【正文】 券部門應(yīng) 加快培育公司債券市場(chǎng) ，重點(diǎn)發(fā)展高收益公司債市場(chǎng)， 降低發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的門檻 ， 發(fā)展證券支持抵押憑證，提高債券市場(chǎng)流動(dòng)性 ， 推動(dòng)私募發(fā)行，突破凈資產(chǎn) 40%的債務(wù)融資規(guī)模上限規(guī)定 ， 逐步 發(fā)展 REITs、 利率期貨、利率期權(quán)、 CDS、 債券型股票 、 可轉(zhuǎn)債基金、資產(chǎn)支持證券化 等債 券 產(chǎn)品 及 衍生產(chǎn)品 ，通過 創(chuàng)新 來 擴(kuò)大債券產(chǎn)品規(guī)模 和 提高市場(chǎng)流動(dòng)性 ， 為 現(xiàn)代海洋產(chǎn)業(yè)發(fā)展 拓寬融資渠道。 除 浙商產(chǎn)業(yè)投資基金 ，浙江 還成立了 專注于海洋產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資的 “青創(chuàng) 在現(xiàn)有投資基金的引領(lǐng)下，可以預(yù)計(jì)，海洋產(chǎn)業(yè)投資基金將會(huì)如雨后春筍般涌現(xiàn)，如何正確地引導(dǎo) 海洋產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立、發(fā)行、項(xiàng)目投資、風(fēng)險(xiǎn)控制、資金退出等各個(gè)運(yùn)營過程 是當(dāng)前面臨的一個(gè)急迫的現(xiàn)實(shí)問題 。 在資金 募集 上， 參照 德國 KG 基金的做法，沿海地區(qū)可以采取如稅收優(yōu)惠、貸款優(yōu)惠、信用擔(dān)保和政府采購等激勵(lì)手段，刺激金融市場(chǎng)主體的投資欲望， 積極鼓勵(lì)民間投資進(jìn)入海洋開發(fā)領(lǐng)域 ， 扶持區(qū)域海洋產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展壯大。 ⑦ （ 六 ） 建立海洋開發(fā)風(fēng)險(xiǎn) 擔(dān)保體系 海洋災(zāi)害是人類目前難以抗拒的 ， 海洋產(chǎn)業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)較大， 除 多角化經(jīng)營分散風(fēng)險(xiǎn) 、 對(duì)外招標(biāo)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、政策性利益補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)外 ， 建立海洋開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保體系 也 非常重要 。 注釋 ① 有 學(xué)者 稱之為“橋隧模式” 。 ② 近年來 ， “錢荒” 問題沖擊實(shí)體經(jīng)濟(jì) 的發(fā)展 ， 涉 海企業(yè)通過 正常途徑向銀行融資更加困難。 ④ 據(jù) 金融界（ ） 和 搜狐證券（ ） 公布的個(gè)股主營業(yè)務(wù)構(gòu)成分析 所得 。 ⑥ 美國 次貸 危機(jī)后，西方經(jīng)濟(jì)不景氣，美國采取量化寬松政策導(dǎo)致流動(dòng)性過剩，美元、歐元和日元的貸款利率極低，我國 涉海 企業(yè)可以充分利用有利時(shí)機(jī)積極申請(qǐng)外幣貸款，既可降低資金使用成本補(bǔ)充發(fā)展資金又可以防范人民 幣持續(xù)升值帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)。 9 【 參考文獻(xiàn) 】 [1] Bagehot . Lombard Street: A Description of the Money Market. London: . King。同時(shí)，也是教育部人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地重大項(xiàng)目“中國企業(yè)管理會(huì)計(jì)行為研究”（項(xiàng)目號(hào) 10JJD630005）的階段性成果。該模型從一個(gè)全新的視覺，即新的管理會(huì)計(jì)規(guī)則和慣例的制度化的實(shí)現(xiàn)來衡量管理會(huì)計(jì)變革的成功；強(qiáng)調(diào)制度化的實(shí)現(xiàn)要通過一個(gè)進(jìn)化式的六階段變革過程來完成；每個(gè)階段在不同程度上要受到外部環(huán)境、個(gè) 人特征、組織、技術(shù)、任務(wù)特征等因素的影響 ；并通過三種分類方式對(duì)制度化后果進(jìn)行評(píng)價(jià) 。 【 關(guān)鍵詞 】 管理會(huì)計(jì)變革 制度化 管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新 ABC Institutionalization Of Management Accounting Change： typical case study based on Chinese Listed Companies Lin Zhou Fei Pan Yanjun Liu Baozhou Ma （ Shanghai University of Finance and Economics Shanghai 202033） 【 Abstract】 Through a typical field study of ABC implementation in China39。 and emphasizes that realization of institutionalization is equal to a six stage evoluationary change process。 潘飛、王悅等 , 2020；高晨 , 2020），但是它們?cè)谄髽I(yè)的傳播和推廣實(shí)施卻并不是一帆風(fēng)順的。國外研究表明，管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新在企業(yè)的采納和實(shí)施會(huì)使得原有的管理會(huì)計(jì)規(guī)則和慣例發(fā)生改變，引起組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)文化、相關(guān)利益群體的態(tài)度、人員行為的變化等，這些都會(huì)使管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新在具體實(shí)施過程中變得復(fù)雜和不確定（ Hopwood， 1987； Libby amp。我國學(xué) 11 術(shù)界對(duì)于管理創(chuàng)新在企業(yè)的實(shí)施過程、遇到 的問題、影響順利實(shí)施的因素等重要問題探討較少。 本文借鑒制度理論從一個(gè)全新的視覺，即新的管理會(huì)計(jì)規(guī)則和慣例的“制度化”的實(shí)現(xiàn)來衡量管理會(huì)計(jì)變革的成功（ Burnsamp。同時(shí)，本文重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)制度化的實(shí)現(xiàn)要通過一個(gè)進(jìn)化式的六階段變革過程來完成，并且，每個(gè)階段在不同程度上要受到外部環(huán)境、個(gè)人特征、組織、技術(shù)、任務(wù)特征等因素的影響。 因此，本文提出的研究問題具體包括：第一，現(xiàn)有管理會(huì)計(jì)變革的三種理論模型能否清晰闡釋變革的 制度化過程？如果不能，是否 可以提出 比較合理 的、 易于 檢驗(yàn) 的模型 來闡釋 ？第二，管理會(huì)計(jì)變革的制度化過程如何實(shí)現(xiàn)？第三，影響管理會(huì)計(jì)變革的制度化過程的因素有哪些？第四，如何全面評(píng)價(jià)管理會(huì)計(jì)變革制度化過程 的后果 ？ 本文以下部分的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分是相關(guān)理論文獻(xiàn)回顧，第三部分是管理會(huì)計(jì)變革制度化模型的提出；第四部分是實(shí)地企業(yè)管理會(huì)計(jì)變革的制度化分析；第五部分是本文的研究結(jié)論與 啟示。 新制度社會(huì)學(xué)理論 新制度社會(huì)學(xué)理論（簡稱 NIS）主要關(guān)注組織與制度化環(huán)境的交互作用，社會(huì)預(yù)期對(duì)組織的影響，以及這些預(yù)期被如何反映在組織實(shí)踐和特征中（ Martinez,1999）。 Carruthers,1995。 Burns and Scapens,2020。Modell,2020） ；強(qiáng)調(diào)制度創(chuàng)新的“需求層面” 。chua,1995。DiMaggio,1988。 Hinings,1996。Greenwood,et al ,2020）。該理論 尤其適合于研究制度變革。 該理論適合于 解釋組織層面 的管理會(huì)計(jì)變革 ，并且解釋能力顯著強(qiáng)于絕大多數(shù)以新古典經(jīng)濟(jì)理論為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)研究（ Scapens， 1994）。它認(rèn)為技術(shù)不僅僅是一個(gè)靜態(tài)的人工 制品；相反，技術(shù)可以理解為一種爭權(quán)奪利的行為體，有能力被該技術(shù)領(lǐng)域的專家根據(jù)組織的實(shí)際情況進(jìn)行設(shè)計(jì)和塑造。Miller,1991）。例如，促使管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新的使用成為一種時(shí)尚的主體包括咨詢公司、早期采納者以及會(huì)計(jì)學(xué)術(shù)界 （ Abrahamson,1991。Lukka,1998。 Jonesamp。 （二）管理會(huì)計(jì)變革的理論模型回顧 依據(jù)不同的理論基礎(chǔ)和研究視角，現(xiàn)有管理會(huì)計(jì)變革研究者提出了不同的理論模型，可以分為路徑模型、過程模型和要素模型三類。該模型的最大貢獻(xiàn)在于將新興的社會(huì)學(xué) 和經(jīng)濟(jì)學(xué)理論引入管理會(huì)計(jì)研究，不僅彌補(bǔ)了傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)研究主要以新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)為理論依據(jù)、只能尋找最優(yōu)的“靜態(tài)均衡”，卻無法解釋動(dòng)態(tài)變革過程的不足（ Scapens, 2020），而且指出變革的核心在于使新的管理會(huì)計(jì)規(guī)則“制度化”，這就闡明了變革的內(nèi)在機(jī)理，打開了變革過程的“黑箱”。Zmud（ 1990）的六階段模型、 Anderson（ 1995）的修正六階段模型 。 要素模型 這類模型考察了變革過程中不同要素之間如何相互結(jié)合或相互協(xié)調(diào)以促使會(huì)計(jì)變革的發(fā)生和成功實(shí)施，它力求對(duì)變革基本要素分析的完備性。Mitchell（ 1990）的三要素模型、 Cobb et al.（ 1995） 的三要素?cái)U(kuò)展模型、 Kasurinen（ 2020）的三要素修正模型。 三、管理會(huì)計(jì)變革制度化模型的提出 已有理論模型從不同的層次和角度對(duì)管理會(huì)計(jì)變革進(jìn)行考察，各有所長，但缺乏對(duì)于組織變革過程系統(tǒng)性、立體性的研究。 （一）現(xiàn)有變革模型的借鑒 路徑模型中，選擇 Burnsamp。該模型的主要思 想是，認(rèn)為管理會(huì)計(jì)變革的核心問題在于能否實(shí)現(xiàn)“制度化”（ Institutionalization），認(rèn)為管理會(huì)計(jì)變革本質(zhì)上是一種制度演化。例如，“規(guī)則”、“慣例”、“制度”都很抽象，很難實(shí)證觀察到。因此，該模型缺乏具體可操作性。該模型對(duì)組織成本管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)變革的實(shí)施過程進(jìn)行了概括。 要素模型中， Kasurinen（ 2020）的修正三要素模型不僅指出變革可能發(fā)生的因素包括誘發(fā)因素（如市場(chǎng)競爭、組織結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)技術(shù)變革等）、催化因素（如虧損嚴(yán)重、市場(chǎng)份額下降、新產(chǎn)品上市等）和促進(jìn)因素（如會(huì)計(jì)人員配備充足性、會(huì)計(jì)人員素質(zhì)、母公司自治程度、信息化程度等），而且指出個(gè)人的領(lǐng)導(dǎo)行為是必須的，以用 來克服變革中出現(xiàn)的障礙。只有這樣，路徑模型中“制度”、“行為”、“規(guī)則”、“慣例”這些分析性概念才具有可操作性；過程模型才能被賦予“制度化”這一新的管理思想；要素模型才能增加對(duì)變革過程本質(zhì)的了解和成功標(biāo)準(zhǔn)的衡量。 制度化模型的提出 通過將 Burns amp。如圖 1所示： 外部環(huán)境 個(gè)人特征 組織因素 技術(shù)因素 任務(wù)特征 發(fā)起 采納 適用 接受 慣例化 融合 制 度 化 的 形 成 過 程 正式和非正式的變革 革命和進(jìn)化式的變革 前進(jìn)和倒退式的變革 圖 1 管理會(huì)計(jì)變革的制度化模型 本文的制度化模型可以全方位地透視組織由于管理創(chuàng)新的采納而引起的管理會(huì) 計(jì)變革過程，更深刻地探討其制度化過程。Hopper,2020）。 * 本文對(duì)要素模型的結(jié)合體現(xiàn)在第五部分的影響因素分析中。每一階 段，盡管在時(shí)間上會(huì)有重疊，但都有標(biāo)志性的事件以說明創(chuàng)新的實(shí)施達(dá)到了這一階段。這種變革是否能夠形成新的組織慣例或規(guī)則，或它們僅僅是 “ 曇花一現(xiàn) ” ？更進(jìn)一步，是否這種新的慣例實(shí)踐可以推廣應(yīng)用到組織中更廣泛的領(lǐng)域，即超出管理創(chuàng)新最初實(shí)施部門相對(duì)有限范圍的慣例從而影響整個(gè)組織，以實(shí)現(xiàn)制度化？ 第二步，對(duì)影響管理會(huì)計(jì)變革的五大類因素進(jìn)行分析。因此，通過分析影響變革制度化過程 的外部環(huán)境、個(gè)人特征、組織因素、技術(shù)因素、任務(wù)特征五大類因素的各個(gè)分支因素，我們能夠有的放矢地對(duì)促進(jìn)變革的因素進(jìn)行有效管理，以利于創(chuàng)新的順利實(shí)施和變革制度化的實(shí)現(xiàn)。 盡管對(duì)管理創(chuàng)新實(shí)施引起的組織變革的后果評(píng)價(jià)不可能絕對(duì)清晰地歸為一種而不是對(duì)立的另一種變革，但是我們利用這三種分類可以將管理會(huì)計(jì)創(chuàng)新對(duì)組織影響的方式進(jìn)行深刻剖析。實(shí)地研究適合于將會(huì)計(jì)實(shí)踐作為一個(gè)過 程進(jìn)行考察，有利于深入組織內(nèi)部獲得組織運(yùn)作過程的第一手資料和原始的研究數(shù)據(jù)。 研究對(duì)象是國內(nèi)一流的電力裝備制造商和系統(tǒng)集成商（以下簡稱實(shí)地企業(yè)），自成立以來始終專注于電力裝備研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和系統(tǒng)集成，致力于傳統(tǒng)國有企業(yè)的現(xiàn)代化改造，不斷開拓進(jìn)取引入國際先進(jìn)的經(jīng)營管理方法，積累了豐富的現(xiàn)代化管理經(jīng)驗(yàn)，是研究中國企業(yè)國際化歷程的優(yōu)秀樣本。第二，本文作者有機(jī)會(huì)對(duì)該企業(yè)進(jìn)行深入調(diào)研和實(shí)地訪談。依據(jù)提出的制度化模型，本文對(duì)實(shí)地企業(yè)管理會(huì)計(jì)變革的制度化過程進(jìn)行實(shí)施階段分析、影響因素分析和后果分析。 本 文采用半結(jié)構(gòu)式訪談，事先準(zhǔn)備了不同的訪談指引，訪談對(duì)象包括實(shí)地企業(yè)中實(shí)施 ABC的子公司和母公司的相關(guān)人員和咨詢?nèi)藛T，并且被訪談?wù)邅碜圆煌毮懿块T、不同級(jí)別的領(lǐng)導(dǎo)和員工。 書面文件，主要包括 ABC 項(xiàng)目各類見證文檔（例如，項(xiàng)目計(jì)劃書、調(diào)研報(bào)告、會(huì)議紀(jì)要、作業(yè)成本系統(tǒng)操作規(guī)程等）、公司組織結(jié)構(gòu)圖等。另一方面，是通過參與公司內(nèi)部“關(guān)于 ABC理念如何在 Oracle信息系統(tǒng)中進(jìn)行體現(xiàn) ” 等的交流會(huì)議和討論。每個(gè)階段的主要任務(wù)和主要標(biāo)志如表 1所示。實(shí)地企業(yè)成本管理系統(tǒng)變革的壓力，來自外部競爭威脅和內(nèi)部需求，因此高層領(lǐng)導(dǎo)積極地尋找解決方案 。為了有效實(shí)施， 公司成立了由 外部 ABC專家與公司自身項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)構(gòu)成的 ABC項(xiàng)目組 ， 對(duì) ABC的實(shí)施設(shè)置戰(zhàn)略目標(biāo)并逐步開展調(diào)研等各項(xiàng)工作，并向高層匯報(bào)完成情況?！币虼?， 2020年年報(bào)的正式披露和 項(xiàng)目組的成立， 標(biāo)志著 公司成本核算方法和成本管理變革的真正開始， 即公司 ABC發(fā) 起階段的結(jié)束，采納階段的開始。實(shí)地企業(yè) ABC項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在初步實(shí)施的子公司（以下簡稱 IC1）進(jìn)行深度調(diào)研，外部專家負(fù)責(zé) 理論指導(dǎo)， 構(gòu)建 ABC概念框架，設(shè)計(jì)實(shí)施方案，并對(duì)相關(guān)員工進(jìn)行培訓(xùn)； 實(shí)地企業(yè)自身項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)、項(xiàng)目推進(jìn)和具體實(shí)施。 ABC實(shí)施方案的定稿和 金蝶軟件公司專門成立的、負(fù)責(zé) 軟件設(shè)計(jì)和技術(shù)支持的 軟件項(xiàng)目組， 標(biāo)志著采納階段的結(jié)束，適用階段的開始。實(shí)地企業(yè) ABC項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)與金蝶軟件公司合作，進(jìn)行軟件編制前的準(zhǔn)備工作，比如劃分固定資產(chǎn)、庫房折舊、水電費(fèi)等分配工作；程序設(shè)計(jì)階段，試 16 運(yùn)行階段及程序聯(lián)調(diào)；之后，進(jìn)行相關(guān)部門人員的培訓(xùn)、以及項(xiàng)目組匯報(bào)工作。 這一階段的標(biāo)志是新技術(shù)的應(yīng)用在組織中可以使用，實(shí)施該創(chuàng)新的分公司 IC1 的 ABC 核算軟件被開發(fā)、上線和維護(hù)。”這些都反映出 軟件 系統(tǒng)進(jìn)入運(yùn)行維護(hù)和功能改進(jìn)階段 ，即適用階段的結(jié)束。 公司各層領(lǐng)導(dǎo)和員工對(duì) ABC系統(tǒng)的接受是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程。 從 2020年初開始， ABC 核算出的生產(chǎn)成本數(shù)據(jù)在公司對(duì)外成本核算中被采用，標(biāo)志著對(duì)作業(yè)管理理念的不同程度的接受、最小程度的持續(xù)使用以及系統(tǒng)維持（ Kwon amp。Cooper amp。 后期階段分析 慣例化階段，從 2020年 ABC系統(tǒng)核算出的“生產(chǎn)成本”數(shù)據(jù)在實(shí)施的分公司 IC1對(duì)外成本核算體系中被采用開始。 這種新的管理會(huì)計(jì)“規(guī)則”和“慣例”的出現(xiàn)，使得 ABC 系統(tǒng)成為分公司 IC1 日常管理常規(guī)活動(dòng)的一部分。這種轉(zhuǎn)變反映了實(shí)地企業(yè)管理會(huì)計(jì)變革的初步成功，制度化的初步實(shí)現(xiàn)（ Burnsamp。 融合階段，從 2020年 11月正式