【正文】 建立適合本公司的收賬制度 .............................. 20 應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)模型的建立 ...................................... 22 五、 家電行業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)例分析 ................................................ 25 應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析 .................................... 25 公司背景 .............................................. 25 公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析 .......................... 25 六、 改善企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理的建議 ................................................................ 28 成立專門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門 .................................. 28 強(qiáng)化應(yīng)收賬款的日常管理 ...................................... 28 施行有效的收賬政策 .......................................... 28 定期進(jìn)行應(yīng)收賬款內(nèi) 部審計(jì) .................................... 29 結(jié)束語(yǔ) .......................................................................................................................... 30 參考文獻(xiàn) ...................................................................................................................... 31 致 謝 .......................................................................................................................... 32 聲明及論文使用的授權(quán) .............................................................................................. 32 本科生畢業(yè)論文 1 一、 引言 問(wèn)題的提出 隨著黃光裕事件的發(fā)生， 作為國(guó)內(nèi)最重要的家電銷售商 ,國(guó)美與眾多家電生產(chǎn)企業(yè) 之間的關(guān)系 可謂唇亡齒寒。其中 ,美的與小天鵝在國(guó)美的賬款超過(guò) 2 億 ,ST科龍近 9000 萬(wàn) ,深康佳約 7500 萬(wàn)。 我國(guó)大部分相關(guān)人士研究認(rèn)為應(yīng)收賬款管理應(yīng)進(jìn)行事前控制 ,即在實(shí)行賒銷業(yè)務(wù)前要采用“五 C” (品德、能力、資本、擔(dān)保和條件 )系統(tǒng)對(duì)購(gòu)買方的償債能 本科生畢業(yè)論文 2 力與信用狀況進(jìn)行調(diào)查并做出判斷 。 此外， 李恩柱 (20xx)認(rèn)為 充分把握應(yīng)收賬款提供的財(cái)務(wù)信息，加強(qiáng)其分析與管理，是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，也是企業(yè)控制和降低應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理的重要舉措。 國(guó)外相關(guān)研究 在國(guó)外市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家和地區(qū) ,有很多關(guān)于信用管理的理論與研究。 KMV 模型： 1993 年 KMV 公司研究提出了期望違約率 (Expected Default Frequency, EDF)模型。首先 ,它利用Black 一 SCholeS 期權(quán)定價(jià)公式 ,根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值、資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)性、到期時(shí)間、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率及負(fù)債的賬面價(jià)值估計(jì)出企業(yè)股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值及其波動(dòng)性 ,再根據(jù)公司的負(fù)債計(jì)算出公司的違約實(shí)施點(diǎn) (default exercise point,為企業(yè) 1 年以下短期債務(wù)的價(jià)值加上未清償長(zhǎng)期債務(wù)賬面價(jià)值的一半 ),然后計(jì)算借款人的違約距離 ,最后根據(jù)企業(yè)的違約距離與預(yù)期違約率 (EDF)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系 ,求出企業(yè)的預(yù)期違約概率。該模型以信用評(píng)級(jí)為基礎(chǔ) ,計(jì)算某項(xiàng)貸款或某組貸款違約的概率 ,然后計(jì)算上述貸款同時(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。 通過(guò)對(duì)企業(yè)五個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)計(jì)算 ,對(duì)借款企業(yè)實(shí)施信用評(píng)分 ,并將總分與臨界值比較 ,低于該值的企業(yè)被歸入不發(fā)放貸款的企業(yè)行列 ,從而預(yù)測(cè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。從當(dāng)前我國(guó)家電市場(chǎng)的供需關(guān)系看 ,彩色電視機(jī)、電冰箱、洗衣機(jī)等大型耐用家電產(chǎn)品供大于求 ,大量產(chǎn)品積壓。 據(jù)專家預(yù)測(cè) ,未來(lái)幾年將是中國(guó)家電行業(yè)的高速震期 ,高速震蕩的結(jié)果是企業(yè)兩極分化趨勢(shì)擴(kuò)大 ,年后真正能夠在市場(chǎng)上存活的家電企業(yè)僅在家左右。而另一方面 ,家電行業(yè)的渠道商壓資嚴(yán)重 ,造成了巨額的應(yīng)收賬款 ,己令的家電企業(yè)陷入非良勝的資金運(yùn)轉(zhuǎn)魂當(dāng)中。 研究方法和手段 本文按照“提出問(wèn)題一現(xiàn)狀分析一建立模型一政策建議”的研究思路展開研究。第二章 ,簡(jiǎn)述應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論：應(yīng)收賬款的分類、影響應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的因素、怎么樣識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。第四章 ,家電企業(yè)信用管理模型 ,結(jié)合第三章應(yīng)收賬款影響因素建立家電行信用放賬規(guī)模模型 ,并用家電行業(yè)上市公司的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行驗(yàn)證。第六章，總結(jié)全 文關(guān)鍵觀點(diǎn) ,對(duì)應(yīng)收賬款管理的發(fā)展方向和家電行業(yè)上市企業(yè)不良應(yīng)收賬 本科生畢業(yè)論文 4 款的化解方法提出 一些 建議。通過(guò)企業(yè)的報(bào)表數(shù)據(jù)分析 ,提出應(yīng)收賬款最佳放賬規(guī)模的具體建議。 應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)及其分類 風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn) 美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家威雷特博士給風(fēng)險(xiǎn)下的定義概述了風(fēng)險(xiǎn)的 3 層涵義 :風(fēng)險(xiǎn)本質(zhì)是不確定性 。風(fēng)險(xiǎn)被人厭惡 ,人們不愿其發(fā) 生。 應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場(chǎng)因素的不穩(wěn)定性和債權(quán)、債務(wù)關(guān)系在清償時(shí)具有不確定性，從而導(dǎo)致賒銷企業(yè)的應(yīng)收賬款在回收時(shí)間和回收數(shù)額上具有不確定性。應(yīng)收賬款回收時(shí)間上的不確定性稱之為拖欠風(fēng)險(xiǎn)，指客戶超過(guò)規(guī)定的信用期限付款使企業(yè)蒙受的損失，拖欠風(fēng)險(xiǎn)累積到一定程度就會(huì)轉(zhuǎn)化為壞賬 風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款回收時(shí)間上的風(fēng)險(xiǎn)也稱之為拖欠風(fēng)險(xiǎn) ,指客戶超過(guò)規(guī)的信用期限付款使企業(yè)蒙受的損失。拖久風(fēng)險(xiǎn)累積一定程度就會(huì)轉(zhuǎn)化為壞賬風(fēng)險(xiǎn)。直接風(fēng)險(xiǎn) ,指在規(guī)定期限內(nèi)不能收回的應(yīng)收賬款即壞賬損失和回收超過(guò)信用期的應(yīng)收皿款而發(fā)生的收賬成本。進(jìn)而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真 ,影響企業(yè)管理、控制和決策 。 本科生畢業(yè)論文 6 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 ,應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為五種 :客戶自身特征風(fēng)險(xiǎn)、客戶效應(yīng)及財(cái)務(wù)特征風(fēng)險(xiǎn)、客戶所在行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)自身原因造成的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)及其它原因造成的風(fēng)險(xiǎn)等五種?？蛻粜?yīng)及財(cái)務(wù)特征風(fēng)險(xiǎn)主要是由于 有些客戶有充足的償債能力 ,另一方面也有拖延付款的不良習(xí)慣 ,給廠商造成了時(shí)間價(jià)值損失 ,或者資產(chǎn)與利潤(rùn)減少及資本結(jié)構(gòu)惡化的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)產(chǎn)品所處的生命周期、行業(yè)產(chǎn)品的需求、行業(yè)價(jià)值環(huán)境、行業(yè)中的企業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平、付款方面的行業(yè)慣例、行業(yè)的清償能力、行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)等組成了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。 根據(jù)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)是否可以控制 ,還可以把應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)分為可控風(fēng)險(xiǎn)和不可控風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn) ,企業(yè)需要采取的措施是完善其信用管理部門的功能。對(duì)于企業(yè)的信用管理部門來(lái)說(shuō) ,不可控風(fēng)險(xiǎn)也是可以規(guī)避的。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)因素歸納起來(lái)主要有三方面 :宏觀環(huán)境、企業(yè)自身、客戶方面的因素 等 。我國(guó)目前進(jìn)行信用管理的單位還主要限于銀、證券等金融機(jī)構(gòu) ,企業(yè)很少進(jìn)行信用管理。但是 ,某些企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不強(qiáng) ,為了擴(kuò)銷 ,在事先未對(duì)付款人資信情況作深人調(diào)查的情況下 ,盲目地 本科生畢業(yè)論文 7 采用賒銷策略去爭(zhēng)奪市場(chǎng) ,只重視賬面的高利潤(rùn) ,忽視了大量被客戶拖欠占用的流動(dòng)資金能否及時(shí)收回的問(wèn)題。賒銷是商業(yè)用的一種形式 ,在信用環(huán)境不良的情況下 ,隨賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款則缺乏國(guó)收的保障 ,因而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。 在現(xiàn)代社會(huì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下，企業(yè)為了擴(kuò)大 市場(chǎng)占有率 ，不但要在成本、價(jià)格上下功夫，而且必須大量地運(yùn)用商業(yè)信用促銷。 企業(yè)內(nèi)部控制不嚴(yán) 。財(cái)務(wù)部門不及時(shí)與業(yè)務(wù)部門核對(duì)，銷售與核算脫節(jié)，問(wèn)題不能及時(shí)暴露，一些企業(yè)應(yīng)收賬款居高不下，催收、清理不及時(shí)，賬齡老化，卻任其發(fā)展，存在應(yīng)收賬款長(zhǎng)期掛賬現(xiàn)象。 在某些企業(yè)中，為調(diào)動(dòng) 銷售人員 的積極性，往往實(shí)行職工工資總額與經(jīng)濟(jì)效益掛鉤，銷售人員為了 個(gè)人利益 ，只關(guān)心銷售任務(wù)的完成，采取 賒銷 、 回扣 等手段強(qiáng)銷商品，使應(yīng)收賬款大幅度上升，而對(duì)這部分應(yīng)收賬款，企業(yè)未采取有效措施要求相關(guān)部門和經(jīng)銷人員全權(quán)負(fù)責(zé)追款，導(dǎo)致應(yīng)收賬款大量沉積下來(lái)，給企業(yè)經(jīng)營(yíng)背上了沉重的包袱。 主要表現(xiàn)為： 客戶信用缺失。 客戶的支付能力有限。 應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的理論與方法 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別基本理論 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是 判斷或歸類的方式對(duì)現(xiàn)實(shí)的和潛在的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)進(jìn)行鑒別的過(guò)程 。 只有在正確識(shí)別出自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上 ,人們才能 夠主動(dòng)選擇適當(dāng)有效的方法進(jìn)行的處理 。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是通過(guò)調(diào)查等方法將引起風(fēng)險(xiǎn)的極其復(fù)雜的事物分解成比較簡(jiǎn)單、容易被認(rèn)識(shí)的基本單元或因素 ,并提出可能存在的影響較大的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要步驟是 :收集資料、分析不確定性、確定風(fēng)險(xiǎn)事件、編制風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告等。要對(duì)各種傾向、趨勢(shì)進(jìn)行推測(cè) 并做出判斷 。目前常用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法主要有 :專家調(diào)查法、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、流程圖法、現(xiàn)場(chǎng)考察法、環(huán)境分析法、分解法、核對(duì)表法、故障樹分析法等。 財(cái)務(wù)報(bào)表分析法 —— 通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表及湘關(guān)的補(bǔ)充資料 ,可以識(shí)別企業(yè)當(dāng)前的所有資產(chǎn)、責(zé)任及人身?yè)p失風(fēng)險(xiǎn)。 故障樹分析法 —— 美國(guó)貝爾電報(bào)公司的電話實(shí)驗(yàn)室于 1962 年開發(fā)的，它采用邏輯的方法，形象地進(jìn)行危險(xiǎn)的分析工作，特點(diǎn)是直觀、明了，思路清晰，邏輯性強(qiáng)，可以做定性分析，也可以做定量分析。只要有一定的資本投入 ,通常都能以較快的速度生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品。 從總體上講我國(guó)家電行業(yè)特征主要有 : 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)緩慢，企業(yè)尋求發(fā)展突破點(diǎn) 20xx 年國(guó)內(nèi)家電市場(chǎng)需求相比出口市場(chǎng)增長(zhǎng)緩慢，顯得有些平淡，供需不平衡加劇了家電市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，家電產(chǎn)品幾乎存在全面供大于求情況，家電產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步下降。但是隨著競(jìng)爭(zhēng)的深入，家電產(chǎn)業(yè)鏈各階段的利潤(rùn)空間均在壓縮，降價(jià)的空間日趨減少。許多家電企業(yè)加大了技術(shù)投入，開發(fā)新的具有高技術(shù)含量的產(chǎn)品，將產(chǎn)品的差異化作為企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)久之計(jì)，尋求新的市場(chǎng)需求 (如中央空調(diào) )，建立新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn) (進(jìn)入如小家電和其他相近行業(yè) )，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。 從制造業(yè)角度分析，家電生產(chǎn)廠家加強(qiáng)了對(duì)零售終端的控制，力爭(zhēng)減少銷售環(huán)節(jié)，節(jié)省銷售費(fèi)用，使銷售渠道向扁平化方向發(fā)展，企業(yè) 銷售模式朝著能同時(shí)適應(yīng)多樣市場(chǎng)的方向發(fā)展。大型零售商憑借其廣闊的市場(chǎng)覆蓋面、采購(gòu)規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)，在產(chǎn)品定價(jià)、貨款交割等方面的能力日益增強(qiáng)。這幾個(gè)地區(qū)有不同的發(fā)展模式，也有不同的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，例如青島以海爾、海信 、澳柯瑪三家大企業(yè)為龍頭，形成了規(guī)模經(jīng)濟(jì)；順德得改革開放先鋒之利，既有美的、格蘭仕、科龍等大企業(yè)，也有眾多的中小企業(yè)，形成了比較完善的區(qū)域工業(yè)體系；而寧波是后起之秀，從零部件配套制造起家，逐步過(guò)渡到生產(chǎn)整機(jī)產(chǎn)品，并且全部是民營(yíng)企業(yè)，經(jīng)濟(jì)機(jī)制靈活。 資金鏈脆弱 ,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)巨大 ,受國(guó)家政策影響明顯 由于家電行業(yè)的高競(jìng)爭(zhēng)性 ,產(chǎn)品的高更新性 ,其必然要面對(duì)更大的銷售和存貨壓力。再加上近幾年的通貨緊縮政策和房地產(chǎn)降溫政策 ,及新能耗標(biāo)識(shí)制度的出臺(tái)都加大了家電行業(yè)企業(yè)的資金壓力。家電產(chǎn)業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中的一個(gè)分支板塊 ,不可避免地將受到相應(yīng)的影響 ,國(guó)家的信貸緊縮政策對(duì)其造成了幾近致命的打擊。新能效標(biāo)識(shí)制度的出臺(tái)加劇了行業(yè)的洗牌 ,它的實(shí)施提高了整個(gè)行業(yè)的技術(shù)和成本門檻 ,同時(shí)也預(yù)示著大量的低效家電的退市及其制造商的死亡 ,而對(duì)于那些要留在行業(yè)內(nèi)的制造商來(lái)說(shuō) ,大量的不符合新能效標(biāo)識(shí)的庫(kù)存成為他們心中長(zhǎng)久的硬傷 ,為了在最短的時(shí)間之內(nèi)消滅大量的庫(kù)存 ,他們不得不重拾“價(jià)格戰(zhàn)”這一血跡斑斑的武器。對(duì)于家電企業(yè)來(lái)說(shuō) ,由于其更為突出的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性 ,為了擴(kuò)大生存空間而盲目賒銷令許多企業(yè)為此付出了慘痛的代 價(jià)。這些問(wèn)題成為擺在企業(yè)面前無(wú)法回避的重要課題。在客戶管理上 ,則強(qiáng)調(diào)客戶的銷售價(jià)值忽視信用價(jià)值。 據(jù)中國(guó)國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究所的研究結(jié)果表明 :中國(guó)企業(yè)逾期賬款時(shí)間平均為 90 多天 ,美國(guó)企業(yè)只有 7 天 ,相差 13 倍 。巨大的差距暴露出中國(guó)信用管理的薄弱 ,特別是一大部分國(guó)有企業(yè) ,應(yīng)收賬款長(zhǎng)期維持在較高水平 ,一些貨款長(zhǎng)期無(wú)法收回 ,直接影響了企業(yè)的效益和可持續(xù)發(fā)展。美國(guó)管理協(xié)會(huì)的專家診斷后認(rèn)為 ,中國(guó)企業(yè)在信用管理上的空白 ,將是今后在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下發(fā)展的最大障礙之一 ,因此 ,企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制必須按照現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)盡快轉(zhuǎn)型。信用管理做得好的公司其應(yīng)收賬款占流動(dòng)資金的比例往往低于巧 %,業(yè)績(jī)也令人滿意。而信用控制得不好的企業(yè) ,高額欠款已經(jīng)阻礙企業(yè)發(fā)展的重要因素 ,其資金狀況堪憂 ,如長(zhǎng)虹 ,春蘭 ,小天鵝等。為了消化存貨壓力 ,一些弱勢(shì)的家電企業(yè)不得不通過(guò)擴(kuò)大賒銷來(lái)增加銷售 ,但是在消化了存貨壓力后又面臨了收賬壓力。 本科生畢業(yè)論文 12 應(yīng)收賬款的平均收款期過(guò)長(zhǎng) ,周轉(zhuǎn)慢 ,效率低 現(xiàn)在家電大連鎖賣場(chǎng)占了所有家電銷售的大部分份額 ,在與家電廠商的博弈中處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。如國(guó)美和蘇寧經(jīng)常在實(shí)現(xiàn)銷售后延期幾個(gè)月才對(duì)上游供