[經(jīng)管營(yíng)銷]中國(guó)金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)控制09829半天-文庫(kù)吧
2024-12-20 19:19 本頁(yè)面
【正文】 此風(fēng)險(xiǎn) 。 17 17 中國(guó)金融大講堂 ? 案例： 1980年代中期 ， 美國(guó)明尼阿波利斯第一系統(tǒng)銀行 (First bank system, inc. of Minneapolis)預(yù)測(cè)未來(lái)的利率水平將會(huì)下跌 ， 于是便購(gòu)買了大量政府債券 。 1986年 ， 利率水平如期下跌 ， 從而帶來(lái)不少的賬面收益 。 但不幸的是 ， 1987年和 1988年利率水平卻不斷上揚(yáng) ，債券價(jià)格下跌 ， 導(dǎo)致該行的損失高達(dá) 5億美元 ， 最終不得不賣掉其總部大樓 。 18 18 中國(guó)金融大講堂 股權(quán)風(fēng)險(xiǎn) 表現(xiàn)為某一特定股票價(jià)格水平或股票市場(chǎng)整體水平的漲落而上升或下降 。 此外 ， 那些股票公開上市的公司在其股票價(jià)值大幅下跌的情況下 ， 還可能會(huì)面臨融資或投標(biāo)方面的困難 。 19 19 中國(guó)金融大講堂 商品風(fēng)險(xiǎn) ? 此風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于任何來(lái)自商品價(jià)格的變動(dòng) 。 商品包括“ 軟 ” 商品 （ 如食品 ） 和 “ 硬 ” 商品 （ 如金屬 ） 。 一個(gè)諸如大眾食品公司的咖啡制造商會(huì)發(fā)現(xiàn)加工后的咖啡的價(jià)格將在很大程度上取決于咖啡豆的價(jià)格 ， 供給的暴跌（ 可能由于作物的病蟲害所引起 ） 將推高價(jià)格并導(dǎo)致需求下降 。 如石油價(jià)格猛漲 。 ? 案例：美國(guó)大陸航空破產(chǎn) 20 20 中國(guó)金融大講堂 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 這是當(dāng)一個(gè)實(shí)體在債務(wù)到期時(shí)無(wú)法履行支付義務(wù)而產(chǎn)生的一種潛在的風(fēng)險(xiǎn) 。 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能包括必須以更高的利率借款 ， 面臨合同條款下的罰款 ， 或以低于市場(chǎng)水平的價(jià)格出售資產(chǎn) （ 此種風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)被歸類為被迫出售風(fēng)險(xiǎn) ） 。 銀行尤其關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) ， 因?yàn)槠涑晒\(yùn)作完全依賴于公眾的信任和信心 。 21 21 中國(guó)金融大講堂 操作風(fēng)險(xiǎn) 根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)督管理委員會(huì)的定義：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序 、 人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn) 。 從本質(zhì)上講 ， 該定義對(duì)于一般企業(yè)面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)同樣適用 。 這意味著商業(yè)銀行還應(yīng)針對(duì)銀行的特殊職能 、 業(yè)務(wù)的本質(zhì)和范圍 、 管理的程序與對(duì)象 、 經(jīng)營(yíng)的內(nèi)容及環(huán)境等等對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更專業(yè)的定義 。 22 22 中國(guó)金融大講堂 ? 操作風(fēng)險(xiǎn)案例 :1985年紐約銀行 （ Bank of New York） 安裝了一套新的計(jì)算機(jī)系統(tǒng) ，但是并未對(duì)其進(jìn)行充分的檢測(cè) ， 從而使該銀行因無(wú)法處理由于美國(guó)國(guó)債券的銷售或轉(zhuǎn)讓所帶來(lái)的收入 ， 而被迫從聯(lián)儲(chǔ)隔夜拆入超過(guò) 200億美元的資金 ， 直到該錯(cuò)誤被糾正為止 。 23 23 中國(guó)金融大講堂 信用 風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)一方違約而無(wú)法履行合同義務(wù)時(shí)可能帶來(lái)的損失 。 對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)又稱為信用除險(xiǎn) 。該風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于某一特定對(duì)方的全部敞口頭寸的大小 ， 在某一特定日期需進(jìn)行結(jié)算的交易額大小以及事先是否有只對(duì)交易凈額進(jìn)行支付的約定 。 24 24 中國(guó)金融大講堂 信用風(fēng)險(xiǎn)與操作風(fēng)險(xiǎn)案例：中國(guó)327國(guó)債期貨事件 ? 背景 1995年到期國(guó)債是否有保值貼補(bǔ) ? 空方 ——萬(wàn)國(guó)證券 ? 多方 ——中經(jīng)開 ? 結(jié)局 25 25 中國(guó)金融大講堂 信用風(fēng)險(xiǎn)案例：海南發(fā)展銀行倒閉 ? 1998年 6月 21日，中國(guó)人民銀行發(fā)表公告，關(guān)閉剛剛誕生 2年 10個(gè)月的海南發(fā)展銀行。這是新中國(guó)金融史上第一次由于支付危機(jī)而關(guān)閉一家有省政府背景的商業(yè)銀行。 26 26 中國(guó)金融大講堂 ? 海南發(fā)展銀行成立于 1995年 8月，是海南省唯一一家具有獨(dú)立法人地位的股份制商業(yè)銀行，其總行設(shè)在海南省海口市，并在其他省市設(shè)有少量分支機(jī)構(gòu)。它是在先后合并原海南省 5家信托投資公司和 28家信用社的基礎(chǔ)上建立和壯大的。成立時(shí)的總股本為 ，海南省政府以出資 元成為其最大股東。關(guān)閉前有員工 2800余人 ,資產(chǎn)規(guī)模達(dá) 160多億元。 27 27 中國(guó)金融大講堂 ? 海南發(fā)展銀行從開業(yè)之日起就步履維艱，不良資產(chǎn)比例大，資本金不足，支付困難，信譽(yù)差。 1997年底按照省政府意圖海南發(fā)展銀行兼并 28家有問(wèn)題的信用社之后，公眾逐漸意識(shí)到問(wèn)題的嚴(yán)重性，開始出現(xiàn)擠兌行為。隨后幾個(gè)月的擠兌行為耗盡了海南發(fā)展銀行的準(zhǔn)備金，而其貸款又無(wú)法收回。 28 28 中國(guó)金融大講堂 ? 為保護(hù)海南發(fā)展銀行，國(guó)家曾緊急調(diào)了 34億元資金救助，但只是杯水車薪。為控制局面，防止風(fēng)險(xiǎn)漫延，國(guó)務(wù)院和中國(guó)人民銀行當(dāng)機(jī)立斷，宣布 1998年 6月 21日關(guān)閉海南發(fā)展銀行。同時(shí)宣布從關(guān)閉之日起至正式解散之日前，由中國(guó)工商銀行托管海南發(fā)展銀行 29 29 中國(guó)金融大講堂 ? 對(duì)于海南發(fā)展銀行的存款，則采取
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