市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),衍生產(chǎn)品_風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度(王勇)-文庫(kù)吧
2025-01-29 09:23 本頁(yè)面
【正文】 ?信用?電 力?氣候 原始 變 量金融衍生 產(chǎn) 品分 類13金融衍生 產(chǎn) 品 類 型14? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)– 指由于市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)使資產(chǎn)值發(fā)生變化可能性。? 信用風(fēng)險(xiǎn)– 債務(wù)人或客戶不能按合同的要求歸還其債務(wù)的可能性? 操作風(fēng)險(xiǎn)– 是指所有潛在的、由非市場(chǎng)因素和信用因素引起的風(fēng)險(xiǎn)，也就是除了信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以外的一切風(fēng)險(xiǎn)。– 人為風(fēng)險(xiǎn)尤其值得重視。風(fēng)險(xiǎn)類 型15金融衍生 產(chǎn) 品管理方式? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)– 及時(shí)準(zhǔn)確定價(jià)– 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度? 信用風(fēng)險(xiǎn)– 動(dòng)態(tài)檢測(cè)信用敞口? 操作風(fēng)險(xiǎn)– 推遲盈利16金融衍生 產(chǎn) 品市 場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)? 及時(shí)準(zhǔn)確定價(jià)– 準(zhǔn)確反映市場(chǎng)信息– 知識(shí)的要求? 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度– 數(shù)據(jù)全面性– 政策的貫徹與實(shí)施17期限市場(chǎng)價(jià)值+0t0 t1 t2 t3將來(lái)市 值概率分布信用 額 度95%的置信區(qū) 間金融衍生 產(chǎn) 品信用 風(fēng)險(xiǎn) 管理 動(dòng)態(tài) 信用敞口18ROGUES GALLERY Nick Leeson Robert Citron Yasuo Hamanaka Barings Bank Orange County Sumitomo $ billion $ billion $ billion金融衍生 產(chǎn) 品人 為風(fēng)險(xiǎn)19金融衍生 產(chǎn) 品人 為風(fēng)險(xiǎn)? 交易員和股權(quán)受益人的利益不同。? 人為風(fēng)險(xiǎn)控制– 資本金定價(jià)– 延遲受益– 全面風(fēng)險(xiǎn)管理回 報(bào)圖 形盈利虧 損交易 員股 權(quán) 受益人20? 利率調(diào)期Company BCompany A 5%BA…...Payment of A…...Payment of B金融衍生 產(chǎn) 品 舉 例 利率 調(diào) 期21? 現(xiàn)值等于投資? 現(xiàn)值仍等于投資…...5%利率浮 動(dòng)產(chǎn) 品 (FRN)22Company BCompany A 5%BAA的大？B的大？A， B相等？利率 調(diào) 期 誰(shuí) 的利率 風(fēng)險(xiǎn) 大23金融衍生 產(chǎn) 品 舉 例 期 權(quán)? 歐式買入期權(quán)：期權(quán)有權(quán)力在將來(lái)的特定時(shí)間以某一指定價(jià)格買入某一股票。? 歐式賣出期權(quán)：期權(quán)有權(quán)力在將來(lái)的特定時(shí)間以某一指定價(jià)格賣出某一股票。? 股票，外幣
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1