ch信用風(fēng)險(xiǎn)ppt課件-文庫(kù)吧在線文庫(kù)
【正文】 率，或基準(zhǔn)貸款利率 ? 是政府調(diào)節(jié)商業(yè)銀行活動(dòng)的重要貨幣政策工具 ? 倫敦同業(yè)拆借利率 (LIBOR)、香港同業(yè)拆借利率、新加坡同業(yè)拆借利率 、 中國(guó)同業(yè)拆借利率 (CHIBOR)、 上海同業(yè)拆借利率 (SHIBOR) ? 信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) ? 服務(wù)收費(fèi) ? 補(bǔ)償余額 (Compensative Balance) ? 借款人根據(jù)協(xié)議取得銀行貸款后必須將其中的部分貸款作為銀行的活期存款或低息定期存款 97 貸款定價(jià)因素 ? 中央銀行的存款準(zhǔn)備金要求 ? 它會(huì)降低銀行的可用資金，故而構(gòu)成銀行的一種成本 ? 借款人的補(bǔ)償余額一般以銀行活期存款或低息定期存款的形式出現(xiàn)，就會(huì)受到中央銀行的存款準(zhǔn)備金要求的制約 98 貸款的合約名義利率 ? 貸款的合約名義利率（ Stated rate on a loan， r） ? 指金融機(jī)構(gòu)所公布的利率，或者是在合同中直接標(biāo)明的利率 ? 它是一個(gè)表面上的資金提供者收取或使用者支付的利息報(bào)酬與本金的比率 ? 它包含了對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，也考慮了通貨膨脹（與通貨緊縮）等風(fēng)險(xiǎn) ? r=BR +m BR基準(zhǔn)利率， m信用風(fēng) ? 貸款的合約名義利率主要反映了基準(zhǔn)利率與信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)兩個(gè)因素，但它并不包括銀行收取的其它收益險(xiǎn)溢價(jià) 99 貸款的 合約承諾收益率 ? 合約承諾收益率（ contractually promised return on a loan， k） ? 計(jì)算公式： ， ? f根據(jù)提供的服務(wù)成本收取服務(wù)費(fèi) ? b要求客戶(hù)在銀行保持補(bǔ)償余額 比例 ? rr國(guó)家規(guī)定的存款準(zhǔn)備金率 ? 合約承諾收益率反映了銀行貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的各種收益與實(shí)際資金運(yùn)用的對(duì)比 ? 分子中是收益，包括三部分：基準(zhǔn)利率、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與手續(xù)費(fèi)收入 ? 分母中的比例為 b的補(bǔ)償余額是銀行不必給客戶(hù)的，故實(shí)際貸款（ 1－ b） ,但有部分資金要交到央行作為準(zhǔn)備金，因此銀行總計(jì)付出資金 1[b(1rr)] 910 銀行合約承諾收益率的計(jì)算 ? 假定一家銀行同某企業(yè)簽訂貸款合同，貸款金額為 100萬(wàn)元，期限為 1年期。假設(shè)借款人違約時(shí)銀行會(huì)一無(wú)所獲，請(qǐng)估算貸款違約的概率及銀行獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。 KMV的預(yù)期違約概率（ EXPECTED DEFAULT FREQUENCY, EDF) KMV模型 ? 優(yōu)點(diǎn) ? 具有比較充分的理論性，以期權(quán)定價(jià)模型為理論基礎(chǔ) ? 將資本市場(chǎng)與銀行貸款決策進(jìn)行了有效結(jié)合 ? 應(yīng)用廣，特別適用于應(yīng)評(píng)價(jià)上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)，可用于任何公開(kāi)上市交易的公司 ? 對(duì)市場(chǎng)變化反應(yīng)敏感， EDF數(shù)據(jù)可以每季更新 ? 缺點(diǎn) ? 對(duì)非上市公司，由于缺乏股票交易數(shù)據(jù)，可能無(wú)法應(yīng)用 ? KMV的結(jié)果對(duì)股票市場(chǎng)的變動(dòng)過(guò)于敏感 ? 更關(guān)注系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和短期違約風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn) 931 RAROC 模型 ? 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益（ Risk Adjusted Return On Capital， RAROC） ? 將貸款凈收益與貸款潛在虧損或風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)行對(duì)比，以反映貸款的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)大小 ? RAROC =調(diào)整后的收益 / 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本 ? 調(diào)整后的收益＝利差＋手續(xù)費(fèi)收入－經(jīng)營(yíng)成本－預(yù)期損失 ? 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本＝貸款的市值在一年內(nèi)的最大變化值的相反數(shù) ? RAROC的分母衡量的是銀行在一定時(shí)期內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)值，可以利用貸款久期模型來(lái)估計(jì)貸款值得最大損失 ? 銀行貸款的久期為： D＝－ Δ L/L [（ 1＋ r）／ Δ r] ? 銀行利用該模型進(jìn)行貸款決策時(shí)，只有當(dāng)貸款的 RAROC 高于一個(gè)基準(zhǔn)收益率 (the RAROC benchmark)時(shí)，該貸款才會(huì)被發(fā)放 932 資產(chǎn)組合的信用風(fēng)險(xiǎn) ? 金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)持有多種資產(chǎn)，這些資產(chǎn)之間的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相互作用。 ? 根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)， i1 = 10%, i2 = 12%意味著 2f1= (1+ 12%)2 / (1+ 10%)1 ＝ %。如果銀行估計(jì)企業(yè)違約的可能性是 5%，則該貸款的預(yù)期收益率為多少？如果銀行估計(jì)企業(yè)違約時(shí)還能收回 60%的收益，該貸款的預(yù)期收益率又是多少？ ? 根據(jù)前面的計(jì)算，銀行的合約承諾收益率為 k=% 915 銀行貸款預(yù)期收益率的計(jì)算 ：擴(kuò)展 ? 企
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