【正文】 該投資者預(yù)期未來人民幣將會升值。問：(1)如果該期權(quán)合約到期時，請計算該投資者這筆期權(quán)合約交易的盈虧。(2) 如果該期權(quán)合約到期時，請計算該投資者這筆期權(quán)合約交易的盈虧。（1）中央銀行是“銀行的銀行”。（2）中央銀行集中保管商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，并對它們發(fā)放貸款，充當(dāng)“最后貸款者”。35． 簡述金融市場的功能（1） 資金聚集與資金配置功能。（2） 風(fēng)險分散和風(fēng)險轉(zhuǎn)移功能。金融市場、尤其是股票市場通常被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，它往往先于宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的變化而作出提前的反映，是公認(rèn)的國民經(jīng)濟(jì)信號系統(tǒng)，這便是金融市場對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的反映功能。證券投資基金的特點(diǎn)：組合投資、分散風(fēng)險；集中管理、專業(yè)理財；利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。（1）提供支付結(jié)算服務(wù)；（2）促進(jìn)資金融通：資金從盈余單位向赤字單位流動與轉(zhuǎn)讓就是資金融通；（3）降低交易成本；（4）提供金融服務(wù)便利；（5）改善信息不對稱性；（6）轉(zhuǎn)移與管理風(fēng)險。（1） 法定存款準(zhǔn)備金率的優(yōu)點(diǎn)與局限性：法定存款準(zhǔn)備金規(guī)定商業(yè)銀行將存款的一定比例存入中央銀行。六、 論述題 (本題13分)。直接融資的缺點(diǎn)：（1） 便利度及成本受到金融市場發(fā)達(dá)程度的影響；（2） 風(fēng)險要高于間接融資。（2） 增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的收益。( A )A．比較優(yōu)勢理論 B．對價理論C．資產(chǎn)組合理論 D．合理預(yù)期理論（ C ） ，但不能用來投機(jī) ，每天進(jìn)行結(jié)算( C ) ( A )A．經(jīng)常賬戶 B．資本賬戶C．金融賬戶 D．儲備資產(chǎn)（ C ） ( A )（ D ）A．利率 B．匯率C．基礎(chǔ)貨幣 D．貨幣供給量( D )A．票據(jù)承兌 B．支付結(jié)算C．吸收資本 D．證券投資9．借款人無法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定要造成一部分損失的貸款是(C )A．關(guān)注貸款 B．次級貸款C．可疑貸款 D．損失貸款10．狹義的表外業(yè)務(wù)特指( C )A．代理業(yè)務(wù) B．有風(fēng)險的表外業(yè)務(wù)C．無風(fēng)險的表外業(yè)務(wù) D．承銷政府債券( D )A．廣義貨幣 B．狹義貨幣C．準(zhǔn)貨幣 D．基礎(chǔ)貨幣( B ) ( C ) 14提出劍橋方程式的經(jīng)濟(jì)學(xué)者是（ A ） （ABCDE ）A．政策目標(biāo) B．政策工具C．操作指標(biāo) D．中介指標(biāo)E．政策傳導(dǎo)機(jī)制 （ ABCD )A．物價穩(wěn)定 B．經(jīng)濟(jì)增長C．充分就業(yè) D．國際收支平衡 E．不動產(chǎn)信用控(　　CDE　　　)A．正常貸款 B．關(guān)注貸款C．次級貸款 D．可疑貸款E．損失貸款( ABCDE )A．信用風(fēng)險 B．利率風(fēng)險C．匯率風(fēng)險 D．操作風(fēng)險E．國家風(fēng)險(　ABDE　　　　)A．以一定數(shù)量證券為質(zhì)押品進(jìn)行的短期融資B．回購價格高于出售價格 C．期限通常在一年以上D．回購利率低于同業(yè)拆借利率 E．屬于貨幣市場金融工具三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）：是一種承諾式票據(jù)通常是由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人，承諾在一定時期內(nèi)無條件支付款項(xiàng)個收款人或持票人的債務(wù)證書。28. 貼現(xiàn)：貼現(xiàn)是指匯票持有人在持有銀行承兌匯票期間有融資的需要，它可以將還沒有到期的銀行承兌匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給匯票持有人。30. 流動性陷阱： 流動性陷阱是指當(dāng)一定時期利率水平降低到不能再低時，人們就會產(chǎn)生利率將會上升而債價格會下跌的預(yù)期，貨幣需求彈性將變得無限大，即無論增加多少貨幣供給，都會被人們以貨幣形式儲存起來。假設(shè)法定存款準(zhǔn)備率與超額存款準(zhǔn)備率之和為15％，請計算提現(xiàn)率。500/(6%+6%+8%)＝2500萬元 2500500＝2000萬元五、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)？答：（1）規(guī)定貨幣材料（2） 規(guī)定貨幣單位（3） 規(guī)定流通中貨幣的種類（4） 規(guī)定貨幣的法定支付能力（5） 規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。會使消費(fèi)者負(fù)擔(dān)過重，影響經(jīng)濟(jì)安全生活。答： 金融期權(quán)合約的主要內(nèi)容包括：（1） 期權(quán)合約的買方與賣方（2） 期權(quán)費(fèi)（3） 合約標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)數(shù)量（4） 執(zhí)行價格（5） 到期日?答：隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深化和證券市場發(fā)展環(huán)境的變化股權(quán)分置的固有矛盾逐漸突出。（1） 扭曲證券市場定價機(jī)制，影響價格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能有效發(fā)揮（2） 股價跌漲形不成對非流通股股東的市場約束（3） 國有資產(chǎn)不能在順暢流轉(zhuǎn)中實(shí)現(xiàn)保值增值的動態(tài)評價和市場化考核（4） 股票定價環(huán)境存在不確定預(yù)期，制約資本本市場國際化進(jìn)程和產(chǎn)品創(chuàng)新。答：金融期貨合約與金融遠(yuǎn)期合約的區(qū)別：（1） 金融遠(yuǎn)期合約標(biāo)準(zhǔn)化程度低，金融期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約（2） 金融遠(yuǎn)期合約流動性較弱，金融期貨合約流動性強(qiáng)（3） 金融遠(yuǎn)期合約沒有固定交易場所，金融期貨合約在交易所內(nèi)交易（4） 金融遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險高，金融期貨合約風(fēng)險低（5） 金融遠(yuǎn)期合約交易價格由雙方直接談判確定，金融期貨合約交易價格由雙方公開競價確定（6） 金融遠(yuǎn)期合約到期結(jié)算，金融期貨合約大部分平倉（7） 金融遠(yuǎn)期合約是以買賣雙方的信用作為履約保證，金融期貨是由交易所提供擔(dān)保綜合測試五一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）在每小題列出的四個備選項(xiàng)中，只有一個是符合題目要求的，請將其選出并其代碼填在題后的括號內(nèi)，錯選、多選或未選均無分。A．做市商交易制度 B．報價驅(qū)動制度（ ABCDE ）A．政策目標(biāo) B．政策工具C．操作指標(biāo) D．中介指標(biāo)E．政策傳導(dǎo)機(jī)制( BCDE ) （ ABCDE ） ( ABE )A．待銷售的商品數(shù)量 B．單位商品價格C．其他金融資產(chǎn)的收益率D．持有貨幣的流動性效用E．單位貨幣流通速度（ CD ）A．利率 B．匯率C．基礎(chǔ)貨幣 D．貨幣供給量E．股票價格指數(shù)三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）26..商業(yè)匯票是一種承諾式票據(jù)通常是由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人，承諾在一定時期內(nèi)無條件支付款項(xiàng)給收款人或持票人的債務(wù)證書27. 再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)成為了取得資金，將以貼現(xiàn)的未到期票據(jù)再以貼現(xiàn)方式向中央銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的票據(jù)行為是指中央銀行在進(jìn)入市場上麥出或買進(jìn)有價證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，用以改變商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的可用資金29. 貨幣市場是指期限在1年以內(nèi)的金融工具為媒介進(jìn)行短期資金融通的市場，也被稱為短期資金市場也稱賣權(quán)，是賦予期權(quán)的買方在給定時間或在此時間以前的任一時刻，以執(zhí)行價格賣給期權(quán)賣方一定數(shù)量的某種金融產(chǎn)權(quán)的期權(quán)合約。如果提現(xiàn)率下降到原來的一半，計算新的貨幣乘數(shù)。100/(8%+7%+5%)=500萬元 500100=400萬元五、簡答題(本大題共5小題，每小題6分，共30分)？答：（1）浮動匯率合法化（2） 黃金非貨幣化（3） 國際儲備多元化（4） 國際收支調(diào)節(jié)形式多樣化。（1）是一種有價票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價值（2）具有法定的格式和內(nèi)容（3）是一種無因票證（4）可以轉(zhuǎn)讓流通。（1）實(shí)施緊縮的貨幣政策：具體來說就是，中央銀行可以通過提高法定存款準(zhǔn)備金率，提高利率，在公開市場上賣出證券等政策操作來減少貨幣供給量，使得通貨膨脹得以緩解。1)利率指數(shù)化：利率指數(shù)化 即根據(jù)通貨膨脹率來調(diào)整名義利率，以保持實(shí)際利率不變，使利率可以最優(yōu)配置資本資源