《ch信用風(fēng)險(xiǎn)》ppt課件-文庫吧
2025-04-27 04:55 本頁面
【正文】 貸款的合約名義利率（ Stated rate on a loan， r） ? 指金融機(jī)構(gòu)所公布的利率，或者是在合同中直接標(biāo)明的利率 ? 它是一個(gè)表面上的資金提供者收取或使用者支付的利息報(bào)酬與本金的比率 ? 它包含了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，也考慮了通貨膨脹（與通貨緊縮）等風(fēng)險(xiǎn) ? r=BR +m BR基準(zhǔn)利率， m信用風(fēng) ? 貸款的合約名義利率主要反映了基準(zhǔn)利率與信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)兩個(gè)因素，但它并不包括銀行收取的其它收益險(xiǎn)溢價(jià) 99 貸款的 合約承諾收益率 ? 合約承諾收益率（ contractually promised return on a loan， k） ? 計(jì)算公式： ， ? f根據(jù)提供的服務(wù)成本收取服務(wù)費(fèi) ? b要求客戶在銀行保持補(bǔ)償余額 比例 ? rr國家規(guī)定的存款準(zhǔn)備金率 ? 合約承諾收益率反映了銀行貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的各種收益與實(shí)際資金運(yùn)用的對(duì)比 ? 分子中是收益，包括三部分：基準(zhǔn)利率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與手續(xù)費(fèi)收入 ? 分母中的比例為 b的補(bǔ)償余額是銀行不必給客戶的，故實(shí)際貸款（ 1－ b） ,但有部分資金要交到央行作為準(zhǔn)備金，因此銀行總計(jì)付出資金 1[b(1rr)] 910 銀行合約承諾收益率的計(jì)算 ? 假定一家銀行同某企業(yè)簽訂貸款合同，貸款金額為 100萬元，期限為 1年期。設(shè)定基準(zhǔn)利率為 8%，銀行經(jīng)測評(píng)后，該客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)定為 2%， 貸款服務(wù)費(fèi)為 1250元，另外，合同規(guī)定企業(yè)在銀行保持 10% 的補(bǔ)償余額。如果中央銀行的規(guī)定的法定準(zhǔn)備金率為 20%，則該貸款名義利率與承諾收益為多少？ ? 基準(zhǔn)利率 BR= 8%，信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) m=2%,則貸款的名義利率 r為： r=BR +m＝ 10% ? 服務(wù)費(fèi)率為： f ＝ ＝ %，補(bǔ)償余額比例 b ＝10%，法定準(zhǔn)備金率 rr=20%，因此，銀行的合約承諾收益率為： 911 貸款的預(yù)期收益率 ? 貸款的預(yù)期收益率 (expected return on a loan） ? 違約風(fēng)險(xiǎn)便是指債務(wù)人不愿或無法履行原定合同中規(guī)定的義務(wù)的可能性，它會(huì)導(dǎo)致銀行實(shí)際上可能無法實(shí)現(xiàn)合約中承諾的收益率 ? 假定銀行實(shí)現(xiàn)原來既定的收回本息（ 1+k）的概率為 p，那么債務(wù)人違約的可能性為（ 1－ p），如果再假設(shè)違約時(shí)銀行收不到任何本息 ? 貸款預(yù)期收益率包括兩個(gè)維度：它不僅取決于合約承諾收益率 k（價(jià)格維度），還與回收概率 p（數(shù)量維度）有密切關(guān)，由于 p≤ 1，客觀上就存在違約風(fēng)險(xiǎn) 912 貸款的預(yù)期收益率 E（ R）與合約承諾收益率 K之間的關(guān)系 913 信用風(fēng)險(xiǎn)與貸款收益：貸款收益率 ? 上面的分析可作進(jìn)一步的擴(kuò)展。前面假設(shè)違約時(shí)銀行收不到任何本息，但事實(shí)上在客戶違約時(shí)銀行仍可以有部分的資金收 ? 比如，花旗銀行的 Hurt和 Felsovalyi(1998)對(duì)拉丁美洲 1970－1996年 27個(gè)國家的 1149筆銀行貸款研究顯示平均違約回收率為％ ? 中國的張海寧（ 2022）以 1998年的 191個(gè)中國大型商業(yè)銀行信貸項(xiàng)目作為樣本（涉及貸款本金 ，利息 ）進(jìn)行的實(shí)證研究顯示平均回收率為 33％ ? 假設(shè)在貸款在違約時(shí)銀行的回收率為 γ ，那么，可以計(jì)算出貸款的預(yù)期收益率 E（ r） ： ? 這個(gè)公式顯示了貸款的預(yù)期收益率與合約承諾收益率 k及違約貸款的回收率 γ 成正相關(guān)，與違約率 p成負(fù)相關(guān) ( 1 k ) ( 1 p ) ( 1 k ) 1E r p ?? ? ? ? ? ?（ ）914 銀行貸款預(yù)期收益率的計(jì)算 ：擴(kuò)展 ? 一家銀行向某企業(yè)發(fā)放 100萬元人民幣 1年期貸款，貸款的基準(zhǔn)利率為 8%，銀行確定的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)定為 2%， 貸款服務(wù)費(fèi)率為 %，另外，合同規(guī)定企業(yè)取得貸款后要在銀行保持 10% 的補(bǔ)償余額，中央銀行的規(guī)定的法定準(zhǔn)備金率為 20%。如果銀行估計(jì)企業(yè)違約的可能性是 5%，則該貸款的預(yù)期收益率為多少？如果銀行估計(jì)企業(yè)違約時(shí)還能收回 60%的收益，該貸款的預(yù)期收益率又是多少？ ? 根據(jù)前面的計(jì)算，銀行的合約承諾收益率為 k=% 915 銀行貸款預(yù)期收益率的計(jì)算 ：擴(kuò)展
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