【正文】 ase the supports of institutions and finance for the SMEs. Keywords： The SMEs。 Credit Research 武漢工程大學(xué) 郵電與信息工程學(xué)院 畢業(yè)設(shè)計（論文） 1 第一章 緒 論 隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在保證國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展中的作用越來越重要。因此，分析目前我國中小企業(yè)融資中存在的問題及成因，積極研究解決的對策，對中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展非常重要。 溫州 中小企業(yè) 概述 中小企業(yè) 定義 2020 年 6 月 18 日，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)展和改革委員會、財政部聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，根據(jù)《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》 來界定中小企業(yè) 。一般來講用“量”來界定中小企業(yè)就是以某種數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)來區(qū)分大企業(yè)和中小企業(yè)的界限。其中，從業(yè)人員 50 人及以上，且營業(yè)收入 500 萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員 10 人及以上，且營業(yè)收入 100 萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員 10 人以下或營業(yè)收入 100 萬元以下的為微型企業(yè) 。 明確中小企業(yè)的界定方法，有助于進(jìn)一步理解中小企業(yè)融資困難的一般原因?？偭渴站o之后，又有 90％ 的企業(yè)選擇 了停工。在溫州的中小企業(yè)大多數(shù)是屬于傳統(tǒng)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)， 2020 年自中國人民銀行正式宣布開始匯改以來，人民幣對美元匯率由 升值到 ，人民幣對美元已經(jīng)累武漢工程大學(xué) 郵電與信息工程學(xué)院 畢業(yè)設(shè)計（論文） 2 計單邊升值 23％ ， 這種升值對以出口為主的中小企業(yè)的利潤影響是巨大的，使得企業(yè) 承受著巨大的匯率風(fēng)險。而中小企業(yè)是以傳統(tǒng)的勞 動密集型產(chǎn)業(yè)為主，出現(xiàn)了 “ 用工荒 ” 現(xiàn)象，這就造成了這些 企業(yè)的用工成本不斷上升。同時中小企業(yè)規(guī)模小， 抗風(fēng)險能力弱 ， 在過去中小企業(yè)被稱為 “ 船小好掉頭 ” 但是在市場經(jīng)濟(jì)洶涌的商 ，金融危機 海中 ， 小船卻經(jīng)不起大風(fēng)大浪的沖擊 。 企業(yè)家素質(zhì)不高過去多年來，正是憑著敏銳的市場嗅覺 ， 過人的膽識以及吃苦耐勞的精神，浙江中小企業(yè)的企業(yè)主積累了一些財富、取得了驕人的成績。 同時這些企業(yè)主大多文化水平低下，缺乏管理現(xiàn)代企業(yè)的知識，同時認(rèn)為只要通過辛勤勞 動就能獲得成功，這就導(dǎo)致了其整體素質(zhì)較低，許多中小企業(yè)至今仍沿襲陳舊的管理方式，甚至停留在家庭式的管理狀態(tài)，事必躬親。企業(yè)的控制權(quán)和 經(jīng)營權(quán)都掌握在家族中。 3 企業(yè)技術(shù) 相對 落后 企業(yè)技術(shù)相對落后由于中小企業(yè)規(guī)模小資金實力不雄厚，設(shè)備陳舊老化，缺乏先進(jìn)的技術(shù)裝備和高級人才，企業(yè)管理粗放，多數(shù)企業(yè)只能以勞動密集型生產(chǎn)方式，生產(chǎn)貼近市場、適應(yīng)人們的生活需求、 技術(shù)層次較低 ， 或者為大企業(yè)配套的產(chǎn)品。因此，面對當(dāng)今時代人們越來越突出個性的消費需求，消費品生產(chǎn)已從大批量、單一化轉(zhuǎn)向小批量、多樣化。 武漢工程大學(xué) 郵電與信息工程學(xué)院 畢業(yè)設(shè)計（論文） 3 融資概述 以上談到溫州中小企業(yè)的 種種問題主要是由于資金的問題，然而通過 融資可以去解決里面大部分的問題，下面就簡單了解融資的一些定義，便于我們解決融資的問題。也就是公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來 經(jīng)營 發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和 決策 ，采用一定的 方式 ，從一定的 渠道 向公司的 投資者 和 債權(quán)人 去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要， 經(jīng)營管理 活動需要的理財行為。 從廣義上講，融資也叫 金融 ，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。 [2] 融資能力 小企業(yè)融資能力的形成需要具備諸多的條件和因素，主要有企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模﹑風(fēng)險﹑進(jìn)行融資的相關(guān)知識和信息﹑信用程度﹑企業(yè)未來成長的期望等。風(fēng)險越大，機會成本也越大，資本收益率隨之下降，風(fēng)險的增加往往導(dǎo)致外部對企業(yè)的投資減少，因此企業(yè)風(fēng)險與其融資能力成負(fù)相關(guān)；后面三項均與企業(yè)融資能力 正相關(guān)，不贅述。 融資方式 在市場經(jīng)濟(jì)條件下，中小企業(yè)融資方式是多種多樣的，但歸結(jié)起來就是兩種方式：直接融資和間接融資。融資方式所涉 及的各個市場主體和政府機構(gòu)的有機結(jié)合便成了融資渠道，暢通的融資渠道是中小企業(yè)順利融資的有力保證，而融資渠道的通暢需要以健全的融資體制作依托。 武漢工程大學(xué) 郵電與信息工程學(xué)院 畢業(yè)設(shè)計（論文） 4 融資意義 中小企業(yè)融資長期以來是中國經(jīng)濟(jì)的一個老大難問題。 中小企業(yè)是中國私營經(jīng)濟(jì)的核心支柱，是創(chuàng)造就業(yè) 、稅收與社會流動性的關(guān)鍵主體。武漢工程大學(xué) 郵電與信息工程學(xué)院 畢業(yè)設(shè)計（論文） 3 第 二 章 溫州 中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀 溫州市有中小企業(yè) 萬家，其資金來源中，由內(nèi)源融資、銀行貸款、民間借貸三部分構(gòu)成。銀行貸款是最重要的外源融資方式，民間融資是溫州民營企業(yè)另一個重要的資金來源，近幾年民間融資的比重沒有下降反而上升了 。近期對溫州市各行業(yè)問卷調(diào)查表明，當(dāng)前溫州中小企業(yè)生產(chǎn)資金以內(nèi)源融資為主，根據(jù)人行溫州中心支行的資料，溫州民營企業(yè)的內(nèi)源融資占全部融資的 60%。可見，雖然銀行近年已開始重視中小企業(yè)的發(fā)展和融資問題，不斷加大對中小企業(yè)的信貸投放力度，但對于溫州州市 3 萬多家中小企業(yè)來說，能獲得銀行貸款的仍只是極少數(shù)。從 2020 年到 2020 年的 5 年間，年均遞增 %。 從以上的數(shù)據(jù)可以明顯看出來，在近幾年的溫州中小企業(yè)發(fā)展中，溫州企業(yè)的內(nèi)部融資和民間借貸已經(jīng)占據(jù)了溫州中小企業(yè)融資的主要市場，相反銀行貸款的比例始終不高。 武漢工程大學(xué) 郵電與信息工程學(xué)院 畢業(yè)設(shè)計（論文） 4 溫州 中小企業(yè)融資 意 向 2020 年 12 月國務(wù)院發(fā)展研究中心發(fā)展戰(zhàn)略和區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究所以 浙江 溫州 作為調(diào)查區(qū)域，向 15 個行業(yè)的中小企業(yè)發(fā)出調(diào)研問卷 2800 份，專門就企業(yè)融資問題進(jìn)行調(diào)研，結(jié)果回收 1121 份，回收率為 %.問卷的回收率低于 50%，其原因除了企業(yè)可能不愿意透 露商業(yè)秘密外，最主要的原因是企業(yè)尚未認(rèn)識到調(diào)查研究對指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展的重要性。從整體上說，不論是國有商業(yè)銀行還是其他中小金融機構(gòu)，為中小企業(yè)融資的力度已逐漸增大，特別是優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)已成為各國有商業(yè)銀行的重要客戶，但不論是國有商業(yè)銀行還是其他中小金融機構(gòu)，都仍然不能滿足中小企業(yè)對金融服務(wù)（特別是貸款）的需求。上述數(shù)據(jù)顯示 ％的中小企業(yè)貸款需求沒有得到某種程度的滿足，這與我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求和全面實現(xiàn)小康的目標(biāo)顯然是不適應(yīng)的。以上情況說明，盡管有了一些對中小企業(yè)金融扶持的政策和措施的出臺，但并沒有從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。在 溫州 參加銀企合作的20 家績優(yōu)民企中，得到貸款的僅三家，貸款額僅為 700 萬元，績優(yōu)的尚且如此，其他廣大中小企業(yè)的處境可想而知。流動資金項下，貸款利用率稍高，但仍有 %的企業(yè)未能獲得金融機構(gòu)貸款，其中有 52%企業(yè)的自有資金占流動資金比重的 80%以上。而面向中小企業(yè)尤其是高科技中小企業(yè)的二板市場還遲遲沒有啟動，使得中小企業(yè)只能 “ 望股興嘆 ” 。而作為銀行貸款的第二還款來源，有效的抵押和擔(dān)保是銀行存款時要求企業(yè)必須承諾的。 風(fēng)險投資不發(fā)達(dá) 我國的風(fēng)險投資事業(yè)剛剛起步，并仍存在著許多問題。在人力資源方面，我國懂得風(fēng)險投資、懂得科學(xué)技術(shù)、懂得企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險投資的高級專業(yè)人才異常缺乏。在立法執(zhí)法方面，在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、科技成果鑒定、技術(shù)監(jiān)督等方面，政府沒有發(fā)揮出重要的作用?，F(xiàn)在我們分析產(chǎn)生這些現(xiàn)狀的原因。部 分中小企業(yè)仍存在著法人治理結(jié)構(gòu)不完善、經(jīng)營管理能力不強、產(chǎn)品技術(shù)含量低、企業(yè)抗風(fēng)險能力弱等問題，缺乏可持續(xù)發(fā)展能力，而且中小企業(yè)負(fù)債水平整體偏高，從而使金融機構(gòu)信貸風(fēng)險過高。但在搞活中小企業(yè)的問題上，雖然近年來逐步重視，卻由于市場尚不完善等原因，各種配套措施的契合度不夠。 國家法律 規(guī)定有關(guān)貸款條款 的限制 在我國，按現(xiàn)有的有關(guān)貸款通則和有關(guān)規(guī)定，限制得比較嚴(yán)，對于中小企業(yè)而言，普遍都比較難。盡管近年來，國家加大了扶持中小企業(yè)發(fā)展的力度，積極引導(dǎo)并協(xié)調(diào)商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)的信貸支持，但根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，貸款的增加與企業(yè)的發(fā)展明顯不同步，甚至銀行對中小企業(yè)的貸款增長低于貸款的平均增長率?？梢姡鄶?shù)中小企業(yè)資金短 缺的問題仍沒有從根本上得到解決，融資難仍然是當(dāng)前困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個突出問題。一般地，中小企業(yè)由于其資產(chǎn)有限、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小、產(chǎn)品市場變化快、經(jīng)營場所不固定、人員流動性大、法人代表變動頻繁、知名度較小等特點的影響，信用等級較低，資信相對較差。 擔(dān)保責(zé)任難落實 中小企業(yè)的貸款擔(dān)保責(zé)任往往空缺，要落實抵押、擔(dān)保責(zé)任非常困難。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)更少，且機器設(shè)備大多陳舊落后、技術(shù)含量低、專業(yè)性強、變現(xiàn)率低。 企業(yè)缺乏競爭力 中小企業(yè)規(guī)模小，實力弱，產(chǎn)業(yè)水平低，其占優(yōu)勢地位和主體地位的行業(yè)仍是以勞動密集型產(chǎn)業(yè)為主，其各種經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)也都與大企業(yè)有較大差距。中小企業(yè)的這些條件更是大大低于大企業(yè)。 企業(yè) 財務(wù) 制度不健全 企業(yè)財務(wù)制度不健全。 信用觀念淡漠 相對于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)的經(jīng)營管理者素質(zhì)顯得更為重要，直接關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展。這樣，管理者中缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識人員，則不能有效地管理企業(yè)。 [ 金融 服務(wù)業(yè) 的原因 銀行和企業(yè)信息不對稱 武漢工程大學(xué) 郵電與信息工程學(xué)院 畢業(yè)設(shè)計（論文） 8 金融機構(gòu)作為資金的提供者并不親自參加企業(yè)的日常經(jīng)營管理活動，它與資金的使用者之間的信息不對稱就帶來了矛盾和問題。由于中小企業(yè)與大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的差別，以及單位貸款處理成本隨貸款規(guī)模的上升而下降等原因，大型金融機構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿意為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。這樣，中小企業(yè)的融資就顯得特別困難。因為與大企業(yè) 相比，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，但每筆貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評估、監(jiān)督等都大致相同，結(jié)果銀行的貸款單位經(jīng)營成本及監(jiān)督費用上升。 銀行對 中小企業(yè) 貸款限制 就在全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中居于前列的 浙江 來說， 2020 年該省對民營個體經(jīng)濟(jì)貸款額度