【正文】 數(shù)：250000/50000：5(次)有價證券交易間隔期=360/5=72(天)2010年中級會計師考試練習(xí)：第六章簡單題(1)某公司本年度耗用乙材料36000千克，該材料采購成本為200元/千克，年度儲存成本為l6元/千克，平均每次進(jìn)貨費為20元。(2)計算本年度乙材料經(jīng)濟進(jìn)貨批量下的相關(guān)總成本。 (4)計算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。2：30000(元)(4)計算本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次本年度乙材料最佳進(jìn)貨批次=36000247。 ( )，收賬費用發(fā)生得越多，壞賬損失就越小，因此，企業(yè)應(yīng)不斷加大收賬費用，以便將壞賬損失降到最低。 ( )。 ( )，企業(yè)存貨需要量與企業(yè)生產(chǎn)及銷售的規(guī)模成正比，與存貨周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)成反比。如果企業(yè)把信用標(biāo)準(zhǔn)定得過高，將使許多客戶因信用品質(zhì)達(dá)不到所設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)而被企業(yè)拒之門外，雖然給予客戶的信用期很短，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高，其結(jié)果盡管有利于降低違約風(fēng)險及收賬費用，但不利于企業(yè)市場競爭能力的提高和銷售收入的擴大。加速收回貨款，可以減少壞賬損失，減少應(yīng)收賬款機會成本，但會增加收賬費用。： .解析：存貨的儲存成本之所以會不斷增加，主要是由于變動儲存費隨著存貨儲存期的延長而不斷增加的結(jié)果，所以，利潤與費用之間此增彼減的關(guān)系實際上是利潤與變動儲存費之間此增彼減的關(guān)系。當(dāng)毛利扣除固定儲存費和銷售稅金及附加后的差額，被變動儲存費抵銷到恰好等于企業(yè)目標(biāo)利潤時，表明存貨已經(jīng)到了保利期。反之將難以實現(xiàn)既定的利潤目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)控制營運資金的持有數(shù)量，既要防止?fàn)I運資金不足，也要避免營運資金過多。相反，營運資金越小，風(fēng)險越大，但收益率也越高。2010年中級會計師考試練習(xí)：第六章判斷題(1)。 (。 ( )，則在確定現(xiàn)金最佳持有量時，可以不考慮它的影響。 ( )，編制賬齡分析表，可以了解各客戶的欠款金額、欠款期限和償還欠款的可能時間。 ( )解析：成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本，分析預(yù)測其總成本最低時現(xiàn)金持有量的一種方法。：X解析：銀行業(yè)務(wù)集中法是通過建立多個收款中心來加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的方法。：√ ：X 解析：現(xiàn)金短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失與間接損失j現(xiàn)金的短缺成本與現(xiàn)金持有量成反方向變動關(guān)系。一般而言，賬款的逾期時間越短，收回的可能性越大，亦即發(fā)生壞賬損失的程度相對越小。通過應(yīng)收賬款賬齡分析，不僅能提示財務(wù)管理人員應(yīng)把過期款項視為工作重點，而且有助于促進(jìn)企業(yè)進(jìn)一步研究與制定新的信用政策。面對競爭對手，企業(yè)首先應(yīng)考慮的是如何在競爭中處于優(yōu)勢地位，保持并不斷擴大市場占有率。反之，其信用標(biāo)準(zhǔn)可以相應(yīng)嚴(yán)格一些。(3)客戶的資信程度。 ，正確的有( )。 ，屬于建立存貨經(jīng)濟進(jìn)貨批量基本模型假設(shè)前提的有( )。 ：ABCD解析：財務(wù)管理中的現(xiàn)金是指在生產(chǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)的資金，包括庫存現(xiàn) 金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等。企業(yè)產(chǎn)品銷售量與信 用期限之間存在著一定的依存關(guān)系。 但不適當(dāng)?shù)匮娱L信用期限，會引起機會成本、壞賬損失和收賬費用的增加。：BC ’解析：賒銷是一種重要的促銷手段，對于企業(yè)銷售產(chǎn)品、開拓并占領(lǐng)市場具有重要意 義。賒銷產(chǎn)生應(yīng)收賬款，并不會增加現(xiàn)金或者減少借 款。(2)存貨的耗用或者銷售比較均衡。(4)倉儲條件及所需現(xiàn)金不受限制。(6)所需存貨市場供應(yīng)充足，不會因買不到所需存貨而影響其他方面。二是企業(yè)臨時舉債能力的強弱。本題只有B、D兩個選項符合。 ( )。 + ，包括( )。 ( )。 ：ABC解析：信用政策是企業(yè)應(yīng)收賬款管理的政策，是指企業(yè)為對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容。如果企業(yè)把信用標(biāo)準(zhǔn)定得過高，將使許多客戶因信用品質(zhì)達(dá)不到所設(shè)的標(biāo)準(zhǔn)而被企 業(yè)拒之門外，其結(jié)果盡管有利于降低違約風(fēng)險及收賬費用，但不利于企業(yè)市場競爭能力的提 高和銷售收入的擴大。：ABCD解析：應(yīng)收賬款機會成本=日賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)變動成本率資金成 本率。 解析：所謂信用條件就是指企業(yè)接受客戶信用定單時所提出的付款要求，主要包括信用 期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率等?！白畲笙薅鹊胤乐箍蛻敉锨焚~款”和“客戶是否會拖欠”主要靠信用調(diào)查和嚴(yán)格信用 審批制度。：ABCD 、解析：存貨功能是指存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所具有的作用，其功能主要包括：防止 停工待料、適應(yīng)市場變化、降低進(jìn)貨成本、維持均衡生產(chǎn)。 ( )。 ( )。 ( )。 ：ABC解析：預(yù)防動機即企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而需要保持的現(xiàn)金支付能力。二是企業(yè)臨時舉債能力的強弱。：AC解析：基于交易、預(yù)防、投機等動機的需要，企業(yè)必須保持一定數(shù)草的現(xiàn)金余額。郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法是縮短現(xiàn)金回收間隔的方法。具體包括：(1)機會成本。(3)壞賬成本。應(yīng)收賬款的主要功能有促進(jìn)銷售和減少存貨兩項。 .2010年中級會計師考試練習(xí)：第六章單選題(4)，所需考慮的主要因素是( )。，屬于現(xiàn)金支出管理方法的是( )。(營業(yè)稅金) ( )。 ，屬于應(yīng)收賬款機會成本的是( )。 ：A解析：企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平。：C解析：根據(jù)定義，現(xiàn)金的浮游量是指企業(yè)賬戶上現(xiàn)金余額與銀行賬戶上所示的存款余額之間的差額，因此應(yīng)選C。賬齡分析法則屬于應(yīng)收賬款13常管理的內(nèi)容。：B解析：現(xiàn)金持有量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之下降，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的收益水平降低。：：應(yīng)收賬款的機會成本是指因資金投放在應(yīng)收賬款上而喪失的其他收入，如投資于有價證券便會有利息收入，選項A符合，因此應(yīng)選A。 2010年中級會計師考試練習(xí)：第六章單選題(3)，應(yīng)考慮的成本因素是( )。 . ，應(yīng)考慮的成本是( )。%，但價值占總價值的70% %，但價值占總價值的l0% %，但價值占總價值的30% %，但價值占總價值的l0%，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為( )。 ，必要的現(xiàn)金支付為2100萬元，應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為600萬元，則該公司2009年的應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為( )。在這些成本中，管理費用因其相對穩(wěn)定，同現(xiàn)金持有量的多少關(guān)系不大，因此在存貨模式中將其視為決策無關(guān)成本而不予考慮。因而，在利用存貨模式計算現(xiàn)金最佳持有量時，對短缺成本也不予考慮。：A解析：訂貨成本是指企業(yè)為組織進(jìn)貨而開支的費用，如與材料采購有關(guān)的辦公費、差旅費、郵資、電話電報費、運輸費、檢驗費、入庫搬運費等支出。B選項屬于固定性訂貨成本，C選項屬于變動儲存成本。此時與存貨訂購批量、批次直接相關(guān)的就只有進(jìn)貨費用和儲存成本兩項。：A解析：存貨ABC分類的標(biāo)準(zhǔn)一是金額標(biāo)準(zhǔn)，二是品種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)，共分為ABC三類。：B。：A解析：成本分析模式，只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本及短缺成本，而不予考慮管理費用和轉(zhuǎn)換成本。因此，均需考慮的因素只有持有現(xiàn)金的機會成本。當(dāng)期應(yīng)收賬款總計金額=(2100—600)247。2010年中級會計師考試練習(xí)：第六章單選題(2)( )指標(biāo)來表示。 ，屬于應(yīng)收賬款機會成本的是( )。，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越 ，應(yīng)收賬款的機會成本越低，其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為100萬元，應(yīng)收賬款總計金額800萬元，其應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為( )。 ( )。 、儲存成本和缺貨成本：D解析：信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。所以，平均收賬期=10 X 40%+3060%=22(天)。：B解析：信用期間是企業(yè)允許客戶從購貨到支付貨款之間的時間間隔，或者說是企業(yè)給予顧客的付款期間。通常，延長信用期限，可以在一定程度上擴大銷售量，從而增加毛利。二是引起壞賬損失和收賬費用的增加。應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(500—100)247。：B解析：信用標(biāo)準(zhǔn)常見的表示指標(biāo)是預(yù)期的壞賬損失率。：B解析：進(jìn)貨企業(yè)對經(jīng)濟進(jìn)貨批量的確定，除了考慮進(jìn)貨費用與儲存成本外，還應(yīng)考慮存 貨的進(jìn)價成本。2010年中級會計師考試練習(xí)：第六章單選題(1)，不屬于現(xiàn)金持有動機中交易動機的是( )。 、預(yù)防動機和投機動機所需要的現(xiàn)金余額之和，其原因是( )。 (360天)現(xiàn)金需求額為400萬元，每次轉(zhuǎn)換的交易成本為20萬元，銀行的存款利率為10%，則該公司目標(biāo)現(xiàn)金持有量為( )。 ( )。 ：D解析：交易動機即企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下應(yīng)當(dāng)保持一定的現(xiàn)金支付能力。：A解析：現(xiàn)金管理的成本包括：持有成本、轉(zhuǎn)換成本和短缺成本。：D .解析：企業(yè)除交易動機、預(yù)防動機和投機動機三種原因持有現(xiàn)金外，也會基于滿足將來 某一特定要求或者為在銀行維持補償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。但要注意的是，由于各種動機所需的現(xiàn)金可以調(diào) 節(jié)使用，企業(yè)持有的現(xiàn)金總額并不等于各種動機所需現(xiàn)金余額的簡單相加，前者通常小于后 者。 ：C 。所以本題答案 為C。：B解析：企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時，應(yīng)考慮三個基本因素：(1)同行業(yè)競爭對手的情況。(2)企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力。(3)客戶的資信程度。：D解析：客戶資信程度的高低通常決定于五個方面，即客戶的信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟狀況等。2010年中級會計師考試練習(xí)：第五章簡答題(4)維思網(wǎng)核心提示： 該課程進(jìn)修班與社會學(xué)專業(yè)在校全日制博士研究生相同的教學(xué)師資隊伍和核心課程設(shè)置。 要求：(1)計算該公司股票的預(yù)期收益率。該股票價值=(16%一6%)=15(兀)2010年中級會計師考試練習(xí)：第五章簡答題(3)某公司于1999年3月1日購入甲、乙、丙三個公司的股票。股利增長速度為零，購入時平均風(fēng)險報酬率為7%。丙公司的股票估計在未來3年內(nèi)股利將高速增長，股利增長率為20%，以后轉(zhuǎn)為正常增長，增長率為8%。要求：計算三種股票目前的內(nèi)在價值。甲公司股票目一前的內(nèi)在價值=：20(元)(2)計算乙公司股票目前的內(nèi)在價值=3(1+5%)/(15%一5%)：(元)(3)計算丙公司股票目前的內(nèi)在價值：前三年的股利現(xiàn)值=(1+20%)+(1+20%)2+(1+20%)3=(元)前三年股票的內(nèi)在價值=(1+20%)3(1+8%)247。要求：(1)計算該證券組合的8系數(shù)。 (3)計算該證券組合的必要投資收益率。要求：(1)計算該債券投資價值(計算結(jié)果四舍五人后取整數(shù))。 ( )。 ( )，說明兩項資產(chǎn)不相關(guān)，可以將風(fēng)險全部避免。 ( )，因此，在實際使用時會有較大的偏差。 ( )：√ ： 解析：相關(guān)系數(shù)為一1時能夠抵消全部非系統(tǒng)風(fēng)險，相關(guān)系數(shù)為l時不能分散任何風(fēng)險，相關(guān)系數(shù)為0時可以分散部分非系統(tǒng)風(fēng)險，其風(fēng)險分散效果大于正相關(guān)小于負(fù)相關(guān)。：√ ：√ ：√2010年中級會計師考試練習(xí)：第五章判斷題(1)。 ( )，證券買賣的交易快速、簡捷，但是成本較高。 ( )。 ( )。 ：X解析：短期證券因其流動性小，變現(xiàn)能力強，因而風(fēng)險較小。而實際資產(chǎn)的交易過程復(fù)雜、手續(xù)繁多，通常還需進(jìn)行調(diào)查、咨詢等工作，交易成本較高。 ：√：解析：題目中給出的是長期債券投資的主要目的，而企業(yè)進(jìn)行短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時閑置的資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。 ，它與股票、債券的區(qū)別主要表現(xiàn)在( )。 ，其當(dāng)事人包括( )。 ，債券投資的優(yōu)點有( )。 ：ABCD解析：股票收益主要取決于股份公司經(jīng)營業(yè)績、股票市場的價格變化以及公司的股利政策，但與投資者的經(jīng)驗與技巧也有一定關(guān)系。投資基金作為一種集合投資制度，它的創(chuàng)立和運行主要涉及的參與者包括：投資人、發(fā)起人、管理人、托管人。風(fēng)險與收益不同。：AB解析：投資基金的最大優(yōu)點是能夠在不承擔(dān)太大風(fēng)險的情況下獲得較高收益。 ’：ABCD解析：契約基金又稱單位信托基金，是指把受益人(投資者)、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，由管理人與信托人通過簽訂信托契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。：ABCD解析：證券投資風(fēng)險主要有違約風(fēng)險、利息率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、流動性風(fēng)險和期限性風(fēng)險。收入穩(wěn)定性強。 ：ABCD解析：確定風(fēng)險報酬系數(shù)有以下四種方法：(1)通過對相關(guān)投資項目的總投資收益率和標(biāo)準(zhǔn)離差率，以及同期的無風(fēng)險收益率的歷史資料進(jìn)行分析。(3)由企業(yè)主管投資的人員會同有關(guān)專家定性評議而獲得。2010年中級會計師考試練習(xí)：第五章多選題(1)，可以分為( )。 ( )。 “有效”是指價格對信息反映的( )。 ( )。 ：AC解析：證券按其性質(zhì)不同，可以分為憑證證券和有價證券，而貨幣證券和資本證券則屬于有價證券。另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。：ABC解析：根據(jù)有效市場在現(xiàn)實中得以建立的四個條件被滿足的程度不同，可以把資本市場的有效性分為三個不同的層次，即強式有效市場、次強式有效市場和弱式有效市場。：ABC解析：不同的證券在不同的情況下會有不同程度的收益，不能一概而論。非系統(tǒng)風(fēng)險包括違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險和破產(chǎn)風(fēng)險。債券的面值和利息率在發(fā)行時就已經(jīng)確定，如果投資期間的通貨膨脹率較高，則本金和利息的購買力將不同程度地受到侵蝕，在通貨膨脹率非常高時，投資者雖然名義上有收益，但實際上卻又損失。 ，一是各期利息的現(xiàn)值，二是( )。 . ( )。 ，因通貨膨脹帶來的風(fēng)險是( )。：C解析：債券價值是債券本身的內(nèi)在價值，它是指投資債券所帶來的未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。：C解析：投資者選擇投資對象的標(biāo)準(zhǔn)有兩個：價格標(biāo)準(zhǔn)和收益率標(biāo)準(zhǔn)。：D解析：它是一種集合投資制度，由基金發(fā)起人以發(fā)行收益證券形式匯集一定數(shù)量的具有共同投資目的的投資者的資金，委托由投資專家組成的專門投資機構(gòu)進(jìn)行各種分散的投資組合，投資者按出資比例分享投資收益，并共同承擔(dān)投資風(fēng)險。8是按照投資基金能否收回的分類。：C解析：購買力風(fēng)險是指由于通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風(fēng)