【正文】 166或 P255－ 256 ； 。 （二） 應收賬款管理相關成本 機會成本 —— 資金投放在應收賬款上的所喪失的其他收入。即機會成本 =維持賒銷業(yè)務所需要的資金 資金成本率，其中：維持賒銷業(yè)務所需要的資金 =應收賬款平均余額 變動成本率； 應收賬款平均余額 =賒銷收入凈額 /應收賬款周轉(zhuǎn)率； 應收賬款周轉(zhuǎn)率 =日歷天數(shù) /應收賬款周轉(zhuǎn)期 管理成本 —— 資信調(diào)查費用、應收賬款賬簿記錄費用、收賬費用。 壞帳成本 —— 一般與應收賬款發(fā)生的數(shù)量呈正比。 ? 可參見教材 P166或 P256 二、應收賬款政策（信用政策） ?信用標準 ： 賒購方的信用等級。 ?信用條件 ： 企業(yè)要求顧客支付賒銷款項的條件。包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣 。 ?收賬政策 ： 信用條件被違反時，企業(yè)采取的收賬策略 。 信用標準 ? 影響因素：同行業(yè)競爭對手情況；企業(yè)承擔違約風險的能力；客戶的資信程度（信用品質(zhì)、償債能力、資本、抵押品、經(jīng)濟狀況） ? 信用標準的確立：設定信用等級的評價標準；確定客戶拒付賬款的風險 —— 壞帳損失率；具體確定客戶的信用等級 ? 注意 P168或 P257 詳見 P168A或 P257 （一）加強信用調(diào)查，掌握信用條件。常用 5C評估法作為調(diào)查內(nèi)容。 品德（ character） .即客戶過去履行償債義務的品德和履行其付款義務的可能性 資本（ capital） .即根據(jù)客戶的財務實力和財務狀況來判斷償債的背景。 能力（ capacity） .即根據(jù)客戶的經(jīng)營狀況和經(jīng)營規(guī)模，反映客戶的償債能力。如資產(chǎn)負債率過高，償債能力較差，財務風險較大，一般以 。 流動比率也是反映短期償債能力指標，該指標越高，流動資產(chǎn)流轉(zhuǎn)得越快，償還流動負債能力越強，一般以 2： 1水平為佳。經(jīng)營周期短的公司，如飲食業(yè)等，其流動比率就會高些。 （續(xù)） 抵押品（ collateral） .即客戶愿意提供作為擔保的抵押品。擔保的形式一般有證人擔保、財產(chǎn)擔保、留置擔保、貨幣擔保。 情況（ condition） .即客戶的經(jīng)濟情況及其變化對償債能力的影響。 信用條件 ? 項目 變化 收益 機會 成本 收賬 費用 壞帳 損失 現(xiàn)金折扣成本 信用期間 延長 增加 增加 增加 增加 信用標準 松 增加 增加 增加 增加 現(xiàn)金折扣比例 提供 增加 減少 減少 減少 增加 ?注意 P167例 收賬政策 收賬政策 收賬費用 機會成本 壞帳損失 松 少 多 多 緊 多 少 少 例： 某企業(yè)現(xiàn)有兩個應收帳款收帳方案，甲方案年收帳費用為 5萬元，應收帳款的平均收回天數(shù)為 30天，壞帳損失占銷售收入的比率為 2％；乙方案年收帳費用 6萬元，應收帳款的平均收回天數(shù) 20天，壞帳損失占銷售收入的比率為 1％，如該企業(yè)年銷售收入為 500萬元，資金利潤率為 20％，請計算分析企業(yè)應采用哪一種收帳方案。（甲方案應收款平均占用額為 60萬元，乙方案應收帳款平均占用額是 40萬元） 解： 甲方案壞帳損失＝ 2％ 500萬元＝ 10萬元； 乙方案壞帳損失＝ 1％ 500萬元＝ 5萬元。 甲方案機會成本＝ 60萬元 20％＝ 12萬元； 乙方案機會成本＝ 40萬元 20％＝ 8萬元。 甲方案總費用為： 10+12+5＝ 27 （萬元） 乙方案總費用為： 5+8+6＝ 19 （萬元） 所以，乙方案較優(yōu)。 應收賬款信用政策舉例 某企業(yè) 2022年 A產(chǎn)品銷售收入為 4000萬元，總成本為 3000萬元，其中固定成本為 600萬元。 2022年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：甲方案給予客戶 60天信用期限 (n／ 60)，預計銷售收入為 5000萬元，貨款將于第60天收到，其信用成本為 140萬元；乙方案的信用政策為 (2／ 10， 1／ 20， n／ 90)，預計銷售收人為 5400萬元，將有 30％的貨款于第 10天收到， 20％的貨款于第20天收到，其余 50％的貨款于第 90天收到 (前兩部分貨款不會產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的 4％ )，收賬費用為 50萬元。該企業(yè) A產(chǎn)品銷售額的相關范圍為 30006000萬元，企業(yè)的資金成本率為 8％ (為簡化計算，本題不考慮增值稅因素 ) 問題 要求： (1)計算該企業(yè) 2022年的下列指標：①變動成本總額；②以銷售收入為基礎計算的變動成本率； (2)計算乙方案的下列指標：①應收賬款平均收賬天數(shù)；②應收賬款平均余額；③維持應收賬款所需資金；④應收賬款機會成本；⑤壞賬成本；⑥采用乙方案的信用成本。 (3)計算以下指標：①甲方案的現(xiàn)金折扣；②乙方案的現(xiàn)金折扣；③甲乙兩方案信用成本前收益之差；④甲乙兩方案信用成本后收益之差。 (4)為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。 參考答案（后面還有） (1)計算該企業(yè) 2022年的下列指標： ①變動成本總額 =3000600=2400(萬元 ) ② 以銷售收入為基礎計算的變動成本率 =2400247。 4000 100％ =60％ (2)計算乙方案的下列指標： ①應收賬款平均收賬天數(shù) =10 30％ +20 20％ +90 50％ =52(天 ) ② 應收賬款平均余額 =5400 52247。 360=780(萬元 ) ③ 維持應收賬款所需資金 =780 60％ =468(萬元 ) ④ 應收賬款機會成本 =468 8％ =(萬元 ) ⑤ 壞賬成本 =5400 50％ 4％ =108(萬元 ) ⑥ 采用乙方案的信用成本=+108+50=(萬元 ) (3)計算以下指標： ①甲方案的現(xiàn)金折扣 =0 ② 乙方案的現(xiàn)金折扣 =5400 30％ 2％+5400 20％ 1％ =(萬元 ) ③ 甲乙兩方案信用成本前收益之差 =5000 (160％ )[5400 (160％ )]=(萬元 ) ④ 甲乙兩方案信用 =() 成本后收益之差 =(萬元 ) (4)為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說明理由。乙方案信用成本后收益大于甲方案，企業(yè)應選用乙方案。注或：甲乙兩方案信用成本后收益之差為 ，企業(yè)應選用乙方案。 三、 日常管理 P169或 P257 ? 企業(yè)的信用調(diào)查： 直接調(diào)查；間接調(diào)查 ? 企業(yè)的信用評估： 5C評估法 （信用品質(zhì) character、償債能力 capacity、資本 capital、抵押品collateral、經(jīng)濟狀況 conditions）；信用評分法 ? 收賬的日常管理 第三節(jié) 存貨管理 本節(jié)主要內(nèi)容 ： 一、存貨的功能與成本； 二、存貨規(guī)劃； 三、存貨日?？刂? ? （一） 歸口分級 ? （二） 經(jīng)濟批量模型 ? （三）訂貨點控制 ? （四） ABC控制法 ? （五）存貨儲存期控制 一、存貨的功能與成本 （一）存貨的功能 ： ； ； ； 。 （二）存貨成本 ? 進貨成本 （采購成本） —— 存貨的取得成本，由進價成本和進貨費用構(gòu)成。一般與進貨數(shù)量成正比例關系。 ? 訂貨成本 —— 訂購材料和商品而發(fā)生的費用。與訂貨數(shù)量數(shù)量無關，而與訂貨次數(shù)呈正比例關系。 ? 儲存成本 —— 企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費用。一定時期內(nèi)的儲存成本總額等于該期內(nèi)平均存貨量與單位儲存成本之積。 ? 缺貨成本 —— 因存貨不足而給企業(yè)造成的損失。 ? 就是對存貨的訂購數(shù)量、訂貨時間進行預測以后編制出的計劃。 ? 存貨規(guī)劃中主要研究經(jīng)濟批量模型、有數(shù)量