商業(yè)銀行經(jīng)濟資本度量的模型選擇-文庫吧
2025-05-12 22:34 本頁面
【正文】 歷史的市場變2量分布應(yīng)用于目前的投資組合以模擬下—個時期投資組合可能面臨的回報率分布．計算風險值簡單、易行對分布沒有要求、但假設(shè)過去代表未來孟特卡羅模擬法假設(shè)一個隨機過程建立市場變量動態(tài)模型并利用該模型模擬組合的歷史回報分步通過排序估計對應(yīng)分位點的風險值指標使用靈活但易引入模型風險壓力測試法情景分析法假設(shè)各種不利的市場環(huán)境(或情景)計算投資組合在該環(huán)境下的風險值估計可能發(fā)生的價值變化主觀性、任意性較強是常規(guī)方法的補充比較計量市場風險的兩種方法我們可以看出搭積木法中主要參數(shù)和計算步驟巴塞爾新資本協(xié)議已經(jīng)給出商業(yè)銀行只需將風險資產(chǎn)進行分類便可算出市場風險額因此簡單易行對數(shù)據(jù)、信息處理技術(shù)要求不高但一刀切的算法使其存在計算結(jié)果不夠精確、對風險變化不敏感的缺點；風險價值法可以實現(xiàn)對風險的精確計量但在數(shù)據(jù)采集、模型技術(shù)處理上要求較高同時該模型適合于風險因子連續(xù)變化的市場環(huán)境信用風險度量狹義的信用風險是指債務(wù)人未能償還其債務(wù)而造成損失的風險信用風險服從偏態(tài)分布并具有明顯的“厚尾性(FatTail)”這使得信用風險的度量較為復(fù)雜目前計量信用風險可用的監(jiān)管類模型有標準法和內(nèi)部評級法；市場類有KMV的信用監(jiān)控模型、RISKMETRICS集團的信用矩陣模型、麥肯錫公司的信貸組合模型等標準法新資本協(xié)議標準法在區(qū)分銀行對國家及中央銀行債權(quán)、對銀行及證券公司3債權(quán)和對企業(yè)債權(quán)的基礎(chǔ)上建立外部評級機構(gòu)的評級結(jié)果與風險權(quán)重的映射信用風險在敞口風險加權(quán)的基礎(chǔ)上算出即信用風險=∑(債權(quán)數(shù)額amp。風險權(quán)重一抵押、擔保等風險緩釋)amp。8%內(nèi)部評級法新資本協(xié)議內(nèi)部評級法將信用敞口劃分為公司、主權(quán)、銀行、零售、股權(quán)五大類并提供了各類敞口信用風險資本要求系數(shù)K的計算公式商業(yè)銀行只須輸入債務(wù)人違約概率(PD)、違約后債項的違約損失率(LGD)、債項到期時間(M)三個參數(shù)便得到各類敞口對應(yīng)的K信用風險為各類債權(quán)敞口與K乘積的累加即信用風險=∑Kamp。債項風險敞口內(nèi)部法又分為基礎(chǔ)內(nèi)部評級法和高級內(nèi)部評級法前者銀行只需自己估計違約概率PD其他參數(shù)由監(jiān)管當局給定；而后者銀行可在滿足監(jiān)管要求的前提下自行設(shè)定PD、LGD、M和風險敞口(EAD)四個參數(shù)KMV的信用監(jiān)控模型模型以默頓期權(quán)定價理論為基礎(chǔ)將貸款看作銀行賣出一份企業(yè)資產(chǎn)的看跌期權(quán)該法先通過企業(yè)資產(chǎn)市值與負債的比較算出違約點然后在財務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)回報變動率及企業(yè)資產(chǎn)當前市值分析的基礎(chǔ)上計算企業(yè)價值距離違約點的標準差數(shù)(又稱違約距離)最后使用經(jīng)驗分布將違約距離映射為預(yù)期違約概率
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