【正文】 3．國內(nèi)同類 客 運 站 的財務經(jīng)營情況 建設 單位提供的相關(guān)資料。 2．計算期與生產(chǎn)負荷 計算期 22 年，第 2 兩年為建設期，第三、四、五年生產(chǎn)負荷分別為 70%、 80%、 90%，第六年達到滿負荷。 4．折現(xiàn)率的設定 根據(jù)行業(yè)經(jīng)驗，設定折現(xiàn)率為 8%，同時也作為基準收益率。 客站 服務收入包括 公交 服務收入、 停車 服務收入、廣告 收入和候 車 樓場地出租等收入，根據(jù)業(yè)務量預測和有關(guān)部門收項目可行性研究報告 39 費標準，經(jīng)計算滿負荷年份運營收入為 860 萬元，詳見“運營收入、稅金及附加估算表” 。以 第 6年為例，總成本費用為 萬元，經(jīng)營成本費用為 萬元。 主要財務評價報表的編制 財務盈利能力分析的主要報表有： 1．全部投資現(xiàn)金流量表 2．自有資金現(xiàn)金流量表 3．損益表 清償能力分析借助的報表主要有： 1．財務計劃現(xiàn)金流量表 2．借款還本付息計算表 3．損益表 財務評價指標 1．盈利能力評價 根據(jù)全部投資財務現(xiàn)金流量表和自有資金財務現(xiàn)金流量表，分別計算出下列指標： 1）所得稅后財務盈利能力指標： 項目可行性研究報告 40 財務內(nèi)部收益率（自有資金） % 投資回收期（自有資金） 年 2）所得稅前財務盈利能力指標： 財務內(nèi)部收益率（全部投資） % 投資回收期（全部投資） 年 財務凈現(xiàn)值（全部投資）（ ic=3%） 萬元 2．財務可持續(xù)能力評價 根據(jù)本項目的投資計劃與資金籌措方案，在編制運營收入、成本費用 和借款還本付息等輔助報表的基礎上，編制財務計劃現(xiàn)金流量表，見 報表 153。 不確定性分析 1．敏感性分析 本項目的財務敏感性分析，是分析運量、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資等因素發(fā)生變化時，對財務內(nèi)部收益率的影響程度。 2．盈虧平衡分析 本項目盈虧平衡分析，是按照達到項目正常運營能力的數(shù)據(jù)進行計算，計算以運營能力利用率表示的盈虧平衡點。 財務評價結(jié)論 盈利能力分析表明，本項目全部投資財務內(nèi)部收益率 計算指標(所得稅前 )： 項目財務內(nèi)部收益率 % 項目財務凈現(xiàn)值 (萬元 ) 投資回收期 所得稅后 ： 項目財務內(nèi)部收益率 % 項目財 務凈現(xiàn)值 (萬元 ) 投資回收期 自有資金： 資本金收益率 % 財務凈現(xiàn)值 (萬元 ) 投資回收期 本項目的財務效益比較 理想， 財務上具有一定 的生存能力， 但是 需注意投產(chǎn)初期的財務風險。 在市場經(jīng)濟條件下，大部分工程項目財務評價結(jié)論可以滿足投資 決策要求，但由于存在市場失靈，項目還需要進行 經(jīng)濟評價 ，也就是站在全社會的角度判別項目配置經(jīng)濟資源的合理性。 本項目國民經(jīng)濟經(jīng)濟評價參照料有關(guān) 建設項目國民經(jīng)濟的評價方法，僅對演算過程予以省略，但對本評價思路與結(jié)果進行了揭示。 影子價格及通用參數(shù)的選取 主要建筑材料影子價格 本項目建筑材料中外貿(mào)貨物，影子價格的測算以口岸價格為基礎，加國內(nèi)運費和貿(mào)易費。 （ 1） 農(nóng)用土地影子價格按以下方法計算：在 經(jīng)濟評價 中，土地影子費用 (LSP)包括土地機會成本 (LOC)和新增資源消耗費用(IC)，即： LSP＝ LOC＋ IC LOC 為按照擬建項目占用土地而使國民經(jīng)濟為此放棄的該土地“最佳可行替代用途”的凈效益測算： LOC＝ ttnt igNB ?? ??? )1()1(1 0 本項目屬于縣城工業(yè)園區(qū)道路網(wǎng)續(xù)建項目，不存在占用耕地，不涉及農(nóng)業(yè)耕地的影子價格問題。本項目城鎮(zhèn)土地影子價格主要包括土地出讓金、征地費、拆遷安置補償費等因素。 經(jīng)濟評價主要參數(shù) 社會折現(xiàn)率：取 10%； 影子價格：外貿(mào)貨物以距項目最近的口岸價格為基礎確定； 影子匯率：取 ； 影子工資：固定用工名義工資乘以 ，臨時用工名義工資乘以 ；考慮項目實施的實際情況，本報告確定固定用 工與臨時用工的比例為 4： 6。 殘值：取工程建設費用的 50%，在評價末期計入費用流量總額內(nèi)。 效益費用范圍計算、調(diào)整與轉(zhuǎn)移支付處理 本項目經(jīng)濟評價參考了原國家發(fā)展計劃委員會《投資項目可行性研究指南》，評價主要模型選自世界銀行援助的《公路投資優(yōu)化和改善可行性研究方法》（《 Study of Prioritisation of Highway Investments and Improving Feasibility Study Methodologies,Pilot Study Report》）研究成果。本項目間接效益主要參照公路項目 經(jīng)濟評價 模式，間接費用主要是考慮本項目建設對環(huán)境和生態(tài)的影響。 轉(zhuǎn)移支付處理 本項目其他費用調(diào)整的內(nèi)容剔除投資估算中的稅金、建設期利息、漲價預備費等幾項轉(zhuǎn)移支付?！坝许椖俊钡姆秶ǎ航ㄔO工業(yè)園區(qū)市政道路情況下，所需費用與產(chǎn)生的效益之和；“無項目”是不建設市政道路情況下，原有通道上老路需費用與產(chǎn)生的效益。 （ 1）增量經(jīng)濟費用 增量經(jīng)濟費用 =“有項目”經(jīng)濟費用 “無項目”經(jīng)濟費用 =“本項目路網(wǎng)經(jīng)濟費用 +老路所需經(jīng)濟 費用” “老路所需經(jīng)濟費用” 假設“無項目”時，老路不需增加費用，“有”減“無”后，老路的經(jīng)濟費用相互抵消，因此本項目新增經(jīng)濟費用視為增量經(jīng)濟費用，包括新增經(jīng)濟費用、公路建設費用及運營費用。 效益費用數(shù)值調(diào)整 （ 1）投資調(diào)整 如前所述，本項目增量建設經(jīng)濟費用，即市政道路建設費用。在調(diào)整計算時，將建設投資中的主要建筑材料 費、人工費、土地占用費等用影子價格進行換算調(diào)整，其他投入物不作調(diào)整。 (2)收入的調(diào)整 本項目財務評價計算的收入總額前需要減少的金額主要是轉(zhuǎn)移支付。“有”減“無”后，老路的經(jīng)濟費用相互抵消，因此本項目新增經(jīng)濟費用視為增量經(jīng)濟費用。 經(jīng)濟效益計算 本項目國民經(jīng)濟效益包括直接效益和外部間接 效益兩部分。 通過對本項目所涉城市道路區(qū)域情況進行反復研究和分析論證，認為本項目外部間接效益中區(qū)域整體地段升值晉級效益等，在我國目前的 經(jīng)濟評價 中主要考慮客運和貨運成本方面因素，實際上包涵 于運輸費用節(jié)約項下。有鑒于此，本項目工程經(jīng)濟評價專家組進行了廣泛的取證計算，后來發(fā)現(xiàn)區(qū)域整體地段升值晉級效益與本項目采用商業(yè)運作計算的財務效益有很多是相同的，如果納入 經(jīng)濟評價 作為間接效益就會造成重復計算，從而夸大經(jīng)濟效益。影響汽車運輸費用的主要因素是道路及交通條件。城市道路建設基礎設施項目的實施，改善了項目所在地區(qū)的道路和交通條件，使運輸費用中的基本項目可行性研究報告 48 材料與相關(guān)費用消耗減少，帶來了費用的節(jié)約。然后根據(jù)本項目的具體情況，即道路、橋梁設施條件及各特征年的交通狀況，調(diào)整基本消耗及費用，來確定運輸經(jīng)濟費用。 項目可行性研究報告 49 旅客時間價值計算表 年 份 車 型 出行者人均 時 間 價 值 (元 /人 .時 ) 節(jié)約時間 利用系數(shù) 平均每 車人數(shù) （人 /車） 時間價值 (元 /車 .時 ) 20xx 小客 4 大客 25 20xx5 小客 4 大客 30 2026 小客 4 大客 35 時間效益計算 節(jié)約時間效益的計算公式如下： B2=B21+B22 B21= W E（ T1PP+T2PP）（ H’1bH2P） 365*104 B22= W E（ T1PP+T2PP）（ H’1bH’2P） 365*104 （ 3）交通事故減少的效益 減少交通事故的效益（ B3）為： B3 =B31 +B32 B31=（ T1p+T2p）（ r1b Cbr2b Cp） 365 108 B32=（ T， 1p+T， 2p）（ r， 1b C， p） L 365 10 8 參考“ PPK 報告”，本項目影響區(qū)內(nèi)一級公路和二級公路的平均事故損失費差值為 20xx 年 13356 元 /次； 20xx 年 21510 元 /次，2028 年 31650 元 /次。 間接費用計算 城市道路的發(fā)展不僅有利于城市居民的生活和促進城市經(jīng)濟的繁榮，還將直接促進汽車業(yè)的發(fā)展， 它為人們的生活提供便利的同時也產(chǎn)生了一系列環(huán)境和社會 問題。 城市大規(guī)模道路網(wǎng)建設，不僅需要滿足車輛的流動，而且需要考慮交通的質(zhì)量和生活的質(zhì)量。 從可持續(xù)發(fā)展的觀點來看，資源和能源是有限的，環(huán)境污染需要人類付出長久的代價。交通發(fā)展的制約絕對不僅是建設資金的制約，還需要考慮環(huán)境資源、能源以及土地空間 資源的制約，因此不能無限制地滿足交通需求的增長。人們渴求蔚藍天空和潔凈空氣的心情，與人們渴望便捷舒適出行之間往往形成難以克服的矛盾。 道路交通的環(huán)境污染主要分為交通噪聲、大氣污染、交通振動項目可行性研究報告 51 等幾個主要方面。 城市道路工程往往需要高額的工程費用， 并可能造成對城市景觀或自然條件的破壞，所以使用中往往受到多方面的制約。城市高速道路的修建往往破壞了原有的寧靜風格，受到公眾的反對，國外就有拆除嚴重破壞景觀的城市高架道路的事例。亦即是說，在國民經(jīng)濟間接費用計量方面還不可忽視對其隱性費用進行定性分析。 詳見附表 16。 項目可行性研究報告 52 第 十 三 章 風險分析 項目主要風險因素識別 通過上述各章的分析研究，本項目主要風險因素在于市場、工程建設和運營管理等方面。 2．工程建設風險 本 客站 位于 ★★★ 西南區(qū) ， 立地條件較差， 場址地形復雜，技術(shù)處理有較大的難度，而且該地區(qū)缺乏實施大型建筑工程的經(jīng)驗，工程造價和工期是本案例主要的工程建設風險。 3．經(jīng)營風險 影響本 客站 經(jīng)營的外部因素主要是當?shù)芈糜蔚陌l(fā)展， 客站 的經(jīng)營與當?shù)氐穆糜伟l(fā)展密切相關(guān)。 防范和降低風險措施 根據(jù)對各種風險因素及風險程度的分析，項目面臨的主要風險項目可行性研究報告 53 已經(jīng)明確，針對這些風險因素提出如下的防范和降低風險的對策。 2．加強 客站 經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益 加強 客站 經(jīng)營管理，主要要圍繞增收節(jié)支開展工作，在 客站 的主營業(yè)務收入中，要注意開發(fā) 候車廳 內(nèi)場地租用費和 外圍 商業(yè)開發(fā)收入，在其他業(yè)務收入中，盡量提高 客站 綜合開發(fā)收入；同時，應盡量減少 客站 運營的服務費用和管理費用，提高 客站 運營 的經(jīng)濟效益，防范和減低各種經(jīng)營風險。通過以上分析，作為交通基礎設施建設項目， 本項目技術(shù)上 可行 ， 經(jīng)濟 上 合理 ，項目建設是 必要 的。 建議 1．鑒于該工程土石方工程量較大，建議在全國范圍內(nèi)進行招標，選擇有實力、價格低的施工單位進行土 石方施工，以保證工程質(zhì)量和節(jié)省投資。 3． 協(xié)調(diào)好 客站 場內(nèi)工程與場外配套工程之間的關(guān)系，保證其同步進行，為 客站 順利 運營 打下良好的基礎。中國共產(chǎn)黨第十八次全國代表大會，是在我國進入全面建成小康社會決定性階段召開的一次十分重要的大會。此時此刻，我們有一個共同的感覺：經(jīng)過九十多年艱苦奮斗，我們黨團結(jié)帶領全國各族人民，把貧窮落后的舊中國變成日益走向繁榮富強的新中國，中華民族偉大復興展現(xiàn)出光明前景 。當前，世情、國情、黨情繼續(xù)發(fā)生深刻變化，我們面臨的發(fā)展機遇和風險挑戰(zhàn)前所未有。 一 、過 去 五 年 的 工 作 和 十 年 的 基 本 總 結(jié) 十七大以來的五年，是我們在中國特色社會主義道路上奮勇前進的五年，是我們經(jīng)受住各種困難和風險考驗、奪取全面建設小康社會新勝利的五年。為貫徹十七大精神，中央先后召開七次全 會，分別就深化行政管理體制改革、推進農(nóng)村改革發(fā)展、加強和改進新形勢下黨的建設、制定“十二五”規(guī)劃、推進文化改革發(fā)展等關(guān)系全局的重大問題作出決定和部署。經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。財政收入大幅增加。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得新進展，基礎設施全面加強。創(chuàng)新型國家建設成效顯著，載人航天、探月工程、載人深潛、超級計算機、高速 鐵路等實現(xiàn)重大突破。改革開放取得重大進展?，F(xiàn)代市場體系和宏觀調(diào)控體系不斷健全，財稅、金融、價格、科技、教育、社會保障、醫(yī)藥衛(wèi)生、事業(yè)單位等改革穩(wěn)步推進。人民生活水平顯著提高。民主法制建設邁出新步伐。實行城鄉(xiāng)按相同人口比例選舉人大代表。中國特色社會 主義法律體系 形成，社會主義法治國家建設成績顯著。行政體制改革深化，司法體制和工作機制改革取得新進展。社會主義核心價值體系建設深入開展，文化體制改革全面推進，公共文化服務體系建設取得重大進展，文化產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，文化創(chuàng)作生產(chǎn)更加繁 榮，人民精神文化生活更加豐富多彩。社會建設取得新進步。教育事業(yè)迅速發(fā)展，城鄉(xiāng)免費義務教育全面實現(xiàn)。全 民醫(yī)保 基本實現(xiàn)，城鄉(xiāng)基本醫(yī)療衛(wèi)生制度初步建立。加強和創(chuàng)新社會管理，社會保持和諧穩(wěn)定。中國特色軍事變 革取得重大成就，軍隊革命化現(xiàn)代化正規(guī)化建設協(xié)調(diào)推進、全面加強，軍事