【正文】 業(yè)單位，對競爭缺乏準(zhǔn)備。結(jié)果喪失了在移動領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，而且其核心業(yè)務(wù) 固網(wǎng)業(yè)務(wù)也面臨著越來越激烈的競爭。管理層信譽(yù)不良，因此在籌措市場資金時受到重挫 案例研究：新加坡電信和臺灣的中華電信 比較總結(jié)：新加坡電信和中華電信 ?利用新產(chǎn)品 /定價以及高級服務(wù)來積極保護(hù)語音市場 ?推動新的增長點(diǎn)（資料和移動業(yè)務(wù)） ?通過合作嘗試新的客戶獲得途徑 ?投入超過 200億美元資金進(jìn)行對外擴(kuò)張 ?建立新的業(yè)務(wù)比如： ITT， 諮詢以及系統(tǒng)集成 ?積極開發(fā)增值服務(wù) ?沒有及時升級網(wǎng)路容量 ?客戶保留計畫推出緩慢 ?新產(chǎn)品推出遲緩 ?品牌建立工作不足 ?遲緩的 “ 半政府機(jī)構(gòu) ” 公司文化 ?資金投入約 1億美元 ?沒有探索非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展 ?沒有向海外發(fā)展或參與國際線路建設(shè)的計畫 ?增值服務(wù)開發(fā)力度不足 “雖在初期階段， 但戰(zhàn)略堪稱深思熟慮” “今天並無足夠的能力 來收復(fù)失地” “防禦”戰(zhàn)略 “進(jìn)攻”戰(zhàn)略 新加坡電信有力維護(hù)了其核心網(wǎng)路業(yè)務(wù) … 一、“贏得新的本地網(wǎng)路競爭的勝利” ? 通過減價積極保護(hù)了語音市場，如提供多級別的國際通信服務(wù) ? 促進(jìn)高層次業(yè)務(wù)的發(fā)展 ? 從政府處取得對市場開放和許可證變動的賠償款項 ? 尋找網(wǎng)路中新的發(fā)展領(lǐng)域 移動業(yè)務(wù)（一度為收入增長的主要來源） 資料業(yè)務(wù) （利用與大型企業(yè)的關(guān)係） ? 探索獲得顧客的新途徑，如與 Virgin移動合作著重服務(wù)於以 M1為主的年輕顧客群 ? 維護(hù)市場份額 國內(nèi) 99%。 國際 90% ? 目前占國內(nèi)電話收入的 20% ? 七年共獲賠償款 13億美元，作為新加坡電信一部分收入 ? 年增長率 4%；預(yù)計今後幾年內(nèi)會下降 ? 年增長率 40%；第二大業(yè)務(wù)；占 95%的市場份額 ? 結(jié)果仍不確定 注：資料來自 2023年年報 … 在核心業(yè)務(wù)以外積極探索多元化經(jīng)營 二、“走向網(wǎng)路以外的世界” ? 在 ITT諮詢、系統(tǒng)集成和電信設(shè)備分銷方面建立新業(yè)務(wù) ? 投資和推出新的增值服務(wù)以推動增長 Expan（伺服器託管及其聯(lián)網(wǎng)管理） 亞太地區(qū) IDC（包括新加坡、大阪、香港、悉尼、臺灣、韓國） 外包網(wǎng)路運(yùn)營服務(wù)以及 ASP， 與 HP、 Cisco和 BMC合作 ? 向整個亞洲進(jìn)行積極的地區(qū)擴(kuò)張，並努力運(yùn)用專業(yè)知識、規(guī)模和資本帶來增值 ? 建設(shè)了多個亞洲海底光纜系統(tǒng) (C2C, A2A, I2I) ? 目前占收入的 ~10%並以 25%的年增長率增長 ? 投資 2023年的業(yè)務(wù)，結(jié)果仍不確定 ? 結(jié)果仍不確定，但目前為止投資者皆表示歡迎 ? 結(jié)果仍不確定 因目前的海底光纜市場的狀況可能有風(fēng)險，但從長期看，有助於幫助新加坡電信的國內(nèi)以及其它地區(qū)性網(wǎng)路業(yè)務(wù)的發(fā)展 市場開放後的第 1年中 新加坡電信的收入下降了 2% 金融投資領(lǐng)域非常看好新加坡電信的前景 但資本市場對新加坡 電信的管理層很有信心 ? 最近一次成功完成 23億美元的長期債券發(fā)行 – 購買者是預(yù)計的 7倍 ? 管理隊伍受到普遍尊重：“是新加坡電信的勝利，應(yīng)歸功於管理層給投資者的良好印象” 高盛 ? 資信排名好：在全球電信業(yè)不景氣的情況下仍被 SP列為 AA，被 Moody‘s列為 A1 010002023300040002023 2023 2023E 2023E語音 數(shù)據(jù) 移動 百萬新加坡元 (19)% 40% 4% 年均增長率 (0001) 年均增長率 （估計） (0103) 總體 (2)% (6)% 17% ()% 3% 這樣的局面是發(fā)生在 Starhub這樣高度綜合的競爭者出現(xiàn)，市場全面開放的環(huán)境下的 中華電信未對移動市場的放開和激烈的競爭 做好充分準(zhǔn)備 市場形勢 ? 未能滿足市場需求，大量新用戶處於等待之中 ? 使用者對服務(wù)品質(zhì)的要求日益提高 中華電信的緩慢反應(yīng) ? 沒有及時升級網(wǎng)路 ? 臺灣最糟的電話接通率 /中斷率 結(jié)果 ? 通過獲取中華電信的潛在用戶，新的市場競爭者可以很容易，很快地建立客戶基礎(chǔ) ? 對中華電信公司形象的負(fù)面影響 中華電信既不以顧客為導(dǎo)向，也不是以市場為導(dǎo)向 中華電信在 2023年就將市場領(lǐng)先地位拱手 讓給了臺灣大哥大公司 019%29%27%27%100%31%27%26%46%0%20%40%60%80%100%1997 1998 1999 2023 2023用戶數(shù)市場份額 9521393040080012001600中華電信 臺灣大哥大2023年人均消費(fèi)值（淨(jìng)值） 中華電信在急於爭取使用者數(shù)的情況下的人均消費(fèi)值也受損 2023年臺灣大哥大獲得了 最高的市場份額 資料來源： INGBARING報告； SalomonSmithBarney 臺灣大哥大 中華電信 中華電信缺少以客戶為導(dǎo)向的工作安於現(xiàn)狀 和官僚主義阻礙了競爭力的發(fā)展 “公用事業(yè)機(jī)構(gòu)”的理念 ? 從未面對過競爭 ——壟斷觀點(diǎn) ? 認(rèn)為“政府會保護(hù)我們” ? 公司文化中沒有承擔(dān)風(fēng)險或責(zé)任的概念 重點(diǎn)放在政治上，而不是顧客身上 ? 處理內(nèi)部關(guān)係比顧客需求更為重要 官僚主義造成決策速度緩慢 ? 年度預(yù)算必須由政府批準(zhǔn) 中華電信無法贏得投資者信心 2023年 10月的上市計畫以慘敗告終 ? 起初計畫出售 16%的股份，但最終僅售出 % ? 股票價格始終未超過 104元新臺幣的原始發(fā)行價格 2023年 12月出售 %企業(yè)股份的存股證發(fā)行計畫被推遲 2023年 6月第二次國內(nèi)市場上市反應(yīng)平平 ? 原計劃出售 10%的股份，最終在降價的情況下只售出 % ? 售出後，政府仍擁有 %的股份 原計劃在 2023年 9月發(fā)行存股證被再次推遲 2023年 4月 ,中華電信宣佈 再次 推遲融資活動 現(xiàn)在，要取得競爭所需的資金非常困難 資料來源：文獻(xiàn)檢索 今日議程 有關(guān)戰(zhàn)略的簡介 BCG對於戰(zhàn)略規(guī)劃的見解 ? 集團(tuán)公司的戰(zhàn)略體系 ? 事業(yè)部戰(zhàn)略的基本內(nèi)容 ? 設(shè)定事業(yè)部目標(biāo)和評估業(yè)績表現(xiàn) ? 戰(zhàn)略規(guī)劃的基本流程 ? 戰(zhàn)略發(fā)展部的角色 回顧 : 對 XX移動的潛在影響 集團(tuán)公司戰(zhàn)略的核心是確定業(yè)務(wù)的組成及 實現(xiàn)業(yè)務(wù)組合價值最大化 目前的業(yè)務(wù)組合 價值創(chuàng)造 低 高 高 低 符合業(yè)務(wù)組合標(biāo)準(zhǔn) 潛在的核心業(yè)務(wù) ? 創(chuàng)造價值 ? 如果無法改進(jìn)則予以出售 退出 ? 關(guān)閉或出售 價值庫 ? 銷售和實現(xiàn)價值 目前的業(yè)務(wù)處於這個框架中的哪個位置？ 核心業(yè)務(wù) ? 投資，增長 制定業(yè)務(wù)組合戰(zhàn)略需要從幾個方面對事業(yè)部進(jìn)行評估 戰(zhàn)略合理性 價值合理性 高吸引力市場 低吸引力市場 對他人更有價值 對移動更有價值 業(yè)務(wù)重組以創(chuàng)造價值或者套現(xiàn) 核心業(yè)務(wù)單位 立即套現(xiàn) 等待機(jī)會 或立即套現(xiàn) 修改計畫或 套現(xiàn) 有深遠(yuǎn)的長期價值意義 立即套現(xiàn) 有好轉(zhuǎn)或清償?shù)目赡? （計畫現(xiàn)實嗎？） 有作為長期發(fā)展戰(zhàn)略的潛力 有深遠(yuǎn)的長期戰(zhàn)略意義 缺乏戰(zhàn)略 意義 缺乏長期戰(zhàn)略意義 基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的財務(wù)績效 優(yōu) 差 低 高 比較運(yùn)營與銷售所創(chuàng)造的價值 高 低 低 高 移動的優(yōu)勢及能力 市場前景 注：數(shù)據(jù)已隱藏 資料來源： BCG專案經(jīng)驗 2023利潤率 (%) 規(guī)劃的價值創(chuàng)造 (%) 業(yè)績差、發(fā)展機(jī)會也小的業(yè)務(wù) 前景不一 的健康業(yè)務(wù) 健康且有 前景的業(yè)務(wù) 需要扭虧 為盈的業(yè)務(wù) 業(yè)務(wù)組合中總是包含業(yè)績相對較高和較低的業(yè)務(wù) 舉例：資本產(chǎn)品製造商 = 1億美元的價值 ( 1 0 )( 5 )051015202530( 2 0 ) ( 1 0 ) 0 10 20 30 40 50A F G B C D E I H BCG經(jīng)驗 並非所有事業(yè)部都較好地適合於現(xiàn)有的公司戰(zhàn)略 舉例：資本產(chǎn)品製造商 有吸引力的市場基礎(chǔ) ? 20億美元的市場，以 45%比例增長 ? 生產(chǎn)和分銷中的規(guī)模經(jīng)濟(jì) ? 競爭者顯示出較高的利潤率價值創(chuàng)造 客戶競爭地位高 ? 3倍的相關(guān)市場份額 ? 較低的成本地位（人力、技術(shù)，規(guī)模） ? 新產(chǎn)品傳遞能力較強(qiáng) 高 業(yè)務(wù)盈利性 低 高 低 客戶地位和能力優(yōu)勢 =1億美元估價 F C A E D B 舉例評估：事業(yè)部 A G H I BCG經(jīng)驗 市場基礎(chǔ)差 ? 利潤率下滑 ? 競爭者的新技術(shù)即將進(jìn)入市場 客戶競爭地位相對較弱 ? 勞動力受工會控制 ? 生產(chǎn)設(shè)備落後 舉例評估：事業(yè)部 E 注：數(shù)據(jù)已隱藏 資料來源： BCG專案經(jīng)驗 事業(yè)部的業(yè)務(wù)組合面臨更大的機(jī)會和風(fēng)險 官僚主義 透明度低 投資於效益差的業(yè)務(wù) 高效的業(yè)務(wù)組合管理能創(chuàng)造價值 複雜性會 降低價值 精力分散 財務(wù)優(yōu)化 能力轉(zhuǎn)移 服務(wù)供享 人力資源開發(fā) 避稅 業(yè)務(wù)組合管理 管理工作 創(chuàng)造價值 損失價值 市場 高 多元化 低 BCG與領(lǐng)先的國際控股公司的工作經(jīng)驗表明，最大化業(yè)務(wù)組合的價值需採取幾個步驟 利用財務(wù)實力和 良好的業(yè)務(wù)關(guān)係 績優(yōu)控股 公司 低價值 控股公司 高效的資本分配 設(shè)定明確目標(biāo) 人力資源開發(fā) 管理規(guī)劃與相互聯(lián)繫 業(yè)務(wù)組合轉(zhuǎn)變 培養(yǎng)投資者信心 機(jī)制價值創(chuàng)造 績效與責(zé)任 通過多元化 創(chuàng)造價值 持續(xù)穩(wěn)定的 優(yōu)良業(yè)績 打好基礎(chǔ) 對 XX移動的啟示 每個事業(yè)部各應(yīng)設(shè)定什麼目標(biāo)？ ? 這些目標(biāo)是否與股東價值管理緊密聯(lián)繫？ ? 這些目標(biāo)是否能有力促進(jìn)績效的提高？ 移動應(yīng)投資於哪些業(yè)務(wù)，各投資多少？ ? 數(shù)據(jù) ,3G和 IP業(yè)務(wù) ? 增值產(chǎn)品 ? 新的業(yè)務(wù) （如系統(tǒng)集成） 哪些戰(zhàn)略合作關(guān)係最有用？ ? 合作夥伴能帶來些價值 哪裡可產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)？ ? 兼併後整合所節(jié)約的費(fèi)用 … 總部採取哪些措施能帶來最高的增值 ? 股東價值管理 ? 運(yùn)營優(yōu)化（ 6個 sigma， 數(shù)位化，電子商務(wù)） 各事業(yè)部如何協(xié)調(diào)合作 ? 分銷和生產(chǎn)的整合 ? 採購 ? 銷售 移動怎樣培訓(xùn)管理人才 ? 招聘 ? 輪崗 ? 正式培訓(xùn) ? 有挑戰(zhàn)性的任務(wù) 移動達(dá)到多高的多元化程度較理想 移動的各種業(yè)務(wù)應(yīng)發(fā)展到哪個程度 是否應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大跨地區(qū)的運(yùn)營 哪些資產(chǎn)的收購與出售能發(fā)