《房地產(chǎn)證券化融資》ppt課件-文庫吧
2025-04-14 02:10 本頁面
【正文】 房地產(chǎn)等行業(yè)暫不考慮 2022年 1月 證監(jiān)會 《 公開發(fā)行證券公司信息披露編報工作的規(guī)則 》 11號 上市及擬上市房企 信息披露規(guī)則、房企上市限制取消 發(fā)行人首次公開發(fā)行股票，應針對自身實際情況，披露以下風險因素：項目開發(fā)風險、籌資風險、銷售風險、土地風險、合作和合資項目的控制風險、工程質(zhì)量風險和其他風險等，并且盡可能對這些風險因素作出定量分析，不能作出定量分析的，應進行定性描述。對于項目開發(fā)中如存在 “ 停工 ” 、“ 爛尾 ” 和 “ 空置 ” 的情況，應做特別風險提示。 另外，要披露應對風險已采取的或擬采取的 切實可行的具體措施，披露公司資質(zhì)等級取 得情況和相關證書，持有房地產(chǎn)專業(yè)或建筑 工程專業(yè)資格專職技術人員數(shù)目，公司開發(fā) 建設中采用的新工藝和新技術等情況，披露 公司的主要經(jīng)營策略及市場推廣模式，披露 公司經(jīng)營管理體制及內(nèi)控制度；披露房地產(chǎn) 行業(yè)概況及業(yè)務特點；披露在開發(fā)過程中涉 及的各項具體業(yè)務的運行情況；披露公司所 開發(fā)的主要房地產(chǎn)業(yè)務項目的情況；披露公 司的土地資源等。 上市融資及政策（續(xù)） ? 上市融資的正效應 籌資量大、融資能力強、資金使用年限長、改善企業(yè)財務結構、分散風險、有利于企業(yè)股份制改造、提高公司價值、提高公司 知名度、有利于 公司進行并購 ? 上市融資的負效應 削弱原有股東的控制權、增加公司相關義務、融資成本不低、可能被收購等 直接上市的運作與應注意的問題 ? 首次公開發(fā)行股票（ IPO initial public offering)的條件 ? 首次公開發(fā)行股票的流程 ? 增發(fā)股票的條件 ? 直接上市應注意的問題 ? 保薦人選擇、承銷方式選擇、交易所選擇、發(fā)行時機選擇 ? 房企成功上市的因素 ? 政府支持、自身實力、資本市場認同 首次公開發(fā)行股票的條件 ? 公司公開發(fā)行新股，應當符合下列條件： ? (一 )具備健全且運行良好的組織機構； ? (二 )具有持續(xù)盈利能力，財務狀況良好； ? (三 )最近三年財務會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為； ? (四 )經(jīng)國務院批準的國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他條件。 新 《 公司法 》 降低 IPO門檻： ? 取消了 IPO必須連續(xù)三年贏利的要求，改為有 3年營業(yè)記錄；取消了對發(fā)起人強制認購一定比例股票的規(guī)定，舊法中有發(fā)起人必須自行認購 35％的規(guī)定；取消原來要求的公開發(fā)行時股本不低于
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