證券與證券市場(chǎng)概述(已修改)
2025-05-25 03:37 本頁(yè)面
【正文】 第三章 證券與證券市場(chǎng)概述 證券與證券市場(chǎng)概述 一、證券概述 二、證券市場(chǎng)概述 ： ☆ 定義： 記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它可以證明持有人有 權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益 ☆ 形式： 通常為書面憑證；采取紙面形式或者證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定 的其他形式。 ☆ 本質(zhì)： 虛擬資本 證券概述 證據(jù)證券 無(wú)價(jià)證券 憑證證券 證券 商品證券 有價(jià)證券 貨幣證券 資本證券 ……… 證券概述 證券概述 權(quán)益性 收益性 流動(dòng)性 風(fēng)險(xiǎn)性 償還性 期限性 證券概述 代表投資者與籌資者之間的權(quán)利與義務(wù)關(guān)系 持有證券本身可以獲得一定的收益 證券持有人可以靈活的轉(zhuǎn)讓證券，是證券生命力所在 預(yù)期投資收益的不確定性 債券有還本付息的期限，股票無(wú)期限要求 證券持有人通過(guò)不同形式收回最初的投資 （ 1）債券 ☆ 定義：債務(wù)人依照法律發(fā)行的、向債權(quán)人承諾在特定日期償還本 息，是明確債券債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。 ☆ 債券的票面要素： 債券的票面價(jià)值： 債券票面表明的的貨幣價(jià)值，是債券發(fā)行人 承諾在債務(wù)到期日償還給債券持有人的的金額。 債券的到期期限： 債券發(fā)行之日起到清償本息之日止的時(shí)間。 債券的票面利率： 債券年利息與債券票面價(jià)值的比率。 債券的發(fā)行者名稱： 指明了債券的債務(wù)主體。 證券概述 證券概述 ☆ 分類 ① 根據(jù)發(fā)行主體不同分為 政府債券、金融債券和公司債券 ② 按照付息方式不同分為 貼現(xiàn)債券、附息債券與零息債券 ? 貼現(xiàn)債券： 指?jìng)霞s未規(guī)定利息支付 ,發(fā)行時(shí)按照規(guī)定的折扣率 , 以低于債券面值的價(jià)格發(fā)行 ,到期按面值支付本息的債券。 ? 附息債券： 在債券存續(xù)期內(nèi)，對(duì)持有人定期支付利息。而且按照計(jì) 息方式不同，又可細(xì)分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。 其中，有些附息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利 率，稱為緩息債券。 ? 零息債券： 債券規(guī)定了票面利率，但是持有人必須在債券到期時(shí)一 次性獲得本息，存續(xù)期間無(wú)利息支付。 ③ 按債券形態(tài)分為 實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券 ? 實(shí)物債券： 具有標(biāo)準(zhǔn)格式實(shí)物券面的債權(quán)，債券全面上印有債券票 面要素。實(shí)物債券時(shí)一般意義上的債權(quán)，大多國(guó)家對(duì)實(shí)物債券的格 式都有明確規(guī)定。 ? 憑證式債券： 從形式上看它只是債權(quán)人認(rèn)購(gòu)債券的一種收款憑證， 而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債權(quán)。 ? 記賬式債券： 沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的債券，利用賬戶通過(guò)電腦系統(tǒng)完成國(guó) 債發(fā)行、交易及兌付的全過(guò)程。 ④ 其他分類： 按照期限長(zhǎng)短分類（短期債券、中期債券、長(zhǎng)期債券） 按照信用形式分類（信用債券、擔(dān)保債券） 按募集方式分類（私募債券、公募債券） 按照發(fā)行地域分類（國(guó)內(nèi)債券、 國(guó)際債券 ） （ 2）股票 ☆ 定義： 股份有限公司發(fā)給股東作為入股憑證，股東憑此取得股息收益以 及紅利的一種有價(jià)證券。 ☆ 形式： 有實(shí)際券樣的股票 憑證式股票 記賬式股票 證券概述 ☆ 分類 ① 按股東擁有權(quán)益的不同分為 普通股 和 優(yōu)先股 ? 普通股： 股份公司發(fā)行的無(wú)特別權(quán)力的股票，是最普通也是最重要的股 票種類，是股份公司發(fā)行股票類型的基本形式；有效時(shí)間與 股份公司的存續(xù)期相一致；紅利不固定，隨公司經(jīng)營(yíng)狀況變 動(dòng)。 四大權(quán)益：公司重大經(jīng)營(yíng)決策參與權(quán)；公司盈余分配權(quán)；剩余資產(chǎn)分 配權(quán)；認(rèn)股優(yōu)先權(quán) ? 優(yōu)先股： 股份公司發(fā)行的具有收益和剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán)的公司股權(quán)憑 證。 我國(guó)法律允許，市場(chǎng)上不存在。 兩大優(yōu)先權(quán)：股息領(lǐng)取優(yōu)先權(quán)；剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先權(quán) 不利之處：股息事先確定；無(wú)表決權(quán)、選舉權(quán)和被選舉權(quán) ② 按投資主體不同，可以分為 國(guó)有股、法人股、社會(huì)公眾股 ? 國(guó)有股： 有權(quán)代表國(guó)家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的 股份。國(guó)有股權(quán)包括國(guó)家股和國(guó)有法人股。 ? 法人股： 企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法經(jīng)營(yíng) 的資產(chǎn)向公司 非上市流通股權(quán) 部分投資所形成的股份。 ? 社會(huì)公眾股： 我國(guó)境內(nèi)機(jī)構(gòu)與個(gè)人，以其合法財(cái)產(chǎn)向公司 可上市流通股 權(quán) 部分投資所形成的股份。 案例：股權(quán)分置改革 ③ 股票其他分
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