【正文】 1 言 改革開放以來，我國的中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，特別是在我國加入世界貿(mào)易組織后，由于我國對外貿(mào)易的不斷擴(kuò)大，越來越多的中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮中迅速的發(fā)展起來，尤其是對外貿(mào)易發(fā)達(dá)的沿海地帶中小企業(yè)比比皆是。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷完善和深化，中小企業(yè)以其機(jī)動靈活的決策機(jī)制逐漸成為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的一支重要力量，對推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)市場繁榮和社會穩(wěn)定做出了巨大的貢獻(xiàn)，在緩解就業(yè)壓力，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，應(yīng)用新技術(shù)和增加稅收方等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。 20xx 年下半年以來，由于國際經(jīng)濟(jì)形勢的急劇惡化，我國的對外貿(mào)易受到了很大的影響，許多的中小企業(yè)因此受到 了很大的沖擊，一些中小企業(yè)相繼停工提產(chǎn)，有的倒閉關(guān)門，有的申請破產(chǎn)保護(hù)，特別是江浙一帶依賴出口的中小企業(yè)受到的沖擊最大。中小企業(yè)，特別是民營企業(yè)大多都是靠自有資金投資來完成初始資本積累的，即內(nèi)源融資是企業(yè)首選的融資方式，也是企業(yè)對外投資和償還債務(wù)的主要資金來源。但由于政 策，觀念以及中小企業(yè)自身的原因，使中小企業(yè)融資渠道相對狹窄，由資金短缺導(dǎo)致的一系列問題成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。 本文首先從 中小企業(yè)的定義以及融資的相關(guān) 知識概念入手，詳細(xì)闡述了中小企業(yè)在融資方面所面臨的各種問題以及出現(xiàn)這些問題的原因，并且有針對性的對這些問題提出解決的對策。 2 中小企業(yè)的界定 第二次世界大戰(zhàn)以后，中小企業(yè)在世界范圍內(nèi)迅猛發(fā)展，對各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、就業(yè)問題解決、社會穩(wěn)定以及科技進(jìn)步等諸多方面都做出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。界定中小企業(yè)的目的主要有兩個方面：一方面是便于統(tǒng)計(jì)，從整體上掌握中小企業(yè)的情況，從而為宏觀決策提供支持；另一方面是為了制定和實(shí)施中小企業(yè)扶持政策。定性界定可以從實(shí)質(zhì)上反映企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式上的特點(diǎn)，定量界定可以直觀地給人以大或小和較大或較小的概念。定量界定以企業(yè)的某個或多個經(jīng)濟(jì)指 標(biāo)來界定，該經(jīng)濟(jì)指標(biāo)包括就業(yè)人數(shù)、資本金額、資產(chǎn)總額、營業(yè)金額、利潤金額、產(chǎn)品產(chǎn)量等。我國在劃分中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)上根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展若干意見》（國發(fā)［ 20xx］ 36 號）把中小企業(yè)劃分為中型、小型、微 型三種類型，具體標(biāo)準(zhǔn)則根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定。還有中小企業(yè)行業(yè)分布范圍很廣，幾乎涉及到所有的競爭性行業(yè)和領(lǐng)域，除了航空航天、金融保險(xiǎn)等技術(shù)、資金密集度高和國家?？氐奶厥庑袠I(yè)外，第一、二、三產(chǎn)業(yè)和各個行業(yè)都有中小企業(yè)分布，特別是集中在高科技行業(yè)、農(nóng)業(yè)、一般制造加工、采掘、運(yùn)輸、建筑業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、餐飲和其他社會服務(wù)業(yè)等。中小企業(yè)的產(chǎn)品和技術(shù)大多數(shù)屬于模仿性質(zhì)，產(chǎn)品生命周期處于“成熟期”甚至“倒退期”的發(fā)展階段，競爭強(qiáng)度大，很難與那些擁有資金充足、技術(shù)成熟、 3 信息靈敏、實(shí)力雄厚的大企業(yè)相抗衡。相對于成熟的大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的產(chǎn)品平均壽命短，倒閉的可能性高。 普遍素質(zhì)低，技術(shù)和管理落后，產(chǎn)品質(zhì)量差 盡管中小企業(yè)中不乏素質(zhì)較高者，但總體上素質(zhì)較低。二是經(jīng)營管理水平低、相當(dāng)一部分企業(yè)習(xí)慣傳統(tǒng)的、經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)營管理，與科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)發(fā)展不相適應(yīng)。由于這些原因?qū)е轮行∑髽I(yè)生產(chǎn)工藝落后，產(chǎn)品開發(fā)能力弱，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度低、質(zhì)量差、花色品種少、技術(shù)含量和附加值小。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣 資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為（吳尚宗， 20xx）。直接融資是不經(jīng)金融機(jī)構(gòu)，而是由政府、企事業(yè)單位及個人直接以最后借款人的身份向最后貸款人進(jìn)行的融資活動，其融通的資金直接用 于生產(chǎn)、投資和消費(fèi)，最典型的直接融資就是公司上市。 中小企業(yè)融資特點(diǎn) 從融資形成的方式與渠道看中小企業(yè)可以分為內(nèi)源性融資與外源性融資。在市場經(jīng)濟(jì)體制下，中小企業(yè)的發(fā)展使企業(yè)的內(nèi)源性融資擴(kuò)大到社會成員的出資，構(gòu)成中小企業(yè)的資本金、經(jīng)營利潤積累以及折舊基 金，所以目前的內(nèi)源性融資方式主要包括資本金、折舊基金 與留存盈余（程濤， 20xx）。外源性融資的形式主要有：企業(yè)一般性的對外商業(yè)負(fù)債，企業(yè)向銀行借款形成的債務(wù)，企業(yè)對外發(fā)行的有價證券。外源性融資又可以劃分為直接融資與間接融資兩類，其中直接融資是指資金盈余部門購買資金短缺部門發(fā)行 4 的直接證券，資金由資金盈余部門直接流向資金短缺部門而不通過金融中介機(jī)構(gòu)。 間接融資是指資金盈余部門購買金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)行的間接證券而將資金提供給金融中介機(jī)構(gòu)，而金融中介機(jī)構(gòu)再購買資金短缺部門發(fā)行的直接證券，將資 金提供給資金短缺部門，包括銀行借貸資金及非銀行金融機(jī)構(gòu)資金等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國中小企業(yè)融資總量中主要依靠商業(yè)銀行貸款和民間借貸的融資方式占到了 50%以上。雖然借貸融資是中小企業(yè)融資的主渠道，但是現(xiàn)在整個社會包括許多商業(yè)銀行，特別是國有獨(dú)資商業(yè)銀行信貸觀念還跟不上經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展變化的需要，對中小企業(yè)缺乏必要的了解和足夠的重視，普遍認(rèn)為“大”就是好，“大”就是風(fēng)險(xiǎn)??；“小”就是差，“小”就是風(fēng)險(xiǎn)大，認(rèn)為將資金投向中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、成本高、工作量大且收效不大，致使許多中小企業(yè)從國有獨(dú)資商業(yè)銀行獲得信貸資金困難較大。資金作為生產(chǎn)要素之一，其市場流向也必須符合這一要求。同時我國的中小企業(yè)資產(chǎn)普遍較少，負(fù)債能力有限，加之其易受經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)大，風(fēng)險(xiǎn)大，難以吸引投資者的注意。 抵押擔(dān)保落實(shí)難 由于中小企業(yè)自有資本少，起步階段大多數(shù)是在租賃場所生產(chǎn)經(jīng)營，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，一般缺少足夠的不動產(chǎn)作為信貸抵押，也很難找到有實(shí)力的大企業(yè)作擔(dān)保人，大多不符合銀行 貸款條件。銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，如果發(fā)展中的小企業(yè)以銀行融資為主，則銀行承擔(dān)了融資風(fēng)險(xiǎn)，而不能分享企業(yè)成功帶來的高收益，導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對稱。要求融資雙方必須信息對稱，在信貸關(guān)系中，每一戶企業(yè)都可能隨時全面了解和 5 掌握銀行的信貸政策、信貸制度、 信貸監(jiān)管等信息，而銀行卻不可能擁有和掌握每個貸款企業(yè)的全部信息，這就形成了信貸關(guān)系中的信息不對稱。同時由于事實(shí)上大量存在的部分中小企業(yè)的不守信用行為，形成了中小企業(yè)融資市場上的良莠不齊，將會造成整個中小企業(yè)融資市場的萎縮。溫州市的民營經(jīng)濟(jì)起步早、發(fā)展快、比重高、貢獻(xiàn)大，是溫州經(jīng)濟(jì)的重要特點(diǎn)。根據(jù)中央和省委、省政府的戰(zhàn)略部署， 市委、市政府堅(jiān)持從溫州實(shí)際出發(fā)，采取積極措施，加強(qiáng)引導(dǎo)、服務(wù)和管理，促進(jìn)了民營經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展。溫州用了 20 年的時間，完成了從“生存命題”到“發(fā)展命題”的跨越，主要靠發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)。 溫州市 20xx 年統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示 ，該市工業(yè)企業(yè)有 146132 家，規(guī)模以上企業(yè)7672 家，規(guī)模以下企業(yè)占 95﹪，但是由于我國現(xiàn)有企業(yè)融資體系存在著系統(tǒng)缺陷，溫州的中小企業(yè)發(fā)展受制于融資難等問題的困擾，長期難以實(shí)現(xiàn)健康，持續(xù)，快速發(fā)展。企業(yè)直接與間接融資比例嚴(yán)重失調(diào)，直接融資的“短板”效應(yīng)日益顯現(xiàn)，已嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展。相對于直接融資，間接融資是中小企業(yè)最重要的融資渠道，其中信貸融資是首選融資渠道， 20xx 年 6 末溫州企業(yè)貸款 2417 億元，個人銀行貸款 1977 億元，企業(yè)與個人平分秋色。同時人行溫州市中心支行公布的各年度溫州金融改革發(fā)展?fàn)顩r顯示銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤 20xx 年 億元， 20xx 年 億元，20xx 年 億元，而 20xx 年更是達(dá)到了 120 億元，全行業(yè)無一不 盈利。溫州銀行貸款利率遠(yuǎn)高于國內(nèi)其他地區(qū)，今年以來溫州地區(qū)銀行貸款紛紛上調(diào)，高的信貸融資實(shí)際資金成本比基準(zhǔn)貸款利率高出一倍以上。另一方面，我國現(xiàn)行財(cái)稅政策稅負(fù)過重、費(fèi)率過高、折舊率過低，客觀上抑制了中小企業(yè)的留利水平和 自我積累能力，而且我國的利率機(jī)制僵化，利率體系不完善，利率與資金使用期限，風(fēng)險(xiǎn)等級不配比，利率市場化程度低。再者這些企業(yè)缺乏科學(xué)決策機(jī)制且內(nèi)部管理混亂，財(cái)務(wù)制度不健全，內(nèi)部控制制度不完善，會計(jì)信息失真，造成銀行與企業(yè)信息不對稱，為溫州中小企業(yè)融資增加了難度。沒有現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)所要求的基本軟硬件條件，技術(shù)裝備水平落后。 信用水平有待提高 在我國的經(jīng)濟(jì)改革過程中，由于企業(yè)信用問題重視不夠，在一定程度上影響了中小企業(yè)發(fā)展。多數(shù)溫州中小企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)管理不夠規(guī)范和穩(wěn)定，并且經(jīng)營過程中不是以信為本。 信息不對稱 溫州中小企業(yè)融資過程的不對稱信息問題比較突出。據(jù)中小企業(yè)發(fā)達(dá)的浙江省有關(guān)調(diào)查顯示， 76%的企業(yè)主要產(chǎn)品為技術(shù)含量較低的中低擋產(chǎn)品。 抵押和擔(dān)保的問題 擔(dān)保市場體系不健全 目前，我國有的地方僅僅有政策性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu) ,而沒有互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。 銀行抵押貸款門檻較高 現(xiàn)今的金融機(jī)構(gòu)放貸的門檻仍然比較高，大多數(shù)非公經(jīng)濟(jì)中小企業(yè)在抵押、質(zhì)押方面很難達(dá)到金融機(jī)構(gòu)要求。由此導(dǎo)致大企業(yè)成為金融機(jī)構(gòu)爭奪的對象，小企業(yè)被金融機(jī)構(gòu)所冷落，從而制約許