【正文】 選區(qū)位 ——為什么？ 64 ? 標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段 ? 這一階段的主要特征： ? 技術(shù)已經(jīng)穩(wěn)定、定型，產(chǎn)品及其生產(chǎn)過程實行了標(biāo)準(zhǔn)化，可以大規(guī)模生產(chǎn) ? 產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化使得產(chǎn)品生產(chǎn)對勞動技能的要求下降 ? 產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化使得企業(yè)之間的競爭圍繞著成本和價格展開 ? 這一特征決定了企業(yè)贏得競爭的關(guān)鍵是成本，因此， 選擇在低生產(chǎn)成本的地點建立生產(chǎn)基地成為降低生產(chǎn)成本的最佳選擇。也就是說，在這一階段，企業(yè)不會 FDI，而是在國內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營 ?Vernon認為，美國是世界上技術(shù)、管理最先進的國家，因此，這類技術(shù)創(chuàng)新活動絕大多數(shù)發(fā)生在美國 63 ? 成熟產(chǎn)品階段 ?這一階段的主要特征： ? 產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)以及比較完善，但還沒有完全標(biāo)準(zhǔn)化 ? 向歐洲等次發(fā)達國家的出口所帶來的邊際收益已經(jīng)成為公司收入的重要組成部分 ，同時也刺激了這些國家的市場需求，市場規(guī)模擴大 ? 新產(chǎn)品帶來的超額利潤吸引了大量的企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營這種產(chǎn)品，國內(nèi)市場競爭越來越激烈，導(dǎo)致產(chǎn)品價格下降 ? 顧客選擇余地增大，因此產(chǎn)品差異化競爭和價格競爭導(dǎo)致企業(yè)越來越重視產(chǎn)品質(zhì)量和成本 ? 國內(nèi)可能出現(xiàn)模仿品和替代品 ?總之，上述特征決定了這種產(chǎn)品在國內(nèi)的技術(shù)壟斷優(yōu)勢被削弱，超額利潤越來越少，以致消失。弗農(nóng) (Raymond Vernon)根據(jù)微觀經(jīng)濟學(xué)中產(chǎn)品生命周期的概念提出了國際產(chǎn)品的生命周期理論 ? Vernon理論的基本觀點： ? FDI是一個過程，起點是一個企業(yè)在國內(nèi)所作的典型的技術(shù)創(chuàng)新，即一種新技術(shù)、新產(chǎn)品或新工藝的誕生；然后這種技術(shù)創(chuàng)新的成果依次在世界范圍內(nèi)擴散，其擴散過程則伴隨著企業(yè)的 FDI ? 技術(shù)創(chuàng)新是需要是需要一定條件的，因此這類技術(shù)創(chuàng)新往往發(fā)生在像美國這樣的最發(fā)達國家，然后依次向次發(fā)達國家、發(fā)展中國家擴散 ? FDI過程一般可以分為三個階段 ——新產(chǎn)品引入市場階段、成熟產(chǎn)品階段和標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品階段 62 ? Vernon對 FDI過程的分析 ?新產(chǎn)品引入市場階段 ?這一階段的主要特征： ? 新產(chǎn)品剛從試驗轉(zhuǎn)入商業(yè)實用，技術(shù)尚不完善，產(chǎn)品也沒定型，因而銷量是不確定的 ? 單個企業(yè)產(chǎn)品的需求價格彈性低，產(chǎn)品差異化程度高，因而容易形成市場壟斷 ? 企業(yè)與顧客、供貨商、甚至競爭對手需要保持快速、有效的信息交流，以便盡可能降低各種不確定因素帶來的不利影響 ?上述特征決定了在這一階段，企業(yè)必須在最熟悉的環(huán)境中生產(chǎn)經(jīng)營。 Bain認為 ? 技術(shù)專利、秘密，要素市場、貨幣市場不完善闡述壟斷優(yōu)勢 ? 商標(biāo)、商譽以及產(chǎn)品設(shè)計等產(chǎn)生的產(chǎn)品差異化優(yōu)勢 ? 大企業(yè)所擁有的規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢 60 ? Kindleberger對壟斷優(yōu)勢理論的系統(tǒng)化 ? Kindleberger是 Hymer的指導(dǎo)老師，他對 Hymer提出的基本理論系統(tǒng)地加以總結(jié)，尤其是提出了市場中的企業(yè)具有的壟斷優(yōu)勢的類型： ?市場壟斷優(yōu)勢 ?生產(chǎn)壟斷優(yōu)勢 ?規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢 ?政府政策形成的市場進入與退出障礙 ? 對壟斷優(yōu)勢理論的評價 ?壟斷優(yōu)勢理論產(chǎn)生了重大影響，后來學(xué)者們對 FDI的研究基本循著這一傳統(tǒng)（被稱為“海 —金傳統(tǒng)”，“ HK”傳統(tǒng)）進行。到目前已經(jīng)形成了包括宏觀和微觀兩個層面的眾多的理論學(xué)說。 1960年，美國學(xué)者斯蒂芬 ? FDI的第三個條件：有關(guān)國家必須能夠提供吸引跨國公司投資的區(qū)位條件 ? 這些區(qū)位條件主要包括： ?該國具有較好市場潛力 ?該國擁有豐富的自然資源 ?該國生產(chǎn)要素價格較低 ?該國基礎(chǔ)設(shè)施等條件完善 ?……………… 企業(yè) FDI前提條件主要包括： 1. 企業(yè)必須具備某種戰(zhàn)略能力，以抵消它不熟悉外國市場的劣勢 2. 公司還必須具有某些組織能力，以便從它的內(nèi)部戰(zhàn)略力量中得到比通過諸如契約或許可證等外部市場更好的回報 3. 有關(guān)國家必須提供一定的地方特殊優(yōu)惠條件，以便形成必要的吸引力促使公司到那兒投資 58 四、企業(yè) FDI理論 ? 企業(yè) FDI的歷史可以追溯到 19世紀 70年代。也就是說，企業(yè)通過自己的組織能力在世界范圍內(nèi)發(fā)揮其戰(zhàn)略優(yōu)勢可以在眾多的國家之間選擇，如圖： FDI的第三個條件 55 A國 B國 A國企業(yè) ? 具有某種戰(zhàn)略能力或優(yōu)勢 ? 具有一定組織能力 企業(yè) FDI目標(biāo)國家 C國 D國 E國 F國 …… 56 在眾多的國家中，企業(yè)會選擇在哪一個國家 FDI呢？ ? 一般地認為，這就要看哪一個國家具有了吸引企業(yè)去投資的優(yōu)厚條件。那么企業(yè)在什么條件下才會將動機轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的對外直接投資行為呢？ ? 直觀地看，企業(yè)必須具有 FDI的能力才可能 FDI，企業(yè)只有在 FDI能夠獲得足夠的回報才會 FDI，企業(yè)只有在哪些條件好，對企業(yè)有吸引力的國家或地區(qū) FDI才可能去投資 ? 深入地分析，企業(yè)必須具備以下三個條件， FDI的動機才可能轉(zhuǎn)變?yōu)?FDI行為 企業(yè) FDI動機 企業(yè) FDI行為 條件？ ? 企業(yè)要有能力去投資 ? 投資能獲得好處 ? 投資要有目標(biāo) 48 FDI的第一個條件 ? 先分析下圖 A國 B國 A國企業(yè) FDI 子公司 當(dāng)?shù)仄髽I(yè) 相互競爭 ? 天然優(yōu)勢 ? 附加優(yōu)勢 ? 戰(zhàn)略能力或優(yōu)勢 49 ? 當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的天然優(yōu)勢： ?熟悉民族文化、工業(yè)結(jié)構(gòu)、政府要求和在該國做生意的其他相關(guān)方面的知識 ? 當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可能的附加優(yōu)勢： ?同有關(guān)的顧客、供應(yīng)商、管理者等等之間業(yè)已存在的關(guān)系 ? 企業(yè) FDI成功的必要條件就是應(yīng)該具備某種戰(zhàn)略能力或優(yōu)勢，并以此與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)競爭 ? 企業(yè) FDI的第一個條件：企業(yè)必須具備某種戰(zhàn)略能力以彌補與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)相比較的劣勢 50 企業(yè) FDI的戰(zhàn)略能力與優(yōu)勢包括： ?擁有某種當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所沒有的先進技術(shù) ?擁有先進的管理理念、方法和技能 ?具有當(dāng)?shù)仄髽I(yè)所沒有的規(guī)模經(jīng)濟 ?具有比當(dāng)?shù)仄髽I(yè)更廣泛的融資渠道與能力，等等 51 FDI的第二個條件 ? 當(dāng)企業(yè)具有某種戰(zhàn)略能力或優(yōu)勢就一定會以 FDI的形式投資嗎？ ——不一定 ? 因為，企業(yè)的這種戰(zhàn)略能力或優(yōu)勢可以有多種形式在外國發(fā)揮作用， FDI只是其中的一種形式。企業(yè)最初的 FDI就是為了建立世界范圍的競爭優(yōu)勢 ? 20世紀 70年代后 Ramp。這一時期對國外業(yè)務(wù)的機會主義態(tài)度是普遍現(xiàn)象。 ? 企業(yè) FDI的傳統(tǒng)動因可以歸結(jié)為三類： ?企業(yè)為了尋求關(guān)鍵性的生產(chǎn)要素而 FDI，尤其是生產(chǎn)經(jīng)營過程中的關(guān)鍵性的原材料和零部件 ?企業(yè)為了開拓新的地域市場而 FDI ?企業(yè)為了尋求價格更加低廉的生產(chǎn)要素而 FDI ? 一句話，企業(yè) FDI的傳統(tǒng)動因就是：尋求資源，或者開拓市場，或者二者兼而有之 45 （二）企業(yè) FDI戰(zhàn)略性動因 ? 資源和市場推動企業(yè)的最初 FDI，企業(yè)走出了“國門”，但是，隨著企業(yè) FDI的進行，國外的資產(chǎn)和經(jīng)營業(yè)務(wù)的比重開始上升，重要性程度也不斷增強；當(dāng)企業(yè)國外業(yè)務(wù)比重比高一定程度時，最初推動企業(yè) FDI的動因 ——資源和市場 ——就會被一種新的動因 ——戰(zhàn)略性動因 ——所取代，原來的動因?qū)⑼司哟我匚? ? 這種戰(zhàn)略性動因非常復(fù)雜，可以表述為： 企業(yè)為了建立世界范圍的競爭優(yōu)勢而對外直接投資。前者在最初推動企業(yè) FDI過程中起作用；而后者則在企業(yè) FDI成功以后繼續(xù)推動企業(yè) FDI 44 （一）企業(yè) FDI傳統(tǒng)動因 ? 企業(yè) FDI的傳統(tǒng)動因是指最初推動企業(yè)對外直接投資的動機和因素。一些最初推動企業(yè) FDI的因素在企業(yè) FDI成功以后就變得不那么重要了。 FDI作為企業(yè)的長期投資，在資產(chǎn)負債表中列入“長期資產(chǎn)”，且?guī)っ鎯r值要隨該投資的收益實現(xiàn)與否進行調(diào)整；而 FII作為企業(yè)的流動資產(chǎn)，列入“有價證券”欄，其投資收益不沖減企業(yè)的帳面價值，損失直接計入財務(wù)費用 ? 從理論上講， FDI和 FII是存在區(qū)別的，在實踐中，尤其在哪些成熟的國際企業(yè)那里， FDI和 FII都是企業(yè)跨國經(jīng)營的戰(zhàn)略手段，在很多情況下，它們難以真正區(qū)分，尤其是國際企業(yè)在證券市場上收購其他企業(yè)時，更是如此 42 對外直接投資與對外貿(mào)易 ? 對外貿(mào)易是企業(yè)通過市場的方式與其他國家的企業(yè)或居民進行貨物、勞務(wù)和技術(shù)進行交易的經(jīng)濟行為。具體來說包括： ?國際企業(yè)各經(jīng)營單元在一個連貫政策體系內(nèi)運營，并在一個統(tǒng)一的決策體系下從事經(jīng)營行為 ?國際企業(yè)的各個經(jīng)營單元之間通過股權(quán)或非股權(quán)的方式相互聯(lián)系，其中某些經(jīng)營單元能夠?qū)ζ渌?jīng)營單元的經(jīng)營行為施加影響 ?國際企業(yè)各個經(jīng)營單元之間能夠共享企業(yè)的資源，尤其在知識資源的共享上 ? 人們對國際企業(yè)的行為特征的認識差異主要體現(xiàn)在經(jīng)濟學(xué)和管理學(xué)的分析之中 38 聯(lián)合國對國際企業(yè)的定義 ? 1984年，聯(lián)合國給國際企業(yè)（ MNCs）下過這樣一個定義： ?國際企業(yè)是指由在兩個或多個國家的實體所組成的公營、私營或混合所有制企業(yè)，不論此等實體的法律形式和活動領(lǐng)域如何；該企業(yè)在一個決策體系下運營，通過一個或一個以上的決策中心得以具有吻合的政策和共同的戰(zhàn)略；該企業(yè)中的各個實體通過所有權(quán)或其他方式結(jié)合在一起，從而其中一個或更多的實體得以對其他實體的活動施加有效的影響，特別是與別的實體共享知識、資源和責(zé)任 ? 從本質(zhì)上說，聯(lián)合國的定義強調(diào)了國際企業(yè)的戰(zhàn)略和組織一體化，即側(cè)重于從行為特征來定義國際企業(yè) 39 第三節(jié) 企業(yè)的對外直接投資 ? 對外直接投資（ foreign direct investment, FDI）是國際企業(yè)的基本特征，即只有當(dāng)一個企業(yè)對外直接投資，這個企業(yè)才可能被稱為國際企業(yè)或跨國公司 ? 本節(jié)主要就以下內(nèi)容展開討論 ?FDI的含義 ?企業(yè) FDI的動因 ——企業(yè)為什么對外直接投資 ?企業(yè) FDI的條件 ——具有什么條件的企