【正文】 務以外的各項決策和指揮。財務委員會獨攬公司財務大權，批準一定限額以上的固定資本投資，規(guī)定公司的長期財務目標，審查批準執(zhí)行委員會提出的各種產(chǎn)品的價格方案，負責籌措資金，監(jiān)督檢查公司各部門的經(jīng)濟效果，年終對公司的決算進行審查，負責制定股利分配方案。 二、對子公司進行授權控制。 授權控制的方法是通過授權通知書來明確授權事項和使用資金的限額，特別是對有些易 大量管理資料下載 大量管理資料瘋狂下載 5 造成損失和資產(chǎn) 流失的重要項目作出明確的規(guī)定，做到有意可循。例如，在母公司對子公司資金加以集中管理之后，可以對子公司的投資、貸款項目進行授權，即子公司有權制定一定金額以下的投資、貸款項目計劃。同時，母公司應建立、健全子公司對外投資、貸款的立項、審批、控制和檢查制度，并重視對投資、貸款項目的跟蹤管理，以規(guī)范子公司的投資、貸款行為。對子公司的授權管理原則是對在授權范圍內的行為給予充分信任；對授權之外的行為不予認可。授權通知書除子公司持有外，還應下達公司相關部門，據(jù)以對需授權的業(yè)務嚴格執(zhí)行。通過授權控制，可以督促子公司日常財務活 動的規(guī)范動作，從而保證企業(yè)集團整體的有序運行。 三、實行預算控制，建立財務信息網(wǎng)絡系統(tǒng)。 預算是財務控制中目標管理的有效手段。預算的制定要以財務管理的目標為前提，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展計劃規(guī)劃生產(chǎn)經(jīng)營活動，并通過計劃的形式，具體系統(tǒng)地反映出企業(yè)為達到經(jīng)營目標所擁有的經(jīng)濟資源的配置情況。預算的編制就是將企業(yè)經(jīng)營目標的主要指標分解、落實到每一個責任單位，并作為對各責任單位經(jīng)營管理業(yè)績進行考核評價的依據(jù)。 集團公司可根據(jù)子公司的組織結構、經(jīng)營規(guī)模以及公司成本控制的特性進行預算控制：（ 1）預算的編制采 用從下到上的方法，這樣既考慮了子公司的意見，照顧了子公司的利益，又有利于集團公司審視子公司的經(jīng)營活動。（ 2）預算的整體性及全面性使子公司在實施的過程中需要相互配合和協(xié)調，提高管理效率，減少摩擦，增強凝聚力。（ 3）預算是以集團公司的發(fā)展規(guī)劃為依據(jù)，可保證集團目標計劃的實現(xiàn)。預算給每個子公司以明確的經(jīng)營管理目標和各方的責權關系，便于子公司進行自我控制、評價、調整。（ 4）通過建立大型計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)，將下屬子公司的資金流轉和預算執(zhí)行情況都集中在計算機網(wǎng)絡上，母公司的財務主管可以隨時調用、查詢任何子公司的財務狀況，全 面控制各個子公司的經(jīng)營情況，及時發(fā)現(xiàn)存在的問題，減少子公司的經(jīng)營風險和制止子公司的資產(chǎn)流失。 四、實施集團公司對子公司股本結構控制。 一般而言，母公司可根據(jù)各子公司的生產(chǎn)產(chǎn)品、經(jīng)營領域以及對集團公司的重要程度，決定其投入到各子公司的股本比例。對集團有重要影響的子公司可考慮全資控制；而關聯(lián)程度相對低一些的子公司可考慮控股?？毓捎挚煞譃閮煞N：一種是以 50%以上的股權實施絕對控股，一種是以掌握眾多股東中最大股份的方式實施相對控股。母公司還需要根據(jù)自己的實力來通盤考慮其投入到下屬公司的整個投資額以及 投資的分散程度。 五、實行對子公司權益利潤率和資產(chǎn)負債率的控制。 權益利潤率和資產(chǎn)負債率控制是集團公司對子公司的資本結構控制中非常重要的一種方法，集團公司可對子公司下達權益利潤率和資產(chǎn)負債率的具體指標。 權益利潤率 =資產(chǎn)利潤率 247。（ 1－資產(chǎn)負債率） =凈利潤 247。所有者權益 從權益利潤率的公式來看，權益利潤率與資產(chǎn)利潤率和資產(chǎn)負債率成正比。權益利潤率的高低由資產(chǎn)利潤率和資產(chǎn)負債率的高低決定。如果資產(chǎn)利潤率不變，而資產(chǎn)負債率提高則權益利潤率提高；如果資產(chǎn)負債率不變，資產(chǎn)利潤率提高則權益利潤 率提高。用權益利潤率作為衡量子公司資本結構控制和資產(chǎn)回報的一個指標，可以使子公司管理者盡量減少資本的占用額，增加負債比率。然而，負債又與資本市場的供給狀況、子公司本身的資信等有關；且負債越大，相應的財務風險也越大。企業(yè)集團對下屬子公司的具體負債比率高低應視各子公司生產(chǎn)經(jīng)營特點而定，一般可控制在該子公司自有資本的 50％ —70%，有的應低些。 大量管理資料下載 大量管理資料瘋狂下載 6 六、完善子公司的考核指標體系。 集團公司及其下屬子公司最終目標是獲取盈利。子公司在獲得運用集團公司投入的資本金進行經(jīng)營活動的權利后，不但要確保資本金的安全 和完整，還必須做到盈利，完成集團公司下達的投資回報指標。集團公司為確保投資回報的順利實現(xiàn)，可以從以下兩個方面著手： 合理確定投資回報率，確保資產(chǎn)保值增值。集團公司可參照子公司的歷年盈利水平，結合子公司的實際情況以及在一定經(jīng)營期間所能達到的業(yè)績，確定各子公司比較合理的投資回報率，核定各子公司的利潤指標，促使各子公司在資產(chǎn)保值的前提下，達到資產(chǎn)增值的目的。對集團公司而言，子公司所獲利潤要按一定的投資比例返回母公司，以滿足集團公司長遠發(fā)展的需要。 建立各項財務指標執(zhí)行情況的指標管理體系，使考核 和監(jiān)督控制體系不斷完善和科學化。其主要指標包括： （ 1）現(xiàn)金比率。即現(xiàn)金余額／流動負債。其中，現(xiàn)金余額是指企業(yè)會計期末現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金及其等價物的期末余額；流動負債是指會計期末資產(chǎn)負債表中流動負債合計?，F(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強。 （ 2）經(jīng)營凈現(xiàn)金比率。經(jīng)營凈現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量／流動負債。該比率從經(jīng)營凈現(xiàn)金流入的角度反映企業(yè)短期償債能力。 （ 3）流動比率。是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債之間的比值。反映某一時點現(xiàn)金及其等價物和可短期變現(xiàn)流動資產(chǎn)的償債能力。 （ 4） 不良資產(chǎn)比率。是企業(yè)年末不良資產(chǎn)總額占年末資產(chǎn)總額的比重。不良資產(chǎn)主要包括：三年以上應收帳款、積壓商品物資和不良投資。 （ 5）資產(chǎn)損失比率。是企業(yè)一定時期待處理資產(chǎn)損失凈額占資產(chǎn)總額的比重。 （ 6）凈資產(chǎn)收益率。是企業(yè)的凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。反映企業(yè)按凈資產(chǎn)計算的增值率。 七、向子公司委派財務總監(jiān)來實現(xiàn)日常的財務監(jiān)控。 集團公司委派的財務總監(jiān)，其人事關系、工資關系、福利待遇等均在母公司，費用由子公司列支。被委派的財務總監(jiān)，應組織和監(jiān)控子公司日常的財務會計活動，參與子公司的重大 經(jīng)營決策：把母公司關于結構調整、資源配置、重大投資、技術發(fā)展等重大決策貫徹到子公司的預算中去，對子公司各類預算執(zhí)行情況進行監(jiān)督控制；審核子公司的財務報告，負責對子公司所屬財務會計人員的業(yè)務管理，定期向集團公司報告子公司的資產(chǎn)運行和財務情況。集團公司通過委派財務總監(jiān)來監(jiān)督、控制子公司的重大財務會計活動和全部財務收支過程，不但使集團公司的總體經(jīng)營方針和目標可以在子公司得到較完全的貫徹和實現(xiàn)，而且能監(jiān)督子公司財務會計信息的真實性和客觀性，切實維護集團公司的權益。 八、加強定期或不定期審計，實現(xiàn)對子公司的財 務監(jiān)督。 審計在集團公司治理結構中有著不可替代的作用。從監(jiān)督子公司經(jīng)營規(guī)范化和保證財務數(shù)據(jù)真實、可靠性方面考慮，集團公司還必須對子公司開展定期或不定期的財務收支審計工作。 對子公司的審計有外部審計和集團內部審計。目前會計師事務所對子公司年度報表的審計屬于外部審計。集團內部審計則主要應由集團公司的審計部門負責進行。內審部門的作用不僅在于監(jiān)督子公司財務工作，也包括稽查、評價內部控制制度是否完善和企業(yè)內各組織機 大量管理資料下載 大量管理資料瘋狂下載 7 構執(zhí)行指定職能的效率，也是監(jiān)督、控制內部其他環(huán)節(jié)的主要力量。 集團公司對子公司進行內 審的主要方法是：（ 1）以強化集團資產(chǎn)控制為主線，建立審計網(wǎng)絡，堅持下審一級，各審計部門負責對下屬公司的內審。（ 2）設立集團公司審計委員會，在總經(jīng)理的領導下由相關人員和職能部門組成。委員會的作用在于保證子公司的財務信息和業(yè)務信息的充分可靠性。（ 3）對子公司的一些工程項目、經(jīng)濟合同、對外合作項目、聯(lián)營合同等進行單項審計；實行離任審計制度，審查和評價子公司責任主體的經(jīng)濟責任履行情況。（ 4）定期或不定期地對子公司的內部控制機制的有效性進行評估，監(jiān)督和完善子公司的內部控制制度。（ 5）集團公司實行總審計師制度，加強集團 公司整體的審計規(guī)章制度的建設，重點是從管理者角度對下屬企業(yè)進行控制。 集團公司通過對子公司的審計，可以及時發(fā)現(xiàn)和糾正所存在的問題，增強內部控制意識，發(fā)揮內部管理強有力的控制機制作用。 集團公司對下屬企業(yè)失控現(xiàn)象透視 作為婆婆，集團公司長袖善舞，在資本市場頻頻出手，娶回了讓外人艷羨的兒媳婦；而作為兒媳婦的下屬企業(yè)卻又不甘受婆婆擺布，于是一場控制與反控制的“婆媳爭斗”悄然上演。 婆婆的煩惱接二連三：媳婦不聽使喚怎么辦？ 6 月初國家質量監(jiān)督檢驗檢疫總局公布了碳酸、果汁飲料產(chǎn)品 質量抽查情況，結果顯示產(chǎn)品抽樣合格率為 ％。在不合格產(chǎn)品中，四川百事的七喜檸檬汽水、正廣和橙汁都不幸被列于黑名單之中。 這兩家飲料企業(yè)的不幸，有一個共同的特點： 作為 “ 婆婆 ” 的集團公司，對下屬這個 “ 媳婦 ” 都有某種程度上的失控。 當有記者就四川百事可樂七喜檸檬味汽水不達標之事采訪廣州百事可樂時，得到的答復是：此次不合格產(chǎn)品只是四川百事可樂公司生產(chǎn)的，它只是百事可樂中國的 14 家罐瓶廠之一，四川百事可樂的產(chǎn)品不合格不能代表百事可樂的全國整體情況，更與廣州百事可樂無關。 而此前四川百事可樂的美 方正在向瑞典斯德哥爾摩商會仲裁庭提出起訴，申請結束四川百事可樂公司的中美合資關系。有人質疑：恰恰在仲裁期間，四川百事可樂的產(chǎn)品被抽查出二氧化碳含量不達標。兩者間是否存在關聯(lián)？此事是否有人暗箱操作？ 于是早已沸沸揚揚的四川百事與百事中國的不和再起波瀾。 同時據(jù)了解，“正廣和”橙汁，雖然屬于“正廣和”家族，其實已經(jīng)名不符實。生產(chǎn)該產(chǎn)品的上海天象實業(yè)合作公司，是在前幾年國有企業(yè)改制的過程當中，由“正廣和”幾位老員工一起接管創(chuàng)辦。據(jù)稱，當初為了扶持員工創(chuàng)業(yè)，梅林正廣和集團授予天象實業(yè)合作公司“正廣和”商標的 使用權。到今年上半年，天象實業(yè)已完全改制成民營企業(yè)，在資產(chǎn)和人事上與梅林正廣和集團脫離了關系，不過仍然繼續(xù)使用“正廣和”商標。 此次“東窗事發(fā)”，按集團辦公室主任的說法，極有可能收回“正廣和”品牌使用權。 大量管理資料下載 大量管理資料瘋狂下載 8 由百事可樂和梅林正廣和的案例可以看出，如果集團管理體制和組織結構不規(guī)范，集權和分權沒有達致均衡，經(jīng)營和管理職能不分，文化沒有相互交融，往往會導致“集而不團”，婆媳不和的后果：集團對下屬企業(yè)失控，分散集團的資源優(yōu)勢，削減集團的文化基礎，損害集團的品牌價值。 泰戈爾的一句名言倒是用在這里很貼 切： 幸福的家庭是相似的，不幸的家庭卻各有各的不幸。那么，是什么原因導致“集團總部對下屬企業(yè)失控的”這種婆媳不和的不幸事件產(chǎn)生？集團公司應采取哪些相應措施來防止這種不幸呢？ 不幸之一：婆婆管什么，媳婦管什么，在體制上缺乏保障。 梳理清楚集團的管理體制和組織結構，解決好集權與分權的關系問題，是對下屬企業(yè)進行有力控制的根本前提。集團總部應通過改變公司權力的分配結構、公司的組織關系、職能機構的設置及人力資源的配備等管理輸出的手段來影響與控制下屬企業(yè)的經(jīng)營和管理。麗珠作為一家集團公司，在 A、B 股上市，旗 下有 20 多家子公司。但由于麗珠在子公司中所占股份很少， 因此子公司基本上都各自為政，缺少向心力。 2020 年太太控股麗珠后，成立了投資部， 加大對各子公司的投資比例，從而順利地貫徹了總部的政策。 不幸之二：婆婆往東走，媳婦往西走，整個家庭往哪里走的戰(zhàn)略思路不明晰。 對集團總部來說，要構建集團的核心競爭力，必須拋棄揀到籃子都是菜的思維模式，剝離一些和核心業(yè)務不相關的業(yè)務和資源，努力使下屬企業(yè)成為集團整體戰(zhàn)略的有機組成部分，創(chuàng)造出一加一大于二的整體競爭優(yōu)勢。集團總部可以通過改變行業(yè)組合結構、重組業(yè)務流程、重 新定義業(yè)務以及提供持續(xù)經(jīng)營中的管理支持等途徑，從而最大限度地產(chǎn)生經(jīng)營協(xié)同效應，實現(xiàn)資源的高效轉移與整合、創(chuàng)造和共享，提高有形和無形資產(chǎn)的運營效益。 史玉柱在反思巨人集團的失誤時，曾指出對子公司的失控加速了巨人的傾覆。而顯然其失控的根源就是戰(zhàn)略思想不明晰，盲目多元化，盲目擴張。 不幸之三：誰管錢，誰就有權。 婆婆沒有抓住媳婦的命脈：財務。對財務失控的根源是信息資源不能共享，信息渠道阻塞。沃爾瑪公司是怎樣對全球的子公司實施有效管理的？ —— 主要借助于全球聯(lián)網(wǎng)的信息化管理。 要對下屬企業(yè)實施財 務、業(yè)務的緊密、實時、集中型管理，最有效的手段便是實施信息化管理，從而直接地、動態(tài)地反映集團整體的經(jīng)營狀況和趨勢，并及時發(fā)現(xiàn)整體及個體的經(jīng)營問題，從財務的側面監(jiān)督業(yè)務的經(jīng)營和運作。同時為企業(yè)建立起新型的財務資金中心、預算管理中心、費用中心、成本中心、利潤中心、財務管理中心，形成資金流，物流，信息流的高度統(tǒng)一，使公司的經(jīng)營理念，管理制度延伸到財務、業(yè)務的各個環(huán)節(jié)，為企業(yè)提供正確的，具有前瞻性的決策支持。 財務集中式管理的實施，對下屬企業(yè)的經(jīng)營者形成了激勵和約束。在下屬企業(yè)自己處理會計信息的情況下，會計 信息容易被人為操縱。實行集中核算控制后，做到了集團公司 大量管理資料下載 大量管理資料瘋狂下載 9 對下屬企業(yè)財務數(shù)據(jù)的即時查詢、即時審計，嚴格了集團內部監(jiān)管制度，使財務監(jiān)管的目標得以成為現(xiàn)實。