【正文】 采用環(huán)形持股的方式，相互持股。他們對(duì)股價(jià)的短期變動(dòng)不感興趣，而對(duì)企業(yè)的控制更為關(guān)注。 ③ 對(duì)于非股票上市企業(yè)，只有對(duì)企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的評(píng)估才能真正確定其價(jià)值。 二、財(cái)務(wù)管理的方法 財(cái)務(wù)管理方法是財(cái)務(wù)管理人員，針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，借助經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)和電子計(jì)算機(jī)的手段，運(yùn)用運(yùn)籌論、系統(tǒng)論和信息論的方法，結(jié)合財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的具體情況，對(duì)企業(yè)資金的籌集、生產(chǎn)資金的投入、產(chǎn)品成本費(fèi)用的形成等企 業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)計(jì)量、財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)報(bào)告和財(cái)務(wù)監(jiān)督的技術(shù)，它是財(cái)務(wù)人員完成既定財(cái)務(wù)管理任務(wù)的主要手段。 （一）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法 主要有趨勢(shì)預(yù)測(cè)法、因果預(yù)測(cè)法。 （二）財(cái)務(wù)決策方法 主要有投資利潤(rùn)率法、投資回收期法、凈現(xiàn)值法、內(nèi)含報(bào)酬率法、決策樹(shù)法、償債年限法和現(xiàn)值指數(shù)法等。 （三）財(cái)務(wù)計(jì)劃法 主要有固定計(jì)劃法、彈性計(jì)劃法、滾動(dòng)計(jì)劃法。 （四）財(cái)務(wù)控制法 主要有事前、事中、事后控制法。 （五）財(cái)務(wù)分析法 主要有對(duì)比分析法、比率分析法和綜合分析法。 三、財(cái)務(wù)管理的原則 資金 合理分配原則 收支積極平衡原則 成本效益原則 廣州松田職業(yè)學(xué)院教案 8 授課內(nèi)容 附注 收益風(fēng)險(xiǎn)均衡原則 分級(jí)分權(quán)管理原則（統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下的分級(jí)分權(quán)管理） 利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則 模塊三 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱(chēng)理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生影響和作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件或因素的統(tǒng)稱(chēng)。 一、政治環(huán)境 社會(huì)安定程度：社會(huì)是和平安定還是戰(zhàn)爭(zhēng)、動(dòng)亂、治安混亂（打砸搶等），它們對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有著不同影響。 政府經(jīng)濟(jì)政策好壞：如稅收政策、貨幣政策、財(cái)政政策等。 政府機(jī)構(gòu)管理水平與辦事效率：政 府辦事流程繁簡(jiǎn)，服務(wù)態(tài)度和服務(wù)水平。 二、法律環(huán)境 企業(yè)組織法規(guī)：《公司法》、《全民所有制工業(yè)企業(yè)法》、《個(gè)人獨(dú)資企業(yè)法》、《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《私營(yíng)企業(yè)條例》等。 稅收法規(guī)：增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅等各種稅收法規(guī)。 財(cái)務(wù)法規(guī)：《證券法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》等。 三、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 經(jīng)濟(jì)管理體制：計(jì)劃體制和市場(chǎng)體制下企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作有著很大區(qū)別。 經(jīng)濟(jì)發(fā)展 ： 重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度：我國(guó)過(guò)去長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展 (8%～ 10%)，企業(yè)實(shí)施投資擴(kuò)張戰(zhàn)略。重視經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量： 我國(guó)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，注重環(huán)境保護(hù)、生態(tài)平衡、可持續(xù)發(fā)展，注重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加強(qiáng)創(chuàng)新研究，增加產(chǎn)品附加值。 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況：復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條。 宏觀經(jīng)濟(jì)政策 ： 財(cái)政政策： 是 擴(kuò)張性財(cái)政政策還是緊縮性財(cái)政政策。貨幣政策： 是 緊縮貨幣政策還是寬松的貨幣政策。 四、金融環(huán)境 廣州松田職業(yè)學(xué)院教案 9 授課內(nèi)容 附注 （一） 金融市場(chǎng) 外匯市場(chǎng) 資金市場(chǎng) （ 1） 貨幣市場(chǎng) :短期證券市場(chǎng)、短期貸放市場(chǎng) （ 2）資本市場(chǎng)：① 長(zhǎng)期證券市場(chǎng) ： 一級(jí)市場(chǎng) \二級(jí)市場(chǎng) ；② 長(zhǎng)期貸放市場(chǎng) 。 黃金市場(chǎng) 金融機(jī)構(gòu)： （ 1）銀 行：①央行；②商業(yè)銀行；③政策性銀行： 國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行 、 中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 、 中國(guó)進(jìn)出口銀行 。 （ 2）非銀行金融機(jī)構(gòu)： 保險(xiǎn)公司、證券公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司等 金融工具：商業(yè)匯票、商業(yè)本票、支票、股票、債券、信用證等 。 （二）金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素 交易對(duì)象：貨幣資金，具體表現(xiàn)為貨幣市場(chǎng)的存貸款和資本市場(chǎng)的股票、債券。 交易主體：資金供應(yīng)者、資金需求者、金融機(jī)構(gòu) ，是金融市場(chǎng)參與者，具體包括個(gè)人、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等。 交 易工具：一類(lèi)是金融市場(chǎng)參與者為籌資、投資而創(chuàng)造的工具，如股票、債券 、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、借款合同、抵押契約；另一類(lèi)是金融市場(chǎng)參與者為保值、投機(jī)等目的而創(chuàng)造的工具，如期貨合同、期權(quán)合約、互換交易等。 交易價(jià)格：利率。 利率的構(gòu)成： 利率 =純利率 +通貨膨脹補(bǔ)償率 +風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率包括違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率、期限性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。 【案例分析】閱讀教材 P25《青鳥(niǎo)天橋的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)》，思考如下問(wèn)題： 青鳥(niǎo)天橋公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是什么？ 該公司的最初決策是否合理？后來(lái)的讓步是否合適？ 廣州松田職業(yè)學(xué)院教案 10 授課內(nèi)容 附注 【技能訓(xùn)練】 教材 P2728 第一、二、三題。 【本講小結(jié)】 本講闡述了財(cái)務(wù)管理的基本知識(shí)、財(cái)務(wù)管理活動(dòng)及其形成的各種財(cái)務(wù)關(guān)系、財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)和具體目標(biāo)，影響財(cái)務(wù)管理的內(nèi)外環(huán)境，通過(guò)本講的學(xué)習(xí)， 使學(xué)生能夠認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理是做什么的，理解財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的 地位和作用。 【作業(yè)布置】 教材 P28 第四題的第 4 小題。 預(yù)習(xí)項(xiàng)目二《資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值》。 【技能訓(xùn)練答案】 一、單項(xiàng)選擇題 15 DBCDC 610 BDBBB 二、多項(xiàng)選擇題 ABC ABC CD ACD ABC ABC 三、判斷 題 √ √ √ √ √ 四、簡(jiǎn)答題 （略） 廣州松田職業(yè)學(xué)院教案 11 教 案 首 頁(yè) 授課題目 資金時(shí)間價(jià)值 與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 教學(xué) 主要 內(nèi)容 （工作任務(wù)或教學(xué)單元或模塊） 資金時(shí)間價(jià)值 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 授課題目 類(lèi) 型 講授與討論相結(jié)合 周 次 第 3 周 學(xué) 時(shí) 6 授課時(shí)間 班級(jí)（人數(shù)） 12 會(huì)計(jì) 7 班，共 271 人。 教學(xué) 目標(biāo) 【職業(yè)技能能力目標(biāo)】 理解 資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 。 【知識(shí)目標(biāo)】 掌握 資金時(shí)間價(jià) 值的計(jì)算方法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算和運(yùn)用 。 【職業(yè)素質(zhì)目標(biāo)】 深刻理解資金時(shí)間價(jià)值在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的運(yùn)用 。 教學(xué)重點(diǎn) 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算主要是各種年金的現(xiàn)值與終值得計(jì)算、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算 。 教學(xué)難點(diǎn) 年金現(xiàn)值與終值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的計(jì)算 。 教學(xué)方法 講解、組織學(xué)生討論。 教學(xué)過(guò)程設(shè)計(jì)（含時(shí)間分配） 【 舊課回顧 】 5 分鐘 【新課講授】 項(xiàng)目 二 資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 模塊一、 資金時(shí)間價(jià)值 65 分鐘 模塊二、 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 60 分鐘 【案例分析】 瑞士田納西鎮(zhèn)的巨額賬單 25 分鐘 【技能訓(xùn)練】課堂作業(yè) 20 分鐘 【本講小結(jié)】 3 分鐘 【作業(yè)布置】 2 分鐘 教學(xué)場(chǎng)所、教具 /設(shè)備 普通課室 /黑板 作 業(yè) 什么是資金時(shí)間價(jià)值？ 什么是年金 ？ 年金有哪些形式 教學(xué)后記 廣州松田職業(yè)學(xué)院教案 12 授課內(nèi)容 附注 【舊課回顧】 上一講闡述了財(cái)務(wù)管理的基本知識(shí)、財(cái)務(wù)管理活動(dòng)及其形成的各種財(cái)務(wù)關(guān)系、財(cái)務(wù)管理的總體目標(biāo)和具體目標(biāo)，影響財(cái)務(wù)管理的內(nèi)外環(huán)境，通過(guò)本講的學(xué)習(xí)，使學(xué)生能夠認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理是做什么的，理解財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中的中地位和作用。 【新課講解】 項(xiàng)目二 資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 模塊一 資金時(shí)間價(jià)值 一、資金時(shí)間價(jià)值的概念 資金時(shí)間價(jià)值是指一定量的資金經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。 這一概念需從以下幾方面理解： 資金時(shí)間價(jià)值表現(xiàn)形式：（ 1）絕對(duì)數(shù)，如利息、利潤(rùn)等。（ 2）相對(duì)數(shù)，如利率、利潤(rùn)率（投資報(bào)酬率）。 資金時(shí)間價(jià)值一般表現(xiàn)為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、無(wú)通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。 資金時(shí)間價(jià)值不等于利率（投資報(bào)酬率）。 利率 =純利率 +風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 +通貨膨脹補(bǔ)償率 資金必須用于周轉(zhuǎn)使用才能產(chǎn)生時(shí)間價(jià)。 資金時(shí)間價(jià)值的本質(zhì)是勞動(dòng)者創(chuàng)造的剩余價(jià)值。 (資金和時(shí)間本身是不會(huì)產(chǎn)生增值的 )。 二、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 （一）一次性收付款項(xiàng)終值與現(xiàn)值的計(jì)算 一次性收付款項(xiàng)指在某一特定時(shí)點(diǎn)上發(fā)生的某項(xiàng)一次性付款（或收款）業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后發(fā)生與此相關(guān)的一次性收款（或付款）業(yè)務(wù)。 例如，現(xiàn)在將一筆 10 000元的現(xiàn)金存入銀行， 5 年后一次性取出本利和。 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算，涉及到兩個(gè)重要的概念： 現(xiàn)值和終值 ?，F(xiàn)值又稱(chēng)本金， 廣州松田職業(yè)學(xué)院教案 13 授課內(nèi)容 附注 是指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的一定量現(xiàn)金折算到現(xiàn)在的價(jià)值。終值又稱(chēng)將來(lái)值或本利和，是指現(xiàn)在一定量的現(xiàn)金在將來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值。由于終 值與現(xiàn)值的計(jì)算與利息的計(jì)算方法有關(guān)，而利息的計(jì)算有復(fù)利和單利兩種，因此終值與現(xiàn)值的計(jì)算也有復(fù)利和單利之分。 在財(cái)務(wù)管理中，一般按復(fù)利來(lái)計(jì)算 。 單利終值與現(xiàn)值的計(jì)算 ( 1 ) ,1+ FF P ni P F Pnini? ? ? ? ? ???式 中 ： 終 值 ； 現(xiàn) 值 ；計(jì) 算 利 息 的 期 數(shù) ； 利 率 。 【例題 1】 某企業(yè)購(gòu)入國(guó)債 2500 手，每手面值 1000 元，買(mǎi)入價(jià)格 1008 元，該國(guó)債期限為 5 年，年利率為 %(單利 )，則到期企業(yè)可獲得本利和共為多少元 ? ( 1 )25 00 1 000 ( 1 5 6 .5 % )25 000 00 1 .325 0 331 25 00( )F P ni??? ? ? ? ?? ? ?答 ： 元 【例題 2】 某債券還有 3 年到期，到期的本利和為 元，該債券的年 利率為 8%(單利 )，則目前的價(jià)格為多少元 ? 1 5 3 . 7 6 1 5 3 . 7 6= = = 1 2 41 + 1 + 3 8 % 1 . 2 4FP ni? ?答 ： （ 元 ） 復(fù)利終值與現(xiàn)值的計(jì)算 ( 1 ) ( / , , ) ( / , , )( 1 )( 1 ) 1 ( / , , )1 1 ( / , , )( 1 )nnnnFF P i P F P i n P F P F i nii F P i nP F i ni? ? ? ? ? ????式 中 ： 為 元 復(fù) 利 終 值 系 數(shù) ， 記 作 ； 為 元 復(fù) 利 現(xiàn) 值 系 數(shù) ， 記 作 。 【例題 3】 企業(yè)投資某基金項(xiàng)目，投入金額為 1， 280， 000元，該基金項(xiàng)目的投資年收益率為 12%，投資的年限為 8 年，如果企業(yè)一次性在最后一年收回投資額及收益，則企業(yè)的最終可收回多少資金 ? ? ?( / , , )=12 8 00 00 / , 12 %, 8 =128 0000 2 .476031 69 28 0 ( )F P F P i nFP????答 ： 元 廣州松田職業(yè)學(xué)院教案 14 授課內(nèi)容 附注 【例題 4】 某企業(yè)需要在 4 年后有 1， 500， 000 元的現(xiàn)金，現(xiàn)在有某 投資基金的年收益率為 18%，如果，現(xiàn)在企業(yè)投資該基金應(yīng)投入多少元 ? ? ?( / , , ) =15 000 00 / , 18 % , 415 000 00 8 773 7 00( )P F P F i nPF??? ? ?答 ：　 　 元 （二）年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算 年金是指一定時(shí)期內(nèi)，每隔相同的時(shí)間，收入或支出相同金額的系列款項(xiàng)。例如折舊、租金、等額分期付款、養(yǎng)老金、保險(xiǎn)費(fèi)、另存整取等都屬于年金問(wèn)題。年金具有連續(xù)性和等額性特點(diǎn)。連續(xù)性要求在一定時(shí)間內(nèi)，間隔相等時(shí)間就要發(fā)生一次收支業(yè)務(wù)，中間不得中斷，必須形成系列。等額性要求每期收、付款項(xiàng)的金額必須相等。 年金根據(jù)每次收付發(fā)生的時(shí)點(diǎn)不同，可分為普通年金、預(yù)付年金、遞延年金 和永續(xù)年金四種。 要注意的是，在財(cái)務(wù)管理中，講到年金，一般是指普通年金。 普通年金終值與現(xiàn)值的計(jì)算 普通年金是指在每期的期末，間隔相等時(shí)間，收入或支出相等金額的系列款項(xiàng)。每一間隔期，有期初和期末兩個(gè)時(shí)點(diǎn)，由于普通年金是在期末這個(gè)時(shí)點(diǎn)上發(fā)生收付，故又稱(chēng) 后付年金 。 年金用 A 表示。 （ 1） 普通年金終值 廣州松田職業(yè)學(xué)院教案 15 授課內(nèi)容