【正文】 了企業(yè)負(fù)擔(dān)。存貨在公司流動(dòng)資金中所占的比例較大，一般都占一半以上，過(guò)多的存貨會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不 靈而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。另一方面， 應(yīng)收賬款的數(shù)量增多，回收時(shí)間也過(guò)長(zhǎng)，造成應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低。 ，迫使企業(yè)大量借入流動(dòng)負(fù)債 。 。在此處，商業(yè)信用討論的主要是企業(yè)的應(yīng)付賬款。目前，我國(guó)信用體系制度不健全， 部分大企業(yè)利用自身的信用優(yōu)勢(shì)，過(guò)分地依靠應(yīng)付賬款融資，造成應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)率很 低。甚至還有一些具備利用商業(yè)信用條件的企業(yè)卻抱著“不負(fù)債”的傳統(tǒng)觀念，放棄了這種無(wú)息的資金來(lái)源。 信貸資金比重較大 企業(yè)要想發(fā)展必須要有流動(dòng)的資金進(jìn)行生產(chǎn)的支持，而 對(duì)于自身無(wú)法補(bǔ)足的部分企業(yè)通常會(huì)選擇通過(guò)上市融資、銀行貸款等途徑獲取流動(dòng)資金。銀行借款雖然說(shuō)也有一定的限制條件，而且資金的成本也比較高，但相比較其他的融資方式，算是比較好的選擇。但是從另一方面來(lái)說(shuō)，負(fù)債的利息也是一項(xiàng)固定的開支，如果企業(yè)的外部負(fù)債過(guò)重，也會(huì)阻礙企業(yè)的發(fā)展。再者，有些企業(yè)在借款的資 金使用上往往不夠合理，通常會(huì)把短期借款資金用于長(zhǎng)期投資，而長(zhǎng)期投資的資金回收期一般都比較長(zhǎng)，這樣就會(huì)使企業(yè)不能償還到期債務(wù)，面臨短期償債壓力，影響企業(yè)的信用，嚴(yán)重時(shí)甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)不能進(jìn)行正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。 現(xiàn)金持有量過(guò)多或不足均不利于企業(yè)的發(fā)展。就目前來(lái)說(shuō)，我國(guó)許多中小企業(yè)由于機(jī)構(gòu)的不健全、財(cái)務(wù)人員的短缺，對(duì)于現(xiàn)金的使用有很大的隨意性和盲目性，沒(méi)有編制科學(xué)的現(xiàn)金預(yù)算，管理不夠落實(shí)，難以對(duì)現(xiàn)金的使用進(jìn)行有效的控制。總之，這種粗放型的現(xiàn)金管理模式會(huì)使企業(yè)在“優(yōu)勝劣汰”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰。這樣做在擴(kuò)大了銷售，增加了利潤(rùn)的同時(shí)，也導(dǎo)致了企業(yè)應(yīng)收賬款的大幅度增加。另一方面，企業(yè)對(duì)于應(yīng)收賬款回收控制不嚴(yán)。對(duì)于應(yīng)收賬款沒(méi)有根據(jù)情況給予購(gòu)買商一定的青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙 第 頁(yè) 14 現(xiàn)金折扣政策以加快賬款的收回，也沒(méi)有對(duì)那些不及時(shí)付款的企業(yè)制定懲罰措施，造成了賬款的大量拖欠。有些已經(jīng)成為壞賬的賬款卻沒(méi)作處理，直接影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。由于這項(xiàng)制度的缺失而對(duì)一些信用狀況比較差的企業(yè)賒銷，直接加大了企業(yè)應(yīng)收賬款難以收回的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)的利潤(rùn)受損，也可能造成本企業(yè)的財(cái)務(wù)困難。而且 大多數(shù)企業(yè)對(duì)庫(kù)存仍實(shí)行傳統(tǒng)的管理方式，使物流信息 、 資金流信息滯后于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理需要，難以詳細(xì)掌握庫(kù)存商品的實(shí)際情況，不能及時(shí)、準(zhǔn)確、科學(xué)預(yù)測(cè)采購(gòu)量。 缺乏有效的管理績(jī)效評(píng)價(jià) 目前 在我國(guó)，公司缺乏比較全面的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，主要是從營(yíng)運(yùn)資金管理效率方面對(duì)資金的管理績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)。這種評(píng)價(jià)沒(méi)有體現(xiàn)企業(yè)在采購(gòu)、存貨、銷售三個(gè)方面的內(nèi)在聯(lián)系，只是對(duì)這三個(gè)方面進(jìn)行分開的評(píng)價(jià)。這種評(píng)價(jià)體系只是符合傳統(tǒng)的營(yíng)運(yùn)資金管理理論，只關(guān)注企業(yè)自身的營(yíng)運(yùn)資金管理狀況，無(wú)法反映資金在一個(gè)完整的周轉(zhuǎn)中的流轉(zhuǎn)過(guò)程，割裂了營(yíng)運(yùn)資金管理與企業(yè)業(yè)務(wù)流程之間的關(guān)系，無(wú)法從整體看出營(yíng)運(yùn)資金管理的水平，已經(jīng)不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的管理需求。企業(yè)應(yīng)科學(xué)合理地規(guī)劃營(yíng)運(yùn)資金和長(zhǎng)期投資所需的資金需求量與使用量的比例，盡量利用長(zhǎng)期資金來(lái)滿足短期的資金需求，緩解企業(yè)償債壓力，最好不要利用短期借款進(jìn)行長(zhǎng)期投資，而導(dǎo)致資金不能及時(shí)收回而影響企業(yè)還款能力。企業(yè)籌資渠道狹窄是企業(yè)生存和發(fā)展的瓶頸 , 相對(duì)于西方國(guó)家，我國(guó)的資本市場(chǎng)不夠完善，制度不健全，融資渠道受限。 盡量使企業(yè)融資渠道多元化 企業(yè)要發(fā)展，必須有資金的支持，除了通過(guò)自身資金積累外，還可以 借助金融市場(chǎng)進(jìn)行外部融資。公開發(fā)行股票，沒(méi)有還本付息的壓力，但是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)大，投資者不能收回所投資金，所以股票融資的資金成本比銀行借款高。對(duì)于債務(wù)融資，一般有發(fā)行債券和銀行貸款、政府貸款、信托貸款和企業(yè)與個(gè)人借貸等方式。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和金融市場(chǎng)變化的環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身狀況，盡量使融資渠道多元化，不要盲目的只利用銀行借款，使信貸資金比重過(guò)大，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)企業(yè)需要思考的問(wèn)題是，如果企業(yè)想要長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，充分合理的利用這些籌資方式，促進(jìn)企業(yè)健康“輸血”，就要準(zhǔn)確識(shí)別這些渠道的優(yōu)青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙 第 頁(yè) 16 缺點(diǎn)。企業(yè)在認(rèn)清現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，要充分了解各種籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)，再?zèng)Q定采取哪種或者是哪幾種方式。所以企業(yè)要綜合考慮這些因素，選擇合適的融資方式。 第一，加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理的制度建設(shè)，做到規(guī)范 、 合理和有序的管理，提高管理層次和水平 。 第三，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算，提高企業(yè)運(yùn)營(yíng)效率 。 加強(qiáng)現(xiàn)金管理，提高資金的使用效率 現(xiàn)金是企業(yè)不可或缺的一項(xiàng)重要資產(chǎn)，其流動(dòng)性強(qiáng)但獲利性較低。對(duì)于這種現(xiàn)狀，首先，企業(yè)要編制科學(xué)合理的現(xiàn)金預(yù)算方案，資金該怎么用應(yīng)該用哪去都應(yīng)該有一個(gè)計(jì)劃，杜絕現(xiàn)金的隨意使用，合理的調(diào)度資金。再者，要強(qiáng)化現(xiàn)金的日常收支管理，減少資金的浪費(fèi)，保證資金的日常使用合理合規(guī) 。現(xiàn)金持有量過(guò)多或是過(guò)少都不利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。除此之外，企業(yè)還應(yīng)事先制定一定的保障方案，控制現(xiàn)金的缺口 。對(duì)于存貨的購(gòu)買不能僅僅只憑借經(jīng)驗(yàn)，在充分了解市場(chǎng)需求之后再進(jìn)行采購(gòu)和生產(chǎn)，才能減少不必要的浪費(fèi)，降低存貨管理費(fèi)用。 最后，改變傳統(tǒng)的管理方式，采用供應(yīng)商對(duì)存貨進(jìn)行管理，即連鎖供貨。而且，這是一種將所有向市場(chǎng)提供產(chǎn)品或服務(wù)的活動(dòng)結(jié)合在一起的管理方法，從采購(gòu)基本原料到向顧客或最終用戶交貨。尤其對(duì)于季節(jié)性比較強(qiáng)的商品來(lái)說(shuō)，這樣的管理方式更能體現(xiàn)其優(yōu)勢(shì)。 加強(qiáng)應(yīng)收賬款的控制和管理 應(yīng)收賬款是企業(yè)流動(dòng)性資產(chǎn)的重要組成部分 , 賬款按時(shí)收回 , 增加了企業(yè)持有的現(xiàn)金 量，以滿足企業(yè)對(duì)于現(xiàn)金的需要 。因而 ,加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理是必要的。企業(yè)認(rèn)為“銷售至上”的理念，使得銷售人員只管銷售而不管賬款能不能收回。實(shí)際上，企業(yè)應(yīng)收賬款的增加，主要還是歸因于銷售人員，銷售部門理應(yīng)對(duì)賬款的收回負(fù)很大責(zé)任。二是建立合理的客戶信用檔案。三是制定合理的信用政策。此外，企業(yè)青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙 第 頁(yè) 18 可以給予客戶一定的現(xiàn)金折扣，加快賬款的收回。逾期賬款要分析其回收的可能性，對(duì)于那些實(shí)在無(wú)法收回的賬款，則列為壞賬損失；而那些可能收回的賬款，則應(yīng)該采取措施催收，在增加的收賬費(fèi)用和能取得的收益之間進(jìn)行權(quán)衡。具 統(tǒng)計(jì)，應(yīng)付賬款這種短期籌資在許多企業(yè)中已經(jīng)占到流動(dòng)負(fù)債的 40%左右。應(yīng)付賬款可分為免費(fèi)信用、有代價(jià)信用和展期信用。要計(jì)算放棄折扣的機(jī)會(huì)成本 , 并與同期銀行利率及短期投資收益率比較以決定是否放棄折扣 , 如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期 , 除了考慮放棄折扣的成本外 ， 更主要的是防止企業(yè)信譽(yù)的惡化 ， 否則可能日后招致苛刻 的信用條件。 零營(yíng)運(yùn)資金管理并不是要求營(yíng)運(yùn)資金真的為零，而是指從營(yíng)運(yùn)資金管理出發(fā)，在滿足企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能使?fàn)I運(yùn)資金趨于最小的管理模式，并大量地利用短期負(fù)債進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資 。 零營(yíng)運(yùn)資金管理屬于營(yíng)運(yùn)資金管理決策方法中的風(fēng)險(xiǎn)性決策方法，這種方法的顯著特點(diǎn)是 :高盈利、高風(fēng)險(xiǎn)，即不僅使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時(shí)企業(yè)承受的風(fēng)險(xiǎn)也大。此外，零營(yíng)運(yùn)資金管理還能為企業(yè)帶來(lái)許多無(wú)形的好處，如提高管理信息的有效性，加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理等。正因?yàn)槿绱?，越?lái)越多的企業(yè)正在設(shè)定這種大膽創(chuàng)新的目標(biāo)，因?yàn)樽非筮@樣青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙 第 頁(yè) 19 的目標(biāo)，即使無(wú)法實(shí)現(xiàn)，也可以提高效率、促進(jìn)節(jié)約，從而顯著的增加企業(yè)的 業(yè)績(jī)。 建立新的營(yíng)運(yùn)資金管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系 營(yíng)運(yùn)資金的管理需要輔之以相應(yīng)的績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng) 。 該評(píng)價(jià)體系，加入了融合價(jià)值鏈管理思想的供應(yīng) 渠道 、 生產(chǎn)渠道 、 營(yíng)銷渠道營(yíng)運(yùn)資金管理的績(jī)效評(píng)價(jià)，形成了一個(gè)分為兩個(gè)層次的全方位系統(tǒng)考察企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率的評(píng)價(jià)體系 。 加強(qiáng)管理人員素質(zhì)培訓(xùn)，提高營(yíng)運(yùn)資金管理工作質(zhì)量 管理理人員素質(zhì)較差、水平較低與營(yíng)運(yùn)資金管理水平低是相關(guān)的， 擁有高素質(zhì)財(cái)務(wù)人員的企業(yè)往往營(yíng)運(yùn)資金管理水平也較高。另外，企 業(yè)可以通過(guò)聘任專業(yè)的管理人員來(lái)提高資金管理工作的質(zhì)量。派遣管理人員參加一些企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)或者是去國(guó)外深造， 學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn) 。 青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙 第 頁(yè) 20 結(jié) 論 營(yíng)運(yùn)資金管理作為財(cái)務(wù)管理的重要部分，每個(gè)企業(yè)都應(yīng)該重視加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理， 其管理的好壞關(guān)系到整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)的健康運(yùn)行，關(guān)系到整個(gè)企 業(yè)的順利發(fā)展。在概述了基本理論的前提下，對(duì)我國(guó)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀進(jìn)行了調(diào)查、分析，主要探討了我國(guó)企業(yè)普遍存在的一些營(yíng)運(yùn)資金管理問(wèn)題，包括營(yíng)運(yùn)資金不足、營(yíng)運(yùn)資金管理薄弱、營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)營(yíng)效率低等，反映出我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理水平普遍較低。 本文的撰寫盡管投入了大量的時(shí)間，但是由于水平有限，很多方面的研究還不夠，有些問(wèn)題還需要進(jìn)一步的思考和探索。特別是在管理方法上，要借鑒國(guó)外先進(jìn)的管理理念，創(chuàng)新管理方法。雖然 這四年的大學(xué)生活只是我人生旅途中的短暫一程，但確給我留下了不可磨滅的印記，讓我受益良多。在此次論文的寫作過(guò)程中，從論文提綱的擬定、初稿的寫作、二稿的修改再到定稿的完成，馮老師給予了我悉心的指導(dǎo)，提出了很多寶貴的意見，幫助我順利完成論文。 其次，我還要感謝商學(xué)院各位老師，給我學(xué)習(xí)上的諸多指導(dǎo)，讓我受益終生；感謝我的同學(xué)們?cè)谏钌?、學(xué)習(xí)上給我的幫助和鼓勵(lì)。 青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙 第 頁(yè) 22 參考文獻(xiàn) [1] Juan Colina. Working Capital Optimization [J] Pulpamp。盡我所知，除文中已經(jīng)特別注明引用的內(nèi)容和致謝的地方外，本論文不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過(guò)的研究成果。本人完全意識(shí)到本聲明的法律結(jié)果由本人承擔(dān)。 論文密級(jí)： □ 公開 □ 保密 （ ___年 __月至 __年 __月） (保密的學(xué)位論文在解密后應(yīng)遵守此協(xié)議 ) 作者簽名： _______ 導(dǎo)師簽名： _______ _______年 _____月 _____日 _______年 _____月 _____日 青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙 第 頁(yè) 24 獨(dú) 創(chuàng) 聲 明 本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)設(shè)計(jì) (論文 )，是本人在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下， 獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果，成果不存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議。對(duì)本文的研究做出重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體均已在文中以明確方式標(biāo)明。 作者簽名 : 二〇 一 〇年 九 月 二十 日 畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）使用授權(quán)聲明 本人完全了解 濱州學(xué)院 關(guān)于收集、保存、使用畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）的規(guī)定。 （保密論文在解密后遵守此規(guī)定） 作者簽名 : 二〇 一 〇年 九 月 二十 日 青島理工大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）用紙 第 頁(yè) 25 致 謝 時(shí)間飛逝，大學(xué)的學(xué)習(xí)生活很快就要過(guò)去，在這四年的學(xué)習(xí)生活中，收獲了很多，而這些成績(jī)的取得是和一直關(guān)心幫助我的人分不開的。本次畢業(yè)設(shè)計(jì)大概持續(xù)了半年，現(xiàn)在終于到 結(jié)尾了。經(jīng)過(guò)這次畢業(yè)設(shè)計(jì)，我的能力有了很大的提高，比如操作能力、分析問(wèn)題的能力、合作精神、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓ぷ髯黠L(fēng)等方方面面都有很大的進(jìn)步。沒(méi)有他們的幫助，我將無(wú)法順利完成這次設(shè)計(jì)。郭謙功老師淵博的知識(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖黠L(fēng)和誨人不倦的態(tài)度給我留下了深刻的印象。再次對(duì)周巍老師表示衷心的感謝。 另外，我還要感謝大學(xué)四年和我一起走過(guò)的同學(xué)朋友對(duì)我的關(guān)心與支持，與他們一起學(xué)習(xí)、生活，讓我在大學(xué)期間生活的很充實(shí)，給我留下了很多難忘的回憶。 四年的大學(xué)生活就快走入尾聲，我們的校園生活就要?jiǎng)澤暇涮?hào)，心中是無(wú)盡的難舍與眷戀。 回首四年，取得了些許成績(jī)，生活中有快樂(lè)也有艱辛。 學(xué)友情深，情同兄妹。 在我的十幾年求學(xué)歷程里，離不開父母的鼓勵(lì)和支持，是他們辛勤的勞作，無(wú)私的付出，為我創(chuàng)造良好的學(xué)習(xí)條件，我才能順利完成完成學(xué)業(yè)，感激他們一直以 來(lái)對(duì)我的撫養(yǎng)與培育。是他們?cè)谖耶厴I(yè)的最后關(guān)頭給了我們巨大的幫助與鼓勵(lì)，給了我很多解決問(wèn)題的思路，在此表示衷心的感激。他無(wú)論在理論上還是在實(shí)踐中，都給與我很大的幫助，使我得到不少的提高這對(duì)于我以后的工作和學(xué)習(xí)都有一種巨大的幫助，感謝他耐心的輔導(dǎo)。