信用風(fēng)險(xiǎn)管理教材(ppt 60頁)-文庫吧
2025-02-26 22:50 本頁面
【正文】 為國有企業(yè)，從而使政府控制了一些重要的經(jīng)濟(jì)命脈，相應(yīng)減少了國家對外資的依賴，外資所占秘魯 GDP的比重由 31％下降到 21％。 19701973年間，智利的阿連德社會黨政府實(shí)行經(jīng)濟(jì)改革，并通過修改憲法將為美國資產(chǎn)所控制的安那康達(dá)、特尼恩特等幾家銅公司 收歸國有 。同時，接管、征購了美國伯利恒鐵礦公司等一些外資企業(yè)，還沒收了最大的私營紡織廠， 對最大的私營煤礦實(shí)行國有化 等。此外，還宣布對私營銀行和汽車企業(yè)實(shí)行限制，購買了由美國控制的智利化學(xué)和礦業(yè)股份公司的全部股權(quán)。 1972年 11月，當(dāng)時的智利總統(tǒng)阿連德在一次廣播講話中激動地說道： “原先掌握在外國資本手里的銅、硝石、石油、煤等各種基本財(cái)富，現(xiàn)在屬于智利人了?！? （二）主要金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) 金融部門、法律框架 資產(chǎn)價(jià)格下降、銀行股票業(yè)績、主要銀行倒閉事件 評級、外債的依賴性、銀行業(yè)的腐敗、銀行業(yè)中的政府干預(yù) 股市、匯市 （ P100） (1)債務(wù)率， 即債務(wù)國的債務(wù)余額與一定時期出口外匯收入額的比重。國際上通行的安全線為 100％。 (2)負(fù)債率， 即債務(wù)國未償外債總額占當(dāng)年國民生產(chǎn)總值的比重。國際上公認(rèn)的安全線一般來說為 l0％左右。 (3)償債率， 即一定時期 (通常為 1年 )償債額占出口外匯收入額的比重。償債率是日前國際上廣泛采用的衡量一國外債清償能力的指標(biāo)，國際上公認(rèn)的安全線為 20％。 (4)償息率， 即債務(wù)國當(dāng)年償息額與出口收匯額的比重，表明了債務(wù)同使用外國資源的成本。國際上公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)為 10％左右。 國債規(guī)模分析 規(guī)模的衡量指標(biāo) (1)國債負(fù)擔(dān)率 (2)國債償債率 (3)國債依存度 國債負(fù)擔(dān)率又稱國民經(jīng)濟(jì)承受能力 ，是指 國債累計(jì)余額 占 國內(nèi)生產(chǎn)總值 ( GDP) 的比重。這一指標(biāo)著眼于國債存量，反映了整個國民經(jīng)濟(jì)對國債的承受能力。國際公認(rèn)的國債負(fù)擔(dān)率的警戒線為發(fā)達(dá)國家不超過 60%，發(fā)展中國家不超過 45% 。 我國的國債負(fù)擔(dān)率呈上升趨勢，基本上每年上升 2個百分點(diǎn)，但我國的國債負(fù)擔(dān)率一直很低，一直都低于 20%。 國債償債率 =（國債還本付息額／當(dāng)年財(cái)政收入） 100% 這一指標(biāo)反映了國債發(fā)行規(guī)模與財(cái)政收入的適應(yīng)度，指標(biāo)值越低，說明該國的財(cái)政償債能力越強(qiáng)；指標(biāo)值越高，說明中央政府支出的相當(dāng)一部分是用來償還債務(wù)的，償債能力越弱。 《 馬斯特里赫特條約 》 中規(guī)定的 10%的警戒線。 國債依存度 是指 當(dāng)年國債發(fā)行額 占 當(dāng)年中央財(cái)政支出或財(cái)政支出 的比率。該比率是反映一個國家在一定時期內(nèi)財(cái)政支出中有多少是依賴發(fā)行國債籌措資金的指標(biāo)。當(dāng)國債發(fā)行規(guī)模過大、債務(wù)依存度過高時，表明財(cái)政支出過多依賴債務(wù)收入，財(cái)政狀況脆弱。國際上關(guān)于國債依存度公認(rèn)的警戒線是 20%。 2023年歐洲各國債務(wù)與 GDP的比值 2023年歐洲各國公開赤字與 GDP比值 流動性風(fēng)險(xiǎn) 外匯來源、經(jīng)常賬戶與資本賬戶 國際儲備：黃金、外匯、 SDR質(zhì)量因素 外部短期債務(wù) /出口 官方儲備預(yù)計(jì)下降 %、實(shí)際下降 % 凈直接投資 /融資要求 資本市場進(jìn)入 國內(nèi)債務(wù) 期限結(jié)構(gòu) SDR (Special Drawing Rights), “特別提款權(quán) ” 根據(jù)國際貨幣基金組織（ IMF）金融計(jì)劃和運(yùn)作處提供的資料說明， SDR是國際貨幣基金組織于 1969年創(chuàng)設(shè)的一種儲備資產(chǎn)和記賬單位，亦稱“紙黃金”，最初是為了支持布雷頓森林體系而創(chuàng)設(shè)，后稱為“特別提款權(quán)”。最初每特別提款權(quán)單位被定義為 ，也是當(dāng)時1美元的價(jià)值。 隨著布雷頓森林體系的瓦解，特別提款權(quán)現(xiàn)在已經(jīng)作為“一籃子”貨幣的計(jì)價(jià)單位。最初特別提款權(quán)是由 15種貨幣組成，經(jīng)過多年調(diào)整，目前以 美元、歐元、日元和英鎊 四種貨幣綜合成為一個“一籃子”計(jì)價(jià)單位。 作為 IMF分配給會員國的一種使用資金的權(quán)利，中國擁有的特別提款權(quán)配額為 ，是第 8位份額最大的成員 ，而美國以 權(quán)作為最大份額成員。 履約 主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)：政府借款或擔(dān)保的失約風(fēng)險(xiǎn) 銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)：銀行業(yè)借款拖欠期的風(fēng)險(xiǎn) 繪制全球國家風(fēng)險(xiǎn)地圖 中國信保發(fā)布 2023年版 《 國家風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 》 “在 2023年， 39個國家風(fēng)險(xiǎn)水平上升， 87個國家參
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