現(xiàn)代企業(yè)籌資決策講義-閱讀頁(yè)
2025-03-04 13:13本頁(yè)面
【正文】 資購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長(zhǎng)期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)，它是現(xiàn)代租賃的主要類(lèi)型。 租賃分類(lèi)和計(jì)算 — 租賃的計(jì)算 （ 1）租金的支付方式 租金的支付方式很多，一般而言，租金支付次數(shù)越多，每次支付的金額越小。 租賃分類(lèi)和計(jì)算 — 租賃的計(jì)算 （ 2）租金的計(jì)算方法 ① 定期等額后付租金的計(jì)算 ② 定期等額先付租金的計(jì)算 籌資相關(guān)函數(shù) — INDEX函數(shù) 格式： INDEX(array,row_num,column_num) 功能：使用索引從單元格區(qū)域或數(shù)組中選取值。 row_num為數(shù)組中某行的行序號(hào)，函數(shù)從該行返回?cái)?shù)值。 column_num為數(shù)組中某列的列序號(hào)，函數(shù)從該列返回?cái)?shù)值。 籌資相關(guān)函數(shù) — IF函數(shù) 格式： IF(logical_test,value_if_true,value_if_false) 功能：執(zhí)行真假值判斷，根據(jù)邏輯測(cè)試的真假值返回不同的結(jié)果。 value_if_true表示 logical_test 為 TRUE 時(shí)返回的值。 value_if_false表示 logical_test為 FALSE時(shí)返回的值。如果 logical_test為 FALSE且Value_if_false為空（即 value_if_true后有逗號(hào)，并緊跟著右括號(hào)），則本參數(shù)返回 0。 （ 2）建立圖形控制項(xiàng)按鈕。 ① 建立“設(shè)備名稱(chēng)”項(xiàng)目下的下拉控制項(xiàng)。 ③ 設(shè)置“租金年利率”滾動(dòng)條。 ⑤ 設(shè)置模型中其他單元格的公式。 租賃籌資與借款籌資方案比較分析模型設(shè)計(jì) 租賃方案現(xiàn)金流量表的建立 舉債方案現(xiàn)金流量表的建立 租賃方案現(xiàn)金流量表的建立 1．建立租賃籌資現(xiàn)金流量表基本模型 2．定義模型中各項(xiàng)目的勾稽關(guān)系 避稅額 =租金支付額 *所得稅稅率 稅后現(xiàn)金凈流量 =租金支付額 避稅額 現(xiàn)值 =租賃現(xiàn)金凈流量 /（ 1+貼現(xiàn)率） ^租賃期限 3．定義模型中各有關(guān)單元格的公式 （ 1）租金支付額 （ 2）避稅額 （ 3）稅后凈現(xiàn)金流量 （ 4）凈現(xiàn)值 舉債方案現(xiàn)金流量表的建立 1．建立舉債籌資現(xiàn)金流量表基本模型 2．定義模型中各項(xiàng)目的勾稽關(guān)系 前期期末余額 =本期期初余額 本期利息 =本期期初余額 *利率 本期償還本金 =本期償還金額 本期利息 本期期末余額 =本期期初余額 本期償還本金 避稅額 =（每期償還利息 +折舊額） *所得稅稅率 舉債方案現(xiàn)金流量表的建立 稅后凈現(xiàn)金流量 =本期還款額 避稅額 現(xiàn)值 =每期凈現(xiàn)金流量 /（ 1+貼現(xiàn)率） ^租賃期數(shù) 借款成本總現(xiàn)值 =各期稅后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和 舉債方案現(xiàn)金流量表的建立 3．定義模型中各有關(guān)單元格的公式 （ 1）總還款次數(shù) （ 2）每期償還金額 （ 3）還款額 （ 4）期初所欠本金 （ 5）償還本金 （ 6）償還利息 （ 7）折舊額 （ 8）避稅額 （ 9）凈現(xiàn)金流量 （ 10）現(xiàn)值
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