【正文】 可在滿足監(jiān)管要求的前提下自行設(shè)定PD、LGD、M估值的方法及比較名稱方法特點(diǎn)方差一協(xié)方差法在市場正態(tài)分布的假設(shè)下在—定置信水平下將70KMV的信用監(jiān)控模型模型以默頓期權(quán)定價(jià)理論為基礎(chǔ)將貸款看作銀行賣出一份企業(yè)資產(chǎn)的看跌期權(quán)該法先通過企業(yè)資產(chǎn)市值與負(fù)債的比較算出違約點(diǎn)然后在財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)回報(bào)變動率及企業(yè)資產(chǎn)當(dāng)前市值分析的基礎(chǔ)上計(jì)算企業(yè)價(jià)值距離違約點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)(又稱違約距離)最后使用經(jīng)驗(yàn)分布將違約距離映射為預(yù)期違約概率(ExpectedDefaultFrequency)RISKMETRICS5J．上海金融趙先信．銀行內(nèi)部模型和監(jiān)管模型風(fēng)險(xiǎn)汁量與資本分配轉(zhuǎn)換系數(shù)PD2．VAR年代北美的經(jīng)濟(jì)資本管理通過風(fēng)險(xiǎn)資本化實(shí)現(xiàn)了從經(jīng)濟(jì)角度對全風(fēng)險(xiǎn)的量化真正將風(fēng)險(xiǎn)與收益指標(biāo)有機(jī)地結(jié)合起來受到國外銀行業(yè)的高度重視并已成為國際上全面風(fēng)險(xiǎn)管理普遍接受的模式本文將圍繞如何科學(xué)計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本這一關(guān)鍵問題在分析國際先進(jìn)模型的基礎(chǔ)上結(jié)合我國銀行發(fā)展現(xiàn)狀對我國商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量模型選擇提出建議一、經(jīng)濟(jì)資本的度量目前對三大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化可采用的數(shù)理模型主要有兩類一類由巴塞爾新資本協(xié)議提供與監(jiān)管資本相聯(lián)系我們可以稱之為監(jiān)管類另一類是國際先進(jìn)銀行在統(tǒng)計(jì)分析的基礎(chǔ)之上自主研發(fā)主要用以滿足風(fēng)險(xiǎn)管理的市場要求的我們稱之為市場類下面我們按照風(fēng)險(xiǎn)類型對不同種類的計(jì)量方法進(jìn)行介紹市場風(fēng)險(xiǎn)度量市場風(fēng)險(xiǎn)是指因匯率、利率、資產(chǎn)價(jià)格水平等市場因素變化而導(dǎo)致的商業(yè)銀行價(jià)值的波動性目前計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管類的方法有搭積木法(BuildingBlockApproach)市場類的方法有風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(ValueatRisk)搭積木法搭積木法的具體操作思路是先分別計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)、股價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等每…個風(fēng)險(xiǎn)因子對應(yīng)的特定風(fēng)險(xiǎn)和一般市場風(fēng)險(xiǎn)然后通過1簡單加總計(jì)算整體風(fēng)險(xiǎn)具體計(jì)算方法見表的信用監(jiān)控模型、RISKMETRICS的信用矩陣模型該模型是年以上的歷史數(shù)據(jù)來估計(jì)違約概率的要求；另一方面我國商業(yè)銀行已初步建立針對客戶的信用評級系統(tǒng)和針對債項(xiàng)的五級分類系統(tǒng)為新資本協(xié)議要求的二維評級體系的建立奠定了基礎(chǔ)；同時(shí)隨著對信息科技的重視程度不斷提高商業(yè)銀行對管理信息系統(tǒng)開發(fā)投入力度越來越大管理信息技術(shù)水平有了較大的提高基本可以實(shí)現(xiàn)對基礎(chǔ)內(nèi)部評級法的技術(shù)支持搭積木法是計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的有效過渡固定匯率制度和利率管制使我國商業(yè)銀行目前面臨著較低的市場風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本配置對風(fēng)險(xiǎn)敏感度要求不高因此可以采用搭積木法進(jìn)行計(jì)量但是隨著我國商業(yè)銀行市場化和金融自由化趨勢的發(fā)展我國商業(yè)銀行面臨的利率、匯率變化、債市、股市行情變化的風(fēng)