【正文】 000 存貨 （ 3） 資本公積 20200 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) （ 4） 盈余公積 40000 固定資產(chǎn)（凈值） （ 5） 未分配利潤(rùn) 20200 所有者權(quán)益合計(jì) 120200 資產(chǎn)總計(jì) （ 6） 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) （ 10） 利潤(rùn)表（ 2020年） 單位：萬(wàn)元 銷售額 （ 11） 銷售成本 （ 12） 毛利潤(rùn) 86400 銷售費(fèi)用 （ 13） 財(cái)務(wù)費(fèi)用（公司債利息） （ 14） 利潤(rùn)總額 （ 15） 所得稅（ 50%） （ 16） 凈利潤(rùn) （ 17） 其他資料： （ 1） 產(chǎn)權(quán)利率為 1:2 （ 2） 應(yīng)屬賬款平均收賬期為 天，期初應(yīng)收賬款余額為 30000 萬(wàn)元； （ 3） 以銷貨成本計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為 3，期初存貨余額為 163000 萬(wàn)元； （ 4） 利息保障倍數(shù)為 18； （ 5） 毛利率為 20%； （ 6） 速動(dòng)比率為 ； （ 7） 銷售費(fèi)用占銷貨額的 10% 【答案】 根據(jù)產(chǎn)權(quán)比率，得負(fù)債 = 120200=60000元 根據(jù)毛利率，得銷售額 =86400/20%=432020元 銷貨成本 =43202086400=345600元 平均應(yīng)收賬款 =432020 247。 360=32020元 期末應(yīng)收賬款 =2 32020— 30000=34000元 平均存貨 =銷貨成本 /3=115200元，期末存貨 =2 115200— 163000=67400元 利潤(rùn)總額 =8640043200利息，而利息保障倍數(shù) =（ 8640043200利息 +利息） /利息 =18 利息 =2400元 非流動(dòng)負(fù)債 =2400/6%=40000 元 流動(dòng)負(fù)債 =60000— 40000=20200 元 速動(dòng)資產(chǎn) = 20200=44800元 現(xiàn)金 =44800— 5000— 34000=5800元 流動(dòng)資產(chǎn) =44800+67400=112200元 固定資產(chǎn) =180000— 112200=67800元 將上述結(jié)果填入表格： 資產(chǎn)負(fù)債表（ 2020年 12月 31日） 單位：萬(wàn)元 資產(chǎn) 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債 （ 7） 20200 現(xiàn)金 （ 1） 5800 非流動(dòng)負(fù)債（利息率為 6%的長(zhǎng)期應(yīng)付債券） （ 8） 40000 有價(jià)證券 5000 負(fù)債合計(jì) （ 9） 60000 應(yīng)收賬款 （ 2） 34000 實(shí)收資本 40000 存貨 （ 3） 67400 資本公積 20200 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) （ 4） 112200 盈余公積 40000 固定資產(chǎn)（凈值） （ 5） 67800 未分配利潤(rùn) 20200 所有者權(quán)益合計(jì) 120200 資產(chǎn)總計(jì) （ 6） 180000 負(fù)債及所有者權(quán)益總計(jì) （ 10） 180000 利潤(rùn)表（ 2020年） 單位：萬(wàn)元 銷售額 （ 11） 432020 銷售成本 （ 12） 345600 毛利潤(rùn) 86400 銷售費(fèi)用 （ 13） 43200 財(cái)務(wù)費(fèi)用（公司債利息） （ 14） 2400 利潤(rùn)總額 （ 15） 40800 所得稅（ 50%） （ 16） 20400 凈利潤(rùn) （ 17） 20400 第 7 章 資金分析、現(xiàn)金流分析和財(cái)務(wù)計(jì)劃 一、 選擇題 下列屬于資金來(lái)源的是（ ），屬于資金運(yùn)用的是（ ） （ 1）出售土地 ； （ 2）支付股利； （ 3）應(yīng)付稅款的減少； （ 4）原材料存貨的增加； （ 5）折舊費(fèi)用； （ 6）出售政府債券。 【答案】 資金來(lái)源；（ 1）、（ 4）、（ 5）、（ 6） 資金運(yùn)用：（ 2）、（ 3） 現(xiàn)金流量表的編制可以采用“直接法”和“間接法”，采用這兩種方法的唯一區(qū)別在于 對(duì)＿＿＿＿ 的報(bào)告。 A. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) B. 投資活動(dòng) C. 籌資活動(dòng) D. 以上都是 【答案】 A 二、 計(jì)算題 （ 1） DanaStallings 公司 20 1 年和 20 2年的財(cái) 務(wù)報(bào)表如下所示，請(qǐng)編制資金來(lái)源和運(yùn)用表，并評(píng)估你的發(fā)現(xiàn)。 資產(chǎn) 20 1 年 20 2 年 現(xiàn)金及其等價(jià)物 53 000 31 000 有價(jià)證券 87 000 0 應(yīng)收賬款 346 000 528 000 存款 432 000 683 000 流動(dòng)資產(chǎn) 918 000 1 242 000 固定資產(chǎn)凈值 1 113 000 1 398 000 資產(chǎn)合計(jì) 2 031 000 2 460 000 負(fù)債和股東權(quán)益 應(yīng)付賬款 413 000 627 000 應(yīng)計(jì)費(fèi)用 226 000 314 000 銀行借款 100 000 235 000 流動(dòng)資產(chǎn) 739 000 1 176 000 普通股 100 000 100 000 留存收益 1 192 000 1 364 000 負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì) 2 031 000 2 640 000 注： 20 2 年折舊為 189 000美元，支付利息為 21 000美元，支付 所得稅 總計(jì)為 114 000美元，沒(méi)有分配股利。 （ 2）利用所提供的信息，并結(jié)合（ 1）中得到的資金來(lái)源和運(yùn)用表，采用間接法編制現(xiàn)金流轉(zhuǎn)表并評(píng)價(jià) 你的發(fā)現(xiàn)。（根據(jù)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)表所做的分析是否與根據(jù)資金流轉(zhuǎn)表所做的分析有很大差別？） 【答案】（ 1） Dana— Stallings公司的資金來(lái)源和運(yùn)用表 單位：千美元 資金來(lái)源 資金運(yùn)用 營(yíng)運(yùn)資金 凈利潤(rùn) 172 固定資產(chǎn)增加 474 折舊 189 361 應(yīng)收賬款增加 182 有價(jià)證券減少 87 存貨增加 251 應(yīng)付賬款減少 214 應(yīng)急費(fèi)用增加 88 銀行借款增加 135 現(xiàn)金及其等價(jià)物減少 22 907 907 該公 司的資本性支出數(shù)額巨大，同時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)也大幅增加。這兩項(xiàng)的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了留存收益的增長(zhǎng)。為籌集增長(zhǎng)所需的資金，公司將有價(jià)證券全部售出，極度傾向于使用商業(yè)信用（應(yīng)付賬款），并增加了應(yīng)計(jì)費(fèi)用和銀行借款。上述所有短期融資為大多數(shù)長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加提供了資金。 （ 2） Dana— Stallings 公司的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)表 單位：千美元 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 凈利潤(rùn) 172 折舊 189 流動(dòng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)涉及的流動(dòng)負(fù)債所產(chǎn)生（使用）的現(xiàn)金 應(yīng)付賬款增加 214 應(yīng)計(jì)費(fèi)用增加 88 應(yīng)收賬款增加 （ 182） 存貨增加 （ 251） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生（使用）的現(xiàn)金流凈額 230 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 固定資產(chǎn)增加 （ 474） 有價(jià)證券減少 87 投資活動(dòng)產(chǎn)生（使用）的現(xiàn)金流凈額 （ 387） 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流 短期銀行借款增加 135 籌資活動(dòng)產(chǎn)生（使用）的 現(xiàn)金流凈額 135 現(xiàn)金及其等價(jià)物的增加（減少） （ 22） 20 1 年 12 月 31 日現(xiàn)金及其等價(jià)物 53 20 2 年 12 月 31 日現(xiàn)金及其等價(jià)物 31 現(xiàn)金流補(bǔ)充資料 利息支出 21 所得稅支出 114 除了與分析資金來(lái)源和運(yùn)用表得到的觀點(diǎn)相同外，我們發(fā)現(xiàn)該公司來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的所有現(xiàn)金流（有時(shí)是 某些）都用于增加固定資產(chǎn)?？傮w來(lái)說(shuō)，采用間接法編制的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)表為我們提供了與資金來(lái)源和運(yùn)用表非常類似的信息。 第 8 章 營(yíng)運(yùn)資本管理概述 一、 選擇題 在營(yíng)運(yùn)資本管理中，融資活動(dòng)有兩條最基本的原理，下列描述正確的是（ ）。 ，與風(fēng)險(xiǎn)也成反比 ，與風(fēng)險(xiǎn)成反比 ，與風(fēng)險(xiǎn)成正比 ，與風(fēng)險(xiǎn)也成正比 【答案】 C 企業(yè)融資方案的到期日安排越長(zhǎng)，這種融資方案的風(fēng)險(xiǎn)（ ），成本（ ）。 A. 越低；越低 B. 越低；越高 C. 越高；越低 D. 越高；越高 【答案】 B 二、簡(jiǎn)答題 區(qū)別臨時(shí)性和永久性營(yíng)運(yùn)資本 ，并在圖上畫(huà)出來(lái)。 【答案】企業(yè)的永久性營(yíng)運(yùn)資本是指滿足企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的長(zhǎng)期最低需要的那部分流動(dòng)資產(chǎn)。也可以稱其為“框架”營(yíng)運(yùn)資本。臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資本則是指隨季節(jié)性需求而變化的那部分流動(dòng)資產(chǎn)。（圖略） 三、 計(jì)算題 Anderson 公司（所有資產(chǎn)都用權(quán)益資本融資）的銷售收入為 28 萬(wàn)美元，息稅前利潤(rùn)率為 10% 。為維持這一銷售水平，該公司保持的固定資產(chǎn)投資為10 萬(wàn) 美元，目前其流動(dòng)資產(chǎn)為 5 萬(wàn)美元。確定該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率并計(jì)算其稅前總資產(chǎn)收益率； 【答案】 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =$280000247。 ($100000+$50000)= 稅前總資產(chǎn)收益率 =（ $280000 10%）247。 ($100000+$50000)=% 第 9 章 現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 一、 選擇題 1． 企業(yè)和個(gè)人出于 而持有現(xiàn)金 。 D. 以上兼是 【答案】 D ，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本 。 ；越高 ；越低 ； 越高 ； 越低 【答案】 A 說(shuō)法正確的是 。 A. 存款轉(zhuǎn)賬支票是指通過(guò)使用事后印制的儲(chǔ)蓄支票劃轉(zhuǎn)資金，開(kāi)給地方銀行，要求其向企業(yè)設(shè)在集中銀行的某個(gè)賬戶付款； ； 款賬戶； 本較低，通常用于小筆資金的調(diào)動(dòng)； 【答案】 C 二、簡(jiǎn)答題 、電子數(shù)據(jù)交換、電子通匯和金融電子數(shù)據(jù)交換的異同。 【答案】電子商務(wù)是對(duì)以紙張為基礎(chǔ)的系統(tǒng)的替代，它以電子的形式進(jìn)行商業(yè)信息交流。 在電子商務(wù)系統(tǒng)的其中一端是高度結(jié)構(gòu)化的