【正文】 資 證 資字 [2021]229號 中信 理財 2 號 集合資產(chǎn)管理計劃 2021 年年度報告 管理人：中信證券股份有限公司 托管人：中 信 銀行 股份有限公司 送出日期： 2021 年 3 月 25 日 1 重要提示 本報告由集合資產(chǎn)管理計劃管理人編制。集合資產(chǎn)管理計劃托管人中 信 銀行股份有限公司于 2021 年 3 月 22 日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容。 管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)，但不保證集合資產(chǎn)管理計劃一定盈利。 集合資產(chǎn)管理計 劃的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在 做出 投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本集合資產(chǎn)管理計劃說明書。 本報告相關(guān)財務(wù)資料已經(jīng)審計。 本報告期間： 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日。 2 目 錄 一、 集合資產(chǎn)管理計劃概況 .................................................................................. 3 二、 主要財務(wù) 指標(biāo)、集合資產(chǎn)管理計劃凈值表現(xiàn)及收益分配情況 .................. 5 三、 管理人報告 ...................................................................................................... 6 四、 托管人報告 ...................................................................................................... 8 五、 審計報告 ........................................................................................................ 10 六、 集合資產(chǎn)管理計劃財務(wù)報告 ........................................................................ 11 七、 投資組合報告 ................................................................................................ 11 八、 集合計劃份額變動 ........................................................................................ 33 九、 重要事項(xiàng)提示 ................................................................................................ 33 十、 備查文件目錄 ................................................................................................ 34 3 一、 集合資產(chǎn)管理計劃概況 基本資料 名稱： 中信 理財 2號 集合資產(chǎn)管理計劃 類型： 開放式、 非 限定性、存續(xù)期 六 年 成立日： 2021年 3月 22日 報告期末份額總額： 2,495,452, 投資目標(biāo)： 基于宏觀經(jīng)濟(jì)、政策環(huán)境和投資主題趨勢變化的深入研究，通過靈活的動態(tài)資產(chǎn)配置，盡最大努力規(guī)避證券市場投資的系統(tǒng)性和波動性風(fēng)險 ，在多市場范圍內(nèi)追求風(fēng)險 /收益比最優(yōu)的投資品種，在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上，追求集合計劃中長期的資本增值 。 投資 理念 ： 把握各個金融產(chǎn)品市場特點(diǎn)，靈活配置資產(chǎn)，持續(xù)發(fā)掘各個市場上的投資機(jī)會，在風(fēng)險可控的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)集合計劃長期穩(wěn)定增值 。 投資基準(zhǔn)： 40%中標(biāo) 300指數(shù) +55%中信全債指數(shù) +5%一年期定期儲蓄存款利率（稅后）。 管理人 名稱： 中信 證券股份有限公司 注冊地址： 深圳市福田區(qū)深南大道 7088 號招商銀行大廈第 A層 辦公地址： 北京市朝陽區(qū)新源南路 6號京城大廈 法定代表人： 王東明 聯(lián)系地址： 北京市朝陽區(qū)新源南路 6號京城大廈 46層 聯(lián)系電話： (010) 84588458 傳真： (010) 84865609 網(wǎng)址： 4 托管人 名稱： 中 信 銀行 股份有限公司 辦公地址： 北京市 東 城區(qū) 朝陽門北大街 8號 富華大廈 C座 法定代表人： 孔丹 托管業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文號： 中國證 監(jiān)會證監(jiān)基 金字（ 2021） 125 號 托管部門聯(lián)系人： 朱義明 聯(lián)系電話： (010)65546655 傳真： (010) 65542373 注冊登記機(jī)構(gòu) 名稱： 中信證券股份有限公司 辦公地址： 網(wǎng)址： 北京市朝陽區(qū)新源南路 6號京城大廈 會計師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊會計師 名稱： 安永華明會計師事務(wù)所 地址： 北京市 東城區(qū)東長安街 1號東方廣場 安永大樓 16層 法定代表人： 葛明 經(jīng)辦注冊會計師： 張小東、類衍芬 聯(lián)系電話： (010) 58153000 傳真： (010) 85188298 律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師 名稱： 北京市德恒律師事務(wù)所 注冊地址： 北京市西城區(qū)金融街 19號富凱大廈 B座 12層 法定代表人： 王麗 經(jīng)辦律師： 徐建軍、董小亮 聯(lián)系人： 徐建軍、董小亮 聯(lián)系電話： (010) 66575888 傳真： (010) 65232181 5 二、 主要財務(wù)指標(biāo)、集合資產(chǎn)管理計劃凈值表現(xiàn)及收益分配情況 主要財務(wù)指標(biāo)（單位：人民幣元） 本期利潤 1,332,855, 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈 額 987,173, 每份額本期已實(shí)現(xiàn)凈收益 期末資產(chǎn)凈值 3,241,141, 期末每份額凈值 期末每份額累計凈值 本集合計劃歷 史各時間段凈值增長率與投資基準(zhǔn)收益率的比較 階段 凈值增長率 ① 投資基準(zhǔn)收益率 ② ① ② 過去 3個月 % % % 過去 6個月 % % % 過去一年 % % % 合同生效至今 % % % 注：本集合計劃財務(wù)指標(biāo)乃參考《證券投資基金信息披露編報規(guī)則》第 1 號的相關(guān)要求進(jìn)行計算和披露 集合計劃累計每份額凈值增長率與投資基準(zhǔn)收益率的歷史走勢對比圖 50%0%50%100%150%200%250%300%2021322 2021419 2021524 2021621 2021719 2021816 202191320211018 20211115 2021121320211122021292021316 2021413 2021518 2021615 2021713 2021810202197202110122021119 2021127202117 2021242021310202148 202158 202165 202174 2021812021829 202193020211031 20211128 20211226202123 2021332021331 20214292021612021629 2021727 2021824 202192120211027 20211124 20211222中信2 號凈值增長率 業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率 6 集合計劃收益分配情況 本集合計劃本期進(jìn)行 2 次收益分配，每 10 份集合計劃份額累計派發(fā)紅利 元，自成立以來每 10 份集合計劃份額累計派發(fā)紅利 元。 分紅登記日 收益分配方案 2021 年 6 月 22 日 每 10 份集合計劃份額派發(fā)紅利 元 2021 年 12 月 24 日 每 10 份集合計劃份額派發(fā)紅利 元 三、 管理人 報告 投資結(jié)果 截止 2021 年 12 月 31 日，本集合計劃單位凈值 元，累計單位凈值 元。 投資主辦人簡介 周玉雄，男，工學(xué)碩士，資產(chǎn)管理總 監(jiān) ， 10 余年 證券從業(yè)經(jīng)歷，曾長期在華安基金從事股票和債券研究工作，此前還曾在國富投資管理有限公司擔(dān)任證券部總經(jīng)理。在管理本集合計劃之前，在資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)權(quán)益類證券投資，熟悉證券市場。 投資主辦人工作報告 1) 市場回顧和投資操作 雖然 不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為， 2021 年的 股票市場會出現(xiàn)一定幅度的反彈，但市場 的表現(xiàn) 仍然超越了 大家的預(yù)期，上證 指數(shù)全年的漲幅達(dá)到 %。我 們認(rèn)為，推動股票市場大幅上漲的原因是充裕的流動性和不斷改善的基本面預(yù)期 共同作用的結(jié)果 。 08 年底，管理層為應(yīng)對全球金融危機(jī)，開始實(shí)施適度寬松的貨幣政策和積極的財政政策。由于一方面各地 加大投資力度對貸款的需求猛增，另一方面，銀行也有強(qiáng)烈的增加貸款以完成利潤目標(biāo)的沖動。因此，全年貸款的增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了年初的預(yù)期。水漲船高，證券市場的流動性也非常充裕。 在經(jīng)濟(jì)基本面方面， 由于措施得力，中國率先走出了金融危機(jī)的陰影。全球各國也陸續(xù)度過了金融危機(jī)最困難的時期。投資者對經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期逐步改善。充裕的流動性和不斷改善的基本面預(yù) 期形成了支撐股市上漲的合力。 7 2021 年，我國 在 完成“保八”的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)的同時，也逐步增加 了 對經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不平衡和區(qū)域發(fā)展不平衡的調(diào)整力度。 這些政策 對 09 年的資本市場產(chǎn)生了 深刻的影響。比如，國家著力提升消費(fèi)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重，于是就有了家電、汽車等行業(yè)的良好表現(xiàn)。比如，國家對海南、安徽、新疆等地區(qū)的發(fā)展規(guī)劃使得這些區(qū)域的公司走出了相對獨(dú)立的上升行情。我們 認(rèn)為， 今后幾年 ，在“調(diào)結(jié)構(gòu)”政策的引導(dǎo)下，目前處在“不平衡”狀態(tài) 的行業(yè)和地區(qū)將 獲 得高于平均增長速度的發(fā)展速度。受益的行業(yè)和上市公司 也 有望獲得超越市場的收益。 回顧過去一年的操作，理財 2 號在一季度和四季度表現(xiàn)比較好，三季度表現(xiàn)平平，二季度表現(xiàn)比較差。一季度，我們正確地判斷了市場趨勢，加倉比較及時，品種選擇也比較合理。二季度，理財 2 號雖然維持了較高水平的股票倉位，但在結(jié)構(gòu)上則不甚理想，尤其在表現(xiàn)突出的金融、地產(chǎn)和煤炭等行業(yè)上配置不夠。三季度，在市場震蕩過程中，理財 2 號倉位基本穩(wěn)定，表現(xiàn)與基準(zhǔn)持平。四季度，理財 2 號重配了醫(yī)藥、信息技術(shù)和化工等行業(yè)，取得了較好的效果。 2) 市場展望和投資策略 我們認(rèn)為， 2021 年的股票市場將呈現(xiàn)出震蕩整理的格局。一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)到正 常的增長軌道，上市公司利潤 將 保持較快增長；另一方面，流動性將不如 2021 年寬松。在市場上漲時，投資者會對貨幣政策退出、流動性收緊有擔(dān)憂，在市場下跌時，由于 2021 年利潤增速較高，動態(tài)市盈率較 09 年明顯下降， 市場又 很難有大的下跌空間。這種矛盾的局面造成了市場難以 走出 趨勢性的行情。 我們認(rèn)為， 2021 年的機(jī)會主要來自“調(diào)結(jié)構(gòu)”帶來的行業(yè) 、區(qū)域板塊 和個股的機(jī)會。這里面會有許多超越大盤的個股產(chǎn)生。另外，震蕩的市場也帶來了波段操作的機(jī)會。 2021 年，理財 2 號將采用 “ 精選個股 ” 和 “ 波段操作 ” 相結(jié)合的投資策略。我們將深 入研究今后幾年有持續(xù)增長潛力的行業(yè)、區(qū)域和公司，從中選出值得長期持有的公司 重點(diǎn)持有 。同時，利用市場的波動積極調(diào)整倉位，努力獲取波段操作的收益。 8 感謝所有持有人對理財 2 號的信任和支持，我們將更加勤勉地工作，努力把握市場機(jī)會，為您的財富增值貢獻(xiàn)我們的智慧。 風(fēng)險控制報告 2021 年 ， 中信證券針對本集合計劃的運(yùn)作特點(diǎn)，通過每日的風(fēng)險監(jiān) 控工作以及風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，及時發(fā)現(xiàn)運(yùn)作過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險狀況， 并 提醒投資主辦人 及時 采取相應(yīng)的風(fēng)險 控制 措施，確保集合計劃合法合規(guī)、正常運(yùn)行。同時，本集合計劃通過完善的風(fēng)險指標(biāo)體系和定期 進(jìn)行的風(fēng)險狀況分析，及時評估集合計劃運(yùn)作過程中面臨的 市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作性風(fēng)險等各種 風(fēng)險 狀況 ，為投資決策提供風(fēng)險分析支持，確保 集合計劃運(yùn)作風(fēng)險水平與其投資目標(biāo)相一致， 以實(shí)現(xiàn)本集合計劃追求中長期內(nèi)資本增值的投資目標(biāo)。在本報告期內(nèi)，本集合計劃 運(yùn)作合法合規(guī)，未 出現(xiàn)違反相關(guān)規(guī)定的狀況 ，也未發(fā)生損害本集合計劃持有人利益 的 行為。 9 四、 托管人報