現(xiàn)代企業(yè)籌資決策講義(完整版)
【正文】 ate為各期利率，是一固定值。 0表示在期末， 1表示在期初。 說(shuō)明： rate、 nper、 pmt、 fv、 type、 pv等各參數(shù)含義及要求同上。 說(shuō)明： rate、 pmt、 pv、 fv、 type等各參數(shù)含義及要求同上。 2．長(zhǎng)期借款的程序（以向銀行借款為例） （ 1）企業(yè)提出申請(qǐng) （ 2）銀行進(jìn)行審批 （ 3）簽訂借款合同 （ 4）企業(yè)取得借款 （ 5）企業(yè)償還借款 建立長(zhǎng)期借款分析基本模型 （ 1）建立長(zhǎng)期借款分析基本模型工作表，將有關(guān)資料輸入到工作表中。 ④ 打開(kāi)“數(shù)據(jù)”菜單，選擇“模擬運(yùn)算表”命令。 ⑥ 在“輸入引用列的單元格”編輯框中輸入要由列數(shù)值替換的輸入單元格的引用。 說(shuō)明： array為單元格區(qū)域或數(shù)組常數(shù)。如果logical_test為 TRUE而 value_if_true為空，則本參數(shù)返回 0。 ② 建立“每年付款次數(shù)”微調(diào)控制項(xiàng)。 建立租賃籌資模型 ④ 設(shè)置“租賃期限”微調(diào)控制項(xiàng)。如果logical_test為 FALSE 且忽略了 Value_if_false（即 value_if_true后沒(méi)有逗號(hào)），則返回邏輯值 FALSE。如果省略 row_num，則必須有column_num。經(jīng)營(yíng)性租賃的租金包括租賃資產(chǎn)的購(gòu)買(mǎi)成本、租賃期間費(fèi)用。 如果模擬運(yùn)算表是行方向的，則在 輸入引用行的單元格 編輯框中為輸入單元格確定引用。 長(zhǎng)期借款模擬運(yùn)算表分析模型 1．長(zhǎng)期借款單變量模擬運(yùn)算表分析模型 （ 1）創(chuàng)建單變量模擬運(yùn)算表的步驟 ① 在一列或一行中輸入要替換工作表上的輸入單元格的數(shù)值序列。 說(shuō)明： nper、 pmt、 pv、 fv、 type等各參數(shù)含義及要求同上。 說(shuō)明： rate、 nper、 fv、 type等各參數(shù)含義及要求同上。 注意：應(yīng)確認(rèn)所指定的 rate和 nper單位的一致性。 pmt為各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變。 ? ? nfp IVV ??? 111．資金的時(shí)間價(jià)值的概念與計(jì)算公式 —— 年金終值 （ 3）年金終值 年金是指定期、等額的系列收支。企業(yè)進(jìn)行資金籌集，首先必須了解籌資的具體動(dòng)機(jī)，遵循籌資的基本要求，把握籌資的渠道與方式。 籌資決策概述 籌資分析與決策模型的內(nèi)容 資金的時(shí)間價(jià)值及函數(shù) 籌資分析與決策模型的內(nèi)容 利用 Excel提供的函數(shù)和計(jì)算功能，可以建立有關(guān)籌資方式的各種模型，通過(guò)對(duì)比分析，選擇合理的籌資方案。 ? ?IIAFV n 11 ????1．資金的時(shí)間價(jià)值的概念與計(jì)算公式 —— 年金終值 先付年金終值：每次收支發(fā)生在每期期初，其計(jì)算公式為： ? ?????????????111 1IIAFVn1．資金的時(shí)間價(jià)值的概念與計(jì)算公式 —— 年金現(xiàn)值 （ 4）年金現(xiàn)值 普通年金現(xiàn)值：在每期期末取得相等金額，現(xiàn)在需要投入的金額，
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