港口投資項目評估中的蒙特卡洛風險分析-1-閱讀頁
2025-07-12 01:36本頁面
【正文】 ：三．蒙特卡洛方法在港口投資風險分析中的計算實例分析目前在Excel環(huán)境下最常用的風險分析工具有Crystal Ball、Riskmaster以及risk三種，這三種軟件都是以加載項方式掛在Excel之下運行的。本文的計算實例將采用Crystal Ball（以下簡稱CB）軟件進行建模運算分析?，F(xiàn)根據(jù)有關資料用蒙特卡洛方法對該港口投資項目作風險分析，經(jīng)濟收益指標采用內(nèi)部收益率（IRR）和凈現(xiàn)值（NPV）兩項指標。第二步，根據(jù)集裝箱港口投資項目的具體情況，將港口吞吐量的年增長速度，單箱收入，單箱變動成本，工資年增長速度作為項目的假設風險變量。如：如果要求集裝箱港口投資項目的內(nèi)部收益率IRR大于5%，則根據(jù)上表可知，集裝箱港口投資項目的IRR指標大于5%的概率約為65%；如果要求集裝箱港口項目的NPV大于2000萬元，則根據(jù)上表可知，該集裝箱港口投資項目的NPV指標大于2000萬元的概率約為50%。蒙特卡洛方法則可以得到相關經(jīng)濟評價指標的統(tǒng)計特性，這可以為投資者進行理性投資提供了更具價值的決策依據(jù)。風險分析可以較為全面的考慮各種隨機因素對項目經(jīng)濟效果的影響，提供的評價結果也更全面，更符合客觀規(guī)律。在國內(nèi)港口的投資項目中，蒙特卡洛方法可以作為風險分析的一項重要內(nèi)容納入可行性研究體系。5 /
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