商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本度量的模型選擇-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 求、但假設(shè)過去代表未來孟特卡羅模擬法假設(shè)一個(gè)隨機(jī)過程建立市場(chǎng)變量動(dòng)態(tài)模型并利用該模型模擬組合的歷史回報(bào)分步通過排序估計(jì)對(duì)應(yīng)分位點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)值指標(biāo)使用靈活但易引入模型風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試法情景分析法假設(shè)各種不利的市場(chǎng)環(huán)境(或情景)計(jì)算投資組合在該環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)值估計(jì)可能發(fā)生的價(jià)值變化主觀性、任意性較強(qiáng)是常規(guī)方法的補(bǔ)充比較計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的兩種方法我們可以看出搭積木法中主要參數(shù)和計(jì)算步驟巴塞爾新資本協(xié)議已經(jīng)給出商業(yè)銀行只需將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行分類便可算出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)額因此簡(jiǎn)單易行對(duì)數(shù)據(jù)、信息處理技術(shù)要求不高但一刀切的算法使其存在計(jì)算結(jié)果不夠精確、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)變化不敏感的缺點(diǎn)；風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法可以實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的精確計(jì)量但在數(shù)據(jù)采集、模型技術(shù)處理上要求較高同時(shí)該模型適合于風(fēng)險(xiǎn)因子連續(xù)變化的市場(chǎng)環(huán)境信用風(fēng)險(xiǎn)度量狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人未能償還其債務(wù)而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)服從偏態(tài)分布并具有明顯的“厚尾性(FatTail)”這使得信用風(fēng)險(xiǎn)的度量較為復(fù)雜目前計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)可用的監(jiān)管類模型有標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)法；市場(chǎng)類有表8％黃金風(fēng)險(xiǎn)黃金凈敞口頭寸絕對(duì)值amp。表商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本度量的模型選擇 發(fā)端于上世紀(jì)18％外匯風(fēng)險(xiǎn)所有貨幣中凈多頭頭寸和凈空頭頭寸中較大者amp。2VAR集團(tuán)的信用矩陣模型、麥肯錫公司的信貸組合模型等標(biāo)準(zhǔn)法新資本協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法在區(qū)分銀行對(duì)國(guó)家及中央銀行債權(quán)、對(duì)銀行及證券公司3債權(quán)和對(duì)企業(yè)債權(quán)的基礎(chǔ)上建立外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的映射信用風(fēng)險(xiǎn)在敞口風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的基礎(chǔ)上算出即信用風(fēng)險(xiǎn)=∑(債權(quán)數(shù)額amp。的計(jì)算公式商業(yè)銀行只須輸入債務(wù)人違約概率(PD)、違約后債項(xiàng)的違約損失率(LGD)、債項(xiàng)到期時(shí)間(M)三個(gè)參數(shù)便得到各類敞口對(duì)應(yīng)的乘積的累加即信用風(fēng)險(xiǎn)=∑Kamp。和風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)四個(gè)參數(shù)VAR3比例指標(biāo)靈活但容易一刀切損失分布法銀行利用自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)分別估計(jì)單個(gè)損失程度分布以及損失事件的發(fā)生頻率分布計(jì)算累積的操作性風(fēng)險(xiǎn)損失概率分布函數(shù)靈活但對(duì)數(shù)據(jù)技術(shù)要求較高二、我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本度量的模型選擇基礎(chǔ)內(nèi)部法是我國(guó)商業(yè)銀行計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的首選首先我國(guó)現(xiàn)階段征信市場(chǎng)發(fā)展不規(guī)范評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一技術(shù)水平低結(jié)果的真實(shí)性缺乏有效保障質(zhì)量難以達(dá)到國(guó)際要求并且信貸資產(chǎn)外部評(píng)級(jí)覆蓋率較低(不足VAR1M．北京機(jī)械工業(yè)出版社20043章彰傅巧靈巴塞爾新資本協(xié)議對(duì)歐洲銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的影響J．經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理．2003；(2)17．2410
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