國(guó)際貨幣制度匯編(ppt92頁(yè))-在線瀏覽
2025-02-16 21:55本頁(yè)面
【正文】 金塊本位制的特點(diǎn)：? （ 1） 政府停止鑄造金幣。? （ 3） 銀行券不能兌換金幣，只能兌換金塊，并且有兌現(xiàn)的最低限度（因規(guī)定兌換限度大，非一般人所能及，故稱 “ 富人本位制 ”）。 ? 國(guó)際金塊本位制的作用條件 國(guó)際金塊本位制的實(shí)施必須以銀行券與黃金的無(wú)限兌換為基礎(chǔ)，因此一旦該信用出現(xiàn)危機(jī)，則此種制度就面臨危機(jī)。? 該制度主要盛行于 1925—1928 年期間的英國(guó)、法國(guó)、比利時(shí)和荷蘭 。? 這實(shí)際上是把黃金存于國(guó)外，國(guó)內(nèi)中央銀行以外匯作為準(zhǔn)備金發(fā)行紙幣流通。 金匯兌本位制的特點(diǎn)? 該制度在第一次世界大戰(zhàn)以前，主要應(yīng)用在那些從屬于經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)國(guó)家的殖民地和半殖民地；? 第一次世界大戰(zhàn)和第二次世界大戰(zhàn)之間，戰(zhàn)敗國(guó)德國(guó)、意大利和奧地利曾經(jīng)實(shí)行過(guò)這種貨幣制度。? ? 這時(shí)的匯率制度仍然是固定匯率制，國(guó)際儲(chǔ)備除黃金外，外匯（主要是英鎊和美元）占有一定比重。 ? 此時(shí)期的國(guó)際貨幣體系仍具有統(tǒng)一性和松散性特征。一戰(zhàn)后國(guó)際貨幣體系的內(nèi)容與特點(diǎn)從理論上說(shuō)，國(guó)際金本位制度是完美的。–金本位時(shí)期的價(jià)格波動(dòng)與世界黃金產(chǎn)量波動(dòng)直接相關(guān) 對(duì)國(guó)際金本位制度的評(píng)價(jià)? 1914一戰(zhàn)爆發(fā)– 黃金禁運(yùn)，紙幣停止兌換黃金– 嚴(yán)重的通脹，貨幣黃金可兌換性被禁止– 1915～ 1922，世界黃金生產(chǎn)下降了 1/3? 戰(zhàn)后初期– 1922年，經(jīng)濟(jì)與金融會(huì)議– 金塊本位制與金匯兌本位制? 1929年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)； 1931年國(guó)際金融危機(jī)– 抵御危機(jī)襲擊– 1931年，英國(guó)放棄金本位制– 英鎊集團(tuán)、美元集團(tuán)、法郎集團(tuán) 國(guó)際金本位制度的崩潰 布雷頓森林體系 ? 1944年 7月，在美國(guó) 新罕布什爾州的布雷頓森林的華盛頓山大旅社舉行國(guó)際貨幣金融會(huì)議? 44國(guó)會(huì)議? 目的：建立二戰(zhàn)后新的國(guó)際金融秩序、新的國(guó)際貨幣體系。 ? 其它貨幣與美元掛鉤： ① 各國(guó)貨幣與美元保持固定比價(jià)，通過(guò)黃金平價(jià)決定固定匯率；② 各國(guó)貨幣匯率的波動(dòng)幅度不得超過(guò)金平價(jià)的上下 1%，否則各國(guó)政府必須進(jìn)行干預(yù)。 布雷頓森林體系的簡(jiǎn)要?dú)v程? 在整個(gè) 60年代，美國(guó)持續(xù)的國(guó)際收支逆差使美元兌換黃金的基礎(chǔ)不斷削弱 ；– 黃金總庫(kù)解散– 黃金的 “ 雙重價(jià)格制度 ”– 美國(guó)的新經(jīng)濟(jì)政策– 73年普遍浮動(dòng)匯率制實(shí)行? 1971年 8月 15日宣布停止美元兌換黃金。?以美元為中心的國(guó)際貨幣制度是在美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚 ,國(guó)際收支保有大量順差 ,黃金外匯儲(chǔ)備比較充足 ,其他國(guó)家普遍存在 “美元荒 ”的情況下建立的。美國(guó)的黃金儲(chǔ)備充足；基本條件“特里芬難題 ”兩難選擇美元荒 美元災(zāi)?由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家特里芬在其著作《黃金與美元危機(jī)》一書(shū)中指出 :?如果美國(guó)國(guó)際收支保持順差，則國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)不敷國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的需要，形成 “美元荒 ”。 美元災(zāi)? 布雷頓森林體系是國(guó)際貨幣合作的產(chǎn)物，它消除了戰(zhàn)前資本主義國(guó)家之間混亂的國(guó)際貨幣秩序，為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)創(chuàng)造了有利的條件。? 在國(guó)際清償力的提供方面，它本身存在著特里芬難題所描述的固有的不穩(wěn)定性。 布雷頓森林體系的評(píng)價(jià) 當(dāng)前的國(guó)際貨幣制度 國(guó)際貨幣基金組織就浮動(dòng)匯率制、國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)和黃金處理等問(wèn)題進(jìn)行研究，于 76年形成牙買加協(xié)定。牙買加體系 1976年 1月，國(guó)際貨幣基金組織 (IMF)理事會(huì)“國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì) ”在牙買加首都金斯敦舉行會(huì)議 ,討論國(guó)際貨幣基金協(xié)定的條款，經(jīng)過(guò)激烈的爭(zhēng)論，簽定達(dá)成了 “牙買加協(xié)議 ”，同年 4月，國(guó)際貨幣基金組織理事會(huì)通過(guò)了《 IMF協(xié)定第二修正案》，從而形成了新的國(guó)際貨幣體系。? 歐洲單一貨幣歐元今后將是美元強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手? SDR的作用不斷增強(qiáng)? 黃金的國(guó)際儲(chǔ)備地位 二、牙買加協(xié)議后國(guó)際貨幣制度運(yùn)行特征多種形式的匯率制度安排– 獨(dú)立浮動(dòng)， 46國(guó)– 無(wú)預(yù)先宣布匯率軌跡的管理浮動(dòng)， 32國(guó)– 爬行浮動(dòng)幅度， 6國(guó)– 爬行釘住， 5國(guó)– 水平幅度內(nèi)的釘住， 7國(guó)– 其他慣例的固定釘住， 44國(guó)– 貨幣管理局安排， 8國(guó)– 無(wú)單獨(dú)法律貨幣的匯率安排， 38國(guó)多樣化的國(guó)際收支調(diào)節(jié)方式? 總需求調(diào)節(jié)? 匯率機(jī)制調(diào)節(jié) ? 對(duì)商品貿(mào)易和資本流動(dòng)實(shí)施控制 ? 牙買加體 系 實(shí)際上是沒(méi)有制度的體系。? 與固定匯率制度相比，多元匯率制度的缺點(diǎn)亦非常顯著：? 如果匯率劇烈波動(dòng)，將由于缺乏穩(wěn)定性而不利于投資和貿(mào)易，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成負(fù)面影響；? 有可能形成惡性投機(jī)套利；在金融形勢(shì)不好的時(shí)候，各國(guó)可能競(jìng)相貶值，阻礙國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展；? 浮動(dòng)匯率制度有導(dǎo)致通貨膨脹的傾向。聯(lián)系： 牙買加體系廢除的是布雷頓森林體系中的雙掛鉤制度，但繼承了國(guó)際貨幣基金組織，國(guó)際貨幣基金組織依然在國(guó)際金融和世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著更大的作用。但是國(guó)際貨幣體系的五個(gè)基本內(nèi)容所決定的布雷頓森林體系下的準(zhǔn)則與規(guī)范卻支離破碎。特別是經(jīng)濟(jì)全球化引發(fā)金融市場(chǎng)全球化趨勢(shì)在 90年代進(jìn)一步加強(qiáng)時(shí)，該體系所固有的諸多矛盾日益凸現(xiàn)。?也就是說(shuō)，一個(gè)國(guó)家只能擁有其中兩項(xiàng)，而不能同時(shí)擁有三項(xiàng)。?如果要求匯率穩(wěn)定和資本流動(dòng)，就必須放棄獨(dú)立的貨幣政策。?如果放棄匯率穩(wěn)定性，對(duì)于任何國(guó)家來(lái)說(shuō)都是一場(chǎng)災(zāi)難。放棄獨(dú)立的貨幣政策也就是向單一的區(qū)域貨幣或世界貨幣過(guò)渡。 實(shí)現(xiàn)區(qū)域單一貨幣的好處?可以提高貨幣體系的透明
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