【正文】 和股權(quán)結(jié)構(gòu)等 ?國際企業(yè)必須在多個(gè)國家 /地區(qū)從事經(jīng)營活動 ?國際企業(yè)必須在多個(gè)國家 /地區(qū)設(shè)立多個(gè)子公司、分公司或者工廠等經(jīng)營單元 ?國際企業(yè)在國外的子公司中必須達(dá)到能夠控制該公司的股權(quán)比例 ? 對國際企業(yè)的結(jié)構(gòu)特征認(rèn)識的差異表現(xiàn)在： ?在地理分布上應(yīng)該在多少個(gè)國家 /地區(qū)從事經(jīng)營活動？ ?在股權(quán)結(jié)構(gòu)上企業(yè)在國外公司中應(yīng)該占多大的股權(quán)比例，那一國外公司才屬于企業(yè)的子公司？ 34 （二）國際企業(yè)的績效特征與跨國程度 ? 不同企業(yè)由于跨國程度的不同，其績效特征存在較大差異?？冃Х譃殪o態(tài)績效與動態(tài)績效兩個(gè)方面 ? 衡量靜態(tài)績效的指標(biāo)通常為三個(gè)方面：銷售收入、資產(chǎn)規(guī)模和員工人數(shù)。取這三個(gè)指數(shù)的平均值為企業(yè)的跨國指數(shù)，并以跨國指數(shù)來衡量企業(yè)的跨國程度。即只有當(dāng)一個(gè)企業(yè)能夠有效控制外國企業(yè)的經(jīng)營管理時(shí)，這個(gè)企業(yè)才能稱得上是國際企業(yè) ? 在這個(gè)問題認(rèn)識上的差異表現(xiàn)在兩個(gè)方面： ?在股權(quán)控制上，企業(yè)在國外公司中的股權(quán)比例為多大時(shí)，才能有效控制該公司？ ?通過非股權(quán)形式來控制國外公司的企業(yè)能否稱為國際企業(yè)？ 37 （三）國際企業(yè)的行為特征 ? 國際企業(yè)的行為特征主要是指國際企業(yè)的各個(gè)經(jīng)營單元（母公司、子公司、分公司等）在經(jīng)營行為上的協(xié)調(diào)一致性問題。對外直接投資與對外間接投資在如下四個(gè)方面存在差異 ? 投資目的的不同：企業(yè)（投資者）對外間接投資主要是為了獲取財(cái)務(wù)收益；FDI的目的是獲取外國企業(yè)的管理控制權(quán) ? 投資物的差異：企業(yè)對外間接投資只能用貨幣進(jìn)行投資 ? 所有權(quán)變更的差異： FDI不改變資產(chǎn)的所有權(quán)，只是企業(yè)資產(chǎn)位置發(fā)生了變化；而對外間接投資（ FII）中資產(chǎn)所有權(quán)隨交易的進(jìn)行不停變更 ? 會計(jì)處理方式上的差異：企業(yè)的 FDI和 FII在會計(jì)處理上存在差異。而 FDI則是企業(yè)通過內(nèi)部科層組織的方式將企業(yè)的各種資本形式從一個(gè)國家轉(zhuǎn)移到另一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)行為 ? 對外直接投資過程中伴隨著大量的對外貿(mào)易行為，尤其是國際企業(yè)的內(nèi)部貿(mào)易行為 ——國際企業(yè)位于不同國家的經(jīng)驗(yàn)單元之間的產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)、資金的交易 ——這些交易行為對國際企業(yè)來說是一種資源的內(nèi)部轉(zhuǎn)移，而對于各國政府來說，構(gòu)成了國家國際收支的重要組成部分 ? FDI和貿(mào)易也是國際企業(yè)的重要的戰(zhàn)略手段 43 二、企業(yè) FDI的動因 ? 企業(yè)為什么會對外直接投資呢？是哪些因素導(dǎo)致了企業(yè)的 FDI？大量的研究表明： ?盡管一些偶然因素在企業(yè) FDI中起作用，但是企業(yè) FDI還是受到一些共同的因素在推動 ?企業(yè) FDI的動機(jī)是在變化的。而另一些更重要的因素將會起作用 ? 為此，我們推動企業(yè) FDI的因素分為企業(yè) FDI傳統(tǒng)動因和企業(yè) FDI戰(zhàn)略性動因兩大類。即企業(yè)本來沒有 FDI，是什么樣的動機(jī)推動企業(yè)去 FDI。 這種戰(zhàn)略性動因會推動企業(yè)進(jìn)一步地 FDI ? 那么，企業(yè) FDI的戰(zhàn)略性動因是如何形成的呢？ 46 企業(yè) FDI的戰(zhàn)略性動因的形成 ? 企業(yè) FDI的戰(zhàn)略性動因的形成，首先是由于企業(yè)國外業(yè)務(wù)比重和重要性程度的提高 —— 內(nèi)因在起作用 ? 企業(yè)國外業(yè)務(wù)比重很低的情況下，戰(zhàn)略性動機(jī)是難以形成的。為什么？ ? 當(dāng)國外業(yè)務(wù)比重提高，國外業(yè)務(wù)成為企業(yè)重要的利潤來源時(shí)，機(jī)會主義態(tài)度才會被拋棄，進(jìn)而以戰(zhàn)略性的態(tài)度來看待國外業(yè)務(wù) ? 外部環(huán)境因素 —— 外因 —— 在強(qiáng)化企業(yè)戰(zhàn)略性動因方面也起著重要作用 ? 技術(shù)的變革，尤其一些二戰(zhàn)后一系列重大技術(shù)突破，使得許多行業(yè)中的企業(yè)不得不 FDI。D費(fèi)用的大幅度上升，新技術(shù)、新產(chǎn)品的生命周期越來越短，加劇了企業(yè)對 FDI的依賴 ? 企業(yè) FDI以后的多國定位，為企業(yè)在世界范圍內(nèi)調(diào)動資源，充分利用競爭杠桿和各國之間的差異，形成新的競爭能力等提供了潛在的優(yōu)勢 ? 企業(yè) FDI帶給企業(yè)的信息優(yōu)勢和企業(yè)在世界范圍的學(xué)習(xí)的可能性 ? 企業(yè) FDI的戰(zhàn)略性動機(jī)的實(shí)現(xiàn)取決于企業(yè)的學(xué)習(xí)能力 — 為什么？ 47 三、企業(yè) FDI的前提條件 ? 企業(yè) FDI的動機(jī)并不等于企業(yè)一定有 FDI行為，動機(jī)轉(zhuǎn)化為行為還需要一些條件。下圖所示： 52 A國 B國 A國企業(yè) 許可證 ? 具有某種戰(zhàn)略能力或優(yōu)勢 企業(yè)戰(zhàn)略能力在外國發(fā)揮作用的形式 出口貿(mào)易 FDI 53 ? 從上圖可以看出，只有當(dāng)通過 FDI所獲得的收益比通過出口貿(mào)易、許可證方式獲得更多的收益時(shí)，企業(yè)才會 FDI ? 出口貿(mào)易和許可證方式都是企業(yè)通過國際市場進(jìn)行交易， FDI則是通過企業(yè)內(nèi)部交易（企業(yè)各經(jīng)營單元之間的交易）完成 ? FDI的第二個(gè)條件就是：企業(yè)必須具備某種組織能力，使得企業(yè)能夠通過內(nèi)部化方式比通過外部市場交易方式獲得更高的收益 54 ? 企業(yè)具有了戰(zhàn)略能力與組織能力就一定會到某個(gè)具體的國家投資嗎？ ——問題沒有這么簡單 ? 因?yàn)?，世界上的國家和地區(qū)很多。只有當(dāng)一個(gè)國家或地區(qū)具有了吸引企業(yè) FDI的條件，企業(yè)才會選擇到那里去投資。但是人們對企業(yè) FDI的理論認(rèn)識直到 20世紀(jì) 60年代才正式形成。海默（ Stephen Hymer）開創(chuàng)了企業(yè) FDI的經(jīng)濟(jì)學(xué)研究先河。我們選擇以下理論來講述： ? 壟斷優(yōu)勢理論 ? 國際產(chǎn)品生命周期理論 ? 內(nèi)部化理論 ? 國際生產(chǎn)折衷理論 59 （一）壟斷優(yōu)勢理論 ? 壟斷優(yōu)勢理論是海默（ Hymer）在 1960年首先提出，金德爾伯格（ Charles P. Kindleberger）加以系統(tǒng)化，后來學(xué)者們不斷豐富完善， Hymer和 Kindleberger是主要代表人物 ? Hymer壟斷優(yōu)勢理論的基本觀點(diǎn)和主要內(nèi)容 ? Hymer的基本觀點(diǎn)是：一個(gè)企業(yè)具有壟斷優(yōu)勢是企業(yè) FDI的基本條件，而市場的不完全性使得一些企業(yè)形成了壟斷優(yōu)勢 ? Hymer理論的主要內(nèi)容包括： 1. 系統(tǒng)闡述了企業(yè)對外直接投資與對外間接投資的區(qū)別 2. 運(yùn)用貝恩（ Bain） 1956年提出的產(chǎn)業(yè)組織理論解釋了市場的不完全性和企業(yè)壟斷優(yōu)勢的形成 ? Bain的產(chǎn)業(yè)組織理論中關(guān)于市場不完全性的解釋。這一傳統(tǒng)就是： 市場不完全 ?企業(yè)產(chǎn)生優(yōu)勢 ?企業(yè) FDI ?這一理論的局限性就在于：靜態(tài)地分析了企業(yè) FDI所具有的壟斷優(yōu)勢，對 FDI的過程、范圍、目的地等問題都沒有涉及 61 （二）國際產(chǎn)品生命周期理論 ? 20世紀(jì) 60年代中期，美國學(xué)者雷蒙德 對企業(yè)來說，最熟悉的環(huán)境就是：國內(nèi)市場。為了延長新技術(shù)、新產(chǎn)品的的生命周期，企業(yè)開始 FDI。而發(fā)展中國家在這一方面具有明顯的優(yōu)勢 ? 所以，這一階段企業(yè)就會向發(fā)展中國家 FDI。鄧寧（ John Dunning）在綜合其他 FDI理論的基礎(chǔ)上，系統(tǒng)地提出了國際生產(chǎn)折衷理論（ The Eclectic Theory of International Production），簡稱 OLI理論 ? OLI理論的基本特點(diǎn)： ?它吸收了過去 20年中出現(xiàn)的各種對外直接投資理論的特點(diǎn)，幾乎所有理論都能夠在 OLI理論找到其痕跡 ——包羅萬象 ?它與直接投資的所有形式有關(guān) ?它能夠解釋企業(yè)進(jìn)行國際經(jīng)營活動的三種主要形式：直接投資、出口貿(mào)易和技術(shù)貿(mào)易 69 OLI理論的基本內(nèi)容 ? 企業(yè) FDI必須具備的條件 ?所有權(quán)優(yōu)勢（ Ownershipspecific advantage, O） ?內(nèi)部化優(yōu)勢（ Internalization incentive advantage, I） ?區(qū)位優(yōu)勢（ Locationspecific advantage, L） ? 所有權(quán)優(yōu)勢（ Ownershipspecific advantage） ?所有權(quán)優(yōu)勢是指國際企業(yè)所擁有的、東道國當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所沒有的比較優(yōu)勢，它是國際企業(yè)所具有的一種戰(zhàn)略能力，在管理學(xué)中稱“競爭優(yōu)勢”。內(nèi)部化優(yōu)勢是企業(yè)的一種組織能力 ——利用所有權(quán)優(yōu)勢的能力，它表明了企業(yè)通過內(nèi)部交易的方式使所有權(quán)優(yōu)勢更具有效率 ?內(nèi)部化優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下方面： ? 組織結(jié)構(gòu)和組織機(jī)制 ? 組織控制 ? 管理效率 ? 激勵(lì)政策等 ?所有權(quán)優(yōu)勢表明企業(yè)對外直接投資的能力，內(nèi)部化優(yōu)勢則決定了企業(yè)對外直接投資的目的與形式。按照時(shí)間順序，跨國經(jīng)營方式依次經(jīng)歷歷了： ?國際化方式（ internationalization） ?多國化方式（ multinationalization） ?全球化方式（ globalization） ?跨國化方式（ transnationalization） 一、國際化方式與國際公司 ? 國際化方式產(chǎn)生于 20世紀(jì) 4050年代，是美國公司開始跨國經(jīng)營所采用的主要方式，這種方式一直對美國公司的跨國經(jīng)營都產(chǎn)生重大影響 ? 國際化方式產(chǎn)生的條件 —— 內(nèi)外兩個(gè)方面因素 ?企業(yè)內(nèi)在因素：企業(yè)跨國經(jīng)營的初期，國外業(yè)務(wù)比重不大，重要性程度不高 ?外在環(huán)境因素：由于歷史原因，美國企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、管理過程等方面發(fā)展出了絕對的競爭優(yōu)勢；各國之間貿(mào)易壁壘森嚴(yán)，各國的歧視性立法等 ? 國際化意識（ internationalization ideals）的產(chǎn)生 ?由于上述條件，企業(yè)在跨國經(jīng)營過程產(chǎn)生了“國際化意識”，這種意識認(rèn)為企業(yè)的國外業(yè)務(wù)只是國內(nèi)業(yè)務(wù)的“附屬品”，是國內(nèi)業(yè)務(wù)向國外的延伸。 75 ? 國際化方式的主要特征 在國際化意識的支配下，企業(yè)在跨國經(jīng)營過程中表現(xiàn)出了如下特征： ?以機(jī)會主義態(tài)度來對待國外業(yè)務(wù) ?國外子公司是延長在國內(nèi)快過時(shí)的技術(shù)、產(chǎn)品、工藝等的生命周期的工具 ?國外子公司只是為國內(nèi)業(yè)務(wù)尋找關(guān)鍵生產(chǎn)要素的手段 ?戰(zhàn)略上與組織上的特征（分別在第 4章詳細(xì)闡述） ? 國際公司（ international corporation）的含義 ?國際公司是指在國際化意識的支配下，采用國際化方式來開展跨國經(jīng)營活動的企業(yè) ?美國許多著名的國際企業(yè)都曾經(jīng)是典型的“國際公司”，如IBM公司、 GE公司、 Pamp