【正文】 。平均應(yīng)收賬款） 此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)存貨轉(zhuǎn)化為資金的周轉(zhuǎn)速度， 營(yíng)業(yè)周期越短，說(shuō)明企業(yè)的周轉(zhuǎn)速度越快。償付能力分析指標(biāo)①現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入247。流動(dòng)負(fù)債此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)償還即期債務(wù)的能力。②資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。通常情況下，若企業(yè)處于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快、規(guī)模迅速增長(zhǎng)的階段時(shí)，則可以接受較高的資產(chǎn)負(fù)債率，否則，則應(yīng)保持較低的資產(chǎn)負(fù)債率，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。成長(zhǎng)性分析指標(biāo)①銷售增長(zhǎng)率＝（本期銷售收入－上期銷售收入）247。上期銷售收入100%此項(xiàng)指標(biāo)反映銷售收入的增長(zhǎng)速度。②凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率＝（本期凈利潤(rùn)額－上期凈利潤(rùn)額）247。上期凈利潤(rùn)額100%此項(xiàng)指標(biāo)反映凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度。③資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額247。年初所有者權(quán)益 100%此項(xiàng)指標(biāo)反映企業(yè)自有資本的積累速度。(二)、責(zé)任會(huì)計(jì)指標(biāo)利潤(rùn)中心預(yù)算分析、趨勢(shì)分析結(jié)合比率分析。①安全邊際率＝（實(shí)際銷售額－保本銷售額）247。實(shí)際銷售額保本銷售額＝固定成本247。單位邊際貢獻(xiàn)率＝固定成本247。（單位邊際貢獻(xiàn)247。單價(jià)） ＝固定成本247。[（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）247。單價(jià)]②邊際貢獻(xiàn)率=（銷售收入－變動(dòng)成本）247。銷售收入③銷售利潤(rùn)率=安全邊際率邊際貢獻(xiàn)率費(fèi)用中心預(yù)算分析、趨勢(shì)分析。成本中心標(biāo)準(zhǔn)成本分析、趨勢(shì)分析。(三)、杜邦分析體系權(quán)益凈利率+247。247。+權(quán)益乘數(shù)=1247。（1－資產(chǎn)負(fù)債率）資產(chǎn)凈利率247。權(quán) 益資 產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率資產(chǎn)總額銷售收入銷售收入凈 利流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn)所得稅其他利潤(rùn)全部成本銷售收入存貨應(yīng)收賬款現(xiàn)金有價(jià)證券 其他流動(dòng)資產(chǎn) 財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 制造成本 三、財(cái)務(wù)分析方法統(tǒng)一采用對(duì)比分析法（與計(jì)劃、與上年同期實(shí)際比）。四、財(cái)務(wù)分析程序各公司財(cái)務(wù)部門應(yīng)于年度末、季度末、月度末、編制年、季、月財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表，收集其他部門提供的分析資料，將各項(xiàng)分析指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，對(duì)其差異進(jìn)行分析，找出原因，提出改進(jìn)措施和加強(qiáng)管理的建議；按季形成書面財(cái)務(wù)分析報(bào)告，包括公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基本情況，各項(xiàng)指標(biāo)完成情況及對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項(xiàng)。五、財(cái)務(wù)分析例會(huì)集團(tuán)和二級(jí)子公司必須定期召開(kāi)財(cái)務(wù)分析例會(huì)，每季一次，于季末次月中旬召開(kāi)。會(huì)議由集團(tuán)總裁和二級(jí)子公司總經(jīng)理主持，各部門領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)人員參加。分析以財(cái)務(wù)部門為主分析，其他有關(guān)部門補(bǔ)充。發(fā)言人應(yīng)對(duì)有關(guān)指標(biāo)完成情況進(jìn)行分析，找出主要原因和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提出整改措施。財(cái)務(wù)分析例會(huì)應(yīng)指定專人負(fù)責(zé)記錄，負(fù)責(zé)匯總整理分析資料并對(duì)會(huì)上討論的問(wèn)題和形成的決議整理成書面材料，連同財(cái)務(wù)分析報(bào)告上報(bào)公司董事會(huì)和集團(tuán)。集團(tuán)財(cái)務(wù)管理部根據(jù)二級(jí)子公司報(bào)來(lái)的財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)于十日內(nèi)完成匯總整理，并由集團(tuán)財(cái)務(wù)副總裁主持召開(kāi)集團(tuán)的財(cái)務(wù)分析會(huì)，對(duì)各公司存在的問(wèn)題和解決問(wèn)題的措施、建議形成會(huì)議紀(jì)要下發(fā)執(zhí)行。半年和年度財(cái)務(wù)分析應(yīng)向天漢董事局匯報(bào)。 六、財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告是財(cái)務(wù)分析的書面文件，包括：公司概況；分析的內(nèi)容；公司在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中存在的問(wèn)題和關(guān)鍵環(huán)節(jié)；針對(duì)問(wèn)題和關(guān)鍵環(huán)節(jié)采取的措施；加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理工作的建議和意見(jiàn)。財(cái)務(wù)分析報(bào)告要求內(nèi)容真實(shí)、數(shù)字確鑿、信息可靠。財(cái)務(wù)分析報(bào)告的模板可參考附件《財(cái)務(wù)分析報(bào)告提綱》。七、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的報(bào)送時(shí)間各公司的財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)按規(guī)定時(shí)間報(bào)送，季度財(cái)務(wù)分析報(bào)告于季末次月二十天內(nèi)報(bào)送，年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告于年后三十天內(nèi)報(bào)送。八、本辦法經(jīng)董事局批準(zhǔn)后發(fā)布執(zhí)行，集團(tuán)財(cái)務(wù)管理部負(fù)責(zé)制訂、修改并解釋。此前有關(guān)集團(tuán)對(duì)二級(jí)子公司管理的規(guī)定，凡與本辦法有抵觸的，均依照本辦法執(zhí)行。九、本辦法未盡事宜，執(zhí)行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和集團(tuán)的有關(guān)規(guī)定。十、本辦法從下發(fā)之日起執(zhí)行。附件：財(cái)務(wù)分析報(bào)告提綱一、 行業(yè)分析1. 行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r：行業(yè)銷售規(guī)模（數(shù)量、價(jià)格）、增長(zhǎng)率，細(xì)分市場(chǎng)（公司產(chǎn)品）銷售規(guī)模、增長(zhǎng)率，產(chǎn)品技術(shù)的改進(jìn)、工藝技術(shù)的改進(jìn)。（由戰(zhàn)略投資部門提供資料）2. 客戶的狀況：客戶數(shù)量的變化，客戶的發(fā)展?fàn)顩r，客戶需求預(yù)測(cè)，客戶最關(guān)注的產(chǎn)品性能、服務(wù)方面。（由市場(chǎng)部門提供資料）3. 供應(yīng)商狀況：主要原材料供應(yīng)商數(shù)量的變化，供應(yīng)商的發(fā)展?fàn)顩r，供應(yīng)成本方面的變化、原材料質(zhì)量方面的變化、付款條件的變化。（由采購(gòu)部門提供資料）4. 競(jìng)爭(zhēng)者狀況：主要競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)份額的變化，競(jìng)爭(zhēng)者的產(chǎn)能規(guī)模，銷售價(jià)格，銷售條件的變化，競(jìng)爭(zhēng)者的基本策略。（由戰(zhàn)略投資部門和市場(chǎng)部門提供資料）5. 潛在的市場(chǎng)進(jìn)入者（由戰(zhàn)略投資部門和市場(chǎng)部門提供資料）6. 替代品的威脅（由戰(zhàn)略投資部門和市場(chǎng)部門提供資料）7. 機(jī)會(huì)與威脅：以上方面對(duì)公司而言的機(jī)會(huì)和威脅（由戰(zhàn)略投資部門提供資料）二、 競(jìng)爭(zhēng)策略分析1. 公司競(jìng)爭(zhēng)策略和主要措施，計(jì)劃目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度（由戰(zhàn)略投資部門提供資料）2. 公司財(cái)務(wù)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)策略和主要措施支持的分析（主要是資金數(shù)量）三、 財(cái)務(wù)分析1. 基本分析框架:資本收益率=銷售利潤(rùn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿=資產(chǎn)資本銷售收入資產(chǎn)利潤(rùn)銷售收入或2. 銷售利潤(rùn)率分析(損益表分析)根據(jù)損益表分析公司各項(xiàng)成本費(fèi)用占銷售收入比率的歷史比較和與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比較：銷售成本（原材料、工資、制造費(fèi)用）、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、稅收、利潤(rùn)相對(duì)上期增減變化情況，及其占銷售收入比例的變化，對(duì)變化原因做出分析說(shuō)明，并提出改進(jìn)建議。3. 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析（1） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率歷史比較與橫向比較，原因分析與建議（2） 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率歷史比較與橫向比較，原因分析與建議（3） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率歷史比較與橫向比較，原因分析與建議（