畢業(yè)論文-加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理 提高資金的運(yùn)用效益-文庫(kù)吧
2025-08-05 13:53 本頁(yè)面
【正文】 。以福建煤炭集團(tuán)所屬兩家工貿(mào)公司為例 (甲級(jí)工貿(mào)公司和乙級(jí)工貿(mào)公司 ):甲級(jí)工貿(mào)公司 ,流動(dòng)資產(chǎn)總額為 36 890 萬(wàn)元 。其中 ,流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部較大比例的速動(dòng)資產(chǎn) (流動(dòng)資產(chǎn)總額減存貨部分 )就達(dá) 28 310 萬(wàn)元 ,特別是存量較大比例的現(xiàn)金和有價(jià)證券 ,為此 ,流動(dòng)性自然很強(qiáng) ,貨幣資金周轉(zhuǎn)加快。而乙級(jí)工貿(mào)公司 ,流動(dòng)資產(chǎn)總額為22 650 萬(wàn)元 。其中 ,速動(dòng)資產(chǎn)才達(dá) 12 960 萬(wàn)元 。尤其是存量比例的現(xiàn)金和有價(jià)證券較少 ,流動(dòng)性自然很弱 ,貨幣資金周轉(zhuǎn)較慢。從這兩家工貿(mào)公司流動(dòng)資產(chǎn)的總體規(guī)模及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)可看出 :流動(dòng)資產(chǎn)總額以及流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部較大比例的速動(dòng)資產(chǎn) (流動(dòng)資產(chǎn)總額減存貨部分 ),特別是較大比例的現(xiàn)金和有價(jià)證券 ,流動(dòng)性充裕 ,自然很強(qiáng) ,償債能力較高 ,相應(yīng)地 ,無(wú)力償債的風(fēng)險(xiǎn)也就較小 。但是 ,與固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)相比 ,流動(dòng)資產(chǎn)的收益性較差 ,而且 ,現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)越多 ,收益能力越小 。反之 ,道理亦然。 (二 )營(yíng)運(yùn)資金的籌措 營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)是增加股東財(cái)富 ,既要講求收益 ,同時(shí)又要考慮風(fēng)險(xiǎn) ,因此 ,營(yíng)運(yùn)資金管理就是要考慮如何將資金配置在各項(xiàng)資產(chǎn)之間以 及如何籌措這些資產(chǎn)所需的資金問(wèn)題。 從流動(dòng)資產(chǎn)的籌資安排看 ,持有流動(dòng)資產(chǎn)所產(chǎn)生的資金需求 ,既可以依靠長(zhǎng)期籌資 (包括股東投資和長(zhǎng)期負(fù)債 )來(lái)滿足 ,也可以依靠短期籌資也即流動(dòng)負(fù)債來(lái)滿足 ,或者是長(zhǎng)期籌資和短期籌資二者的共同存在和一定搭配來(lái)予以滿足。一般說(shuō)來(lái) ,長(zhǎng)期籌資的資金成本較高 ,因而從收益的角度來(lái)看顯然不如短期籌資更合算。但是 ,長(zhǎng)期籌資所面臨的償還的不穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)又小于短期籌資 ,它不像短期籌資那樣會(huì)經(jīng)常處于還債的壓力之下。 三、營(yíng)運(yùn)資金管理的必然規(guī)律 營(yíng)運(yùn)資金管理是提高企業(yè)獲利能力 ,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 的重要途徑。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指從原材料采購(gòu)、運(yùn)輸、組織生產(chǎn)加工到產(chǎn)成品銷售、賬款回收的整個(gè)過(guò)程。如上例 :甲級(jí)工貿(mào)公司年度銷售貨款回籠率達(dá) 95%,而乙級(jí)工貿(mào)公司年度銷售貨款回籠率達(dá) 75%。從這兩家工貿(mào)公司貨款回籠指標(biāo)看 ,企業(yè)經(jīng)營(yíng)各項(xiàng)活動(dòng)能否順利進(jìn)行 ,取決于各個(gè)環(huán)節(jié)的資
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