【正文】 標(biāo)公司的調(diào)查中，發(fā)現(xiàn)問題并通知客戶，客戶很快就會要求目標(biāo)公司進行相應(yīng)的調(diào)整，以便交易的順利進行。這時候，盡管已經(jīng)出具盡職調(diào)查報告，律師也要繼續(xù)跟進事態(tài)發(fā)展的過程，隨時向客戶匯報。先決條件的制定和在文件中的體現(xiàn)，是以盡職調(diào)查為基礎(chǔ)來做的。還有成交后的承諾，也就是賣方在成交后應(yīng)實現(xiàn)的承諾。因此，盡職調(diào)查與交易呈平行線，是一直在進行的。下面介紹盡職調(diào)查的目的?？蛻魰C合各個團隊的盡職調(diào)查報告，了解目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)是如何運作的。所以我做律師這種法律工作者的資歷沒有小舟那么深，在下面聽的時候也在向小舟學(xué)習(xí)，同時我與大家的距離可能就更近一些。盡職調(diào)查的一般步驟盡職調(diào)查的一般步驟，第一個是了解交易背景。從盡職調(diào)查的第一天開始，你就要意識到，雖然你作為一個法律工作者，但是你要了解客戶為什么要做這個交易。具體來說，你首先要了解對方是誰。同樣也要了解你的客戶?？蛻糇霾①彽哪康牟⒉皇侨f全一致的。還有另外一種商業(yè)動機，就是想與對方形成一種戰(zhàn)略合作關(guān)系。原因有二，一是中方不肯出讓控制權(quán)，一是客戶覺得沒有必要買這個控制權(quán)。還有一種商業(yè)邏輯就是外商想通過中方公司取得一個許可，因為在中國百分之百的外資公司是不被允許的，所以通過并購取得許可，著眼于未來，當(dāng)中國政策開放后，把它作為一個跳板來擴大公司的業(yè)務(wù)。第二是請目標(biāo)公司提供文件。一旦并購開始之后，律師可以要求目標(biāo)公司提供文件，一般來說律師事務(wù)所都有標(biāo)準(zhǔn)的文件清單，律師可以根據(jù)不同的交易作出相應(yīng)的調(diào)整，將文件清單發(fā)出去讓目標(biāo)公司準(zhǔn)備。還有一種是目標(biāo)公司將文件上傳到網(wǎng)上，各個團隊可以去下載所需要的文件。這時候律師需要定期向客戶提供最新消息，在調(diào)查過程中，律師可能需要每天都跟客戶交流。同時如果律師在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)目標(biāo)公司有重大的缺陷，客戶也會根據(jù)律師的反饋作出中斷交易等決定。有一次我們?nèi)フ{(diào)查一家制藥企業(yè)，我們了解到客戶看中這家企業(yè)具有一種特殊的藥的生產(chǎn)牌照，而這個牌照客戶自己去取得是十分困難的，該企業(yè)還有資產(chǎn)，它在廣州租有一幢樓，其中有各種制藥的設(shè)備，而且該企業(yè)有專業(yè)的技術(shù)人員去研制這種藥。但是，在盡職調(diào)查的第二天情況就發(fā)生變化了，客戶從英國帶來的運營團隊發(fā)現(xiàn)了問題，根據(jù)英國的標(biāo)準(zhǔn)該廠的生產(chǎn)環(huán)境不合標(biāo)準(zhǔn)，不能生產(chǎn)合格的藥。因此，客戶第二天給我們的指令就是能不能盡快將這個租賃合同終止了，終止之后再找一幢合乎標(biāo)準(zhǔn)的樓做廠房。律師與客戶之間的交流可以根據(jù)變化的情況給客戶提供最新的資訊，同時律師也可以得到客戶新的指令。在盡職調(diào)查結(jié)束后，客戶希望提供一份盡職調(diào)查報告來反映盡職調(diào)查的結(jié)果，以及對客戶的建議。在法律盡職調(diào)查中，我們要從哪幾個方面來做。對律師事務(wù)所和客戶來說，在有限的時間和有限的資源下要盡可能發(fā)現(xiàn)更多的問題。如果目標(biāo)公司是網(wǎng)絡(luò)行業(yè)的，那么不動產(chǎn)就顯得不重要了。一、公司。B聲稱是A公司的股東，律師就要去調(diào)查在股東名冊上是否有B，在工商局的股東名冊上是否有B。二、監(jiān)管。要看有沒有牌照、相關(guān)部門頒發(fā)的許可證、批準(zhǔn)。之后就要看這個許可是不是在有效期之內(nèi)。一，從法律角度看就是不要簽一個無效或者無法執(zhí)行的合同。二，一些重要的合同是否會因為并購交易而受到影響。商業(yè)合同還要注意看有沒有利益輸送，比如說我和小周都是這個公司的股東，并且我們跟這個公司又簽訂了一個咨詢協(xié)議書：我們每年給公司提供咨詢服務(wù)，公司需要付給我們咨詢費。但是我們通過這個合同就把這個公司的價值攫取出來了；所以我們要注意，如果說投資者買了這個公司的話，并且原合同保持不變的話，那么公司利益就會源源不斷地被他人拿走了。四、商務(wù)條款。對于客戶來說，注重調(diào)查來發(fā)現(xiàn)其中的問題是個不容忽視的問題。資產(chǎn)主要是看權(quán)屬，如這個資產(chǎn)是不是這個公司真實所有，資產(chǎn)上是否有權(quán)利負擔(dān)又如有沒有質(zhì)押，抵押存在，融資租賃下的保留條款、權(quán)屬。土地的出讓合同中，對于土地的使用者施加一些義務(wù)，比如當(dāng)?shù)卣┯靡恍┎缓侠淼囊?，政府會?guī)定總投資在哪個水平，利稅保持在哪個水平，如果企業(yè)不能達到此要求，就有可能承擔(dān)違約風(fēng)險，所以這個也是客戶比較關(guān)心的一點。六、房子。對于那些正在施工的建筑，注重它的“三證”，比如說規(guī)劃許可，建設(shè)規(guī)劃，施工許可證，如果不健全的話，那屬于違章建筑，政府有權(quán)命令其拆除。財產(chǎn)方面主要看重貸款合同，融資合同和抵押合同。如果剛進入這個公司，銀行就摧促還款，那這個公司對客戶來說則是一個風(fēng)險。跟勞動人員簽訂書面勞動合同，有沒有違背國家勞動條款的問題。九、負債。因為在一些老的國企里，計劃經(jīng)濟下的企業(yè)不僅是一個工作場所，還是一個福利場所，企業(yè)一般有規(guī)定費用的報銷比如說醫(yī)藥費的報銷，但是這些規(guī)定，對于外商來說，是很難了解的。十、產(chǎn)權(quán)。十一、稅務(wù)。十二、環(huán)境。這個主要由環(huán)境方面咨詢公司來負責(zé)這塊。是否有未決的訴訟與制裁。作為一個參與盡職調(diào)查人員，我有些心得與大家分享：勤做記錄，比較好的情況是你碰到一個很好的對方，他會讓你復(fù)印相關(guān)文件資料，帶走相關(guān)資料。所以此時做記錄就非常重要。要學(xué)會刪選信息，為客戶服務(wù)。要善于提問，注意與高管之間的對話與訪談。所以你只有從跟高管的交談中獲取信息來完整資料，除此還可以幫助你理解事件發(fā)生的原因。2手續(xù)費用的節(jié)省，很多人在建房后因為手續(xù)費而不去登記，直接住進房子。這個對于你的客戶來說非常重要，如果房產(chǎn)證沒有是因為房子自身的問題，那么就會導(dǎo)致合同關(guān)系的消滅。在盡職調(diào)查中，中方和西方對于問題的理解會有不同。所以與高管交談的另一個好處就是，起一個橋梁作用，交流各方思想。假設(shè)你在盡職調(diào)查中，你是以100快錢拿到的土地，中國法律規(guī)定最低需要120，那么這樣的后果有可能是政府會讓你上交剩余部分，所以將這些方面表述清楚是很重要的。如果以后出現(xiàn)類似問題，則可以查閱報告，來解決。當(dāng)然這種區(qū)分并不那么嚴(yán)格，這個是要跟客戶的交流來確定具體的報告內(nèi)容。摘要：很多客戶缺乏耐心看下去，所以需要你將主要部分提取出來 主體部分附件與附錄：有些在正文中寫的話會顯得比較啰嗦時，就可采取此種方法。某些文件沒有看到，對于這些方面的相關(guān)問題，律師則可以不用承擔(dān)責(zé)任。從法律上來講，這個比較復(fù)雜。對于給出的答案會比較忐忑，決定權(quán)很難做出。（郭小舟）第三部分、盡職調(diào)查和交易文件的關(guān)系補充一點，在盡職調(diào)查中要和其他團隊交流，因為看法律本身，看文件等等各自都有自己的專長。一、在盡職調(diào)查中，有終止交易的情況，有企業(yè)在銷售過程中，商業(yè)賄賂比較常見。又如作為一個本國的私營軍防企業(yè)，軍方也愿意采購，但是如果外商進來之后，軍方會考慮相關(guān)的安全問題，就不會采購其商品，因此也是使其市場消失。二、重大責(zé)任，除上述的補地價責(zé)任外，有如目標(biāo)公司在美國，歐洲已經(jīng)處于反壟斷訴訟過程中，客戶花大錢買完企業(yè)之后，就有可能面對巨大的罰款責(zé)任。有一點雙方在合同中商定的價格，依據(jù)的參照是很長時間之前，有可能在意向書簽訂前確定的，但在最后成交時，買方才接受股權(quán)資產(chǎn)同時將價款交給對方，在這個過程當(dāng)中，可能有會由幾個月或者幾年的時間，因為在此期間，還是由賣方在操作，買方并不知道對方有什么操作。先決條件：基于盡職調(diào)查的結(jié)果，給客戶提供消息比如說哪些事情是在成交之前必須做好的，最為理想的狀態(tài)是我們在成交的時候拿到的是一個非常優(yōu)秀的公司，但是在我國這種交易是要有審批機關(guān)批準(zhǔn)，并且資產(chǎn)的買賣以及產(chǎn)權(quán)的買賣，其本身的條款，要經(jīng)過批準(zhǔn)方能生效。終止合同又需要審批機關(guān)的批準(zhǔn)，所以一個已經(jīng)生效的交易文件在面臨另一方想終止的情況下。所以我們需要合理的預(yù)期再進行其他的投資項目。但是在實踐中，并不是所有東西都可以在成交之前完成。所以如果賣方比較寬容的話，他有可能會要求在政府審批之后，他會繳納相關(guān)費用。這個繳納可能是分期的也可能是一筆的。時間的影響：資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓不是那么主觀的事情，如商標(biāo)或?qū)＠霓D(zhuǎn)讓，你需要去商標(biāo)或者專利局去登記，商標(biāo)局或者專利局然后出公告，所以從申請?zhí)岢龅綄＠绒D(zhuǎn)讓成功所花費的時間最少需要一年。將申請?zhí)峤簧先ブ?，一方保證相關(guān)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓，這是個成交之后的承諾。資產(chǎn)收購與股權(quán)收購相比的不同之處，首先表現(xiàn)在，資產(chǎn)收購可以在買方與賣方之間建立一個防火墻。但是其缺點就是其成本非常高，因為每一項資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的手續(xù)是不同的，如商標(biāo)與專利的轉(zhuǎn)讓，需要一年多的時間；對于土地使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓，需要走房地局的程序；對于人員轉(zhuǎn)讓，在我國現(xiàn)階段，人員是無法直接轉(zhuǎn)讓的，那么其在轉(zhuǎn)讓過程中一個可行的辦法就是公司與員工協(xié)議終止合同，然后由職工和新的合同公司簽訂新的勞動合同，在這個過程中，對于賣方來說就可能牽涉到一個遣散費，或者其它本來不存在的費用問題。關(guān)于費用，在轉(zhuǎn)讓土地中，對于賣方要交付營業(yè)稅，對于固定資產(chǎn)，買方要繳納增值稅；轉(zhuǎn)讓知識產(chǎn)權(quán)則要繳納營業(yè)稅，所以說這個稅費可能會很高，并且會因此影響交易價格。所以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓在給你安全的同時也使你的成本升高了。賣方提出披露函，在這個披露函中有種種瑕疵，通知事項所產(chǎn)生的問題不在其賠償范圍之內(nèi)?；蛘邔τ谀切┮郧皬奈刺岬竭^的要求，律師可以向其表示客戶的擔(dān)憂或者重新談判的要求等。保賠：它是對于保證來講的，如果對于有經(jīng)驗的賣方，它會同意在披露函之外的其它責(zé)任處表示愿意承擔(dān)的話，但是不能認為賣出資產(chǎn)后，在其權(quán)利的除斥期間，就會一直擔(dān)心對方隨時來要求其承擔(dān)責(zé)任，所以就要求限制，比如說兩年之后就不在承當(dāng)這些責(zé)任了。賣方的要求在某種情況下是合理的。保賠是獨立于保證之外的，不受保證的金額與時間的限制。那這樣的話，是否也涉及到律師的一個商業(yè)戰(zhàn)略問題？答：律師會提出這樣的問題，這不僅在調(diào)查過程中也會在雙方之間的談判過程中，雙方對這個知識產(chǎn)權(quán)的價格的評估，對于它的情況了解是多少，對于這個客戶是否真正需要。如果想獨占許可的話，對于賣方是否愿意給你，或者賣方已經(jīng)有許可協(xié)議存在了，這個許可協(xié)議并不是短時間內(nèi)能夠終止的。這個也應(yīng)該是律師責(zé)任的一部分。那么對于這些土地在提供盡職調(diào)查報告時，怎樣表述這樣的一個問題。所以對于這個問題不甚了解。**公司的責(zé)任是：對所提供的會計資料、納稅申報資料、項目資料、人事檔案及與本次盡職調(diào)查有關(guān)的其他資料的合法性和真實性負責(zé)。在調(diào)查過程中，我們本著獨立、客觀、公正的原則，按照中國注冊會計師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的要求，結(jié)合公司的實際情況，實施了包括觀察、檢查、座談、抽查會計核算資料等我們認為必要的調(diào)查程序。組織結(jié)構(gòu)：執(zhí)行董事（**），設(shè)監(jiān)事1人（**），總經(jīng)理由執(zhí)行董事決定。三、項目情況201 年 月 日**有限公司*與**縣人民政府簽訂《**項目合作開發(fā)建設(shè)框架協(xié)議》，**有限公司有意全程參與**片區(qū)的開發(fā)建設(shè)及其他的項目經(jīng)營，項目合作開發(fā)范圍：**規(guī)劃開發(fā)規(guī)模約 畝，項目合作方式為雙方合作進行一級開發(fā)整理，完成后土地以公開拍賣的形式出讓。（一）資產(chǎn)情況截止2016年10月31日，**公司資產(chǎn)總額**元，其中：貨幣資金**元，其中：現(xiàn)金**元，銀行存款**元，我們將未入賬銀行單據(jù)和賬務(wù)處理差錯進行調(diào)整后，與銀行函證結(jié)果和現(xiàn)金進行監(jiān)盤結(jié)果核對符。應(yīng)交稅費。五、收入、成本、費用情況因**公司開發(fā)的“**”項目仍處于一級土地開發(fā)期初，賬面無收入、成本、管理費用、銷售費用（除財務(wù)費用）等成本費用發(fā)生。（二）稅收減免情況**公司無稅收優(yōu)惠和減免政策。公司日常運營發(fā)生的管理費用、銷售費用、財務(wù)費用計入間接開發(fā)成本。2013年至2020年10月31日期間發(fā)生的部分油費等，其入賬的機打發(fā)票部分入賬的人員工資支出，工資名冊無領(lǐng)取人簽字。（三）股東未實際出資到位**公司股東2010年（四）涉稅風(fēng)險問題如上所述，**公司會計核算方面存在原始憑證不規(guī)范的問題，涉及的費用在稅前不得列支。（五）**公司的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)暫定資質(zhì)證書，日到期失效。八、總體評價通過本次盡職調(diào)查，本事務(wù)所對**公司的項目審批情況、經(jīng)營情況、資產(chǎn)質(zhì)量情況、稅務(wù)狀況、財務(wù)核算情況幾個方面做如下評價：（一）項目審批情況：2011年，**縣人大常委會審議同意（二）資產(chǎn)質(zhì)量情況：因**公司股東**有限公司出資未實際到位。經(jīng)測算，截止20 年 月 日，**公司應(yīng)支付 借款利息 元，**公司財務(wù)未提計利息。支付給**顧問費未代扣代繳個人所得稅。經(jīng)法院判決。九、報告使用我們的報告僅提供給貴公司管理層內(nèi)部用于**有限責(zé)任公司收購**公司項目事項參考使用，不得作為其他任何目的的引用或使用。**會計師事務(wù)所有限公司 中國注冊會計師：**中國注冊會計師：**中國 年 月 日第三篇：盡職調(diào)查報告山東寶雅新能源汽車股份有限公司收購山東齊魯汽車制造有限公司一案盡職調(diào)查之階段性工作報告致：山東寶雅新能源汽車股份有限公司山東經(jīng)信緯義律師事務(wù)所接受山東寶雅新能源汽車股份有限公司委托，指派尹義峰等5名律師于2011年9月1日前往武城縣，對收購標(biāo)的公司山東齊魯汽車制造有限公司（以下簡稱“標(biāo)的公司”）進行盡職調(diào)查，現(xiàn)將9月1日至9月2日兩個工作日的工作情況向公司匯報如下：2011年9月1日至9月2日，在縣政府的配合下，本所律師先后前往了工商局等十幾個部門對標(biāo)的公司的基本信息情況進行了調(diào)查，現(xiàn)將在各部門的調(diào)查情況分述如下：武城縣人民法院武城縣人民法院立案庭庭長李佃富出具《關(guān)于山東齊魯汽車制造有限公司情況說明》一份，證明標(biāo)的公司在武城縣人民法院有涉訴案件一件，為案件原告，后撤訴，除此之外再無其他訴訟。人社局武城縣人力資源與社會保障局提供《武城縣人民政府關(guān)于下達2011社會保險征繳計劃的通知》一份，證明標(biāo)的公司2011五險（養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療、工傷、生育保險金）征繳計劃為：武城縣社會勞動保險事業(yè)處提供的《2011年1至6月齊魯客車養(yǎng)老保險名單》顯示，標(biāo)的公司僅有16位員工有養(yǎng)老保險，共交納39888元。環(huán)保局環(huán)境保護局提供2008年7月4日山東省環(huán)境保護局出具的魯環(huán)報告表【2008102號審批意見一份，對《山東武城齊魯汽車有限公司搬遷改造客車廠項目一期工程環(huán)境影響報告表》提出如下審批意見：同意項目建設(shè)；施工及運營應(yīng)符合相關(guān)環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)；落實施工期間的污染防治措施；項目建成試運行3個月內(nèi)，向環(huán)保局申請竣工環(huán)境保護驗收；如工程環(huán)保措施等發(fā)生重大變化，應(yīng)重新報批；公司在受到本批復(fù)后10個工作日內(nèi)，將批準(zhǔn)后的環(huán)境影響報告表送德州市、武城縣環(huán)保局