國際經(jīng)濟學(xué)國際貨幣制度-在線瀏覽
2024-10-12 09:15本頁面
【正文】 里芬在 1960年發(fā)表了 《 黃金與美元之危機 》 一書，提出了著名的“特里芬兩難問題”，即無論美國的國際收支是順差還是逆差，都會給這一貨幣體系的運行帶來困難。形成了以該協(xié)議為基礎(chǔ)的新的國際貨幣制度。 牙買加會議后國際貨幣制度的特點 ? 國際儲備走向多元化； 匯率制度多元化； 國際收支調(diào)節(jié)多樣化。 2． 浮動匯率下的投機行為 ， 更容易導(dǎo)致外匯市場的不穩(wěn)定 。 4． 浮動匯率制下可能會出現(xiàn) “ 以鄰為壑 ” 的經(jīng)濟政策 。 2． 匯率具有自動穩(wěn)定器功能 。 事實上 ， 世界經(jīng)濟發(fā)展的歷史表明 ， 固定匯率制和浮動匯率制各有優(yōu)劣 。 二 、 國際貨幣制度的改革方向 自牙買加體系成立以來，改革現(xiàn)行國際貨幣制度的呼聲就沒有停止過。 從目前的總體情況看，國際社會還是更加傾向于第一種方案。 2． 經(jīng)濟的開放度 (Degree of Openness)。 4． 金融一體化程度 （ Degree of Financial Integration） 。 6． 政策一體化程度 （ Degree of Policy Integration） 。 （ 二 ） 成本 收益分析法 一國參與某一貨幣區(qū)的收益 ， 主要包括以下幾個方面： 1． 持久的固定匯率制 ， 可以消除成員國之間投機資本的流動 。 3． 貨幣一體化可以刺激經(jīng)濟政策一體化甚至經(jīng)濟一體化 。 一國參與某一貨幣區(qū)的成本 ， 主要有如下幾個方面： 1． 各成員國會喪失貨幣政策和匯率政策的自主性 。 3． 可能引起失業(yè)增加 。 根據(jù)上述對一國參與某一貨幣區(qū)的成本和收益的分析 ，一國就可以在理性比較的基礎(chǔ)上 ， 作出是否加入或繼續(xù)留在某一貨幣區(qū)的正確選擇了 。 二、歐洲貨幣一體化的實踐 1970年 ， 歐共體擬定了 “ 魏爾納計劃 ” 。 1989年 4月 ， 歐共體委員會主席德洛爾向 12國財政部長提出了 “ 關(guān)于歐洲共同體經(jīng)濟與貨幣聯(lián)盟 ” 的報告 （ 即 “ 德洛爾計劃 ” ） 。 1992年歐共體成員國簽定了 《 馬斯特里赫特條約 》 。 2020年 1月 1日歐元開始在市場上正式流通 。 第四節(jié) 國際貨幣制度和發(fā)展中國家的金融問題 一、發(fā)展中國家金融體制的特征 （一）發(fā)展中國家的金融市場 ? 長期資本融資市場尚未成熟； ? 投機活動在相當大的程度上受非經(jīng)濟因素的影響； ? 銀行系統(tǒng)或短期資本融資的市場受到政府的嚴格控制； ? 人為地控制貸款的利息率水平，造成存貸款利率倒掛； ? 黑市猖獗，非法金融機構(gòu)多； ? 為了使企業(yè)獲得足夠的資金需要，較大程度上要借助引進外資。 （三）發(fā)展中國家匯率制度的局限性 ? 釘住匯率制度的維持是有條件的； ? 外匯管制將鼓勵外匯黑市的出現(xiàn)； ? 本國貨幣不能自由兌換也意味著國際貿(mào)易和引進外資的便利性較差； ? 匯率的人為高估或低估可能破壞該國對外貿(mào)易和引進外資的正常條件。不久巴西也出現(xiàn)類似情況。 （二）債務(wù)危機的原因 ? 發(fā)展中國家債務(wù)負擔(dān)日益加重，難以用商品的大量出口保證債務(wù)的順利償還； ? 拉美國家對國際金融市場過分樂觀，大量舉債； ? 美國及其他發(fā)達國家的商業(yè)銀行對拉美經(jīng)濟過度樂觀，不顧其償債能力，以各種形式向拉美國家提供貸款。布雷迪提出了解決債務(wù)危機的計劃； ? 布雷迪計劃的顯著特點是減少拉美的債務(wù)負擔(dān)； ? 拉美國家積極配合國際社會，調(diào)整了它們的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟政策，收到了良好的效果； ? 1992年，在巴西和阿根廷與它們的債權(quán)國簽定了減免債務(wù)協(xié)定時，發(fā)展中國家終于渡過這次債務(wù)危機。隨后，泰國的金融危機波及菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞、新加坡、韓國和日本等。東南亞乃至東亞地區(qū)的金融危機導(dǎo)致了該地區(qū)持續(xù)高速經(jīng)濟增長的中斷，泰國、馬來西亞、印度尼西亞、韓國的經(jīng)濟從過去每年經(jīng)濟增長 7%，降低到零增長，甚至是負增長。 直到 2020年，東亞各國經(jīng)濟才相繼從危機中恢復(fù)過來。 （三）東亞金融危機的啟示 東亞的金融危機向我們提出了許多值得思考的問題。 本章小結(jié) 本章首先探討了國際貨幣制度的歷史演變過程；其次介紹固定匯率制與浮動匯率制的優(yōu)劣之爭及國際貨幣制度未來的發(fā)展方向；然后闡述了最優(yōu)貨幣區(qū)理論及歐洲貨幣一體化的實踐；最后分析發(fā)展中國家的匯率制度和債務(wù)危機及金融危機問題。 馬歇爾 — 勒納條件表明 ， 在進出口商品的供給彈性趨于無窮大的前提下 ， 如果進出口商品需求彈性之和
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