保險(xiǎn)理財(cái)案經(jīng)典案例-文庫(kù)吧
2025-04-01 22:57 本頁(yè)面
【正文】 風(fēng)格的投資賬戶(hù)，客戶(hù)可根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)等具體情況靈活選擇，同時(shí)，客戶(hù)還可以在不同的賬戶(hù)之間進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換，充分滿(mǎn)足客戶(hù)個(gè)性化的理財(cái)需求。上面是從投保人進(jìn)行投資的角度來(lái)說(shuō)，匯集了資金的保險(xiǎn)公司投資角度又有所不同，它要考慮債券市場(chǎng)，股票市場(chǎng)，銀行利率等等。但它的投資方式必然受到保險(xiǎn)資金的結(jié)構(gòu)限制，包括期限結(jié)構(gòu)，即短期資金來(lái)源與短期資金運(yùn)用相對(duì)應(yīng)，中長(zhǎng)期資金來(lái)源與中長(zhǎng)期資金運(yùn)用相對(duì)應(yīng)，此外還有收益率結(jié)構(gòu)，將對(duì)收益率要求高的資金購(gòu)買(mǎi)高收益的資產(chǎn)，但需承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)資金的運(yùn)用要以“三性”為基準(zhǔn)，但不同的投資方式又有不同的側(cè)重點(diǎn)。這也就是我們?cè)诎咐兴吹降娜齻€(gè)不同賬戶(hù)的原因。平安發(fā)展投資賬戶(hù)和平安基金投資賬戶(hù)均不保證投資收益率，它們的投資工具更加多樣化，而且都包括風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較大的證券投資基金，這兩個(gè)賬戶(hù)的不同在于平安基金投資賬戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)更高。從二者的投資政策中我們也能發(fā)現(xiàn)它們的側(cè)重點(diǎn)是收益率，適合中長(zhǎng)期資金的運(yùn)用。對(duì)債券的投資策略上，如果能夠準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)到降息并增加債券的投資比例，或利用債券市場(chǎng)火爆的有利時(shí)機(jī)，適時(shí)地獲利了結(jié)，同時(shí)調(diào)整債券品種及期限結(jié)構(gòu)，將獲得不錯(cuò)的收益。在證券投資基金投資上重點(diǎn)應(yīng)關(guān)注那些管理規(guī)范、運(yùn)作穩(wěn)健公司所推出的開(kāi)放式基金，同時(shí)還需要盡力把握封閉式基金的波段投資機(jī)會(huì)，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有持倉(cāng)基金進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整，才能確保賬戶(hù)能夠獲取持續(xù)、穩(wěn)健的收益率。盡量堅(jiān)持“價(jià)值發(fā)掘?yàn)橹?、突出風(fēng)險(xiǎn)控制、把握波段機(jī)會(huì)、追求賬戶(hù)凈值穩(wěn)健增長(zhǎng)”的投資原則。再來(lái)看保證收益投資賬戶(hù)。它向投保人保證了以銀行利率為基礎(chǔ)的收益率，因?yàn)樗煌顿Y于銀行存款和回購(gòu)協(xié)議，很明顯地，該賬戶(hù)的側(cè)重點(diǎn)是安全性和流動(dòng)性，適合短期資金的運(yùn)用。要考慮的是如何準(zhǔn)確預(yù)測(cè)利率的變動(dòng)情況?！締⑹九c教訓(xùn)】通過(guò)對(duì)這三個(gè)賬戶(hù)的分析，我們看到投資連結(jié)險(xiǎn)的確是一種能進(jìn)一步解決保險(xiǎn)公司利差損問(wèn)題的良藥。保險(xiǎn)投資是一門(mén)需要很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)的學(xué)科。但投資業(yè)績(jī)的高低不僅要靠專(zhuān)業(yè)人才的智慧和經(jīng)驗(yàn)，也與整個(gè)大經(jīng)濟(jì)環(huán)境息息相關(guān)。案例四：新舊《保險(xiǎn)法》對(duì)保險(xiǎn)投資的不同規(guī)定【案情介紹】在原《保險(xiǎn)法》中的規(guī)定：“第一百零四條 保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，并保證資產(chǎn)的保值增值?！ ”ｋU(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于在銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式?！ ”ｋU(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和向企業(yè)投資。 保險(xiǎn)公司運(yùn)用的資金和具體項(xiàng)目的資金占其資金總額的具體比例，由金融監(jiān)督管理部門(mén)規(guī)定。”新《保險(xiǎn)法》中的規(guī)定：“第一百零五條保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，并保證資產(chǎn)的保值增值?！ ”ｋU(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于在銀行存款、買(mǎi)賣(mài)政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式?！ ”ｋU(xiǎn)公司的資金不得用于設(shè)立證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，不得用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)?！ ”ｋU(xiǎn)公司運(yùn)用的資金和具體項(xiàng)目的資金占其資金總額的具體比例，由保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定。【案例分析】細(xì)看之下，變化在于把“不得用于向企業(yè)投資”改為了“不得用于設(shè)立保險(xiǎn)業(yè)以外的企業(yè)”。這說(shuō)明： 保險(xiǎn)公司進(jìn)行權(quán)益性投資的大門(mén)進(jìn)一步打開(kāi)。企業(yè)對(duì)外投資，一般可分為權(quán)益性投資和債權(quán)性投資。凡投資于企業(yè)，持有股份，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，均屬于權(quán)益性投資；而因借貸和買(mǎi)賣(mài)債券等方式形成貨幣性債權(quán)債務(wù)關(guān)系的為債權(quán)性投資。對(duì)外投資是企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也是企業(yè)作為獨(dú)立法人的基本權(quán)利。《公司法》第十二條規(guī)定：“公司可以向其他有限責(zé)任公司、股份有限公司投資，并以該出資額為限對(duì)所投資公司承擔(dān)責(zé)任?！保牐牭?，按照原《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，保險(xiǎn)公司只能投資于存款、債券等利率產(chǎn)品，而不能進(jìn)行任何權(quán)益性投資，完全關(guān)上了保險(xiǎn)公司對(duì)企業(yè)投資的大門(mén)。直到1999年，保險(xiǎn)資金被允許間接入市，即通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金來(lái)間接持有企業(yè)的股票。由于……，保險(xiǎn)基金要求直接入市的呼聲一直很高。而新的保險(xiǎn)法雖然沒(méi)有直接規(guī)定保險(xiǎn)資金可以進(jìn)入股市，但不允許投資于企業(yè)的禁令已經(jīng)解除，權(quán)益性投資的大前提已經(jīng)成立，剩下的是監(jiān)管部門(mén)如何把握具體放開(kāi)時(shí)間的問(wèn)題了。 保險(xiǎn)公司可以通過(guò)對(duì)外投資開(kāi)展股權(quán)和資本運(yùn)作?！締⑹九c教訓(xùn)】允許保險(xiǎn)公司進(jìn)行權(quán)益性投資，其意義不僅在于保險(xiǎn)資金有渠道獲得比債權(quán)投資更大的收益率。隨著中國(guó)加入WTO和國(guó)有保險(xiǎn)企業(yè)體制的轉(zhuǎn)變，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)通過(guò)購(gòu)并、拆分、重組實(shí)現(xiàn)超常發(fā)戰(zhàn)和優(yōu)勝劣汰已是必然趨勢(shì)。借新《保險(xiǎn)法》出臺(tái)的東風(fēng)，應(yīng)進(jìn)一步拓展保險(xiǎn)公司資本運(yùn)作的舞臺(tái)。案例五：新《保險(xiǎn)法》引起的紛爭(zhēng)新的《保險(xiǎn)法》剛一露面，它關(guān)于保險(xiǎn)投資的修改就引起了兩派的紛爭(zhēng)：激進(jìn)派保守派基本立場(chǎng)：強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)資金的贏(yíng)利性；保險(xiǎn)投資渠道要加快放開(kāi)； 這次保險(xiǎn)法的修改太保守?；玖?chǎng)：強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)資金的安全性； 保險(xiǎn)投資渠道要謹(jǐn)慎放開(kāi)；這次保險(xiǎn)法的修改適宜。投資型險(xiǎn)種已成保險(xiǎn)銷(xiāo)售的主流，加大了保險(xiǎn)資金入市的壓力。我國(guó)資本市場(chǎng)還不規(guī)范、不成熟；金融衍生規(guī)避工具還未發(fā)展起來(lái)，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股市的風(fēng)險(xiǎn)將難以估量。投資渠道的不同將使中資保險(xiǎn)在與外資保險(xiǎn)公司的競(jìng)爭(zhēng)中處于更為不利的地位。保險(xiǎn)公司的投資經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)控制能力不夠高，對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管機(jī)制還不完善。保險(xiǎn)資
教學(xué)教案相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1