第11章流動(dòng)資產(chǎn)-文庫(kù)吧
2025-09-15 15:26 本頁(yè)面
【正文】 程序 22 （二）控制支出 運(yùn)用“浮游量”：所謂“浮游量”是指企業(yè)賬戶上的存款余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額 ； 控制支出時(shí)間：指最大限度地利用資金，合理控制現(xiàn)金支出時(shí)間； 工資支出模式：為支付工資而設(shè)立一個(gè)存款賬戶。 23 （三）現(xiàn)金收支的綜合控制 力爭(zhēng)現(xiàn)金流入與流出同步； 實(shí)行內(nèi)部牽制制度； 及時(shí)進(jìn)行現(xiàn)金清理； 遵守國(guó)家規(guī)定的庫(kù)存現(xiàn)金的使用范圍； 做好銀行存款的管理； 適當(dāng)進(jìn)行投資。 返回 24 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理 一、應(yīng)收賬款的功能與成本 （一）應(yīng)收賬款的功能 增加銷售的功能； 加少存貨的功能。 25 （二）應(yīng)收賬款的成本 機(jī)會(huì)成本 ：因投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入，即為應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，一般按有價(jià)證券的利息率計(jì)算。 壞賬成本 ：應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失，就是壞賬成本，一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的數(shù)量成正比。 26 管理成本 ： （ 1）調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用； （ 2）收集各種信息的費(fèi)用； （ 3）帳簿的記錄費(fèi)用； （ 4）收賬費(fèi)用； （ 5）其他費(fèi)用。 27 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 =維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 資金成本率（有價(jià)證券的利息率） 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 =應(yīng)收賬款平均余額 銷售成本率 或 =應(yīng)收賬款平均余額 變動(dòng)成本率 ∵ （應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 / 應(yīng)收賬款平均余額） ∴ 應(yīng)收賬款平均余額 =賒銷收入凈額 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =賒銷收入凈額 / 360 247。 應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期 =日賒銷額 應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期 28 例題 1：某公司預(yù)測(cè) 2022年賒銷收入為 2022000元，應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期為 45天，銷售成本率為 60%，資金成本為 10%。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =360 / 45 = 8次 應(yīng)收賬款平均余額 = 2022000 / 8 = 250000元 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 =250000 60%=150000元 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 =150000 10%=15000元 29 例題 2：甲企業(yè)預(yù)測(cè)的年度賒銷收入凈額為 3000000元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期（收賬期）為 60天，變動(dòng)成本率為 10%。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 =360247。 60=6 次 應(yīng)收賬款平均余額 =3000000247。 6=500000元 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金 =500000 60%=300000 應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 =300000 10%=30000 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，一定數(shù)量資金所維持的賒銷額就越小，機(jī)會(huì)成本就越小。 30 二、應(yīng)收賬款政策的制定 （一） 信用標(biāo)準(zhǔn) （二） 信用條件 （三） 收賬政策 （四） 綜合信用政策 31 （一）信用標(biāo)準(zhǔn)： 是企業(yè)向顧客提供商業(yè)信用而提出的基本要求。通常以預(yù)期的 壞賬損失率 作為判斷標(biāo)準(zhǔn)。 是評(píng)價(jià)客戶等級(jí)、決定給予或拒絕客戶信用的依據(jù)。 信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，則會(huì)減少壞賬損失，減少應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本，但銷售量較少； 信用標(biāo)準(zhǔn)寬松，雖然會(huì)增加銷量，但會(huì)相應(yīng)增加壞賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。 一旦企業(yè)決定給予客戶信用優(yōu)惠時(shí)，就 要考慮具體的信用條件。 32 （ 1）信用標(biāo)準(zhǔn)的定性分析 ①同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手：競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手強(qiáng)，信用標(biāo)準(zhǔn)可低 ②企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力：強(qiáng)，信用標(biāo)準(zhǔn)低 ③對(duì)客戶的資信進(jìn)行調(diào)查與分析：一般按信用的“ 5c” 系統(tǒng)進(jìn)行評(píng)估 5c： 指重點(diǎn)分析影響企業(yè)信用的五個(gè)方面的一種方法 （ 1）品德 (character) （ 2）能力 (capacity) （ 3）資本 (capital) （ 4）抵押品 (collateral) （ 5）情況 (conditions) 33 （ 2）信用標(biāo)準(zhǔn)的定量分析： 根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、計(jì)算客戶的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，確定其信用等級(jí) P133表 5— 2； 5— 3 34 指 標(biāo) 信用標(biāo)準(zhǔn) 信用好 信用壞 流動(dòng)比率 ： 1 ： 1 速動(dòng)比率 ： 1 ： 1 現(xiàn)金比率 ： 1 ： 1 產(chǎn)權(quán)比率 ： 1 4： 1 已獲利息倍數(shù) ： 1 ： 1 有形凈值負(fù)債率 ： 1 ： 1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 14 9 存貨周轉(zhuǎn)率（次） 6 4 總資產(chǎn)報(bào)酬率 35 20 賒購(gòu)付款履約情況 及時(shí) 拖欠 信用標(biāo)準(zhǔn)一覽表 35 指 標(biāo) 信用標(biāo)準(zhǔn) 信用好 信用一般 信用差 流動(dòng)比率 2以上 — 2 速動(dòng)比率 1以上 — 1 凈流動(dòng)資產(chǎn)（萬(wàn)元） 100以上 35— 100 35以下 資產(chǎn)負(fù)債率 30%以下 30%— 70% 70%以上 產(chǎn)權(quán)比率 1以下 1— 2 2以上 銷售收入（萬(wàn)元） 5000以上 2022— 5000 2022以下 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 13以上 9— 13 9以下 存貨周轉(zhuǎn)率（次） 5以上 3— 5 3以下 已獲利息倍數(shù) 5以下 1— 5 1以下 賒購(gòu)償付情況 及時(shí)償還 偶爾短期拖欠 經(jīng)常拖欠 東方公司的信用標(biāo)準(zhǔn) 36 指標(biāo) （某客戶） 信用標(biāo)準(zhǔn)值 客戶拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) （累計(jì)） 流動(dòng)比率 2以上 — 速動(dòng)比率 1以上 2% 凈流動(dòng)資產(chǎn) （萬(wàn)元） 100以上 4% 資產(chǎn)負(fù)債率 30%以下 6% 產(chǎn)權(quán)比率 1以下 8% 銷售收入（萬(wàn)元） 5000以上 16% 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 13以上 18% 存貨周轉(zhuǎn)率（次） 5以上
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