【正文】 折舊越多，企業(yè)可用于投資的資金越多，折舊年 限短，固定資產(chǎn)更新速度快 。 對(duì)固定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的影響 折舊年限越長(zhǎng)，固定資產(chǎn)收回風(fēng)險(xiǎn)越大，相應(yīng)的 年收益高。 某企業(yè)的盈利水平在不斷提高，于是企業(yè)選擇了時(shí) 間長(zhǎng)，數(shù)額先少后多的折舊政策，即（ ）。 流動(dòng)資產(chǎn)投資與管理（一） 種類(lèi) 根據(jù)不同的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，流動(dòng)資產(chǎn)可分為不同的種 類(lèi)。 流動(dòng)資產(chǎn)投資的特點(diǎn) （ 1）流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性。 （ 3）流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性。 流動(dòng)資產(chǎn)管理的原則 流動(dòng)資產(chǎn)種類(lèi)多，發(fā)生次數(shù)頻繁，管理時(shí)需遵循 以下原則： 正確預(yù)測(cè)流動(dòng)資產(chǎn)的需要量； 合理配置，保持最優(yōu)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)； 合理籌集，及時(shí)供應(yīng)所需流動(dòng)資金； 作好日常管理，控制占用數(shù)量； 加快周轉(zhuǎn)，提高使用效果； 正確處理盈利與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。 持有成本：管理成本、機(jī)會(huì)成本、轉(zhuǎn)換成本、短 缺成本 現(xiàn)金的特點(diǎn)、管理的目標(biāo)與內(nèi)容 特點(diǎn)之一： 流動(dòng)性最強(qiáng)，盈利性最弱 目標(biāo)之一： 權(quán)衡其流動(dòng)性和盈利性，確定一個(gè)適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量，以獲取最大的長(zhǎng)期利潤(rùn)。 內(nèi)容： 現(xiàn)金預(yù)算管理；最佳現(xiàn)金持有量的確定；現(xiàn)金收支管理；閑置現(xiàn)金投資管理 現(xiàn)金預(yù)算管理 目的 確?，F(xiàn)金收支平衡 內(nèi)容 現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金調(diào)節(jié) 凈現(xiàn)金流量＝現(xiàn)金收入－現(xiàn)金支出 現(xiàn)金余缺＝期末現(xiàn)金余額－最佳現(xiàn)金余額＝期初現(xiàn)金余額 ＋凈現(xiàn)金流量－最佳現(xiàn)金余額 現(xiàn)金多余 —— 投資或歸還債務(wù) 現(xiàn)金短缺 —— 籌資補(bǔ)足 最佳現(xiàn)金持有量的確定 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)到最終收回現(xiàn)金的過(guò)程。 360）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 存貨模式 將企業(yè)現(xiàn)金持有量和有價(jià)證券聯(lián)系起來(lái)，即將現(xiàn)金的持有成本（機(jī)會(huì)成本）同轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的成本（現(xiàn)金交易成本）進(jìn)行權(quán)衡，以求得兩者相加總成本最低時(shí)的現(xiàn)金余額從而得出最佳現(xiàn)金持有量。 成本分析模式 資本 成本 因持有現(xiàn)金而需支付的費(fèi)用，與現(xiàn)金持有量正相關(guān)。 短缺 成本 因現(xiàn)金不足使企業(yè)蒙受的損 失，與現(xiàn)金持有量負(fù)相關(guān)。 成本分析模式模型圖 現(xiàn)金收支管理和閑置現(xiàn)金投資管理 加速現(xiàn)金收款 集中銀行法： 建立多個(gè)收款中心加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn) 郵政信箱法： 承租多個(gè)郵政信箱，縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行所需時(shí)間。 閑置現(xiàn)金投資管理： 用于短期證券投資獲取利息收入或資本利得。 要求： （ 1）運(yùn)用存貨模式計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。 （ 3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次 數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。 6%） 1/2 =60000（元） （ 2）最低現(xiàn)金管理相關(guān)總成本 =60000247。 60000 300=3600（元）或 =（ 2 360 000 300 6%） 1/2=3600（元） 全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本 =360 000247。 2 6%=1800（元） （ 3）全年有價(jià)證券交易次數(shù) =360 000247。 6=60（天） 練習(xí) 設(shè)包括（ B C D ）。 利用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法進(jìn)行現(xiàn)金回收管 理的共同優(yōu)點(diǎn)是 （ ）。 功能： 強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)、增加銷(xiāo)售、減少存貨、加大風(fēng)險(xiǎn)和成本。 應(yīng)收帳款的成本 機(jī)會(huì)成本： 投放在應(yīng)收賬款上的資金而喪失的其他收入。 信用政策 信用政策：企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制的行動(dòng)準(zhǔn)則。以預(yù)期的壞賬損失率表示。一 般包括支付條件、折扣條件和季節(jié)性付款、運(yùn)輸 條件。 1） 投資成本 指由企業(yè)信用政策引起的應(yīng)收帳款占用資金而需 要的融資成本。 3）短缺成本 企業(yè)的最佳應(yīng)收賬款水平是在應(yīng)收賬款的投資成 本、管理成本和短缺成本之和即總成本最低時(shí)的應(yīng)收 賬款水平。制定時(shí)應(yīng)注意： 收款成本與壞帳損失的關(guān)系 —— 適度增加收款成 本可以減少壞帳損失； 收款成本與期望收回的應(yīng)收帳款的關(guān)系 —— 收款 成本應(yīng)小于預(yù)期收回的應(yīng)收帳款的期望收益； 當(dāng)前的收款政策是否需要改變 —— 當(dāng)增加的收款 成本大于節(jié)約的壞帳損失和機(jī)會(huì)成本，則不宜改變收 款政策。 項(xiàng) 目 收賬方案 A 收賬方案 B 逾期賬款（元） 60000 60000 收賬費(fèi)用（元） 4000 6000 平均收賬期（天） 45 30 壞賬損失率 4% 2% 預(yù)期成本凈額計(jì)算表 項(xiàng) 目 方案 A 方案 B B－ A 周轉(zhuǎn)次數(shù) (次 ) 8=360247。30 應(yīng)收賬款平均占用額 4500=6000060%247。12 機(jī)會(huì)成本 (元 ) 450012% =540 300012% =360 － 180 壞賬損失 (元 ) 600004% =2400 600002% =1200 － 1200 收賬費(fèi)用 (元 ) 4000 6000 2023 預(yù)期總成本 (元 ) 6940 √ 7560 620 應(yīng)收賬款日常管理的基本內(nèi)容 （ 1）調(diào)查客戶信用狀況，做好基礎(chǔ)記錄； （ 2）評(píng)價(jià)客戶信用狀況，制定信用限額； （ 3）催收應(yīng)收賬款； （ 4）預(yù)計(jì)壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金； （ 5）建立考核應(yīng)收帳款管理評(píng)價(jià)指標(biāo)。 （率） 企業(yè)評(píng)價(jià)客戶等級(jí)，決定給予或拒絕客戶信用的依 據(jù)是（ ）。 ?功能： 保證生產(chǎn)和銷(xiāo)售的順利進(jìn)行；建立保險(xiǎn)儲(chǔ)備。 目的： 保證銷(xiāo)售和耗用正常進(jìn)行的情況下，盡可能地節(jié)約資金，降低存貨成本。 銷(xiāo)售過(guò)程存貨資金的確定： 產(chǎn)成品 =日均產(chǎn)量單位產(chǎn)品制造成本產(chǎn)成品定額日數(shù) 存貨資金的控制方法 存貨金的分級(jí)歸口管理法： 統(tǒng)一管理： 財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)存貨資金實(shí)行統(tǒng)一管理。如供應(yīng)部門(mén)管理原材料資金；生產(chǎn)部門(mén)管理在產(chǎn)品資金；銷(xiāo)售部門(mén)管理產(chǎn)成品資金。 經(jīng)濟(jì)批量法： 經(jīng)濟(jì)批量是指一定時(shí)期儲(chǔ)存成本和訂貨成本總和最低的采購(gòu)批量。 則：定貨次數(shù) = A247。 Q） F 全年儲(chǔ)存成本 = Q/2 C 全年總成本： T=Q C/2＋ A F /Q 當(dāng) A 、 F、 C為常數(shù)時(shí)，對(duì) T求導(dǎo) ， 經(jīng)濟(jì)批量 經(jīng)濟(jì)批數(shù) = A/Q = 總成本 T= CAF2?FAC2 AFC2 例題： 某公司全年需甲材料 27000件，材料單價(jià)為 6元 /件，年儲(chǔ)存成本為存貨價(jià)值的 25%，每次進(jìn)貨費(fèi)用 1000元，求甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨量 Q，最低相關(guān)成本 TC，最佳進(jìn)貨次數(shù) N，進(jìn)貨間隔日數(shù) T。 分析步驟： 1 計(jì)算無(wú)數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)訂貨量及其總成本 2 計(jì)算享受數(shù)量折扣的最低訂貨量時(shí)的總成本 3 比較 1與 2，低者為優(yōu) ABC控制法 ABC分析法是存貨控制的方法之一，是根據(jù)存貨 的重要程度把存貨歸為 A、 B、 C三類(lèi)，以便采取不同 的方法進(jìn)行管理。 A類(lèi)：集中主要精力，認(rèn)真規(guī)劃經(jīng)濟(jì)批量，實(shí)施 嚴(yán)格控制； B類(lèi)：根據(jù)實(shí)際情況采取靈活措施； C類(lèi)： 憑經(jīng)驗(yàn)確定進(jìn)貨量 存貨質(zhì)量控制方法 存貨質(zhì)量分析 分析存貨的適銷(xiāo)狀況； 存貨質(zhì)量管理措施 權(quán)衡利弊，靈活地進(jìn)行銷(xiāo)價(jià)處理； 建立存貨銷(xiāo)價(jià)準(zhǔn)備金制度； 完善責(zé)任控制措施。 要求： （ 1）計(jì)算本年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 （ 2）計(jì)算本年度乙材料經(jīng)濟(jì)訂貨批量下的全年訂貨 成本、全年儲(chǔ)存成本與相關(guān)總成本。 （ 4）計(jì)算本年度乙材料最佳訂貨批次。 C） 1/2 =（ 2 36000 20247。 Q） F=36 000247。 2） C=300247。 2 16）＋（ 36 000247。 2=30 000 （元） （ 4）本年度乙材料最佳訂貨批次 =36000247。