證券與證券市場(chǎng)概述-閱讀頁(yè)
2025-05-28 03:37本頁(yè)面
【正文】 ◇ 在我國(guó)，證券公司的設(shè)立必須經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的審查批準(zhǔn)。 ◇ 證券公司也是證券市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者。 證券市場(chǎng) 證券中介機(jī)構(gòu) —— 市場(chǎng)的脊梁 ※ 我國(guó)證券公司的主要業(yè)務(wù)： ① 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù) 三大主要業(yè)務(wù) ② 證券承銷與保薦業(yè)務(wù) ③ 證券自營(yíng)業(yè)務(wù) 其他業(yè)務(wù) 投資咨詢業(yè)務(wù)：針對(duì)市場(chǎng)或個(gè)券走勢(shì)為投資者提供預(yù)測(cè)、建議、分析服務(wù) 財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)：與證券交易、投資有關(guān)的咨詢建議和策劃活動(dòng) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為多個(gè)客戶辦理集合資 產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、為客戶辦理特定目的的轉(zhuǎn)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 融資融券業(yè)務(wù)：又稱“證券信用交易”，是指投資者向具有上海證券交易所 或深圳證券交易所會(huì)員資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資 金買入本所上市證券或借入本所上市證券并賣出的行為 證券公司 IB業(yè)務(wù)：接受期貨公司的委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易 并提供相關(guān)服務(wù) 證券市場(chǎng) ① 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)： 又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代理客戶買賣有價(jià)證券 的行為。 ◇ 我國(guó)證券公司主要通過(guò)證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)，柜臺(tái)代理買賣證券業(yè)務(wù)主 要為在代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行交易的證券代理買賣。 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)： ◇ 業(yè)務(wù)對(duì)象廣泛多變 ◇ 經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中介性 ◇ 客戶指令的權(quán)威性 ◇ 客戶資料的保密性 ◇ 專業(yè)性和公正性 證券市場(chǎng) ② 證券承銷與保薦業(yè)務(wù) 承銷業(yè)務(wù)是證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為，承銷可以采取 代銷 或包銷 的方式。 證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的特點(diǎn)： ◇ 對(duì)人力資本的依賴性 ◇ 項(xiàng)目周期長(zhǎng)，涉及面廣，不確定因素多 ◇ 高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存 ◇ 業(yè)務(wù)的創(chuàng)新性 證券市場(chǎng) ③ 證券自營(yíng)業(yè)務(wù) 證券公司用自由資金，以自己的名義開(kāi)設(shè)證券賬戶，通過(guò)證券市場(chǎng)從事以盈利為目的的買賣證券的經(jīng)營(yíng)行為。 ◇ 自營(yíng)證券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的 200%，自營(yíng)股票規(guī)模不得超過(guò)凈資本 100%， 持有一種非債券類證券的成本不得超過(guò)凈資本的 30%，持有一種證券的市值與該 類證券總市值的比例不得超過(guò) 5%。 信息傳遞 專業(yè)化的證券市場(chǎng)服務(wù)人員，有助于提高客戶交易決策效率和 準(zhǔn)確性。 證券市場(chǎng) ※ 證券公司的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)： 設(shè)立條件： （ 1）符合法律法規(guī)、行政法規(guī)規(guī)定的公司章程 （ 2）主要股東具有持續(xù)盈利能力、信譽(yù)好，近三年無(wú)重大違法違規(guī)行為， 凈資產(chǎn)不低于 2億人民幣 （ 3）有符合規(guī)定要求的注冊(cè)資本 （ 4）從業(yè)人員具有任職資格 （ 5）有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度 （ 6）有合格的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和業(yè)務(wù)設(shè)施 （ 7）法律法規(guī)及國(guó)務(wù)院證監(jiān)機(jī)構(gòu)的其他要求 注冊(cè)資本： （ 1）證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢與財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本不 得低于 5000萬(wàn) （ 2）證券公司經(jīng)營(yíng)承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理及其他業(yè)務(wù)中的 任何一項(xiàng)業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本不得低于 2億 （ 3）證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券承銷與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理 及其他業(yè)務(wù)中的任何兩項(xiàng)業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本不得低于 5億 證券市場(chǎng) （ 2）證券結(jié)算公司 ※ 定義：證券結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服 務(wù)，不以盈利為目的的法人。 證券市場(chǎng) 證券市場(chǎng) ※ 建立集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體制具有重大意義： 第一，方便投資者開(kāi)立證券賬戶，減少資金占用，從根本上改 變分散登記結(jié)算體制中存在的市場(chǎng)分割狀態(tài)，消除證券公司重復(fù)開(kāi) 戶、結(jié)算資金重置等問(wèn)題，從而減少資金占用，降低交易成本。 第三，新體制有助于從體制上防范和控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。主 要包括證券投資咨詢公司、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估 機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、證券信息公司等。 ※ 基本職責(zé) : 提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施；制定證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則；安排 證券上市、組織并監(jiān)督證券交易；監(jiān)督市場(chǎng)參與者的行為；設(shè)立證 券登記結(jié)算公司；向市場(chǎng)提供交易行情等相關(guān)信息。 主要指會(huì)員制證券交易 所收取的會(huì)費(fèi)，有 定額 會(huì)費(fèi) 與 定率會(huì)費(fèi) ※ 證券交易所的收入來(lái)源 ※ 證券交易所的組織形式 ① 公司制 證券交易所 以營(yíng)利為目的、由各類出資人共同投資入股建立起來(lái)的公司法人。 這類交易所 主要由證券商組成 。 (美國(guó) 、 歐洲大多數(shù)國(guó)家以及巴西 、 泰國(guó) 、 印尼 、 中國(guó) ） 證券市場(chǎng) 名 稱 日成交金額（百萬(wàn)美元） 紐交所 泛歐證券交易所（美國(guó)） 144057 納斯達(dá)克 132960 倫敦證券交易所 24691 東京證券交易所 22877 德意志證券交易所 18420 紐交所 泛歐證券交易所（歐洲） 17231 上海證券交易所 10656 西班牙馬德里證券交易所 9491 秘魯利馬證券交易所 6920 香港聯(lián)交所 6652 來(lái)源： WFE（ World Federation of Exchanges） 根據(jù) 2022年數(shù)據(jù) 國(guó)際市場(chǎng) —— 全球十大證券交易所 證券市場(chǎng) 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 市場(chǎng)的監(jiān)護(hù) 證券市場(chǎng) ※ 監(jiān)管體系 : 國(guó)際證券市場(chǎng)管理體系以 政府監(jiān)管、行業(yè)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)、證券交易所和證 券公司的自我監(jiān)管 “三級(jí)監(jiān)管”體制模式為主
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