《ch信用風(fēng)險》ppt課件-文庫吧
2025-04-27 04:55 本頁面
【正文】 貸款的合約名義利率（ Stated rate on a loan， r） ? 指金融機構(gòu)所公布的利率，或者是在合同中直接標明的利率 ? 它是一個表面上的資金提供者收取或使用者支付的利息報酬與本金的比率 ? 它包含了對信用風(fēng)險的補償，也考慮了通貨膨脹（與通貨緊縮）等風(fēng)險 ? r=BR +m BR基準利率， m信用風(fēng) ? 貸款的合約名義利率主要反映了基準利率與信用風(fēng)險溢價兩個因素，但它并不包括銀行收取的其它收益險溢價 99 貸款的 合約承諾收益率 ? 合約承諾收益率（ contractually promised return on a loan， k） ? 計算公式： ， ? f根據(jù)提供的服務(wù)成本收取服務(wù)費 ? b要求客戶在銀行保持補償余額 比例 ? rr國家規(guī)定的存款準備金率 ? 合約承諾收益率反映了銀行貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的各種收益與實際資金運用的對比 ? 分子中是收益，包括三部分：基準利率、風(fēng)險溢價與手續(xù)費收入 ? 分母中的比例為 b的補償余額是銀行不必給客戶的，故實際貸款（ 1－ b） ,但有部分資金要交到央行作為準備金，因此銀行總計付出資金 1[b(1rr)] 910 銀行合約承諾收益率的計算 ? 假定一家銀行同某企業(yè)簽訂貸款合同，貸款金額為 100萬元，期限為 1年期。設(shè)定基準利率為 8%，銀行經(jīng)測評后，該客戶的信用風(fēng)險溢價定為 2%， 貸款服務(wù)費為 1250元，另外，合同規(guī)定企業(yè)在銀行保持 10% 的補償余額。如果中央銀行的規(guī)定的法定準備金率為 20%，則該貸款名義利率與承諾收益為多少？ ? 基準利率 BR= 8%，信用風(fēng)險溢價 m=2%,則貸款的名義利率 r為： r=BR +m＝ 10% ? 服務(wù)費率為： f ＝ ＝ %，補償余額比例 b ＝10%，法定準備金率 rr=20%，因此，銀行的合約承諾收益率為： 911 貸款的預(yù)期收益率 ? 貸款的預(yù)期收益率 (expected return on a loan） ? 違約風(fēng)險便是指債務(wù)人不愿或無法履行原定合同中規(guī)定的義務(wù)的可能性，它會導(dǎo)致銀行實際上可能無法實現(xiàn)合約中承諾的收益率 ? 假定銀行實現(xiàn)原來既定的收回本息（ 1+k）的概率為 p，那么債務(wù)人違約的可能性為（ 1－ p），如果再假設(shè)違約時銀行收不到任何本息 ? 貸款預(yù)期收益率包括兩個維度：它不僅取決于合約承諾收益率 k（價格維度），還與回收概率 p（數(shù)量維度）有密切關(guān)，由于 p≤ 1，客觀上就存在違約風(fēng)險 912 貸款的預(yù)期收益率 E（ R）與合約承諾收益率 K之間的關(guān)系 913 信用風(fēng)險與貸款收益：貸款收益率 ? 上面的分析可作進一步的擴展。前面假設(shè)違約時銀行收不到任何本息，但事實上在客戶違約時銀行仍可以有部分的資金收 ? 比如，花旗銀行的 Hurt和 Felsovalyi(1998)對拉丁美洲 1970－1996年 27個國家的 1149筆銀行貸款研究顯示平均違約回收率為％ ? 中國的張海寧（ 2022）以 1998年的 191個中國大型商業(yè)銀行信貸項目作為樣本（涉及貸款本金 ，利息 ）進行的實證研究顯示平均回收率為 33％ ? 假設(shè)在貸款在違約時銀行的回收率為 γ ，那么，可以計算出貸款的預(yù)期收益率 E（ r） ： ? 這個公式顯示了貸款的預(yù)期收益率與合約承諾收益率 k及違約貸款的回收率 γ 成正相關(guān)，與違約率 p成負相關(guān) ( 1 k ) ( 1 p ) ( 1 k ) 1E r p ?? ? ? ? ? ?（ ）914 銀行貸款預(yù)期收益率的計算 ：擴展 ? 一家銀行向某企業(yè)發(fā)放 100萬元人民幣 1年期貸款，貸款的基準利率為 8%，銀行確定的信用風(fēng)險溢價定為 2%， 貸款服務(wù)費率為 %，另外，合同規(guī)定企業(yè)取得貸款后要在銀行保持 10% 的補償余額，中央銀行的規(guī)定的法定準備金率為 20%。如果銀行估計企業(yè)違約的可能性是 5%，則該貸款的預(yù)期收益率為多少？如果銀行估計企業(yè)違約時還能收回 60%的收益，該貸款的預(yù)期收益率又是多少？ ? 根據(jù)前面的計算，銀行的合約承諾收益率為 k=% 915 銀行貸款預(yù)期收益率的計算 ：擴展
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