流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理教材-閱讀頁(yè)
2025-02-01 01:28本頁(yè)面
【正文】 業(yè)經(jīng)過一定的發(fā)展和繁榮期后，都必然回歸理性甚至進(jìn)入衰退期，此時(shí)如果越來越多的企業(yè)和個(gè)人客戶無(wú)法按期償還貸款本金和利息，商業(yè)銀行將面臨嚴(yán)重的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。但隨著借入資金的頻率和規(guī)模不斷增加，資金市場(chǎng)的債權(quán)方將愈加關(guān)注該商業(yè)銀行的信用質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)水平，其結(jié)果可能導(dǎo)致該商業(yè)銀行借入資金的成本顯著上升，可獲得的融資額度明顯下降，所發(fā)行的各類有價(jià)證券迅速貶值。如果這種流動(dòng)性危機(jī)無(wú)法迅速得到有效控制反而進(jìn)一步惡化，將引發(fā)連鎖反應(yīng)而形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，危及金融和經(jīng)濟(jì)體系的安全。 ? ? 利率波動(dòng)將直接影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值變化，進(jìn)而造成流動(dòng)性狀況發(fā)生變化。用 DA表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，DL表示總負(fù)債的加權(quán)平均久期， VA表示總資產(chǎn)， VL表示總負(fù)債， R為市場(chǎng)利率，當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)和負(fù)債的變化可表示為： ? △ VA=－ [DA VA△ R／（ 1+R） ] ? △ VL=－ [DL VL△ R／（ 1+R） ] （二）久期分析法 ? 假設(shè)商業(yè)銀行以市場(chǎng)價(jià)值表示的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn) A=1 000億元，負(fù)債 L=800億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為 DA=6年，負(fù)債加權(quán)平均久期為 DL=4年。 ? 負(fù)債價(jià)值變化： ? △ VL=－ [DL VL△ R／（ 1+R） ]=－ [4 800 （ %一 3%）／（ 1+3%） ]=－ （億元） ? 即負(fù)債價(jià)值減少（相當(dāng)于商業(yè)銀行收益） 。 ? 利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的久期缺口同樣可以用來評(píng)估利率變化對(duì)商業(yè)銀行某個(gè)時(shí)期的流動(dòng)性狀況的影響： ? （ 1）當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，則資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度比負(fù)債價(jià)值增加的幅度大，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)；如果市場(chǎng)利率上升，則資產(chǎn)價(jià)值減少的幅度比負(fù)債價(jià)值減少的幅度大，流動(dòng)性也隨之減弱。 ? （ 3）當(dāng)久期缺口為零時(shí)，利率變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性沒有影響。 久期缺口在利率風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)用 ?一、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo) /信號(hào) 第三節(jié) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與控制 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)／信號(hào) 內(nèi)部指標(biāo) /信號(hào) 外部指標(biāo) /信號(hào) 融資指融資指標(biāo) /信號(hào) 標(biāo) /信 主要包括商業(yè)銀行內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期影響的指標(biāo)變化。例如： ① 市場(chǎng)上出現(xiàn)關(guān)于商業(yè)銀行的負(fù)面?zhèn)餮?，客戶大量求征? ② 外部評(píng)級(jí)下降； ③ 所發(fā)行的股票價(jià)格下跌； ④ 所發(fā)行的可流通債券（包括次級(jí)債）的交易量上升且買賣價(jià)差擴(kuò)大； ⑤ 交易 /經(jīng)紀(jì)商不愿買賣債券而迫使銀行尋求熟悉的交易 /經(jīng)紀(jì)商支持等 主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。 ? 壓力測(cè)試的 目的 ：根據(jù)不同的假設(shè)情況（可量化的極端范圍）進(jìn)行流動(dòng)性測(cè)算，以確保商業(yè)銀行儲(chǔ)備足夠的流動(dòng)性來應(yīng)付可能出現(xiàn)的各種極端狀況。 二、壓力測(cè)試 ? 商業(yè)銀行可根據(jù)自身業(yè)務(wù)特色和需要，對(duì)以下風(fēng)險(xiǎn)因素的變化可能對(duì)各類資產(chǎn)、負(fù)債，以及表外項(xiàng)目?jī)r(jià)值造成的影響進(jìn)行壓力測(cè)試： ? （ 1）存貸款基準(zhǔn)利率連續(xù)累計(jì)上調(diào)／下調(diào) 250個(gè)基點(diǎn)； ? （ 2）市場(chǎng)收益率提高／降低 50%； ? （ 3）持有主要外幣相對(duì)于本幣升值／貶值 20%； ? （ 4）重要行業(yè)的原材料／銷售價(jià)格上下波幅超過 50%； ? （ 5） GDP、 CPI、失業(yè)率等重要宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)上下波幅超過 20%。 ? 與敏感性分析對(duì)單一因素進(jìn)行分析不同，情景分析是一種多因素分析方法，結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時(shí)作用時(shí)可能產(chǎn)生的影響。情景分析中所用的情景通常包括基準(zhǔn)情景、最好的情景和最壞的情景。如銀行可以分析利率、匯率同時(shí)發(fā)生變化時(shí)可能會(huì)對(duì)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平產(chǎn)生的影響，也可以分析在發(fā)生歷史上出現(xiàn)過的政治、經(jīng)濟(jì)事件或金融危機(jī)以及一些假設(shè)事件時(shí)，其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況可能發(fā)生的變化。例如，在正常和極端不利的市場(chǎng)條件下，商業(yè)銀行現(xiàn)金流入和流出的缺口分析結(jié)果以及所反映的整體流動(dòng)性狀況會(huì)存在顯著差異。雖然最好情景和最壞情景發(fā)生概率較低，但深入分析最壞情景 (即面臨流動(dòng)性危機(jī) )意義重大，通?？煞譃橐韵聝煞N情況： （三）商業(yè)銀行流動(dòng)性最壞情景 ? (1)商業(yè)銀行自身問題所造成的流動(dòng)性危機(jī)。例如，具有一百多年歷史的巴林銀行，由于內(nèi)部控制方面的嚴(yán)重疏漏被個(gè)別交易員利用，違規(guī)交易衍生產(chǎn)品并遭受巨額損失，最終巴林銀行因無(wú)法籌措到足夠的資金彌補(bǔ)損失而被迫宣布破產(chǎn)倒閉。 ? (2)整體市場(chǎng)危機(jī)。值得注意的是，在此危機(jī)條件下，市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行的信用等級(jí)高度重視，由此導(dǎo)致不同商業(yè)銀行的融資能力形成巨大反差，有些追逐高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的商業(yè)銀行因不堪承受巨額投機(jī)損失而破產(chǎn)倒閉，而有些穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、信譽(yù)卓著的商業(yè)銀行則成為剩余資金的安全避風(fēng)港，在危機(jī)中反而提高了自身的流動(dòng)性和競(jìng)爭(zhēng)能力。而在分析現(xiàn)金流出時(shí)采用較早的日期，金額適當(dāng)提高。 ?（一）本幣流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 ? /指標(biāo)。 四、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方法 ? 商業(yè)銀行可將特定時(shí)段內(nèi)的存款分為三類： ? 第一類，敏感負(fù)債，對(duì)利率非常敏感，隨時(shí)都可能提取，如證券業(yè)存款。 ? 第二類，脆弱資金，部分為短期內(nèi)提取的存款，如政府稅款、電力等費(fèi)用收入。 ? 第三類，核心存款，除極少部分外，幾乎不會(huì)在一年內(nèi)提取。 ? 根據(jù)上述分類及參數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，可獲得商業(yè)銀行的負(fù)債流動(dòng)性需求： ? 商業(yè)銀行的負(fù)債流動(dòng)性需求 = （敏感負(fù)債－法定儲(chǔ)備） + （脆弱資金－法定儲(chǔ)備） + （核心存款－法定儲(chǔ)備） 商業(yè)銀行的負(fù)債流動(dòng)性需求 ? 由于貸款發(fā)放之后，客戶可能立即提取，因此商業(yè)銀行必須持有充足的資金（通常為 100%現(xiàn)金）。其次是制定各幣種的流動(dòng)性管理策略。 ? （ 2）管理者可根據(jù)某些外幣在流動(dòng)性需求中占有較高比例的情況，為其建立單獨(dú)的備用流動(dòng)性安排。 （四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理要求 ? ? ? ? ? ? ? ? （五）巴塞爾委員會(huì)關(guān)于銀行流動(dòng)性管理的穩(wěn)健原則 演講完畢，謝謝觀看！
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