估值技術(shù)確定公允價值 估值技術(shù) 難以 準確 計量的情況下， 按成本進行后續(xù)計量 送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開發(fā)行新股等發(fā)行未上市股票 按交易所上市的 同一股票 的 市價估值 。 首次 公開 發(fā)行 有明確鎖定期的股票 同一股票在交易所上市后，按上市的 同一股票 市價估值 非公開 發(fā)行有明確鎖定期的股票 初始取得成本高于同一股票市價 初始取得成本低于同一股票市價 向同一股票市價靠近 交易所上市的同一股票市價 FV=C+(PC)*(DlDr)\Dl 交易所停止交易等非流通品種 因持有股票 而 享有 的 配股權(quán) ，從配股 除權(quán)日 到配股 確認日止。 收盤價高于配股價 收 盤價低于配股價 按差額估值 估值為 0 停止交易但尚未行權(quán)的權(quán)證 估值技術(shù) 停牌股票的估值（指數(shù)收益、可比公司、市場價格和估值模型法 按基本估值原則判斷是否采用估值技術(shù) 全國銀行間 市場債券交易 估值技術(shù) 三、 計價錯誤的處理及責任承擔 基金份額凈值 計價錯誤 達到或超過% 及時 向監(jiān)管機構(gòu)報告 基金份額凈值計價錯誤達到或超過% 應當 公告 并 報監(jiān)管機構(gòu) 備案 基金管理公司和托管銀行給基金份額持有人造成損失的，應承擔責任。 四、 各種費用的計提標準及計提方式 (一 ) 基金管理費、托管費、銷售服務 費 1. 計提標準 1) 基金管理費 與 基金規(guī)模 成反比 基金管理費 與 風險 成正比 認股 權(quán)證 基金管理費率（最高） %~% 我國 股票基金 1%~% % 左右 債券基金 %~% 低于 1% 貨幣市場基金 %~1% % 2) 基金托管費 與 基金規(guī)模 成反比 國際上 通常為 % 我國 封閉式基金 ： % 開放式基金：一般低于 % 3) 銷售服務費 目前只有一些 貨幣市場基金 和 債券市場基金 收取 一般 收取銷售服務費 后則 不收取申購費。 2. 計提方法和支付方式 (一 ) 管理費、托管費、 銷售服務費均按 前一日 基金資產(chǎn) 凈值 的一定比例 逐日計提 ， 按月支付 。 (二 ) 基金交易費 交易傭金 證券公司按一定比例向基金收取 印花稅、過戶費、證管費等 登記公司或交易所按一定比例收取 銀行間債券市場 銀行間賬戶服務費 交易手續(xù)費 中央國債登記結(jié)算公司 全國銀行間同業(yè)拆借中心 (三 ) 基金運作費 審計費、律師費、上市年費等 影響基金份額凈值小數(shù)點后 5 位的， 預提或待攤 的方式計入基金損益 不??????????????， 發(fā)生時 直接計入基金損益 五、 基金會計的核算特點 (一 ) 基金會計以 證券投資基金 為 會計核算 主體。 基金會計的 責任主體 是對基金進行核算的基金管理人和基金托管人， 基金管理人承擔主會計責任。 界定主體的意義：將基金管理 公司 的 經(jīng)營活動 與證券投資 基金 的 投資活動 區(qū)分 將基金管理公司管理的不同基金區(qū)分開來 (二 ) 會計分期細化到日 從及時性原則出發(fā)，會計分期細化到日。 (三 ) 基金持有的 金融 資產(chǎn) 和金融 負債 通常歸類為 以公允價值計量 且變動 計入當期損益 的金融資產(chǎn)和金融負債。 基金利潤分配與稅收 一、 基金利潤有關(guān)的財務指標 1. 本期利潤 ：是基金在一定時期內(nèi)全部損益的總和。（包括計入當期損益的公允價值變動 損益。） 是能夠 全面反映 基金