【正文】 0多種品牌的總經(jīng)銷、總代理權，銷售額占股份公司總銷售的 29%。股份公司 20xx年銷售額超過 300萬元的品牌有 32個， 如森達皮鞋、真維斯、夢特嬌、威鵬服飾、步步高、飛利浦、帥康家用電器等；超過 400萬元的品牌有 10個， 如鄂爾多斯羊絨制品，西門子、海信電器等；超過 800萬元的品牌有 4個， 超過 1000萬元的品牌有 3個， 其中， 春蘭及海爾系列家用電器產(chǎn)品的銷售均超過 20xx萬元。 股份公司在狠抓商品銷售的同時， 狠 抓商品 質 量管理。股份公司近年 還連續(xù)獲 得省 “最佳形象企 業(yè) ”、全 國 “計量物價優(yōu)秀企業(yè) ”等稱號，并成為國內首批、 XX第一個獲得 “全國百城萬店無假貨活動示范店 ”的企業(yè)。 近兩年來，股份公司實現(xiàn)銷售總額在 XX省零售市場均排在首位。股份公司在 20xx年實現(xiàn)主營業(yè)務收入 ， 占全市批發(fā)零售貿易業(yè)實現(xiàn)總額的 %， 位居全市商場企業(yè)第一位，其中品牌商品的銷售總額占 XX市大型企業(yè)整體銷售額的 50%以上，有近 50個家用電器的著名品牌的銷售量位居 XX市第一位。股份公司近三年的銷售總額及稅后利潤情況詳見表 11。 表 11 股份公司近三年的銷售總額及稅后利潤表 項 目 1998年 1999年 20xx年 平均增長率 銷售總額（萬元） 60308 80082 85679 19% 凈利潤（萬元） 1859 2766 2868 26% 股份公司財務狀況 近年來股份公司經(jīng)營良性發(fā)展，財務狀況良好，資金周轉正常，資產(chǎn)負債率 %，股份公司信用等級 AA級，被授信開具 8000萬 元額度商業(yè)承兌匯票的資格，為股份公司進一步發(fā)展打下了良好的基礎。股份公司近三年財務狀況詳見表 12。 表 12 股份公司近三年財務狀 況表 項 目 1998年末 1999年末 20xx年末 總資產(chǎn)（萬元） 21547 24430 27519 資產(chǎn)負債率（ %） 主營業(yè)務收入（萬元） 60308 80082 85679 主營業(yè)務利潤（萬元） 9366 11561 11345 凈利潤（萬元） 1859 2766 2868 凈資產(chǎn)收益率（ %） 股份公司對外股權投資情況 目前，股份公司共有 13家對外投資參股公司，其中除 XX八佰伴商業(yè)大廈超市有限公司、XX商 業(yè)大廈集團二百電器商廈公司、 XX東方藥業(yè)有限公司外， 其余 10家均為股份公司控股企業(yè)。 股份公司發(fā)展規(guī)劃 （ 1）發(fā)展戰(zhàn)略 面對國內和國際商業(yè)行業(yè)的日趨激烈的競爭，股份公司將立足主業(yè)并致力于傳統(tǒng)零售百貨業(yè)態(tài)的提升，利用股票發(fā)行等方式籌集發(fā)展資金，進行物流中心及其配套的生產(chǎn)基地建設， 同 時通過建造東方汽車城，形成股份公司連鎖經(jīng)營的架構，培育新的利潤增長點。與此同時，學習并借鑒國內外先進的管理經(jīng)驗、營銷理念、促銷方式，通過 提高流通企業(yè)的組織化程度，實現(xiàn)集約化經(jīng)營，使其發(fā)展成為 XX地區(qū)最大的物流中心，從而 達到優(yōu)化社 會資源配置、創(chuàng)造規(guī)模效益、推進流通科技進步、實現(xiàn)物流產(chǎn)業(yè)化的目的，立足蘇南并進而形成輻射整個華東地區(qū)的商品流通集散中心。 股份公司的發(fā)展戰(zhàn)略是 “以零售百貨為主導，以連鎖經(jīng)營為主體， 以物流配送為重點，以電子商務為手段，建設現(xiàn)代商業(yè)企業(yè) ”。股份公司將立足傳統(tǒng)零售百貨業(yè)，通過收購、兼并等資本運營的手段，實施低成本擴張，建立新型的連鎖經(jīng)營架構；通過實施現(xiàn)代化的物流配送措施，實現(xiàn)內部交易成本的最低化與市場范圍的放大；同時輔之以承載信息流的電子商務手段，實現(xiàn)商品及服務結構、物流功能、營銷方式等的升級，形成發(fā)展 “大流通 、大市場、大商業(yè) ”的格局，實現(xiàn)股份公司的利潤率與市場占有率的同步增長，保證股份公司的可持續(xù)性發(fā)展努力建成新型的現(xiàn)代化商業(yè)企業(yè)目標 。 （ 2）經(jīng)營目標 股份公司 20xx20xx年的規(guī)劃為：在 20xx年使主營業(yè)務收入達到 ，年利潤總額預計達到 5510萬元， 繼續(xù)保持在 XX省百貨零售企業(yè)的領先地位；股份公司在做大主業(yè)的同時，以汽車、食品為突破口，在蘇南及華東地區(qū)初步建設成以股份公司為中心的商業(yè)連鎖經(jīng)營網(wǎng)絡，其中汽車銷售達到 5億元規(guī)模， 并取得 1015只國內外著名 品牌的地區(qū)代理權；股份公司進一步完成內部 物流配送體系的建設與加強，嘗試開展第三方物流， 在 20xx年底前初步形成現(xiàn)代化、科學化的商業(yè)企業(yè)形態(tài)。 二、項目背景 近年來， 股份公司已經(jīng)實現(xiàn)了產(chǎn)權多元化、運作規(guī)范化、功能完善化、規(guī)模最大化的改制目標并在領導班子基本素質、市場份額、基礎管理水平、員工素質、技術裝備更新水平、行業(yè)影響力以及長期發(fā)展能力等多方面有了極大提升，為了應對我國加入WTO以后完全放開的市場和國內外商業(yè)行業(yè)日趨激烈的競爭，股份公司決定打破傳統(tǒng)的商業(yè)經(jīng)營模式，積極探索新的經(jīng)營業(yè)態(tài)領域，發(fā)展多元化經(jīng)營，全方位拓展發(fā)展空間，培育新的經(jīng)濟增長點。股 份公司正抓緊進行上市申報， 爭取盡快上市， 以推動股份公司強有力的持久發(fā)展。 建設東方物流配送中心及大型超市是為了實現(xiàn)股份公司發(fā)展戰(zhàn)略而實施的主要建設項目之一，為此股份公司進行了大量前期準備工作。國家發(fā)展計劃委員會已以計經(jīng)貿[20xx]999號文批復 同 意 “XX東方物流配送中心及超市項目建議書 ”，并納入 XX商業(yè)大廈股份有限公司擬上市申報項目。 三、可行性研究報告編制依據(jù) 國家經(jīng)貿易委等六部委國經(jīng)貿運行（ 20xx） 189號《關于加快我國現(xiàn)代物流發(fā)展的若干意見》 。 國家計委和建設部頒發(fā)的《建設項目經(jīng)濟評價方法 與參數(shù)》（第二版）； 國家發(fā)展計劃委員會計經(jīng)貿 [20xx]999號《關于 XX東方物流配送中心及超市項目建議書的批復 》； 股份公司與有關方的土地租賃協(xié)議與土地及附屬建筑設備的收購協(xié)議； 專業(yè)評估機構的土地評估報告及資產(chǎn)評估報告； 股東大會關于同意募集資金投向的決議； 國家、省、市有關統(tǒng)計調查資料； 國家有關設計規(guī)范、標 準； 項目單位提供的有關資料； 研究過程中實際調查及收集的其它資料； 1 XX市商貿流通業(yè)發(fā)展 “十五 ”規(guī)劃； 1項目單位委托 XX省工程咨詢中心編制可行性 研究報告的委托合同 ； 四、可行性報告主要研究內容 本報告在調查研究的基礎上，以當前 XX商業(yè)大廈股份有限公司實際經(jīng)營及發(fā)展需要為基礎，對建設 XX東方物流配送中心及超市項目進行可行性研究。項目可行性研究的主要內容包括： 項目建設的必要性和意義： 項目市場分析和預測； 項目主要經(jīng)營內容和規(guī)模； 項目主要建設規(guī)模和功能； 項目投資估算； 經(jīng)濟效益分析及評價。 第二節(jié) 研究結論 一、主要研究結論 “物流中心 ”是現(xiàn)代商品流通領域發(fā)展的必然結果，是提高經(jīng)濟效益的新型業(yè)態(tài)和第三利潤源，符合當前 我國重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)政策，因此本項目投資方向是正確的，國家發(fā)展計劃委員會計經(jīng)貿 [20xx]999號文批復 同 意建設 XX東方物流配送中心及超市項目。 XX是 XX蘇南地區(qū)的經(jīng)濟中心和交通樞紐城市， 是商品流通重要的集散地， 具有發(fā)展商品市場經(jīng)濟的區(qū)域優(yōu)勢。建設物流中心及大型超市，將為推動 XX及周邊地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展起到重要作用。 投資建設現(xiàn)代化物流配送中心及超市，將促使 XX商業(yè)大廈股份有限公司由大商場經(jīng)營進一步涉足連鎖經(jīng)營、超級市場、無店鋪銷售等業(yè)態(tài)，推動股份公司由傳統(tǒng)物流商業(yè)企業(yè)向現(xiàn)代物流商業(yè)企業(yè)的發(fā)展。優(yōu)化 企業(yè)內部資產(chǎn)資源整合，集中采購，集中配送， 建立商品供應保障體系， 不 僅可以大大增加企業(yè)進貨價格競爭力，還能更有效地降低商品流通總成本， 從而 使企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟效益得以大幅度提高。同時物流配送的發(fā)展將成為股份公司新的經(jīng)營服務產(chǎn)業(yè) —“第三方物流產(chǎn)業(yè) ”，為股份公司拓展新的業(yè)務空間和利潤增長點，實現(xiàn)股份公司在降低物質消耗、提高勞動生產(chǎn)率以外的“第三利潤源 ”等方面奠定基礎。 項目方案包括年經(jīng)營額約 。其中物流配送中心年貨物流通量達到彩電 10萬 臺、空調 10萬臺， 其它家電 30萬件，其它大宗 商品 30萬件， 一般商品 80萬件。 工程建設內容包括物流配送中心和超市，其主體工程及輔助配套設施工程總建筑面積 48620m2， 其中：超市賣場面積 120xxm2， 倉儲及配送面積 16000m2， 其它用房面積 20620m2。項目總投資 19300萬元， 其中：固定資產(chǎn)投資總額為 17650萬元， 鋪底流動資金 1650萬元。 經(jīng)綜合測算，本項目在投入運營達到預期收支情況下，全部投資財務內部收益率為 %（所得稅后）， 高于基準收益率，以 8%為折現(xiàn)率計算的全部投資財務凈現(xiàn)值為21551萬 元（所得稅后）， 大于零。全部 投資回收期為 （所得稅后， 含建設期），符合投資回收的期限要求，能夠按時收回投資。結果表明，該項目在財務上可行，有較好的經(jīng)濟效益。 二、主要經(jīng)濟技術指標 本項目主要技術經(jīng)濟指標詳見表 13。 表 13 項目主要技術經(jīng)濟指標表 序號 指標名稱 單位 數(shù)值 備 注 一 主要技術指標 1 總用地面積 m2 47400 2 總建筑面積 m2 48620 物流配送中心及超市大樓 m2 47970 其中超市賣場面積120xxm2，倉儲及配送面積 16000m2 輔助配套設施 用房 m2 650 包括冷凍機房、變電室、泵房、鍋爐房、發(fā)電機房等用房 3 建筑密度 % 4 容積率 續(xù)上表 序號 指標名稱 單位 數(shù)值 備 注 5 綠化率 % 30 6 建設周期 年 1 7 勞動定員 人 800 二 主要經(jīng)濟指標 8 項目總投資 萬元 19300 資金來源全部為股票上市募集資金 固定資產(chǎn)投資總額 萬元 17650 鋪底流動資金 萬元 1650 9 營業(yè)收入 萬元 60918 正常年 10 營業(yè)稅金及附加 萬元 1593 正常年 11 總成本費用 萬元 53214 正常年 12 經(jīng)營成本 萬元 52060 正常年 13 利潤總額 萬元 6111 正常年 14 所得稅 萬元 2017 正常年 15 稅后利潤 萬元 4094 正常年 16 未分配利潤 萬元 3480 正常年 17 投資利潤率 % 18 投資利稅率 % 19 主要財務評價指標 全部投資財務內部收益率 所得稅前 % 所得稅后 % 自有資金內部收益率 % 全部投資財務凈現(xiàn)值 評價基準 8% 所得稅前 萬元 36663 所得稅后 萬元 21551 自有資金財務凈現(xiàn)值 萬元 23160 全部投資回收期 所得稅前 年 含建設期 1年 所得稅后 年 含建設期 1年 自有資金投資回收期 年 含建設期 1年 盈虧平衡點 (生產(chǎn)能力 ) % 三、存在的問題及建議 項目的 建設投資、運行成本和經(jīng)營收入對本項目實現(xiàn)預期效果的影響均較大。建議在項目的建設、經(jīng)營過程中注意加強工程建設管理， 制定切 實可行的營銷策略，控制項目的運行成本，以避免項目的固定資產(chǎn)投資、營業(yè)收入和成本支出出現(xiàn)較大的負面波動， 而 影響項目的預期效果。 物流配送中心建成后， 應首先將股份公司現(xiàn)有內部商業(yè)儲運盡可能統(tǒng)一納入其中，集中強化內部采購體系，實現(xiàn)購銷分離， 同 時積極開拓周邊市場，爭取形成輻射江浙以及華東地區(qū)的區(qū)域性物流配送中心。 第二章 項目建設必要性及意義 一、我國及 XX省物流事業(yè)發(fā)展的需要 物資流通是由多 種要素組成的一大系統(tǒng)，它為適應社會化大生產(chǎn)既深度分工又廣泛協(xié) 作的要求應運而 生， 通過加速實現(xiàn)商品流動社會化與現(xiàn)代化，達到以較低的流通消耗獲取最大限度經(jīng)濟效益的目標 ， 從而 在國民經(jīng)濟中占有重要的地位和作用。 現(xiàn)代物流體系包括把消費品從生產(chǎn)線終點有效地移動到有關消費者手中，以及將原材料從供給源有效地移動到生產(chǎn)線始點等的廣泛活動，即生活資料與生產(chǎn)資料的流通兩大類。該體系力求在總成本盡可能最低的前提下，通過信息、網(wǎng)絡、運輸、存儲等諸多因素的協(xié)調以及商品包裝等手段實現(xiàn)既定物流目標 ， 從而 保證企業(yè)實現(xiàn)利潤最大化。它通過市場及 營銷網(wǎng)絡有機地銜接消費、銷售、運輸、供給、生產(chǎn)、開發(fā)等社會化大生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)，建立合理的供應鏈，使人才流、信息流、商品流、資金流集成一體而促進現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)的形成與發(fā)展。 現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)在國際上已成為商品市場體系中最重要的流通組織形式，也是現(xiàn)代市場營銷方式的有效載體。其中，第三方物流業(yè)更是得到了迅猛而蓬勃的發(fā)展。 因此， 隨著我國加入 WTO步伐的不 斷加快和國內企業(yè)對物流成本控制的日益重視，客戶對服務需求水平的逐步提高和日趨多元化，我國物流業(yè)的發(fā)展具有廣闊空間。在吸收發(fā)達國家成功經(jīng)驗的基礎上，結合中國國情，建設并發(fā) 展具有特色的我國商業(yè)領域