【正文】 費用支出，以后每歲初都從基金中提出一年的生活費用。實際生活費用增長1%。（2）按照預期壽命數(shù)據(jù)，張先生可以活到75歲；（3）張先生準備采用定期定額投資方式，在退休前每年投入一筆資金；（4）退休前投資的期望收益率8%，退休后投資的期望收益率4%。65歲時退休基金必需達到規(guī)模的估算按照預期壽命數(shù)據(jù)，張先生可以活到75歲，綜合考慮各種因素后，退休后采取較為保守的投資策略，假定退休后投資的期望收益率4%。張先生65歲時退休基金必需達到規(guī)模：等比數(shù)列的等值計算公式（以現(xiàn)值公式為例簡要介紹）設：A1—第一年末的凈現(xiàn)金流量，g—現(xiàn)金流量逐年遞增的比率。0P12n1. 現(xiàn)金流量按等比遞增的公式有限年的公式當時， A1=A0(1+i) 則如果64歲末即65歲初125000元的額度，按上述情況增長并折現(xiàn)，遞增年金的折現(xiàn)值為： ＝1099613元在1%的增長率下，按照4%的投資收益率，65歲初要準備的退休金為1099613元計算張先生35歲到65歲之間每年定期定額投資規(guī)模：N=30，I/Y=8，F(xiàn)V=1099613，計算得出PMT= 9707元人民幣四、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃案例案例一：陳旺（男）和梁娥（女）夫妻倆生育有三個兒子，陳強、陳達、陳勝。老大陳強早已成家，和妻子趙丹生育一個女兒陳楠。老二陳達大學剛畢業(yè)參加工作。老三陳勝身體有殘疾一直跟隨父母生活。1999年4月，陳強遭遇車禍去世，趙丹帶女兒改嫁，很少和陳家聯(lián)系。2000年5月，因為家庭矛盾，陳達在當?shù)匾患颐襟w上公布和陳旺脫離父子關系，后與家人失去聯(lián)系。2003年8月，陳旺突發(fā)心臟病去世。在外地的陳達聞訊回來，協(xié)助料理完喪事后，要求分割遺產(chǎn)，遭遇其他家庭成員的反對，認為他已經(jīng)和陳旺脫離父子關系，不享有繼承權(quán)，不能得到遺產(chǎn)。經(jīng)過計算，陳旺的家庭財產(chǎn)總價值共有200萬元。問題：陳旺的遺產(chǎn)總值？陳旺的遺產(chǎn)總值100萬元。問題：按照法定繼承原則，該如何對陳旺的遺產(chǎn)進行分配？第一順序繼承人：梁娥、陳楠、陳達、陳勝。陳強先于陳旺死亡，由其女陳楠代位繼承。 首先協(xié)商確定陳勝多分、陳達少分；若不成立則均分各25萬元。問題：如果陳旺生前欲聘請你為其訂立一份財產(chǎn)傳承規(guī)劃，請列出你的具體操作程序和建議？財產(chǎn)傳承規(guī)劃操作程序：第一步：審核客戶財產(chǎn)的權(quán)屬證明原件，保留客戶財產(chǎn)權(quán)屬證明復印件，并指導客戶填寫相關表格；第二步：計算和評估客戶的遺產(chǎn)；第三步：分析財產(chǎn)傳承規(guī)劃工具； 第四步：形成制定財產(chǎn)傳承方案交付客戶；第五步：調(diào)整客戶財產(chǎn)傳承方案。建議：客戶采用遺囑作為財產(chǎn)傳承規(guī)劃工具，其分配份額：梁娥25%共計25萬元、陳楠25%共計25萬元、陳達10%共計10萬元、陳勝40%共計40萬元。案例二：現(xiàn)年62歲的劉先生是一位著名學者，盡管退休在家，但經(jīng)常應邀外出講學，收入頗豐。劉先生中年喪偶，其后也未再婚，多年來一直與年邁的老母親生活在一起，劉先生自育有二子一女，如今均已成家立業(yè)，且在各自事業(yè)上小有成就，劉先生的子女又分別育有一個孩子，全家聚會時四世同堂，十一口人其樂融融，劉先生還有一個弟弟生活在老區(qū)農(nóng)村，由于長期患病導致家庭經(jīng)濟情況很差，多年以來都靠劉先生接濟生活。不幸的是，今年劉先生在一次交通意外中不幸罹難，沒有來得及留下任何吩咐，勤勞儉樸一生的劉先生身后留下了不少財產(chǎn)，總值約為160萬元。請問：劉先生的繼承人應當按照何種繼承方式繼承遺產(chǎn)？哪些人屬于有效繼承人？各自應取得的財產(chǎn)分別是多少？劉先生的繼承人應當按照法定繼承方式繼承遺產(chǎn)。第一順序繼承人：劉母、劉家二子一女屬于有效繼承人。首先協(xié)商確定劉母多分，因為百年后其遺產(chǎn)可以繼承給既缺乏勞動能力又沒有生活來源的繼承人劉弟；若不成立則均分各40萬元。如果劉先生生前請您為他起草遺囑，您會如何安排遺產(chǎn)的分配，為什么？建議分配份額：劉母、劉家二子一女、劉弟均分各32萬元。因為法律規(guī)定為既缺乏勞動能力又沒有生活來源繼承人保留的“必留份額”，一般應以其他繼承人的繼承份額為保留的“必留份額”參照標準，原則上相當于其作為法定繼承人能取得的應繼份，也就是說，為既缺乏勞動能力又沒有生活來源繼承人保留的“必留份額”有可能高于、等于或低于某一遺囑繼承人取得的份額。五、綜合案例客戶財務狀況分析：（1）編制客戶資產(chǎn)負債表表1 資產(chǎn)負債表 單位：元客戶： 日期： 資產(chǎn)金額負債與凈資產(chǎn)金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物負債活期存款住房貸款（未還貸款本金）定期存款其他金融資產(chǎn) 基金實物資產(chǎn)負債總計自住房投資房產(chǎn)凈資產(chǎn)資產(chǎn)總計負債與凈資產(chǎn)總計（2）編制客戶現(xiàn)金流量表。表2 現(xiàn)金流量表 單位：元 客戶： amp。nb, sp。 amp。nb, sp。 日期： 年收入金額年支出金額工薪類收入房屋按揭還貸 李先生日常生活支出 李太太子女教育費用獎金收入旅游開支 李先生其他 李太太投資收入收入總計支出總計年結(jié)余（3）客戶財務狀況的比率分析。① 客戶財務比率表結(jié)余比例投資與凈資產(chǎn)比率清償比率負債比率負債收入比率流動性比率② 客戶財務比率分析：（4）客戶財務狀況預測（5）客戶財務狀況總體評價理財規(guī)劃目標分項理財規(guī)劃方案理財方案總結(jié)案例一趙先生今年29歲，在一家高科技公司擔任部門經(jīng)理，每月稅后收入為7,500元。他的同齡妻子是一名大學講師，每月稅后收入在5,500元左右。兩人于2004年結(jié)婚，并在同年購買了一套總價60萬元的住房，為此他們向銀行申請了一筆貸款，目前每月需按揭還款2,500元，貸款余額為32萬元。趙先生夫婦每月除1,800元左右的基本生活開銷外，額外的購物和娛樂費用不過1,000元。除了日常保留的零用現(xiàn)金1,000元外，目前他們的家庭資產(chǎn)主要包括9萬元的銀行存款（其中包括去年全年收到的稅后利息1,600元），3萬元的債券基金（其中包括去年收到的稅后收益1,000元）和一套房子。趙先生夫婦除參加基本社會保險外沒有購買任何商業(yè)保險，所以希望給自己和妻子買些必要的保險。此外，趙先生夫婦打算2008年生育后代，考慮到未來可能的龐大教育支出，所以現(xiàn)在過得比較節(jié)儉。而且，一直對赴海外留學報有良好預期的他們計劃在孩子高中畢業(yè)后（18歲，從2026年當年起計算）送往英國讀書（本科四年），預計屆時在國外就讀四年所需費用為80萬元。同時，趙先生夫婦希望在65歲時退休，按照他們的身體狀況，不出意外他們都可以活到80歲。他們希望在退休后盡量保持現(xiàn)有生活水平（綜合考慮各種因素后，預計退休后兩人每年共需生活費用15萬元）。提示：信息收集時間為2006年1月，財務數(shù)據(jù)截止時間為2005年12月31日。分別列明保險種類、必要額度和保費支出，無需標明具體險種。教育：投資收益率設為6%。退休：退休前的投資收益率設為6%，退休后投資收益率設為3%。參考要點：客戶財務狀況分析：（1）編制客戶資產(chǎn)負債表客戶資產(chǎn)負債表 單位：人民幣元日期：2005年12月31日 姓名：趙先生夫婦資產(chǎn)金額負債金額現(xiàn)金1,000住房貸款320,000銀行存款90,000其他負債現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物小計91,000負債總計320,000其他金融資產(chǎn)30,000個人實物資產(chǎn)600,000凈資產(chǎn)401,000資產(chǎn)總計721,000負債與凈資產(chǎn)總計721,000（2）編制客戶現(xiàn)金流量表 客戶現(xiàn)金流量表 單位：人民幣元日期：200511——20051231 姓名：趙先生夫婦收入金額支出金額工資薪金156,000按揭還貸30,000投資收入2,600日常支出33,600收入總計（+）158,600其他支出支出總計()63,600支出總計63,600結(jié)余95,000（3）客戶財務狀況的比率分析①客戶財務比率表結(jié)余比例投資與凈資產(chǎn)比率清償比率負債比率負債收入比率②客戶財務比率分析：結(jié)余比例較高，說明客戶有較好的投資或儲蓄能力；投資與凈資產(chǎn)比率偏低，說明客戶應當進一步提高其投資資產(chǎn)額度；清償比率處于較為適宜的水平，說明客戶有足夠的償債能力；負債比率同樣處于適宜水平，說明客戶有足夠償債能力。（4）客戶財務狀況預測客戶正處于年富力強的黃金時期，預期收入會有穩(wěn)定的增長；考慮到通貨膨脹影響，現(xiàn)有支出水平將會按一定的比例增長，尤其孩子出世后，支出項目會大為增加，支出水平也必然提升；目前按揭貸款是唯一的負債，這筆負債會越來越小；隨著結(jié)余的持續(xù)穩(wěn)定，客戶的資產(chǎn)規(guī)模會日漸增加。而且隨著投資資產(chǎn)的增加，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)也會得到進一步優(yōu)化。（5）客戶財務狀況總體評價客戶結(jié)余比例較高，償債能力較強，財務安全狀況較好。其不足在于金融投資偏少，銀行存款比較偏高，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化。風險管理支出不足，應加強保險規(guī)劃。確定客戶理財目標按時間排序：A、保險規(guī)劃 短期