稿]股指期貨套期保值相關(guān)事項(xiàng)-閱讀頁(yè)
2025-02-02 18:40本頁(yè)面
【正文】 事項(xiàng) ? 證券公司應(yīng)當(dāng)按 買(mǎi)入 股指期貨合約價(jià)值總額的30%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。 ?屆憑盟錘累比鹽勃料訊戍凳憊短進(jìn)濺俗輝惱迂粕冰龔騷催零臣鈉詩(shī)歡殲醞股指期貨套期保值相關(guān)事項(xiàng)股指期貨套期保值相關(guān)事項(xiàng) 五、基本操作步驟和策略 ? 確定采取空頭套期保值還是多頭套期保值 ? 套期保值分為空頭套期保值和多頭套期保值。 ? 空頭套期保值適合目前持有股票組合，但會(huì)在未來(lái)某個(gè)時(shí)間賣(mài)出組合或計(jì)算組合價(jià)值的投資者。 ?積凸費(fèi)求確史圓跟嫂結(jié)密茁?lián)揭坪薜溑蘸Y矯屹倉(cāng)籌苫夢(mèng)岳譴嫉綜懊方紗鰓股指期貨套期保值相關(guān)事項(xiàng)股指期貨套期保值相關(guān)事項(xiàng) ? 選擇哪個(gè)合約進(jìn)行套期保值 ? 滬深 300 指數(shù)期貨合約月份包括當(dāng)月、下月和隨后兩個(gè)季月，因此，在套期保值過(guò)程中有一個(gè)合約選擇的問(wèn)題。 ? 其次，要考慮期貨合約的成交活躍度，規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 ?甄塘批裙哥灑怒完瑯鳴波墻驅(qū)裹噸竹汁吁騙爭(zhēng)湯子圈凋惹庸踢域鍍握梯侈股指期貨套期保值相關(guān)事項(xiàng)股指期貨套期保值相關(guān)事項(xiàng) ? 確定套期保值規(guī)模 ? 在進(jìn)行套期保值時(shí)，需要確定買(mǎi)入或賣(mài)出多少?gòu)埰谪浐霞s，即確定套期保值的規(guī)模。 ? 傳統(tǒng)的套期保值理論認(rèn)為 ，套期保值者參與期貨交易的目的不在于從期貨交易中獲取高額利潤(rùn)，而是要用期貨交易中的獲利來(lái)補(bǔ)償在現(xiàn)貨市場(chǎng)上可能發(fā)生的損失。該模型又被稱(chēng)為“全額套期保值模型”。 目前大部分對(duì)套期保值的研究普遍采用的是 方差最小化 套期保值策略。 ? 方法一：選擇與現(xiàn)貨股票組合操作的實(shí)現(xiàn)一致，即在了結(jié)現(xiàn)貨股票頭寸的同時(shí)結(jié)束期貨保值交易。當(dāng)投資者認(rèn)為市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)比較明朗，而且是朝著對(duì)他 現(xiàn)貨頭寸有利的方向 發(fā)展，此時(shí)雖然還不到了結(jié)股票組合的時(shí)間，但仍可以選擇結(jié)清期貨頭寸，提前結(jié)束套期保值。所以 方法二在套期保值中是比較現(xiàn)實(shí)的 。 ? （ 1）基差風(fēng)險(xiǎn)：假設(shè)投資者要保值的資產(chǎn)與股指期貨的標(biāo)的資產(chǎn)一致，但是保值資產(chǎn)的價(jià)值與股指期貨價(jià)格的走勢(shì)很可能出現(xiàn)不一致的情形。 ?優(yōu)建抵鏈梯畫(huà)睛瞪雷市辣蛆了炸刪夫妝涯勸拇申哮玫苯龍撣戶咒嚇舌閃魄股指期貨套期保值相關(guān)事項(xiàng)股指期貨套期保值相關(guān)事項(xiàng) ? （ 2）交叉保值風(fēng)險(xiǎn)：是指投資者所要保值的資產(chǎn)并不是所使用的股指期貨的標(biāo)的資產(chǎn)，在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，兩類(lèi)資產(chǎn)的價(jià)格走勢(shì)并不完全一致，這就導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，還需對(duì)個(gè)股 β值隨時(shí)間的變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，對(duì)保值組合中 β值過(guò)低、以及不穩(wěn)定的股票進(jìn)行調(diào)整。 ?律當(dāng)硅壓程役肋鏈累赦冬氣脯塹娘萍鼓忙瞅翅呆纂噶輯帳孩恬估掖齋鈍透股指期貨套期保值相關(guān)事項(xiàng)股指期貨套期保值相關(guān)事項(xiàng)
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