【正文】 造時，參照公司法的有關規(guī)定，公告了通知了債權人。企業(yè)股份合作制改造后，債權人就原企業(yè)資產管理人（出資人）隱瞞或者遺漏債務起訴股份合作制企業(yè)的，如債權人在公告期內申報過該債權，股份合作制企業(yè)在承擔民事責任后，可再行向原企業(yè)資產管理人（出資人）追償。如債權人在公告期內未申報過債權，則股份合作制企業(yè)不承擔民事責任。人民法院可告知債權人另行起訴原企業(yè)資產管理人（出資人）。 13 [案例 3] 華興國有企業(yè)長期虧損 ， 2020年會計報表賬面凈資產為 2345萬元 ， 以零值整體出售給原法人代表趙飛 ， 趙飛將所購企業(yè)資產作價 100萬元與李丹和晉美公司各自出資 100萬元 、 50萬元和 500萬元 ， 把華興國有企業(yè)改制為飛美有限責任公司 。 由于當時改制屬于當地政府的頭等大事 ， 在當地政府提高效率的倡議下 ， 相關部門集中在一起現場辦公 ， 改制方案審批 、 產權界定 、 產權過戶手續(xù) 、 公司變更登記等工作 ， 一條龍在較短的時間內完成 。 以上法律手續(xù)都辦妥了 ， 他們才聘請了今明會計師事務所對其提供了改制審計 、 評估和驗資 。 但在改制后 ， 相關利益方一直在以下問題上產生糾紛： 100畝地 ， 20年積累的固定資產 149萬元零值出售給私人 ， 國有資產流失明顯存在流失 。 、 欠繳的各項社會保險費由誰負責 ？ 原華興國有企業(yè)職工接續(xù)養(yǎng)老 、 失業(yè) 、 醫(yī)療 、 工傷 、 生育等各項社會保險關系由誰負責 ？ ？ 以上糾紛中 ， 人們都把會計師事務所追加為被告 ， 狀告注冊會計師 、 注冊評估師出具不實報告 ， 導致相關利益方在不規(guī)范的改制中利益受損 。 14 [討論與分析 ] ？ 企業(yè)改制是相關利益人對彼此利益的重新調整和梳理 ， 在這個過程中 ，只要參與改制的各方得到它應當得到的 ， 或者在同等情況下都得到了同等的對待 ， 也就實現了公平 。 為了捍衛(wèi)公平 ， 企業(yè)改制需要注冊會計師和注冊評估師提供的中介服務 。 但如果企業(yè)改制不遵循市場經濟的規(guī)律， 一切法定程序只是在現場辦公中走形式 ， 會計師事務所提供的中介服務僅僅是標簽 ， 企業(yè)改制能夠規(guī)范嗎 ？ 本案例中 ， 企業(yè)改制的不規(guī)范 ，首先是行政指令的責任 ， 其次是利益相關方不規(guī)范的責任 ， 最后才能追究注冊會計師的責任 。 ， 應當高度關注哪些不規(guī)范的改制行為 ? （ 1） 企業(yè)改制不按正當程序執(zhí)行 ， 如不經過清產核資 、 財務審計和資產評估 ， 就按零值整體出售資產；不經過職工代表大會或職工大會審議 ，就報批改制方案等 ， 國有企業(yè)改制方案沒有報批 ， 改制已經事實上進行了 。 （ 2） 國有資產被低估賤賣 。 （ 3） 缺乏職工安置方案或損害職工的合法權益 ， 導致職工安置純屬空頭支票 。 15 （ 4） 企業(yè)改制損害債權人利益 ， 造成債務懸空 。 （ 5） 企業(yè)改制中發(fā)生內外勾結 、 隱藏轉移 、 侵占私吞國有資產的違法違紀行為 。 （ 6） 不按規(guī)定在產權交易機構中進行交易 。 （ 7） 超越權限 ， 擅自決定企業(yè)改制或轉讓企業(yè)國有產權 。 （ 8） 企業(yè)管理層監(jiān)守自盜 ， 自買自賣 。 以上事項屬于被審計單位的管理當局責任 ， 屬于高風險領域 ， 注冊會計師在改制審計中應當重點評價其風險 ， 提請被審計單位糾正 ， 并設計針對性的審計程序予以查證其對改制審計的影響 。 本案例中 ， 不經過清產核資 、 財務審計和資產評估 ， 就已經按零值整體出售國有股權 ， 這種違法行為應當被糾正 。 ， 企業(yè)管理層收購國有產權有什么限制 ？ 國資委 、 財政部 2020年 4月 11日頒布了 《 企業(yè)國有產權向管理層轉讓暫行規(guī)定 》 規(guī)定 “ 三 、 國有資產監(jiān)督管理機構已經建立或政府已經明確國有資產保值增值行為主體和責任主體的地區(qū)或部門 ， 可以探索中小型國有及國有控股企業(yè)國有產權向管理層轉讓 （ 法律 、 法規(guī)和部門規(guī)章另有規(guī)定的除外 ） 。 大型國有及國有控股企業(yè)及所屬從事該大型企業(yè)主營業(yè)務的重要全資或控股企業(yè)的國有產權和上市公司的國有股權不向管理層轉讓 。 ” 16 “六 、 管理層存在下列情形的 ， 不得受讓標的企業(yè)的國有產權：（ 一 ） 經審計認定對企業(yè)經營業(yè)績下降負有直接責任的； （ 二 ）故意轉移 、 隱匿資產 ， 或者在轉讓過程中通過關聯交易影響標的企業(yè)凈資產的； （ 三 ） 向中介機構提供虛假資料 ， 導致審計 、 評估結果失真 ， 或者與有關方面串通 ， 壓低資產評估結果以及國有產權轉讓價格的； （ 四 ） 違反有關規(guī)定 ， 參與國有產權轉讓方案的制訂以及與此相關的清產核資 、 財務審計 、 資產評估 、 底價確定 、 中介機構委托等重大事項的 。 （ 五 ） 無法提供受讓資金來源相關證明的 。 ” 據此 ， 該案例中 ， 注冊會計師應當首先建議對張鳴任期內的經濟責任進行審計 ， 以確定張鳴是否對連續(xù)虧損負有直接責任等情況 ， 確定張鳴是否有資格收購國有資產 。 ， 注冊會計師應當關注管理層收購哪些風險 ？ 國資委、財政部 2020年 4月 11日頒布了 《 企業(yè)國有產權向管理層轉讓暫行規(guī)定 》 規(guī)定 “ 企業(yè)國有產權向管理層轉讓，應當嚴格執(zhí)行 《 暫行辦法 》 的有關規(guī)定，并應當符合以下要求： 17 （ 一）國有產權持有單位應當嚴格按照國家規(guī)定委托中介機構對轉讓標的企業(yè)進行審計，其中標的企業(yè)或者標的企業(yè)國有產權持有單位的法定代表人參與受讓企業(yè)國有產權的，應當對其進行經濟責任審計。（二）國有產權轉讓方案的制訂以及與此相關的清產核資、財務審計、資產評估、底價確定、中介機構委托等重大事項應當由有管理職權的國有產權持有單位依照國家有關規(guī)定統(tǒng)一組織進行，管理層不得參與。（三）管理層應當與其他擬受讓方平等競買。企業(yè)國有產權向管理層轉讓必須進入經國有資產監(jiān)督管理機構選定的產權交易機構公開進行，并在公開國有產權轉讓信息時對以下事項詳盡披露：目前管理層持有標的企業(yè)的產權情況、擬參與受讓國有產權的管理層名單、擬受讓比例、受讓國有產權的目的及相關后續(xù)計劃、是否改變標的企業(yè)的主營業(yè)務、是否對標的企業(yè)進行重大重組等。產權轉讓公告中的受讓條件不得含有為管理層設定的排他性條款，以及其他有利于管理層的安排。（四）企業(yè)國有產權持有單位不得將職工安置費等有關費用從凈資產中抵扣（國家另有規(guī)定除外）；不得以各種名義壓低國有產權轉讓價格。（五）管理層受讓企業(yè)國有產權時，應當提供其受讓資金來源的相關證明，不得向包括標的企業(yè)在內的國有及國有控股企業(yè)融資，不得以這些企業(yè)的國有產權或資產為管理層融資提供保證、抵押、質押、貼現等。 ” 18 據此，在含有管理層收購的企業(yè)改制審計中，注冊會計師應當關注以下風險： （ 1） 不符合條件的管理層收購國有產權的風險 ， 如對本企業(yè)經營業(yè)績下降負有責任的管理層 ， 參與收購本企業(yè)購國有產權； （ 2） 收購國有產權的管理層參與國有產權轉讓方案的制訂； （ 3） 收購國有產權的管理層參與轉讓國有產權的決策 、 財務審計 、 離任審計 、 清產核資 、 資產評估 、 底價確定等重大事項。 （ 2） 收購國有產權的管理層的收購國有產權的資金 ， 是采用向包括本企業(yè)在內的國有及國有控股企業(yè)借款 ， 或以這些企業(yè)的國有產權或實物資產做標的物為融資提供保證 、 抵押 、 質押、 貼現等籌集的 。 在改制審計中，注冊會計師應當評價以上風險，建議其糾正，以采取適當的措施防范風險。 19 ， 國有產權轉讓價格如何確認 ？ 向非國有投資者轉讓國有產權的底價 ， 或者以存量國有資產吸收非國有投資者投資是國有產權的折股價格 ， 由依照有關規(guī)定批準國有企業(yè)改制和轉讓國有產權的單位決定 。 底價的確定主要依據資產評估的結果 ， 同時要考慮產權交易市場的供求狀況 、 同類資產的市場價格 、 職工安置 、 引進先進技術等因素 。 上市公司國有股轉讓價格在不低于每股凈資產的基礎上 ， 參考市場公司盈利能力和市場表現合理定價 。 在產權交易過程中 ， 但交易價格低于評估結果的９０ ％ 是， 應當停止交易 ， 在獲得相關產權批準機構同意后方可繼續(xù)進行 。 如果企業(yè)資產評估合理 ， 評估后凈資產為負數 ， 企業(yè)可以零值出售 ， 購買方往往是承債式購買 ， 雖沒有支付購買款 ， 但卻要承擔被購買企業(yè)的一切債務及其職工安置等 。 ， 買受人將所購企業(yè)資產作價入股與他人重新組建新公司后 ， 原出售企業(yè)的債務如何處理 ？ 企業(yè)出售后 ， 買受人將所購企業(yè)資產作價入股與他人重新組建新公司 ， 所購企業(yè)法人予以注銷的 ， 對所購企業(yè)出售前的債務 ， 買受人應當以其所有財產 ， 包括在新組建公司中的股權承擔民事責任 。 企業(yè)出售時 ， 參照公司法的有關規(guī)定， 出賣人公告通知了債權人 。 企業(yè)出售后 ， 債權人就出賣人隱瞞或者遺漏的原企業(yè)債務起訴買受人的 ， 如債權人在公告期內申報過該債權 ， 買受人在承擔民事責任后 ， 可再行向出賣人追償 。 如債權人在公告期內未申報過債權 ， 則買受人不承擔民事責任 。 人民法院可告知債權人另行起訴出賣人 。 20 ， 應當考慮哪些因素 ？ （ 1） 要符合國家有關國企改制的政策方針 國企改制的方向是建立現代企業(yè)制度 ， 因此改制方案設計中就應充分考慮到改制企業(yè)的實際情況 ， 按照現代企業(yè)模式構建改制后企業(yè)的股權架構及法人治理結構 。 實際操作中 ， 很多企業(yè)沒有準確領會相關國有企業(yè)改制重組政策 ， 認為改制只是股東人數及性質的簡單變化 ， 改制后企業(yè)股權依然相對集中 ， 最終導致改制失敗或不得不進行二次改制 。 建立現代產權制度的核心就是產權的流動性 ， 但是不能片面追求所謂的“ 流動性 ” 而將國有企業(yè)一賣了之 。 因此 ， 改制方案中應當考慮到改制帶來的種種負面影響 ， 如應當妥善安置職工以避免影響社會的穩(wěn)定 。 此外 ， 改制方案中還應當充分考慮改制后企業(yè)的發(fā)展問題 。 國有企業(yè)改制后 ， 要建立現代企業(yè)制度 ， 使企業(yè)獲得長久發(fā)展 ， 各方應對改制后的企業(yè)后續(xù)發(fā)展事宜做出安排 。 （ 2） 要符合國有資產管理的相關規(guī)定 國有資產管理是國有企業(yè)改制成功與否的關鍵所在 。 涉及國有資產管理方面 ， 國家出臺過很多法律規(guī)定 ， 國資委設立后又專門出臺 《 企業(yè)國有產權轉讓管理暫行辦法 》 對企業(yè)國有產權轉讓進行了詳細的規(guī)定 。 依據國有資產管理相關規(guī)定 ， 應當特別注意如下問題： 21 ① 改制方案應當依據現有國有資產管理相關規(guī)定 ， 規(guī)范操作 。 實際操作中 ， 很多改制方案并沒有注意到有關國有資產管理的規(guī)定 ， 沒有涉及甚至違反了有關國有資產管理的規(guī)定 ， 致使改制方案不具有可操作性 。 尤其是國資委 《 企業(yè)國有產權轉讓管理暫行辦法 》 在 2020年 2月 1日生效后 ， 很多企業(yè)依然沿用以往國有資產管理體制設計改制方案 ， 改制方案自然無操作性可言 。 ② 改制方案設計過程中 ， 應當明確企業(yè)國有產權轉讓須形成相應內部決策文件 （ 具體包括總經理辦公會議 /董事會審議意見以及工會 /職工代表大會的意見 ） ， 否則會導致轉讓行為無效 。 ③ 改制方案 （ 包括企業(yè)國有產權轉讓方案 ） ， 須取得有關主管部門批準。 如未獲得上述批準 ， 有可能會導致轉讓行為無效 。 ④ 改制方案應當涉及清產核資 、 資產評估等事項 。 資產評估經核準或者備案后 ， 作為轉讓定價的參考依據 。 未經資產評估 ， 不得直接確定交易價格 。 ⑤ 涉及企業(yè)國有產權轉讓須進入產權交易所掛牌交易 。 如有競買者還應進行拍賣或招投標 。 無競買者時 ， 可采用協議轉讓方式 。 實際操作中 ， 很多改制企業(yè)考慮到時間成本并未進場公開交易 ， 有國有資產流失之嫌 。 ⑥ 如企業(yè)改制后轉讓方不再控股 ， 方案還應簽署企業(yè)重組方案和職工安置方案等文件 。 22 ⑦ 應確保涉及改制企業(yè)的債權債務 、 職工安置等事項均能得到妥善解決 ， 否則可能導致企業(yè)國有產權轉讓行為無效 。 ⑧ 關于無形資產問題 。 轉讓時應充分考慮無形資產 （ 包括品牌 /商譽等 ） 的價值 。 如交易價格中不能體現無形資產的價值 ， 就會導致國有資產的流失 。 ⑨ 關于付款方式問題 。 依據規(guī)定 ， 受讓方首期付款不得低于總價款的 30％ ，其余款項可在受讓方提供合法擔保的情況下 ， 在產權轉讓后一年內付清 。 近期 ， 媒體頻頻曝光企業(yè)改制過程中的國有資產流失問題 ， 國有資產流失的原因之一就是未能依法公開轉讓 ， 因此依據現有規(guī)定進行 “ 陽光交易 ” 是避免企業(yè)及責任人政策風險保證改制成功的唯一選擇 。 （ 3） 要符合現行 《 公司法 》 、 《 合同法 》 等法律規(guī)定 企業(yè)改制中經常會涉及改制操作中的細節(jié)問題 ， 這些實施細節(jié)也將是未來簽署改制相關協議的內容 ， 也將涉及到不同法律主體 （ 多為公司 ） 之間的法律關系 ， 因此改制方案應當符合 《 合同法 》 、 《 公司法 》 等相關法律的規(guī)定 。 主要應當注意以下幾個問題： ① 要注意是否違反公司對外投資超過公司凈資產 50％ 的限制 。 企業(yè)改制經常會涉及股權轉讓 、 新設公司等方式 ， 因此 《 公司法 》 有關公司對外投資比例的限制必須遵守 。 對于某些特定公司如創(chuàng)業(yè)投資公司則可做例外情形處理 。 23 ② 方案涉及公司對外投資事項 ， 應注意需要公司相應的權力部門做