【正文】 行公司的業(yè)績狀況；股票發(fā)行時股票流通市場的狀況。（包銷和代銷）二、 股票的流通市場（一） 證券交易所 股票上市交易（公開發(fā)行的股票達(dá)到一定條件后可以進入證券交易所進行交易的行為）股票的上市交易可以提高上市公司的聲望和知名度，提高股票的流動性。（2） 股票價值評估股票的市場交易價格總是圍繞著股票的內(nèi)在價值在一定的區(qū)間內(nèi)上下波動。 ★股票交易方式（1） 現(xiàn)貨交易（股票交易中最古老的交易方式）特點：①成交和交割基本上同時進行；②實物交易；③在交割時，購買者必須支付現(xiàn)款；④交易技術(shù)簡單，易于操作，便于管理。特點：①交易的對象是一種權(quán)利，一種關(guān)于買進或賣出股票權(quán)利的交易，而不是任何實物。③期權(quán)買方的風(fēng)險較小。三、 股票投資分析（一） 基本面分析 宏觀經(jīng)濟分析★股票市場是宏觀經(jīng)濟的晴雨表。宏觀經(jīng)濟因素是決定股票市場長期走勢的唯一因素。 (2)經(jīng)濟周期與股票市場。（2） 技術(shù)分析方法①K線圖；②形態(tài)分析；③趨勢分析；④指標(biāo)分析（MACD指標(biāo)、KDJ指標(biāo)、VR指標(biāo)等）第三節(jié) 證券投資基金投資基金：一種集合投資方式，集中了投資者眾多分散資金而交由專門的投資管理機構(gòu)進行范圍廣泛的投資與管理以獲取資金增值，投資者按出資比列分享收益并承擔(dān)風(fēng)險。證券投資基金本質(zhì)上是股票、債券及其他證券投資的機構(gòu)化，有利于克服個人分散投資的種種不足，成為個人投資者分散投資風(fēng)險的最佳選擇，從而極大地推動了資本市場的發(fā)展。(二) ★證券投資基金的特點組合投資，分散風(fēng)險；集中管理，專業(yè)理財；利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。（二） 根據(jù)投資運作和變現(xiàn)的方式不同，證券投資基金可以分為封閉式基金和開放式基金（三） 根據(jù)投資目標(biāo)的不同，證券投資基金可以分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金（四） 根據(jù)投資對象的不同，證券投資基金可以分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、專門基金、衍生基金、對沖基金、套利基金等（五） 根據(jù)地域不同，債券投資基金可以分為國內(nèi)基金、國家基金、區(qū)域基金和國際基金（六） 其他基金類型(指數(shù)型基金與ETF；LOF和FOF)三、 基金凈值與基金的業(yè)績（一） 基金凈值、單位凈值與累計單位凈值的含義基金凈值：某一時點上基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，代表了基金持有人的權(quán)益。基金單位凈值=（總資產(chǎn)—總負(fù)債）/基金總份數(shù)=基金資產(chǎn)凈值/基金總份數(shù)基金累計單位凈值=基金單位凈值+基金成立后累計單位派息金額（二） 基金凈值與基金的業(yè)績基金單位凈值的高低并不代表基金業(yè)績的好壞，基金凈值增長能力才是判斷基金業(yè)績的關(guān)鍵。四、 基金的收益與費用（一） 基金的收益（基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的超過本金部分的價值）（二） 基金的費用（管理費、托管費）五、 開放式基金的認(rèn)購、申購與贖回（一） 認(rèn)購（投資者在基金募集期內(nèi)購買一定的基金份額）認(rèn)購份額=認(rèn)購金額*（1—認(rèn)購費率）/基金單位面值（二） 申購（投資者在基金募集期結(jié)束后購買基金份額的行為。一、 金融衍生工具的特點（一） 價值受制于基礎(chǔ)性金融工具基礎(chǔ)性金融工具主要有三大類：貨幣、債務(wù)工具、股權(quán)工具（二） 具有高杠桿性和高風(fēng)險性；（三）構(gòu)造復(fù)雜，設(shè)計靈活二、 金融衍生工具市場的功能金融衍生工具市場：創(chuàng)設(shè)與交易金融衍生工具的市場。風(fēng)險管理是金融衍生工具市場最早具有的、最基本的功能。（二） 金融遠(yuǎn)期合約的特點遠(yuǎn)期合約最主要的特點在于它是由交易雙方通過談判后簽署的非標(biāo)準(zhǔn)化合約，因此合約具有很大的靈活性，可以盡可能地滿足交易雙方的需要，但也由此決定了遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險較高，流動性較差。價格是期貨合約的唯一變量。2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海成立。四、 金融期貨合約的種類（一） 外匯期貨（最早出現(xiàn)的品種）（二） 利率期貨（價格變化與利率變化一般呈反向變動關(guān)系）（三） 股票價格指數(shù)期貨（反映整個股票市場價格總體水平及其變動情況的統(tǒng)計指標(biāo)）第四節(jié) 金融期權(quán)市場一、 金融期權(quán)的基本含義金融期權(quán)：賦予其購買方在規(guī)定期限內(nèi)按買賣雙方規(guī)定的價格購買或出售一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。二、 金融期權(quán)的種類（一） 按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)（二） 按期權(quán)行權(quán)時間的不同，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)（三） 按期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)劃分，期權(quán)可分為股票期權(quán)、外匯期權(quán)、期貨期權(quán)等三、 金融期權(quán)合約與金融期貨合約的區(qū)別四、 金融期權(quán)的風(fēng)險管理功能金融期權(quán)的最大魅力在于可以使期權(quán)的買方將風(fēng)險鎖定在一定的限度之內(nèi)。比較優(yōu)勢理論是金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)。二、 利率互換（交易雙方對兩筆幣種與金額相同，期限一樣但付息方法不同的資金進行交換利率的一種預(yù)約業(yè)務(wù)）三、 貨幣互換（交易雙方交換金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及利息的業(yè)務(wù)）貨幣互換與利率互換最大的區(qū)別在于本金在期初和期末都要交換。（二） 金融機構(gòu)與一般經(jīng)濟組織的共性及特殊性共性主要變現(xiàn)為金融機構(gòu)首先需要具備普通企業(yè)的基本要素特殊性一般經(jīng)濟組織金融機構(gòu)經(jīng)營對象具有一定使用價值的商品或普通勞務(wù)貨幣資金經(jīng)營內(nèi)容從事商品生產(chǎn)與流通活動貨幣的收付、借貸及各種貨幣資金運動有關(guān)的金融活動經(jīng)營關(guān)系商品或勞務(wù)的買賣關(guān)系貨幣資金的借貸或投融資的信用關(guān)系經(jīng)營原則等價交換安全性、流動性、盈利性經(jīng)營風(fēng)險商品是否產(chǎn)銷對路信用風(fēng)險、擠兌風(fēng)險、利率風(fēng)險等影響程度影響較小，沖擊力不大影響巨大二、 金融機構(gòu)的種類（一） 按照業(yè)務(wù)性質(zhì)和功能的不同，將金融機構(gòu)分為管理性金融機構(gòu)、商業(yè)性金融機構(gòu)和政策性金融機構(gòu)（二） 按照業(yè)務(wù)內(nèi)容的不同，將金融機構(gòu)劃分為銀行類金融機構(gòu)和非銀行類金融機構(gòu)（三） 按照業(yè)務(wù)活動的地理范圍，將金融機構(gòu)分為國際性金融機構(gòu)、全國性金融機構(gòu)和地方性金融機構(gòu)三、 金融機構(gòu)的功能（一） 提供支付結(jié)算服務(wù)；（二）促進資金融通；（三）降低交易成本；（四） 提供金融服務(wù)便利；（五）改善信息不對稱；（六）轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險。 金融機構(gòu)從業(yè)人員的專業(yè)知識與素質(zhì)，使其具有較強的信息篩選、信息分析能力。第二節(jié) 中國金融機構(gòu)體系的演變與發(fā)展一國建立怎樣的金融機構(gòu)體系，主要取決于該國一定時期的經(jīng)濟發(fā)展水平和基本的經(jīng)濟管理制度，同時也受到社會公眾對金融服務(wù)的需求變化、法律法規(guī)制度的演進、新技術(shù)發(fā)展變化的影響。二、 新中國金融機構(gòu)體系的建立與發(fā)展（一）1948年~1953年：初步形成階段1948年12月1日，中國人民銀行的建立，標(biāo)志著新中國金融機構(gòu)體系的開始。多種非銀行金融機構(gòu)為輔翼的層次豐富、種類較為齊全、服務(wù)功能比較完備的金融機構(gòu)體系。（二） 世界銀行集團世界銀行集團由世界銀行、國際金融公司、國際開發(fā)協(xié)會、國際投資爭端處理中心、多邊投資擔(dān)保機構(gòu)五個機構(gòu)構(gòu)成。局限性：一些機構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)被主要的發(fā)達(dá)國家控制；向受援國提供貸款往往附加限制性的條件。（二） 金融性（三） 銀行性表現(xiàn)：商業(yè)銀行能夠吸收公眾存款、尤其是能夠簽發(fā)支票的活期存款，同時能夠辦理貸款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，從而具有信用創(chuàng)造的功能。 商業(yè)銀行能夠為客戶辦理各種支付結(jié)算業(yè)務(wù)，是現(xiàn)代支付體系的中心。二、 商業(yè)銀行的類型（一） 按產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的不同，分為股份制商業(yè)銀行（現(xiàn)代商業(yè)銀行的主要形式）和獨資商業(yè)銀行（二） 按組織形式的不同，分為單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行 單一制商業(yè)銀行的特點：商業(yè)銀行業(yè)務(wù)只由一個獨立的商業(yè)銀行經(jīng)營，不設(shè)或不允許設(shè)立分支機構(gòu)?！壳皣H上普遍采用的一種商業(yè)銀行體制 控股公司制商業(yè)銀行的特點：由一個集體成立股權(quán)公司，再由該公司控制或收購若干獨立的銀行。其中，表內(nèi)業(yè)務(wù)又分為負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。最重要的業(yè)務(wù)）負(fù)債數(shù)量、結(jié)構(gòu)和成本的變化，在極大程度上決定著商業(yè)銀行的規(guī)模。（一） 存款業(yè)務(wù)（存款人在保留所有權(quán)的條件下，把所有權(quán)暫時轉(zhuǎn)讓給銀行的資金或貨幣）活期存款；定期存款；儲蓄存款；通知存款；結(jié)構(gòu)性存款。 長期借款 （1）普通金融債券；（2）次級金融債券；（3）混合資本債券；（4）可轉(zhuǎn)換債券。（一） 貸款業(yè)務(wù)（傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)，最主要的盈利資產(chǎn)）銀行貸款可以按不同標(biāo)準(zhǔn)劃分為不同的種類： 按期限的長短，貸款可分為短期貸款、中期貸款和長期貸款。 按業(yè)務(wù)類型的不同，貸款可分為公司類貸款、個人貸款和票據(jù)貸款。（二） 證券投資業(yè)務(wù) ★特點：（1）主動性強；（2）流動性強；（3）收益的波動性大；（4）易于分散管理 對象：(1)債券類投資；(2)股權(quán)投資（三） 現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)(商業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金以及與現(xiàn)金等同的可隨時用于支付的銀行資產(chǎn))現(xiàn)金資產(chǎn)有：庫存現(xiàn)金、在中央銀行存款、存放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項。（二） 銀行卡業(yè)務(wù)（由經(jīng)授權(quán)的銀行向社會發(fā)行的具有消費信用、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具）（三） 代理業(yè)務(wù)（典型的表外業(yè)務(wù)）（四） 信托業(yè)務(wù)（委托人基于對受委托人的信任，將其財產(chǎn)權(quán)委托給委托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進行管理或處分的行為）★信托業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)的區(qū)別：信托的當(dāng)事人至少有委托人、受托人、受益人三方，而代理的當(dāng)事人僅有委托人和受托人兩方；設(shè)立信托必須有確定的、合法的信托財產(chǎn)，而代理則不一定以存在財產(chǎn)為前提；信托受托人依據(jù)信托合同規(guī)定管理運用信托財產(chǎn)，享有廣泛的權(quán)限和充分的自由，而在代理業(yè)務(wù)中，受托人權(quán)限較狹小，僅以委托人的授權(quán)為限。 經(jīng)濟資本（銀行內(nèi)部風(fēng)險管理人員根據(jù)銀行所承擔(dān)的風(fēng)險計算出來的、銀行需要保有的最低資本量）——防止銀行倒閉的最后防線 ★三種資本概念的比較賬面資本VS經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本前者反映的是銀行實際擁有的資本水平，也是銀行實際可利用的資金來源；后者反映的是不同管理主體對銀行資本水平提出的要求。（二） 資本充足性管理 資本充足性的含義資本充足的確切含義是資本數(shù)量適度，即商業(yè)銀行持有的資本數(shù)量既能夠滿足其正常經(jīng)營的需要，又能滿足股東的合理投資回報要求。衡量一家銀行的資本是否充足，關(guān)鍵是看其實際資本持有量是否大于或等于其經(jīng)濟資本。具體內(nèi)容：（1）增加資本總量；（2）收縮業(yè)務(wù)，壓縮資產(chǎn)總規(guī)模；（3）調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低高風(fēng)險資產(chǎn)占比；（4）提高自身風(fēng)險管理水平，降低資產(chǎn)的風(fēng)險含量。（二） 商業(yè)銀行風(fēng)險的類型 信用風(fēng)險（因債務(wù)人或交易對手的直接違約或履約能力的下降而造成損失的風(fēng)險） 市場風(fēng)險（市場價格波動引起的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外頭寸出現(xiàn)虧損的風(fēng)險） 操作風(fēng)險（由于內(nèi)部流程、人員行為和系統(tǒng)失當(dāng)或失敗，以及由于外部事件而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險） 流動性風(fēng)險（由于流動性不足給經(jīng)濟主體造成損失的可能性） 國家風(fēng)險（經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來中，由于別國宏觀經(jīng)濟、政治環(huán)境和社會等方面的變化而遭受損失的可能性） 合規(guī)風(fēng)險（因違反法律或監(jiān)管要求而受到制裁、遭受金融損失以及因未能遵守所有適用法律、法規(guī)、行為準(zhǔn)則或相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)而給銀行信譽帶來的損失） 聲譽風(fēng)險（企業(yè)在社會公眾中的美譽度、知名度與忠誠度） 戰(zhàn)略風(fēng)險（由于戰(zhàn)略決策失誤或戰(zhàn)略實施不當(dāng)而導(dǎo)致的風(fēng)險）（三） 商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本框架風(fēng)險管理環(huán)境；商業(yè)銀行風(fēng)險管理組織；商業(yè)銀行風(fēng)險管理流程四、 績效評估（一） 銀行財務(wù)報表（資產(chǎn)負(fù)債表；利潤表）（二） 銀行績效評估指標(biāo)財務(wù)績效評價的具體內(nèi)容圍繞著償債能力、營運能力和盈利能力。第十一章 投資銀行與保險公司第一節(jié) 投資銀行一、 投資銀行的界定投資銀行：主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風(fēng)險投資、項目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)。（一） 媒介資金供需，提供直接融資服務(wù)（二） 構(gòu)建發(fā)達(dá)的證券市場 投資銀行通過咨詢、承銷。 投資銀行以做市商、經(jīng)紀(jì)商和交易商的身份參與證券交易市場活動，發(fā)揮重要作用。 投資銀行促進證券市場的信息披露。三、 投資銀行的業(yè)務(wù)（一） 證券承銷業(yè)務(wù)（投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進行策劃，并將公開發(fā)行的證券出售給投資者以籌集到發(fā)行人所需資金的業(yè)務(wù)活動）——最傳統(tǒng)與基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的證券承銷步驟：投資銀行就證券發(fā)行的時間、條件、方式、種類等向發(fā)行人提出建議；當(dāng)證券發(fā)行方案確定并經(jīng)證券管理機關(guān)批準(zhǔn)后，發(fā)行人與投資銀行簽訂承銷證券協(xié)議，投資銀行幫助發(fā)行人銷售證券；進入實質(zhì)性的證券分銷階段。承銷金額的大小、發(fā)行的難易程度、競爭者的價格、成本狀況等都是影響投資銀行承銷業(yè)務(wù)利潤的決定因素。收購：兩家公司進行產(chǎn)權(quán)交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權(quán)以達(dá)到控制該公司的交易活動。（四） 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的產(chǎn)生源于企業(yè)及個人的財富積累和謀求資產(chǎn)增值的市場需求。（五） 財務(wù)顧問與咨詢業(yè)務(wù)（投資銀行在公司的重大交易活動時提供的專業(yè)性財務(wù)意見）重組并購顧問；投資咨詢業(yè)務(wù)；管理咨詢服務(wù)。在私募業(yè)務(wù)中，投資銀行主要承擔(dān)四項職責(zé)：尋找可能的投資者、幫助發(fā)行公司準(zhǔn)備各種文件、對發(fā)行公司進行盡職調(diào)查、制定私募發(fā)行的日程表。（一） 保險的概念保險：保險人向投保人收取保險費，建立專門用途的保險基金，并對投保人負(fù)有法律或者合同規(guī)定范圍內(nèi)的賠償或者給付責(zé)任的一種經(jīng)濟保障制度。（兩大基本職能相輔相成，缺一不可）保險的基本職能：分散風(fēng)險，分?jǐn)倱p失，起到“千家萬戶保一家”的互助共濟的作用。 最大誠信原則（其內(nèi)容主要包括告知與保證） 損失補償原則——保險活動中最重要的原則損失補償?shù)姆椒ǎ含F(xiàn)金、修理、重置、恢復(fù)原狀四種。 近因原則（引發(fā)保險事故發(fā)生的主要原因）二、 不同類型保險公司的主要業(yè)務(wù)（一） ★商業(yè)性保險公司的主要業(yè)務(wù)現(xiàn)代商業(yè)性保險業(yè)務(wù)由人身保險、財產(chǎn)保險、責(zé)任保險、再保險四大