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電信困局與重組-閱讀頁

2025-03-10 14:26本頁面
  

【正文】 選擇 。TD、 WCDMA和 CDMA2023同屬 3G標(biāo)準(zhǔn) , 但各個(gè)標(biāo)準(zhǔn)在傳輸速率 、 終端選擇等方面有著明顯的差別 。 重組之后主要行業(yè)趨勢 ? 3G時(shí)代增值業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展 , 有望遏制 ARPU下降趨勢 重組之后主要行業(yè)趨勢 ? 移動(dòng)寬帶互聯(lián)網(wǎng)逐步成形 , 移動(dòng)運(yùn)營商價(jià)值無限 ? 競爭的天平有望向 WCDMA運(yùn)營商傾斜 , 中國聯(lián)通將受益于此 ? 澳大利亞 Telstra放棄 CDMA轉(zhuǎn)向 WCDMA的案例 ? 韓國 SKT和 KTF的案例 ? WCDMA的優(yōu)越性:標(biāo)準(zhǔn)的開放性 、 全球網(wǎng)絡(luò)普及性 、 終端數(shù)量 、 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成本 ? 新市場格局下運(yùn)營商競爭優(yōu)劣勢分析 ? 用戶資源 、 資金實(shí)力 、 增值服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈成熟度等 。 ? 假設(shè)不重組的情況下 , 粗略估計(jì)紅籌股 2023年每股攤薄收益為人民幣 , A股每股收益則為 。 ? 假設(shè)前述重組方案付諸實(shí)施 , 聯(lián)通多重利好 。 合并前述三項(xiàng) , 重組對(duì)于聯(lián)通估值的直接提振作用達(dá)到60%, A股合理估值為 。 中興通訊( 000063) 調(diào)整市場上的確定性投資機(jī)會(huì) 劉 軍 平安證券通信行業(yè)分析師 ( 0755) 22623795 . 2023年 3月 Thank you! ?演講完畢,謝謝觀看!
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