銀團貸款市場運作及實務(wù)交流講座中銀協(xié)會-文庫吧
2025-04-09 17:20 本頁面
【正文】 戶如對意向 性 建議書有興趣，會在合理時間內(nèi)給與反饋 (Feedback)， 最後雙方同意接受經(jīng)修改 的條件及 條款摘要。 對銀行而言，一般在談判過程中，條款摘要 (Termsheet)會愈收愈緊。故在制定基本條款時，要有作出主要修改的準(zhǔn)備，亦需考慮授信部門的可接受程度。 B. 向客戶解釋銀團策略 訂明重大不利變化 (Material Adverse Change)條款，包括市場突變、借款人財務(wù)情況急劇轉(zhuǎn)壞等。安排行可視情況更改 Termsheet條文，甚至取消交易。 13 2. 形成 續(xù)前頁 C. 授信申請書 按照修改後的條款摘要，向總部授信部門申請批準(zhǔn)及商人銀行部門申請包銷批準(zhǔn)。經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)後，應(yīng)馬上通知客戶。 D. 包銷批核及信貸批核 如包銷金額和信貸金額不同，差額需要推銷到銀團市場上。 14 2. 形成 續(xù)前頁 E. 委托書 Mandate 客戶簽 署 委托書 後 ，業(yè)務(wù) 就 算是完成了關(guān)鍵的一半。委托書內(nèi)應(yīng)列明 : I) 銀行的貸款承諾 必貸義務(wù) 包銷銀行承諾包銷 全數(shù) 貸款額度 (Fully underwrite) 最大努力的推銷 (Best effort basis) II) 委托書的有效期限 III) 客戶及包銷銀行的責(zé)任及權(quán)利 IV) 單一 市場 條款 Clearmarket 借款人在委托安排 銀團 貸款時承諾不會同時在市場上籌 措與該筆業(yè)務(wù)沖突的 貸 款 15 2. 形成 續(xù)前頁 F. 安排行會議 客戶簽回委托書後，安排行馬上舉行會議，商討銀團策 略，決定 分工 和 時間 表。 安排行分工： I) 簿記行 Book runner II) 文件代理行 Documentation agent III)簽約儀式代理行 Signing agent IV) 額度代理行 FaciIity agent V) 抵押品代理行 Security agent 16 3. 分銷 Distribution (Sell down) A. 邀請函 Invitation Letter 向其它銀行發(fā)出參加邀請 函 時，應(yīng)包含下列各點： I) 已 被委托安排銀團貸款 II) 可 供參加行選擇的參加級別 (tiers)、 名稱 (status)、 各級別 承諾金額 (mitment amount)、 前置費 (Front end fee)、 平均總回報點子 (All in yield)等 III)安排行保留最終分派給個別參加行的金額的權(quán)利 IV) 前置費計算應(yīng) 以 最終分派的金額為 準(zhǔn) V) 保密協(xié)議及排名安排 VI) 回覆的最後期限 (一般為 3星期 ) VII)聯(lián)系人資料 17 3. 分銷 續(xù)前頁 邀請函附件 I) 額度條款及條件摘要 (Term Sheet) II) 保密協(xié)議 被邀請的參加行應(yīng)盡快簽 署 保密協(xié)議並送回安排行 III) 回覆函 (Form of Reply) 參加行拿 到內(nèi)部授信批 準(zhǔn) 後，填寫 、 簽 署 及送回 IV) 資料備忘錄 18 3. 分銷 續(xù)前頁 B. 資料備忘錄 Information Memorandum (由安排行撰寫 ) 內(nèi)容 ： I) 重要啟示 – 備忘錄內(nèi) 所有資料由客戶提供，並 由客戶確認正確無誤 II) 業(yè)務(wù)簡介 (Executive Summary) III) 額度條款及條件摘要 IV) 借款人背景 、 業(yè)務(wù)介紹 V) 抵押品介紹 VI) 擔(dān)保人介紹 、 財務(wù)分析 、 現(xiàn)金流預(yù)測 VII) 行業(yè)分析 附件 : I) 過往最少三年的財務(wù)報表 II) 証券公司的調(diào)研報告 19 3. 分銷 續(xù)前頁 C. 次包銷 / 一般辛迪加 Subunderwriting / General syndication I)視情況決定是否需要次包銷，即包銷團尋求另一群銀行包 銷部份金額。 II)最後是一般辛迪加 。 D. 辛迪加簿記 簿記行的工作基本是在市場上尋找參加銀行，並向其他銀行解釋有關(guān)信息及不斷地向借款人通報最新發(fā)展情況。 20 3. 分銷 續(xù)前頁 E. 保密協(xié)議 I) 保密協(xié)議內(nèi)容一般包括資料來源保密 ,不 得將客戶及貸款業(yè)務(wù)資料 向 第三者透露 II) 被邀請參加行不 得 直接跟借款客戶聯(lián)系 III)保密期一般 為 一年 IV) 不 得將 該筆業(yè)務(wù)資料 應(yīng)用 於其他用途 21 3. 分銷 續(xù)前頁 F. 參與行的 內(nèi)部 授信批準(zhǔn) I) 按照條款摘要的最後版本，所有被邀請的參與銀行 會在收到所需資料後，撰寫授信申請書向授信部門 申請批準(zhǔn)，由於各銀行審批手續(xù)及流程各異，三星 期內(nèi)回覆是 一 般銀
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